地面兵装板块市场表现 - 2023年12月31日，地面兵装板块整体微涨0.02%，表现略强于上证指数（上涨0.09%），但弱于深证成指（下跌0.58%）[1] - 板块内个股表现分化，北方导航以2.80%的涨幅领涨，而北方长龙跌幅最大，为-5.88%[1][2] - 板块整体资金呈净流出状态，主力资金净流出9373.0万元，游资资金净流出8086.08万元，但散户资金净流入1.75亿元[2] 个股涨跌与成交情况 - 涨幅居前的个股包括：北方导航（涨2.80%，收盘价15.42元）、内蒙一机（涨1.82%，收盘价16.80元）、银河电子（涨1.41%，收盘价6.48元）[1] - 跌幅居前的个股包括：北方长龙（跌-5.88%，收盘价140.96元）、长城军工（跌-4.26%，收盘价48.12元）、捷强装备（跌-1.15%，收盘价40.49元）[2] - 成交量方面，银河电子成交最为活跃，成交量达171.84万手，成交额11.13亿元；北方导航成交额最高，达11.94亿元[1] 个股资金流向分析 - 主力资金净流入最多的个股为内蒙一机，净流入9717.85万元，占其成交额的13.71%；其次是北方导航，净流入6132.18万元，占比5.14%[3] - 主力资金净流出最多的个股为天秦装备，净流出1927.38万元，占其成交额的-19.39%；捷强装备净流出1689.80万元，占比-13.76%[3] - 散户资金流向与主力资金呈现一定反向操作，例如在天秦装备、捷强装备、光电股份等主力净流出的个股上，散户资金呈现净流入[3]

地面兵装板块市场表现 - 2023年12月30日，地面兵装板块整体上涨1.18%，表现强于大盘，当日上证指数下跌0.0%，深证成指上涨0.49% [1] - 板块内领涨个股为长城军工，收盘价50.26元，涨幅3.86% [1] - 板块内多数个股上涨，涨幅居前的还包括北方长龙（涨3.25%）、国科军工（涨2.55%）、银河电子（涨1.43%） [1] 个股交易数据 - 长城军工成交量最大，为56.34万手，成交额达28.24亿元 [1] - 银河电子成交量次之，为169.45万手，成交额10.93亿元 [1] - 北方导航成交量为66.80万手，成交额10.12亿元 [1] - 部分个股出现下跌，天秦装备跌幅最大，为2.30%，甘化科工下跌1.33% [2] 板块资金流向 - 当日地面兵装板块整体呈现主力资金净流入，净流入额为1.19亿元 [2] - 游资资金净流入784.12万元，而散户资金净流出1.27亿元 [2] - 国科军工获得主力资金净流入最多，达4704.78万元，主力净占比5.16% [3] - 长城军工主力资金净流入4028.53万元，主力净占比1.43% [3] - 北方导航主力资金净流入3657.10万元，主力净占比3.62% [3] - 甘化科工主力资金净流出1061.85万元，主力净占比为-16.62%，是板块中主力资金流出最多的个股 [3] - 天秦装备主力资金净流出873.51万元，主力净占比-5.35% [3]

公司股价与交易情况 - 12月30日，北方导航股价下跌1%，报收14.80元/股 [1] - 当日成交额为941.54万元，换手率为0.04% [1] - 公司总市值为223.68亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 北方导航控制技术股份有限公司成立于2000年9月11日，于2003年7月4日上市 [1] - 公司主营业务涉及制导控制、导航控制、探测控制、环境控制、稳定控制、电台及卫星通信、电连接器等产品和技术 [1] - 主营业务收入构成中，军品分部占比99.43%，民品分部占比0.57% [1] 基金持仓与影响 - 招商中证卫星产业ETF（159218）第三季度持有北方导航142.54万股，占基金净值比例为5.51%，为其第六大重仓股 [2] - 基于当日股价下跌测算，该基金持仓北方导航产生约21.38万元的浮亏 [2] - 招商中证卫星产业ETF成立于2025年5月14日，最新规模为3.86亿元，成立以来收益率为65.09% [3] - 该ETF基金经理为许荣漫，累计任职时间4年282天，现任基金资产总规模为326.89亿元 [3]

