股本情况 - 截至2025年6月18日公司总股本为1,284,155,178股[3] 减持计划 - 董事长邵涛等4位高管拟减持股份[3] 减持结果 - 4位高管累计减持股份及金额[4][7][8] - 实际减持与计划一致，达最低数量未提前终止[9] 持股现状 - 截至公告披露日4位高管最新持股情况[5]

信用评级结果 - 东方金诚维持江西洪城环境股份有限公司主体信用等级为AA+，评级展望稳定，同时维持"洪城转债"信用等级为AA+ [1][4] - 评级有效期自2025年6月11日至2026年6月10日 [2] - 评级模型结果显示企业竞争力得分15分(权重25%)，营业收入得分10分(权重10%)，资产规模得分4.4分(权重10%) [4] 公司概况 - 公司是南昌市重要公用事业运营企业，从事自来水供应、燃气销售、工程安装及污水处理等业务 [4] - 2024年公司资产总额247.37亿元，营业收入82.27亿元，净利润13.38亿元，综合毛利率31.75% [5] - 公司第一大股东为南昌水业集团(持股31.53%)，实际控制人为南昌市政公用集团 [4] 业务运营 水务业务 - 自来水供应业务在南昌市具有垄断地位，2024年收入9.91亿元(毛利率51.44%)，拥有10座水厂，日供水能力191万立方米 [21] - 污水处理业务覆盖江西省全境及省外部分地区，2024年收入25亿元(毛利率42.31%)，特许经营权项目总设计规模420.4万立方米/日 [22] - 在建污水处理项目投资规模较大，包括11个提标改造工程，计划总投资14.52亿元 [22] 燃气业务 - 燃气销售在南昌市市场占有率超90%，2024年收入18.83亿元(毛利率9.77%)，拥有管道用户142.44万户 [27] - 燃气工程安装业务2024年收入2.98亿元，毛利率57.28%，期末在手合同金额0.32亿元 [31] - 气源主要来自"西二气"和"川气"，2024年天然气采购单价3.02元/立方米，销售单价3.77元/立方米 [28] 财务表现 - 2024年公司总资产247.37亿元，资产负债率57.33%，流动比率76.33%，EBITDA利息倍数11.69倍 [5] - 货币资金28.54亿元，应收账款25.34亿元，固定资产46.78亿元，无形资产99.13亿元(主要为特许经营权) [32] - 2022-2024年净利润分别为10.92亿元、12.40亿元、13.38亿元，保持稳定增长 [5] 同业比较 - 公司资产规模(247.37亿元)大于东江环保(112.78亿元)但小于瀚蓝环境(393.05亿元) [5] - 综合毛利率(31.75%)高于东江环保(5.59%)和瀚蓝环境(28.93%) [5] - 资产负债率(57.33%)低于东江环保(63.20%)但高于瀚蓝环境(45.01%) [5]

公司信息 - 公司证券代码为600461，简称为洪城环境[1] - 公司债券代码为110077，简称为洪城转债[1] 评级信息 - 前次主体和洪城转债评级均为"AA+"，展望"稳定"，时间2024年6月6日[3] - 本次主体和洪城转债评级均为"AA+"，展望"稳定"，时间2025年6月11日，结果无变化[3] - 本次信用评级报告详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）[4]

