文章核心观点 公司因生产基地被征收获6.81亿元补偿，已完成搬迁且新基地投入使用，近日收到最后一笔补偿款1.15亿元 [1][2][4] 分组1 - 征收情况 - 因政府旧城改建需要，无锡市新吴区人民政府对公司位于“城南路3”的锅炉装备生产基地厂房等建筑物及土地进行征收 [3] 分组2 - 搬迁情况 - 公司已完成生产基地搬迁工作，新的智能制造生产基地已全面投入使用 [2] 分组3 - 补偿情况 - 公司因搬迁产生的停产及搬迁损失获补偿总价共计6.81亿元 [1] - 公司收到最后一笔征收补偿款1.15亿元 [4]

融资注册 - 2023年11月公司中期票据注册金额40亿、超短期融资券20亿[2] 融资发行 - 2024年多期超短期融资券（科创票据）发行，规模共6亿[4][5] - 各期期限90 - 156日，票面利率1.97% - 1.99%[4][5] 承销信息 - 各期超短期融资券（科创票据）有不同主承销商和联席主承销商[5] 发行方式 - 超短期融资券通过簿记建档等在银行间债券市场公开发行[6]

业绩总结 - 2024年季度A股每股现金红利0.10元[2] - 以总股本955,965,729股计，派发现金红利95,596,572.9元[5] 时间信息 - 股权登记日2024/12/11，除权（息）与发放日2024/12/12[2][7] - 利润分配方案2024年11月18日经股东大会通过[3] 税收政策 - 个人等不同股东按持股期限计税[9][10][11] 联系信息 - 联系地址无锡国联金融大厦15楼1508室，电话0510 - 82833965[12]

会议信息 - 股东大会于2024年11月18日在无锡国联金融大厦召开[3] - 出席股东和代理人277人，所持表决权股份占比59.9266%[3] - 公司在任董事9人出席5人，监事3人出席1人[4][7] 议案表决 - 《关于聘请公司2024年度审计机构的议案》，A股同意比例99.7872%[6] - 《2024年前三季度利润分配预案》，A股同意比例99.5869%[6] - 《关于变更公司注册资本及修改<公司章程>的议案》，A股同意比例99.7820%[8] - 聘请审计机构议案，5%以下股东同意比例98.1113%[8] - 利润分配预案，5%以下股东同意比例96.3331%[8] 会议合规 - 上海市广发律师事务所见证，股东大会合法有效[9][10]

股东大会信息 - 公司2024年第四次临时股东大会于11月18日13时30分召开[4] - 出席股东大会股东及代表277人，代表股份572,878,228股，占比59.9266%[5] 议案表决情况 - 《关于聘请公司2024年度审计机构的议案》同意571,659,521股，占比99.7872%[9] - 《2024年前三季度利润分配预案》同意570,512,028股，占比99.5869%[10] - 《关于变更公司注册资本及修改〈公司章程〉的议案》同意571,629,521股，占比99.7820%[11]

业绩总结 - 2024年设备技改更新项目订单较去年增幅明显，已获订单约4亿[6] 业务成果 - 2024年上半年签上海联风制氢设备订单，6月中标中能建部分制氢项目[4] - 2024年10月入围中能建年度制氢设备采购合格供应商名单[4] - 垃圾焚烧锅炉覆盖24个国家地区，燃机余热锅炉市占率前三[8] - 下属华昕设计集团在江苏勘察设计企业排第7[8] - 装机量达1.3GW，供汽量在A股排第2[8] 未来展望 - 加大海外市场开拓，提升海外订单占比[10] - 通过项目并购扩大优质大热电联产业务版图[10] 新产品和新技术研发 - 火电灵活性改造技术及产品预计2025年推广[4] - CCUS预计2025年上半年中试后推广[4]

业绩与分红 - 截至2024年9月30日，母公司报表期末未分配利润25.29亿元[23] - 2024年前三季度拟每股派现0.1元，拟派现金红利9559.66万元，占净利润19.86%[23] 股份变动 - 2024年8月21日回购注销77.74万股，股份总数变为9.43亿股[27] - 2024年9月12日授予1308万股，股份总数变为9.56亿股[27] - 公司注册资本由9.44亿元变更为9.56亿元[28] 组织架构 - 董事会战略委员会更名战略与ESG委员会[29] - 修改《公司章程》相关条款[29] 会议相关 - 2024年第四次临时股东大会11月18日召开[9][31] - 建议聘请公证天业为2024年度审计机构，聘期一年[19]