地面兵装板块市场表现 - 2023年12月29日，地面兵装板块整体上涨0.61%，表现强于大盘，当日上证指数上涨0.04%，深证成指下跌0.49% [1] - 板块内个股普遍上涨，领涨股为北方长龙，涨幅达2.73%，收盘价为145.05元 [1] - 天秦装备涨幅为2.49%，收盘价为23.44元，长城军工上涨0.94%，收盘价为48.39元 [1] 板块内个股交易情况 - 从成交额看，长城军工成交额最高，达15.72亿元，银河电子成交额为9.00亿元，北方导航成交额为6.92亿元 [1] - 从成交量看，银河电子成交量最大，为143.69万手，北方导航成交量为46.40万手，长城军工成交量为32.31万手 [1] - 部分个股下跌，ST应急下跌0.50%，收盘价为8.02元，国科军工微跌0.20%，收盘价为59.97元 [2] 板块资金流向 - 当日地面兵装板块整体呈现主力资金净流出，净流出金额为8101.48万元 [2] - 游资资金净流出1604.53万元，而散户资金则净流入9706.0万元 [2] - 个股资金流向分化，北方长龙获得主力资金净流入3966.13万元，主力净占比为6.73% [3] - 银河电子获得主力资金净流入1673.87万元，主力净占比为1.86% [3] - 北方导航遭遇主力资金大幅净流出3733.09万元，主力净占比为-5.40% [3] - 甘化科工主力资金净流出1415.98万元，主力净占比高达-18.67% [3]

市场整体表现 - 2023年12月26日，地面兵装板块整体上涨0.27%，表现优于上证指数（上涨0.1%）和深证成指（上涨0.54%）[1] - 板块内个股表现分化，国科军工以2.37%的涨幅领涨，而北方长龙以-1.33%的跌幅领跌[1][2] 领涨个股表现 - 国科军工收盘价为60.09元，上涨2.37%，成交量为15.47万手，成交额为9.32亿元[1] - 银河电子收盘价为6.25元，上涨2.29%，成交量为177.16万手，成交额为11.04亿元[1] - 北方导航收盘价为14.89元，上涨1.09%，成交量为66.47万手，成交额为9.84亿元[1] 领跌个股表现 - 北方长龙收盘价为141.20元，下跌1.33%，成交量为3.07万手，成交额为4.38亿元[2] - 光电股份收盘价为18.83元，下跌0.58%，成交量为13.11万手，成交额为2.47亿元[2] - 内蒙一机收盘价为16.34元，下跌0.55%，成交量为20.83万手，成交额为3.41亿元[2] 板块资金流向 - 当日地面兵装板块整体呈现主力资金和游资净流出，散户资金净流入的格局[2] - 板块主力资金净流出1.21亿元，游资资金净流出9145.36万元，散户资金净流入2.12亿元[2] 个股资金流向详情 - 银河电子获得主力资金净流入2354.23万元，主力净占比2.13%，但游资净流出1970.37万元[3] - 北方导航获得主力资金净流入2290.84万元，主力净占比2.33%，但游资净流出1044.46万元[3] - 国科军工获得主力资金净流入1368.77万元，主力净占比1.47%，但游资净流出2123.51万元[3] - 天秦装备获得主力资金净流入1024.04万元，主力净占比高达11.48%，但游资净流出1215.57万元[3] - 北方长龙遭遇主力资金大幅净流出3620.18万元，主力净占比-8.26%，而散户资金净流入3344.54万元[3] - 光电股份遭遇主力资金净流出2106.14万元，主力净占比-8.53%，而散户资金净流入2360.60万元[3] - ST应急遭遇主力资金净流出950.76万元，主力净占比-11.35%，但获得游资和散户资金净流入[3]

公司股价与交易表现 - 12月26日盘中，公司股价上涨2.10%，报15.04元/股，成交额7.08亿元，换手率3.18%，总市值227.30亿元 [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出2737.51万元，特大单买卖占比分别为3.65%和4.89%，大单买卖占比分别为16.23%和18.86% [1] - 公司今年以来股价累计上涨54.41%，近期表现强劲，近5个交易日涨7.35%，近20日涨9.54%，近60日涨6.44% [1] - 今年以来公司已2次登上龙虎榜，最近一次为9月3日，当日龙虎榜净买入额为-2140.38万元，买入总计6267.04万元（占总成交额4.72%），卖出总计8407.42万元（占总成交额6.34%） [1] 公司业务与行业属性 - 公司主营业务涉及制导控制、导航控制、探测控制、环境控制、稳定控制、电台及卫星通信、电连接器等产品和技术 [1] - 公司主营业务收入构成中，军品分部占比高达99.43%，民品分部仅占0.57% [1] - 公司所属申万行业为国防军工-地面兵装Ⅱ-地面兵装Ⅲ，所属概念板块包括航母产业、无人机、航天军工、军工信息化、北斗导航等 [2] 公司财务与股东情况 - 2025年1-9月，公司实现营业收入24.68亿元，同比增长210.01%；归母净利润1.25亿元，同比增长268.83% [2] - 截至12月19日，公司股东户数为15.30万户，较上期减少2.42%；人均流通股9877股，较上期增加2.48% [2] - A股上市后，公司累计派现6.03亿元，近三年累计派现1.50亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，富国中证军工龙头ETF（512710）为公司第四大流通股东，持股2386.49万股，较上期增加375.09万股 [3] - 国投瑞银国家安全混合A（001838）为第五大流通股东，持股2128.99万股，较上期减少323.61万股 [3] - 南方中证500ETF（510500）为第六大流通股东，持股1535.62万股，较上期减少28.29万股 [3] - 国泰中证军工ETF（512660）为第七大流通股东，持股1027.56万股，较上期减少197.91万股 [3] - 国防ETF（512670）为新进第九大流通股东，持股812.32万股 [3] - 南方军工改革灵活配置混合A（004224）和中欧产业前瞻混合A（012390）已退出十大流通股东之列 [3]

