股票期权授予与调整 - 2020年12月30日授予股票期权，行权价格8.59元/份，授予数量2959.22万份，授予人数108人[7] - 2022年12月29日调整行权价格为8.54元/份，注销374.9792万份股票期权，激励对象调整为94人，未行权期权调整为2584.2408万份[7][8] - 2023年6月20日调整行权价格为8.50元/份，注销145.5060万份股票期权[9] - 2024年6月28日调整行权价格为8.46元/份，注销42.7320万份股票期权[10] - 绩效考核为"B"的人员注销股票期权2.6715万份，个人层面可行权比例90%[11] 行权情况 - 2023年第一个行权期，94名激励对象可行权股票期权数量1025.4768万份，截至2023年12月29日累计行权1018.1921万股，占比99.29%[11] - 2024年第二个行权期，87名被激励对象可行权数量706.6290万份，截至2024年12月30日累计行权652.9681万股，占比92.41%[12][13] - 第三个行权期符合行权条件的激励对象81名，可行权数量661.2255万份[15] - 本次行权授予日为2020年12月30日，行权价格8.46元/份，行权方式为自主行权[15] - 本次股票期权第三个行权期为2025年1月16日至2025年12月29日[15] 人员构成 - 董事及高层管理人员共7人，总量为104.484，占比0.0694%[16] - 核心骨干人员共74人，总量为556.7415，占比0.3698%[16] 业绩数据 - 2023年营业收入较2019年复合增长率为11.66%，高于目标值11%且高于行业均值 -0.21%[14] - 2023年EOE为13.27%，高于目标值11%且高于行业均值4.48%[14] 会计处理 - 公司采用Black - Scholes期权定价模型确定股票期权在授予日的公允价值[19] - 授予日后在等待期对股票期权行权相关费用进行摊销，计入相关成本或费用及资本公积[19] - 行权日根据实际行权数量确认股本和股本溢价，具体数额以审计报告为准[19] 合规情况 - 本次注销及行权已履行现阶段必要内部审议程序[20] - 本次注销和行权均符合相关规定[20][21]

投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 核心观点 - 预计2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润4400万元到5300万元，同比下降72.43%到77.11% [1] - 预计2024年年度实现归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润2500万元到3300万元 [1] - 四季度业绩大幅改善，预计四季度归母净利润为1.18-1.27亿元，同比增长1513%-1636% [1] - 远火赛道成长明确，低成本弹药放量在即，25年是放量元年，任务计划明确，公司业绩弹性较大 [1] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润0.5/4.2/6.1亿元，同比-74%/+754%/+44%，对应PE为300/35/24 [1] 财务数据 - 2024E主营业务收入预计为2,252百万元，同比下降36.83% [6] - 2024E主营业务成本预计为6,644百万元，占销售收入的74.7% [6] - 2024E毛利预计为2,292百万元，占销售收入的25.3% [6] - 2024E营业利润预计为110百万元，营业利润率为4.9% [6] - 2024E归属于母公司的净利润预计为49百万元，净利率为2.2% [6] - 2024E每股收益预计为0.033元 [6] - 2024E净资产收益率预计为1.80% [6] 市场评级 - 市场中相关报告评级比率为1.00，对应"买入"评级 [8][9] - 历史推荐和目标定价显示，2024年7月31日评级为"买入"，市价为9.16元，目标价为10.72元 [8]

公司业绩 - 北方导航预计2024年度实现净利润4400万元到5300万元，同比下降72.43%到77.11% [1] - 业绩下降的主要原因为母公司受客户单位总体合同签订进度及技术状态等因素影响，部分已明确的需求因合同签订时间较晚，未能在报告期内形成收入，导致营业收入较上年同期减少 [1] - 虽营业收入同比下降，但备产准备等固定费用正常发生，导致报告期归母净利润同比下降 [1]

净利润预测 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润预计为4400万元到5300万元，同比下降72.43%到77.11%[3][4] - 2024年度归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润预计为2500万元到3300万元[4] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为192,231,185.15元，扣除非经常性损益后的净利润为176,558,113.51元[6] 业绩下降原因 - 业绩下降主要由于部分合同签订时间较晚，未能在报告期内形成收入，导致营业收入同比下降[7] 每股收益预测 - 公司预计2024年度每股收益为0.13元[6] 财务数据披露 - 业绩预告数据未经注册会计师审计，具体财务数据以公司正式披露的经审计的2024年年度报告为准[5][9]

证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号：临 2025-007 号 北方导航控制技术股份有限公司 关于公司 2020 年股票期权激励计划第二个行权期 2024 年第四季度自主行权结果暨股份变动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： ●本次行权股票数量：北方导航控制技术股份有限公司 （以下简称"公司"）2020 年股票期权激励计划（以下简称 "本次激励计划"）第二个行权期可行权股票期权数量为 706.6290 万份，实际可行权期为 2024 年 1 月 25 日至 2024 年 12 月 29 日（行权日须为交易日），行权方式为自主行权。 2024 年 10 月 1 日至 2024 年 12 月 29 日（行权窗口期除外）， 共行权并完成股份过户登记 3,172,169 股，截至 2024 年 12 月 29 日，累计行权且完成股份过户登记 6,529,681 股，占 第二个行权期可行权股票期权总量的 92.41%。 ●本次行权股票上市流通时间：本次激励计划采用自主 行权模式行权，激 ...