信用评级 - 公司主体信用等级和“洪城转债”信用等级均维持为AA+，评级展望为稳定[1][6][7] - 主体评级结果有效期自2025年6月11日至2026年6月10日[4] 财务数据 - 2024年公司资产总额247.37亿元，所有者权益105.56亿元，全部债务83.50亿元[8][11] - 2024年公司综合毛利率31.75%，净利润13.38亿元，总资产收益率5.41%[8][11] - 2024年公司资产负债率57.33%，经营现金流动负债比率23.31%，EBITDA利息倍数11.69倍[8][11] - 2025年1 - 3月公司实现营业收入19.22亿元，综合毛利率为31.12%[35] 业务收入 - 2024年公司自来水销售收入9.91亿元，毛利率为51.44%[39] - 2024年公司污水处理收入25.00亿元，毛利率为42.31%[36] - 2024年公司给排水工程收入4.57亿元，毛利率为29.94%[36] - 2024年公司燃气销售及工程安装收入22.85亿元，毛利率为15.91%[36] - 2024年公司污水环境工程收入10.39亿元，毛利率为11.03%[36] - 2024年公司固废处理收入7.78亿元，毛利率为41.05%[36] - 2024年公司其他业务收入1.76亿元，毛利率为62.31%[36] 用户数据 - 截至2024年末，公司服务人口达400万人，管网总长8000公里[39] - 2024年末南昌燃气管道燃气用户数量达142.44万户[50] 项目投资 - 2024年末公司在建自来水厂项目计划投资额3.00亿元，累计投资2.24亿元[40] - “洪城转债”募投污水处理项目募集资金11.12亿元，累计已投资8.16亿元，尚需投资2.96亿元[44] - 2024年公司在建燃气项目计划总投资3.84亿元，尚需投资0.45亿元[57][58] - 2024年公司拟建燃气项目计划总投资3.73亿元[58] 股权结构 - 截至2024年末，公司注册资本为10.90亿元，总股本为12.84亿股，水业集团持股比例为31.53%，质押股权占其总股权比重为30.21%[17] 子公司情况 - 截至2024年末，公司纳入合并报表范围的直接控股子公司共25家，较上年末净减少1家[18] 现金流情况 - 2024年公司经营活动现金流入和流出规模均减少，净现金流同比增长[78] - 2024年公司投资活动现金流入仅0.01亿元，流出18.90亿元，净现金流为 - 18.89亿元[79] - 2025年1 - 3月，公司经营、投资、筹资活动净现金流分别为1.04亿元、 - 2.69亿元和 - 0.78亿元[1] 授信与负债 - 2024年末，公司短期债务为29.43亿元，获银行授信总额57.5亿元，未使用余额31.6亿元[83] - 截至2025年6月5日，公司本部贷款无不良和关注类信息[85]

关于控股股东现金补偿款公告的核心内容 - 公司收到控股股东南昌水业集团支付的2024年度现金业绩补偿款4,935,663.32元 [7] - 补偿源于2021-2024年鼎元生态实际净利润未达承诺值 需按协议进行差额补偿 [1][6] 鼎元生态业绩承诺具体条款 - 承诺期2021-2024年扣非归母净利润分别为：2021年不低于10,941万元 2022年不低于11,552万元 2023年不低于12,118万元 2024年不低于13,450万元 [1] - 补偿金额计算公式为：(累积承诺净利润-累积实现净利润)÷承诺净利润总和×交易价格-已补偿金额 [2] - 补偿方式优先采用股份补偿 不足部分用现金补足 股份补偿数量=应补偿金额÷发行股价 [2][3] 2024年度补偿执行细节 - 经审计确认 水业集团需补偿股份3,949,403股 另现金补足不足1股的5.53元 [6] - 包含2022-2024年现金分红应补偿金额4,935,663.32元(已扣税493,665.50元) [7] - 补偿总额不超过交易对价净额 [6] 补偿股份处理机制 - 公司将以1元总价回购注销补偿股份 若无法实施则赠送给其他股东 [5] - 补偿股份不享有表决权和分红权 锁定期内股份由公司托管 [5] - 若控股股东股份不足 需通过二级市场买入补足 [6]

业绩补偿 - 公司收到水业集团现金业绩补偿款4,935,663.32元[1] - 2024年末水业集团应补偿公司股份数为3,949,403股[7] - 不足1股剩余应补偿对价，水业集团现金支付5.53元[7] 业绩承诺 - 水业集团承诺鼎元生态2021 - 2024年净利润分别不低于10,941.00万元等[1] 现金分利 - 公司2022 - 2024年每股现金分利（含税）分别为0.49999元等[8] - 水业集团获现金股利（含税）共计5,429,323.29元[8] - 扣除税款后应补偿公司4,935,657.79元[8]

