公司治理变动 - 公司第九届董事会第十四次会议于2025年9月25日召开 应出席董事7名 实际出席董事7名 会议召开符合《公司法》《证券法》等法律法规和《公司章程》的规定[1] - 会议审议通过《关于聘任公司副总经理的议案》 表决结果为赞成7票 反对0票 弃权0票[1][2] - 聘任郭占强先生任公司副总经理 任期自董事会审议通过之日起至本届董事会任期届满之日止 议案已经公司董事会提名委员会审议通过[1]

会议信息 - 公司第九届董事会第十四次会议通知于2025年9月22日发出[1] - 会议于2025年9月25日以现场和通讯表决相结合方式召开[1] - 本次会议应出席董事7名，实际出席7名[1] 人事变动 - 会议审议通过聘任郭占强任公司副总经理[2] - 郭占强任期自董事会审议通过起至本届董事会任期届满[2] - 郭占强42岁，现任公司焦作分公司副总经理等职[7]

公司治理动态 - 风神股份第九届第十四次董事会会议于2025年9月25日以现场和通讯表决相结合方式召开 [1] - 会议审议《关于聘任公司副总经理的议案》等文件 [1] 资本市场表现 - A股总市值突破116万亿元 [1] - "9·24"事件一周年之际四大变革重塑中国资本市场新生态 [1]

行业产量数据 - 2025年5月中国橡胶轮胎外胎产量为10199万条 同比下降1.2% [1] - 2025年1-5月中国橡胶轮胎外胎累计产量达48896.2万条 累计增长2.8% [1] 上市企业名单 - 橡胶轮胎行业主要上市企业包括玲珑轮胎（601966） 三角轮胎（601163） 赛轮轮胎（601058） 贵州轮胎（000589） 风神股份（600469） 青岛双星（000599） 通用股份（601500） S佳通（600182） [1] 数据来源 - 产量数据来源于国家统计局 [2] - 行业报告由智研咨询整理发布 [2]

股价表现与资金流向 - 9月19日盘中下跌2.02%至5.83元/股 成交额2201.13万元 换手率0.51% 总市值42.53亿元 [1] - 主力资金净流出281.19万元 大单买入占比9.35%(205.81万元) 卖出占比22.13%(487万元) [1] - 年内股价下跌4.74% 近5日及20日均跌5.82% 近60日上涨4.11% [2] 财务业绩 - 2025年上半年营业收入35.18亿元 同比增长11.71% [2] - 归母净利润1.03亿元 同比大幅减少55.38% [2] - A股上市后累计派现11.94亿元 近三年累计分红2.77亿元 [2] 公司基本情况 - 主营业务为轮胎研制生产及进出口业务 轮胎收入占比96.63% 其他收入占3.37% [2] - 所属申万行业为汽车零部件中的轮胎轮毂板块 [2] - 概念板块涵盖中国化工集团、央企改革、国资改革等 [2] 股东结构 - 截至6月30日股东户数2.33万户 较上期微增0.88% [2] - 人均流通股31269股 较上期减少0.87% [2]

股价表现与资金流向 - 9月18日盘中股价下跌2.13%至5.97元/股 成交额3619.34万元 换手率0.82% 总市值43.55亿元 [1] - 主力资金净流出307.84万元 特大单净卖出120.72万元占比3.34% 大单净卖出187.12万元 [1] - 年内股价下跌2.45% 近5日跌4.48% 近20日跌4.02% 但近60日上涨10.56% [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入35.18亿元 同比增长11.71% [2] - 同期归母净利润1.03亿元 同比大幅减少55.38% [2] - 轮胎业务贡献96.63%主营业务收入 其他业务占比3.37% [1] 股东结构与分红记录 - 截至6月30日股东户数2.33万户 较上期微增0.88% [2] - 人均流通股31269股 较上期减少0.87% [2] - A股上市后累计派现11.94亿元 近三年累计分红2.77亿元 [3] 公司基本情况 - 成立于1998年12月1日 2003年10月21日上市 总部位于河南焦作 [1] - 主营业务为轮胎研制设计开发生产及进出口业务 [1] - 隶属汽车零部件轮胎轮毂行业 概念板块包括小盘轮胎中国化工集团低价央企改革等 [1]

