会议信息 - 公司将参加2023年度集体业绩说明会暨2024年第一季度业绩说明会[2] - 会议于2024年5月30日14:30 - 17:30在上海证券交易所上证路演中心召开[2][4] - 会议方式为现场交流、视频直播和网络文字互动[2][3][4] 投资者参与 - 可于2024年5月29日16:00前通过公司公开邮箱提问[2][5] - 可于5月30日14:30 - 17:30在线观看视频直播[5] - 可于5月30日15:30 - 16:30进行网络文字互动交流[5] 参会人员与联系 - 参加人员有董事长李勇等[4] - 联系人是证券事务部，有联系电话、传真和邮箱[7] 会后查看 - 业绩说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[7]

市场扩张和并购 - 中船柴油机股权收购中船动力集团100%股权、中国船柴100%股权、陕柴重工100%股权、河柴重工98.26%股权，现金收购河柴重工1.74%股权[12] - 中国船柴100%股权交易作价596,049.90万元，陕柴重工100%股权交易作价354,836.30万元，河柴重工98.26%股权交易作价210,690.61万元，中船动力集团36.23%股权交易作价373,114.61万元，中船动力集团63.77%股权交易作价714,743.76万元，河柴重工1.74%股权交易作价3,726.18万元[13] - 交易前中船柴油机注册资本为10,000万元，交易完成后变为300,000万元[13][14] - 交易完成后中国动力认缴注册资本155,557.9233万元，占比26.38%[16] - 交易完成后中船工业集团认缴注册资本49,540.8688万元，占比16.51%[16] - 交易完成后中国船舶认缴注册资本94,901.2079万元，占比31.63%[16] - 本次重组评估基准日为2022年2月28日[9] - 本次交易对方为中船工业集团、中船重工集团、中国船舶[11] - 标的公司为中国船柴、陕柴重工、河柴重工、中船动力集团[9] - 中船动力集团2022年6月24日决议向股东现金分红296.47万元不计入过渡期损益计算范围[17][23] - 相关股权均已过户至中船柴油机名下，中船柴油机注册资本增加，股东实缴资本及持股比例确定[18][19] - 本次重组不涉及标的公司债权债务转移或处置，不涉及证券发行登记等事宜[20][21][22] - 2022年8月23日签署股权收购协议，截至报告出具日协议已生效且各方正履行[25] 业绩总结 - 2023年公司营业收入451.03亿元，同比增长17.82%[33] - 2023年归属于上市公司股东的净利润7.79亿元，同比增长132.18%[33] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.59亿元，同比增长429.68%[36] - 2023年经营活动产生的现金流量净额45.98亿元，同比增长48.41%[36] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产367.95亿元，同比增长3.49%[36] - 2023年末总资产991.20亿元，同比增长15.43%[36] - 2023年基本每股收益0.36元/股，同比增长125%[36] - 2023年扣除非经常性损益后的基本每股收益0.26元/股，同比增长420%[36] - 2023年加权平均净资产收益率2.15%，较上年增加1.32个百分点[36] - 2023年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率1.54%，较上年增加1.27个百分点[36] 其他 - 沪东重机3宗国有租赁土地面积合计71,398.00平方米，租赁期限于2021年10月20日到期[29] - 中船动力集团及其子公司存在未办权属证书房屋情况[29] - 沪东重机租赁房屋未取得租赁划拨土地上所建房屋同意批复[29] - 河柴重工未办不动产权证书房屋面积合计25,391.10平方米，预计2022年取得[30] - 中国船柴、大连船柴部分土地权证载权利人未变更登记[30] - 中国船柴、河柴重工及其子公司未办不动产权证书房屋面积合计43,371.40平方米[30] - 截至报告书出具日，相关各方未违反资产重组承诺事项[30] - 独立财务顾问认为交易各方正常履行承诺，未违反承诺[31] - 中国船舶集团、中船重工集团原则上同意本次重组[29] - 相关公司及人员保证为重组提供资料真实准确完整，部分主体最近几年无违法违规及不良诚信情况[27][28]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级,合理价值24.12元/股,对应24年38倍PE估值。[1] 报告的核心观点 1) 2023年公司实现营业收入451.03亿元(YOY+17.82%),实现归母净利润7.79亿元(YOY+132.18%)。2024年一季度公司实现营业收入114.02亿元(YOY+24.42%),实现归母净利润0.88亿元(YOY+167.82%)。[1] 2) 船用低速机产量及新接合同创历史新高,绿色低碳主机渗透率持续提升。2023年新签合同275.98亿元(YoY+47.32%),完成工业总产值182.44亿元(YoY+36.49%)。公司生产船用低速机403台(YoY+10.71%),新接船用低速机560台(YoY+42.49%)。公司船用低速柴油机国内市占率达78%,全球市占率达39%。[1] 3) 2023年新签合同267.37亿元(YoY+13.10%),完成工业总产值216.49亿元(YoY+16.12%)。公司双燃料主机产销再创新高,批量承接133台LNG双燃料主机,34台甲醇双燃料主机,新签台数分别同比增长79.73%和41.67%,乙烷双燃料主机实现零的突破。[1] 4) 2023年毛利率同比增长0.44pcts至13.28%,主要受柴油机主要零部件供应竞争影响,原材料综合成本涨幅超过20%。2024年一季度毛利率10.65%,环比2023年四季度下降6.90pcts,主要系防务、应用产业等交付节奏影响。[1] 5) 2023年期间费用率为11.11%,同比增加0.05pct;2024年一季度期间费用率为8.87%,同比下降1.18pcts。2023年经营活动现金净流量45.98亿元,同比增长48.41%。[1] 6) 预计公司2024-2026年EPS分别为0.64、1.04、1.33元/股。[2]