股票期权注销 - 2024年12月31日审议通过注销部分股票期权议案[1] - 因激励对象变动等注销10人45.4035万份期权[1] - 已向中登公司上海分公司提交申请并注销完毕[2][3] 影响说明 - 对总股本、财务和经营无实质影响[3] - 不影响激励计划继续实施且符合规定[3]

证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号：临 2025-001 号 北方导航控制技术股份有限公司 第七届董事会第三十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 北方导航控制技术股份有限公司第七届董事会第三十 五次会议于 2024 年 12 月 25 日以送达、传真、邮件等方式 发出通知，于 2024 年 12 月 31 日上午 10:00 在公司二层商 务会议室召开。应到会董事人数 8 人，实到会董事 8 人，占 应到会董事人数的 100%，符合法律、法规和《公司章程》的 规定。董事长李海涛先生主持了本次会议。会议以记名投票 表决的方式决议如下： 一、审议通过《关于注销 2020 年股票期权激励计划部 分股票期权的议案》的议案。5 票赞成，占有效表决权总数 的 100%，0 票反对，0 票弃权，3 票回避(3 名董事李海涛、 赵晗、周静为被激励对象，回避表决)。 本次注销的股票期权数量合计为 45.4035 万份，占公司 《激励计划》授予的股票期权总数的 1.53%。本次调整后， 公司股权激 ...

北京市众天律师事务所 在本法律意见书中，除非文义另有所指，下列词语具有下列含义： 关于北方导航控制技术股份有限公司 2020 年股票期权激励计划 注销部分股票期权及第三个行权期符合行权条件的 法律意见书 北京市众天律师事务所 北京市海淀区北四环西路 9 号银谷大厦 1711-1717 室 电话:（86-10）62800408 传真:（86-10）62800411 邮政编码：100190 释义 | 简 称 | 释 | 义 | | --- | --- | --- | | 北方导航、公司、 | 指 | 北方导航控制技术股份有限公司 | | 上市公司 | | | | 本计划、本激励 | | | | 计划、本次股权 | 指 | 北方导航控制技术股份有限公司2020年股票期权激励计划 | | 激励计划 | | | | 股票期权、期权 | 指 | 公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件 | | | | 购买本公司一定数量股票的权利。 | | 激励对象 | 指 | 本次股票期权激励计划中获得股票期权的公司董事及高层管理 | | | | 人员、核心骨干人员。 | | 高层管理人员 | 指 | 公司董事、高级管理 ...

北方导航控制技术股份有限公司 综上所述,监事会同意本次符合条件的81名激励对象行权, 第三个行权期可行权的期权数量为661.2255万份。 上述事项均符合相关法律、法规及规范性文件所规定的条 件,不存在损害公司及股东利益的情形。 监事会关于 2020 年股票期权激励计划第三个行权期 激励对象名单的核查意见 北方导航控制技术股份有限公司(以下简称"公司")于 2024年12月31日召开第七届监事会第二十五次会议,审议通过 了《关于公司2020年股票期权激励计划第三个行权期符合行权 条件的议案》。监事会根据《上市公司股权激励管理办法》等相 关法律法规、规范性文件以及《北方导航控制技术股份有限公 司章程》(以下简称"《公司章程》")、公司《2020年股票期 权激励计划》的规定,对公司2020年股票期权激励计划第三个 行权期激励对象名单进行审核,并发表核查意见如下: 经核查,除不符合行权条件的激励对象外,其余在第三个 行权期权益达到可行使时间及业绩考核条件的81名激励对象绩 效考核结果合规、真实,不存在虚假、故意隐瞒等相关情况, 符合《公司法》、《证券法》等法律、法规和规范性文件以及《公 司章程》规定的任职资格,符合 ...

业绩相关 - 2024年12月31日公司召开第七届监事会第二十五次会议，审议通过第三个行权期符合行权条件议案[1] - 第三个行权期81名激励对象绩效合规、主体资格合法有效[1] - 监事会同意81名符合条件激励对象行权[2] - 第三个行权期可行权期权数量为661.2255万份[2]