担保情况概述 - 公司为控股孙公司宏泽热电提供人民币5,600万元连带责任担保，占其授信额度的80% [1] - 温州宏泽科技发展股份有限公司按20%股权比例提供人民币1,400万元担保 [1] - 担保事项已通过董事会和股东大会审议，授信总额度为36,000万元人民币 [1] 被担保人基本情况 - 宏泽热电成立于2010年8月9日，注册资本24,000万元 [2] - 公司主营业务包括电力、热力生产和销售，污泥及工业固废处置等 [2] - 截至2025年3月31日，总资产104,982.73万元，净资产41,546.38万元 [2] - 公司股权结构为江西鼎元生态环保持股70%，温州宏泽科技持股20%，温州经济技术开发区市政园林持股10% [2] 担保合同主要内容 - 担保期限为债务履行期限届满后三年 [2] - 担保方式为连带责任保证 [1] 董事会意见 - 担保对象为控股孙公司，公司拥有控制权可有效防范风险 [2] - 担保行为为支持业务发展需要，不会对公司正常运作造成不利影响 [2] 累计对外担保情况 - 公司累计对外担保金额343,843万元，占最近一期经审计净资产的36.60% [3] - 担保均为对子公司提供，其中全资子公司担保72,819万元 [3]

担保金额 - 本次为宏泽热电担保5600万元，累计担保62400万元[3] - 公司按80%股权比例为宏泽热电担保5600万元[4] - 截至公告披露日，公司累计对外担保343843万元，占比36.60%[8] 公司数据 - 宏泽热电注册资本24000万元，各股东有持股比例[6] - 截至2025年3月31日，宏泽热电总资产104982.73万元等[6] 担保信息 - 本次担保保证方式为连带责任保证，期间三年[6] - 公司对全资和控股子公司担保金额分别为72819万、271024万[9]

股本情况 - 截至2025年5月21日公司总股本为1,284,154,991股[3] 减持计划 - 李秋平拟减持不超88,700股，不超总股本0.0069%[3] - 程刚拟减持不超75,000股，不超总股本0.0058%[3] - 王剑玉拟减持不超88,700股，不超总股本0.0069%[3] 实际减持 - 李秋平实际减持88,700股，占目前总股本0.0069%，减持总金额857,723元[4][6] - 程刚实际减持75,000股，占目前总股本0.0058%，减持总金额714,758元[4][7] - 王剑玉实际减持88,700股，占目前总股本0.0069%，减持总金额851,521元[4][7] 减持后持股 - 截至公告披露日，李秋平持股266,300股，占比0.0207%[4] - 程刚持股225,000股，占比0.0175%[4] - 王剑玉持股267,300股，占比0.0208%[4] 减持期间 - 李秋平减持期间为2025年5月21日 - 2025年5月22日[6] - 程刚减持期间为2025年5月7日 - 2025年5月22日[7] - 王剑玉减持期间为2025年5月13日 - 2025年5月22日[7]

高管减持情况 - 公司董事、副总经理李秋平减持股份88700股，占公司总股本的0.0069%，减持价格区间为9.61～9.67元/股，减持总金额85.77万元 [1] - 公司董事、副总经理程刚减持股份75000股，占公司总股本的0.0058%，减持价格区间为9.53～9.61元/股，减持总金额71.48万元 [1] - 公司财务总监王剑玉减持股份88700股，占公司总股本的0.0069%，减持价格区间为9.6～9.61元/股，减持总金额85.15万元 [1] 减持后持股情况 - 李秋平当前持有公司股份26.63万股，占公司总股本的0.0207% [1] - 程刚当前持有公司股份22.5万股，占公司总股本的0.0175% [1] - 王剑玉当前持有公司股份26.73万股，占公司总股本的0.0208% [1] 减持计划执行状态 - 本次减持计划已实施完毕 [1]