股价表现与市值 - 截至2025年9月12日收盘价6.19元 较上周6.2元下跌0.16% [1] - 本周最高价6.27元（9月8日） 最低价6.14元（9月11日） [1] - 当前总市值45.01亿元 在汽车零部件板块排名159/230 两市A股排名3587/5153 [1] 融资项目概况 - 拟向特定对象发行股票募集资金11亿元 用于高性能巨型工程子午胎扩能增效项目 [1][3] - 项目总投资14.64亿元 达产后新增约2万条巨型工程子午胎产能 [1][3] - 产品主要销往海外 已签合同订单超3,000条 中标订单超8,700条 [3] 项目收益与实施基础 - 项目内部收益率22.86%（所得税后） 投资回收期6.36年（含建设期） [1][3] - 公司已具备全规格巨型工程子午胎生产能力 报告期内该类产品销售收入持续增长 [1] 发行安排与审批 - 发行对象包括控股股东橡胶公司在内的不超过35名特定对象 [1][3] - 橡胶公司认购股份锁定期为18个月 [1][3] - 需经上交所审核通过及中国证监会注册批准 审批结果和时间存在不确定性 [1][3] 关联交易管理 - 项目实施后可能存在新增关联交易 控股股东及中国中化已出具规范承诺 [1]

募投项目规划 - 高性能巨型工程子午胎扩能增效项目总投资146,369.08万元 拟使用募集资金110,000万元 达产后新增产能约2万条 内部收益率22.86%（所得税后） 投资回收期6.36年（含建设期）[2] - 项目产品为现有巨型工程子午胎升级版 在行驶里程和TKPH等关键性能指标上有显著提升[3] 市场前景与需求 - 全球巨型工程子午胎市场规模从2017年16.7万条增长至2022年21.5万条 年复合增长率5.2% 预计2027年达35.8万条[3] - 中国市场2017-2022年年复合增长率12.47% 预计2027年市场规模6.3万条[3] - 现有产能利用率较高且产量逐年上升 预计2026年后难以满足市场需求[4] 产能消化能力 - 2025年1-6月销量超3,700条 在手订单充沛 销售覆盖140多个国家和地区 设有多家海外子公司[4] - 技术研发能力持续提升为市场份额扩张提供支撑[4] 效益测算与融资必要性 - 效益测算采用审慎原则：销售单价按近5年均价80%计算 原材料及动力成本按近5年均价提高20%计算[5] - 截至2025年6月30日资金缺口129,889.40万元 大于本次募集资金总额110,000万元[5] 经营业绩分析 - 营业收入稳步增长 但扣非归母净利润波动较大 主因原材料价格波动影响毛利率及联营企业投资收益变化[6] - 2023年因原材料价格低位及产品结构调整盈利向好 2024年及2025年上半年因原材料涨价及投资收益下降导致净利润下滑[6] - 业绩波动及毛利率变动趋势与同行业可比公司一致[6] 应收账款与存货管理 - 应收账款增长与营业收入增长基本匹配 坏账准备计提比例逐年降低但整体计提充分 长账龄应收账款无重大回收风险[7] - 存货规模与生产经营匹配 跌价准备计提方法合理且比例与可比公司无显著差异 存货库龄短周转率上升期后结转良好[8] 经销模式特征 - 经销收入占比高符合市场需求结构 替换市场规模大于配套市场 经销及其他模式毛利率整体高于直销模式[9] - 境外收入中经销模式占比超95% 与主要经销商保持长期稳定合作[9] 集团财务与投资情况 - 在集团财务公司存贷款利率与其他银行可比 不存在损害上市公司利益情形 目前已无自动归集资金安排[10] - 截至2025年6月30日无金额较大或期限较长的财务性投资 自发行董事会决议日前六个月至今无实施或拟实施的财务性投资[11]