债券基本信息 - 动力定01发行总额64250万元，票面100元/张[6] - 期限5年，2020年5月13日至2025年5月12日[7] - 初始转股价20.23元/股，最新20.02元/股[7] 债券利率及付息 - 第一年至五年利率分别为0.5%、1%、1.5%、2%、2.5%[7] - 第四年票面利率2%，每张付息2元（含税）[8] - 付息登记日2024年5月13日，除息和付息日5月14日[5][9] 不同投资者收益 - 居民企业每张实际派发2元（含税）[13] - 非居民企业每张实际派发2元[13] - 个人投资者税前付息2元，税后1.6元，税率20%[14] 资金划付 - 公司将在付息日2个交易日前划付利息[12]

报告公司投资评级 - 公司评级为"增持-A" [1] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营收451.03亿元,同比增长17.82%;归母净利润7.79亿元,同比增长132.18% [1] - 2024年Q1公司实现营收114.02亿元,同比增长24.42%;归母净利润0.88亿元,同比增长167.82% [1][5] - 公司作为国内船舶动力系统科研生产的核心力量,在供需错配、环保减排政策推行等多重因素影响下,未来市场份额及盈利能力有望进一步提升 [1][6] 公司各板块业务情况 船海产业 - 2023年新签合同275.98亿元,同比增长47.32%;完成工业总产值182.44亿元,同比增长36.49% [1] - 公司船用低速柴油机国内市场份额上升至78%,国际市场份额上升至39% [1] 应用产业 - 2023年新签合同267.37亿元,同比增长13.10%;完成工业总产值216.49亿元,同比增长16.12% [1] 新兴产业 - 绿色能源装备风电主增速箱及偏航变桨齿轮箱新签合同分别增长61%和64% [2] - 绿色船舶装备承接LNG双燃料主机和甲醇双燃料主机新签台数分别增长79.73%和41.67% [2] - 新能源储能新签合同17.72亿元,同比增长622% [2] 行业发展情况 - 全球造船行业正处于此轮周期景气上行阶段,量升和价涨趋势不变 [5] - 根据中国船舶报数据,2024年1-2月,我国造船完工量/新接订单量/手持订单量分别同比增长70.4%/311.1%/38.5% [5] - 2024年2月,克拉克松新船价格指数同比增长10.58%,实现连续36个月正增长 [5] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年收入分别为540.2、640.2、748.8亿元,同比增长19.8%、18.5%、17.0% [6][9-13] - 预计公司2024-2026年净利润分别为12.8、21.0、30.7亿元,同比增长64.2%、64.0%、46.2% [6] - 给予公司2024年40xPE,对应6个月目标价23.60元 [6][15]