报告公司投资评级 - 投资评级为增持(维持) [1] 报告的核心观点 - 报告期内公司2024年前三季度实现营业收入72.33亿元同比 -6.12%归母净利润4.81亿元同比 -6.58%扣非归母净利润2.28亿元同比 -52.82% Q3实现收入14.74亿元同比 -45.61%环比 -48.44%归母净利润0.84亿元同比 -20.43%环比 -60.20%扣非后归母净利润0.26亿元同比 -74.61%环比 +16.82% [2] - 光伏电站业务和产能爬坡影响当期收入Q3营业收入同比下滑主要受光伏组件价格波动新能源消纳形势严峻影响装机速度和装机量下降装备制造受搬迁产能爬坡影响业务收入下降明显利润端Q3扣非归母净利润同比下滑主要系餐厨垃圾处置二期新项目投入运营资产开始计提折旧摊销影响当期利润叠加锅炉装备市场竞争加剧毛利率有所承压Q3销售毛利率环比改善明显净利率受销售管理费用率增加和加大新业务研发投入影响有所承压 [2] - 氢能及火改业务潜力可期有望成为未来新增长点氢能在源侧是长时储能的有效落地方式协助提升消纳水平随中央及地方支持政策不断落地氢能产业化进程稳步推进公司在巩固能源环保主业优势地位的同时布局碱性电解槽制造设备当期已获较大规模的氢能订单同时拓展火电灵活性改造业务有望支撑未来成长 [2] - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为6.60/8.04/9.03亿元对应PE 13/11/10倍维持增持评级 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2023年 - 2026年主要财务指标预测包括营业收入、归属母公司净利润、毛利率、ROE、每股收益等如2023年营业收入10513百万元2024年预计11968百万元等 [3] - 2023年 - 2026年各会计年度的资产负债表和利润表数据涵盖流动资产、营业成本、现金、应收账款等多项数据 [4][5][6] - 2023A - 2026E的现金流量表数据包括经营活动现金流、净利润、折旧摊销等数据如2023年经营活动现金流394百万元2024年预计4201百万元等 [7] - 2023A - 2026E的主要财务比率如毛利率2023年为18.3% 2024年为16.4%等净利率、资产负债率、净负债比率等多项比率数据 [8] 人员与声明方面 - 分析师为张志邦华安证券电新行业首席分析师联系人是王雲昊并介绍了他们的学历和研究覆盖行业 [10] - 包含分析师声明免责声明和投资评级说明等内容但按照要求不做详细总结 [11][12][13]

业绩说明会信息 - 2024年11月14日13:00 - 14:00举行2024年第三季度业绩说明会[2][5][6][7] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[5][6] - 方式为上证路演中心网络互动[2][3][6][7] 投资者参与 - 2024年11月7日至11月13日16:00前可提问[2][7] - 可通过上证路演中心查看情况及主要内容[8] 其他信息 - 2024年10月30日发布2024年第三季度报告[2] - 参加人员有董事长蒋志坚、总经理缪强等[7] - 联系人郭缘缘，电话0510 - 82833965，邮箱600475@hghngroup.com[8]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 电站工程业务短期承压,主要受到光伏组件价格波动、新能源消纳形势严峻等因素影响,装机速度和装机量下降,业务收入下降较明显 [3] - 公司装备制造业务受搬迁产能爬坡影响,收入下滑也对整体业绩产生影响 [3] - 公司餐厨垃圾处置二期新项目投入运营后,资产开始计提折旧摊销,影响当期利润 [3] - 公司锅炉装备受市场竞争影响,毛利下降 [3] - 公司中标全球最大体量绿色氢氨醇一体化项目中部分制氢设备及系统,实现大标方氢能订单落地 [3] - 公司积极拓展火改业务,与中科院合作开发的煤粉预热燃烧技术及产品已在子公司惠联电厂试验,并与多地客户开展深入沟通 [3] 财务数据总结 - 2024年1-3季度实现营收72.33亿元,同比下降6.1% [3] - 2024年1-3季度实现归母净利润4.81亿元,同比下降6.6% [3] - 2024年第三季度实现营收14.74亿元,同比下降45.6% [3] - 2024年第三季度实现归母净利润0.84亿元,同比下降20.4% [3]