募投项目 - 募投项目为“高性能巨型工程子午胎扩能增效项目”，总投资146,369.08万元，拟用募集资金110,000.00万元[12][16] - 募投项目达产后将新增约2万条巨型工程子午胎产能，产品主要销往海外[12] - 募投项目内部收益率为22.86%（所得税后），投资回收期为6.36年（所得税后，含建设期）[12] - 截至董事会决议日，募投项目已投入15,252.76万元，向关联方采购投入9,159.40万元[17] 关联交易 - 关联采购合同总金额30,410.00万元，已付款金额9,159.40万元[17] - 募投项目后续建设可能新增采购成型机、硫化机及橡胶的关联交易，建设完成后预计不会新增关联销售[20][21][22] - 控股股东橡胶公司和中国中化承诺减少并规范与公司的关联交易，确保定价公允[23][24] 股权与发行 - 橡胶公司将PTN 90%股权委托给公司管理[26] - 本次发行拟募集资金总额不超11亿元，发行数量不超发行前总股本30%即2.19亿股，橡胶公司拟认购金额2 - 3亿元[43] - 发行前公司总股本7.29亿股，发行上限2.19亿股，发行前橡胶公司持股57.50%[44] - 假定按发行上限发行，发行后公司总股本增至9.48亿股，橡胶公司持股比例变为48.43% - 50.52%[44] - 橡胶公司认购股份锁定期为发行结束之日起18个月，且承诺发行完成后18个月内不转让认购股份，特定期间不减持公司股票[45][46] 业绩数据 - 2025年1 - 6月主营业务收入341,716.21万元，营业收入总额351,765.71万元，主营业务收入占比97.14%[86] - 2024年度主营业务收入648,212.92万元，营业收入总额670,814.99万元，主营业务收入占比96.63%[86] - 2023年度主营业务收入562,428.56万元，营业收入总额573,875.49万元，主营业务收入占比98.01%[86] - 2022年度主营业务收入475,719.75万元，营业收入总额498,789.40万元，主营业务收入占比95.37%[86] 其他数据 - 2022 - 2025年1 - 6月PTN收入占发行人主营业务收入比例分别为243.24%、181.96%、152.79%、143.96%[28] - 2022 - 2025年1 - 6月PTN毛利占发行人主营业务毛利比例分别为404.78%、245.83%、214.05%、265.27%[28][29] - 2022 - 2025年1 - 6月发行人在境内收入占主营业务比例分别为46.0%、52.2%、51.1%、53.5%[29] - 2022 - 2025年1 - 6月发行人在独联体收入占主营业务比例分别为15.9%、17.0%、17.9%、21.7%[29] - 2022 - 2025年1 - 6月PTN在欧洲、中东及非洲地区合计收入占比分别为48.0%、53.1%、52.1%、52.1%[29] - 2022 - 2025年1 - 6月PTN在美洲的收入占比分别为50.3%、44.1%、43.6%、44.2%[29] 资产与资质 - 截至2025年6月30日，公司及其下属子公司拥有1218项主要注册商标，境内659项，境外559项[133] - 截至2025年6月30日，公司及其下属子公司拥有372项已授权重要专利，境内323项，境外49项[134] - 截至2025年6月30日，公司及其下属子公司拥有17项净值超1000万元的生产设备[137] - 公司及其子公司共拥有11项业务资质，如排污许可证、海关报关单位注册登记证书等[176]

基本信息 - 公司股票代码为600469，简称为风神股份[1] 审核进展 - 2025年8月22日收到上交所《审核问询函》[2] - 会同中介机构对问询函问题做说明和回复[2] - 向特定对象发行A股股票需上交所审核、证监会注册[3] 公告信息 - 公告发布时间为2025年9月12日[5]