选聘流程 - 公司选聘会计师事务所应经审计委员会、董事会审议，由股东大会决定[2] - 竞争性谈判和邀请招标需邀请3家以上（含3家）会计师事务所[7][8] 选聘标准 - 质量管理水平分值权重应不低于40%，审计费用报价分值权重应不高于15%[11] 费用规定 - 审计费用较上一年度下降20%以上（含20%），公司应说明情况并报送说明[12] 聘任期限 - 公司连续聘任同一会计师事务所原则上不超过8年，特殊情况不超10年[14] - 审计项目合伙人、签字注册会计师累计承担公司审计业务满5年，之后连续5年不得参与[14] 文件保存 - 相关文件资料保存期限为选聘结束之日起至少10年[15] 解聘通知 - 公司解聘或不再续聘会计师事务所原则上提前30天通知[16] 选聘时间 - 除特定情形外，公司更换会计师事务所应在被审计年度第四季度结束前完成选聘[19] 审计委员会职责 - 至少每年向董事会提交对受聘会计师事务所履职情况及自身监督职责评估报告[21] - 关注资产负债表日后至年报出具前、多次变更会计师事务所情形[22] - 关注拟聘任事务所近3年执业质量处罚及立案调查情况[22] - 关注聘任期内审计费用变动及选聘成交价与基准价差异情况[22] 违规处理 - 审计委员会发现选聘违规造成严重后果报告董事会，董事会可通报批评责任人[23] - 情节严重时，董事会可对责任人员给予经济或纪律处分[23] - 承担审计业务的事务所存在特定严重行为，经股东大会决议，公司不再选聘[23] 信息安全 - 公司选聘时要加强对会计师事务所信息安全管理能力审查，明确责任要求[25]

中国船舶重工集团动力股份有限公司 独立董事关于2023年度独立性情况的自查报告 本人张学兵，于2020年12月起任职中国船舶重工集团动力股份有限公司(以下简称"上市 公司")独立董事，在2023年度任职时间为2023年1月1日-2023年12月31日。 本人严格遵守《公司法》《上市公司治理准则》和《上市公司独立董事管理办法》等法 律法规以及《公司章程》对独立董事的任职要求，持续保持独立性。 本人2023年度独立性自查情况如下： | 序号 | 事项 | 自查结果 | | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 在上市公司或者其附属企业任职的人员及其配偶、父母、子女、主要社会关系； | 是□ | 否√ | | 2 | 直接或者间接持有上市公司已发行股份1%以上或者是上市公司前十名股东中的自然 | 是□ | 否√ | | | 人股东及其配偶、父母、子女； | | | | 3 | 在直接或者间接持有上市公司已发行股份5%以上的股东或者在上市公司前五名股东 | 是口 | 否√ | | | 任职的人员及其配偶、父母、子女； | | | | 4 | 在上市公司控股股东、实际控制人的附属企业任职的人员 ...

审议通过《关于公司2023年度其他关联交易执行及2024年度预计情况的议案》 独立董事认为：公司 2023 年度已发生的日常其他关联交易均为公司正常经营 业务所需的交易，交易定价公允，符合公司的经营和发展战略要求，符合法律、 法规的规定；公司预计的 2024 年度日常其他关联交易为公司生产经营所必需，遵 循了公平、公开、公正的原则，不存在损害公司及股东，尤其是中小股东利益的 情形。 表决情况：同意4票，反对0票，弃权0票。 中国船舶重工集团动力股份有限公司 第八届董事会独立董事第一次专门会议决议 中国船舶重工集团动力股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会独 立董事第一次专门会议于2024年4月24日上午10:00以通讯方式召开，会议通知于 2024年4月18日以专人送达或电子邮件方式发出。本次会议应出席独立董事4名， 实际出席独立董事4名，全体独立董事于会前一致推举独立董事黄胜忠为第八届董 事会独立董事专门会议的召集人和主持人。 本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》《上市公司独立董事管理办 法》等法律、行政法规及规范性文件和《中国船舶重工集团动力股份有限公司章 程》的有关规定。 经与会独立董事审议 ...

业绩总结 - 公司2023年营业收入451.03亿元，较上期增长17.82%[29] - 营业利润本期11.74亿元，较上期增长164.43%[29] - 利润总额本期11.61亿元，较上期增长147.57%[29] - 净利润本期10.58亿元，较上期增长174.14%[29] - 归属于母公司股东的净利润本期7.79亿元，较上期增长131.92%[29] - 综合收益总额本期10.93亿元，较上期增长166.49%[29] - 基本每股收益本期0.36元，较上期增长125%[29] - 稀释每股收益本期0.36元，较上期增长125%[29] 资产负债 - 期末资产总计991.20亿元，较期初增长15.43%[18] - 期末流动资产合计733.07亿元，较期初增长20.52%[18] - 期末非流动资产合计258.13亿元，较期初增长3.08%[18] - 期末负债合计400.85亿元，较期初下降22.64%[22] - 期末流动负债合计386.32亿元，较期初增长26.25%[22] - 期末非流动负债合计94.86亿元，较期初下降28.03%[22] - 期末股东权益合计473.06亿元，较期初增长3.32%[22] 现金流量 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期540.60亿元，上期453.85亿元[34] - 经营活动产生的现金流量净额本期45.98亿元，上期30.98亿元[34] - 投资活动产生的现金流量净额本期 - 17.78亿元，上期 - 39.08亿元[34] - 筹资活动产生的现金流量净额本期17.54亿元，上期20.08亿元[34] - 现金及现金等价物净增加额本期45.82亿元，上期12.61亿元[34] 应收账款 - 应收账款年末余额149.26亿元，坏账准备年末余额15.24亿元[8] - 应收账款账面价值134.02亿元，占合并资产总额的13.52%[8] 其他资产 - 存货期末账面余额184.88亿元，跌价准备6.33亿元，账面价值178.55亿元[174] - 合同资产期末账面余额12.12亿元，坏账准备0.14亿元，账面价值11.98亿元[177] - 固定资产期末余额130.09亿元，期初余额129.65亿元[187] - 在建工程期末余额39.97亿元，期初余额41.65亿元[192] - 无形资产期初账面原值49.66亿美元，期末账面原值51.04亿美元[200] 企业合并与投资 - 2023年上半年海装风电公司被中船科技股份以发行股份的方式收购[186] - 联营企业中上海船舶动力创新中心有限公司追加投资570万元[180] - 中船财务有限责任公司追加投资10.66亿元，期末余额10.77亿元[182] 会计政策与准则 - 公司自2023年1月1日起执行《企业会计准则解释第16号》规定[130] 税务政策 - 本公司企业所得税税率为25%，多家子公司为15%[137] - 部分所属子公司生产销售相关产品免征增值税，自营出口自产货物实行免、抵、退，退税率为13%[138][139] - 部分所属子公司自2023年1月1日至2027年12月31日，可按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额[140] - 公司自2023年1月1日至2027年12月31日，部分税费减半征收[155]

关于本报告 报告指引 报告周期 本报告覆盖的周期为 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日。 为增加报告连续性及可比性，部分内容有所延伸。 报告范围 本报告涵盖了中国船舶重工集团动力股份有限公司及全级次 控股子公司关于可持续发展工作的信息和关键绩效。 编制依据 本报告按照《上海证券交易所上市公司环境信息披露指引》 对上市公司 ESG 的相关要求编制本报告。另外，本报告的编 制过程中参考了全球报告倡议组织《可持续发展报告编写指 南》(GRI Standards) 和中国社科院《中国企业社会责任报告 指南（CASS-ESG5.0）》等相关标准或原则进行编写。 编制流程 本报告经过 ESG 报告编制工作组组建、利益相关方访谈、利 益相关方问卷调研、资料收集、框架确定、报告编写、报告设计、 部门与高层审核等环节完成编制。 本报告是中国船舶重工集团动力股份有限公司发布的第 2 份 环境、社会及公司治理（ESG）报告，此前已连续发布 5 份 企业社会责任报告。本报告主要披露公司在环境、社会及公 司治理范畴上的方针、策略、目标及整体表现。本报告中所 有资料来自公司的正式文件或统计报告。董事会全面负 ...