核心观点 - 公司董事会于2025年12月25日召开会议，审议通过了三项议案，包括聘任新任财务总监、批准2026年度日常经营性关联交易预计额度，以及提议召开2026年第一次临时股东会 [1][4] - 公司原财务总监周静因工作变动辞职，由具备丰富财务及管理经验的谭臣接任，该人事变动不会影响公司正常运营 [6][7][9] - 公司预计2026年将与关联方发生总额不超过人民币75.68亿元的日常经营性关联交易，主要源于军品业务的行业特性和定点采购模式，该议案需提交2026年1月14日的临时股东会审议，关联股东将回避表决 [22][24][26][27] 公司治理与人事变动 - 第八届董事会第九次会议于2025年12月25日以通讯表决方式召开，应到董事9人，实到9人，会议合规有效 [1] - 会议以9票赞成、0票反对的结果，审议通过了《关于聘任公司财务总监（财务负责人）的议案》 [1] - 原财务总监周静女士因工作变动辞去职务，辞职后仍在公司担任董事、党委副书记及多家子公司董事职务 [7] - 经总经理提名及董事会相关委员会审议，聘任谭臣先生为新任财务总监，谭臣先生生于1979年，拥有管理学与法学双学士学位，为正高级会计师，曾任职于中国北方车辆研究所及北京北方车辆集团有限公司，不持有公司股份 [7][8][9] 关联交易概况 - 董事会以5票赞成、0票反对、4票关联董事回避表决的结果，审议通过了《关于日常经营性关联交易的议案》 [2][22] - 该议案已经公司独立董事专门会议全票审议通过，独立董事认为交易审议程序合规、定价公平，不会损害中小股东利益 [3][23] - 议案需提交公司2026年第一次临时股东会审议，关联股东北方导航科技集团有限公司和中兵投资管理有限责任公司需回避表决 [4][14] 2026年度关联交易预计额度 - **销售商品**：预计发生额不超过人民币45亿元 [24] - **提供劳务**：预计发生额不超过5800万元，其中受托科研开发等不超过5000万元，受托管理控股股东部分业务费用为800万元 [25] - **采购商品/接受劳务**：预计发生额不超过人民币25亿元 [26] - **资产租赁**：出租资产租金收入预计不超过100万元，租入资产租金支出预计不超过1000万元 [27] - **存贷款业务**：在兵工财务公司的日存款余额最高不超过人民币30亿元，贷款余额最高不超过人民币3亿元 [27] 关联方与关联关系 - 主要关联交易方为实际控制人中国兵器工业集团有限公司系统内单位、控股股东北方导航科技集团有限公司以及兵工财务有限责任公司 [28][32] - 截至2025年11月30日，兵工财务公司银行存款272.68亿元，实现税后净利润5.93亿元；控股股东导航集团资产总额92.93亿元，净利润1.45亿元 [31] - 关联方资信状况良好，具备履约能力，前期同类交易均按时履约 [32] 关联交易背景与定价政策 - 公司主营业务集中于军品领域，由于资质、行业管理和计划性强等特点，与兵器集团系统内单位的配套业务具有不可分割性和定点采购特征，关联交易持续且必要 [33][39] - 军品定价依据国家相关规定及军方成本审核商议确定，遵循市场化议价原则 [23][35] - 非军品交易参照市场价格或按实际成本加合理利润的原则协商定价，资产租赁参考市场价格 [36][37] 临时股东会安排 - 公司将于2026年1月14日14点30分在北京召开2026年第一次临时股东会，会议将采用现场投票与网络投票相结合的方式 [11][12] - 会议将审议《关于日常经营性关联交易的议案》及《关于修订〈募集资金管理办法〉的议案》 [13] - 股权登记日为会议召开前一个交易日，登记时间为2026年1月7日至1月13日 [15]

核心观点 - 公司发布两则重要公告，一是高级管理人员变更，原财务总监周静因工作变动辞职，由谭臣接任[1][25]，二是预计2026年度将发生总额庞大的日常经营性关联交易，主要源于其军品业务的行业特性，需提交股东大会审议[7][10][32] 高管变更 - 原财务总监周静女士因工作变动辞去财务总监职务，辞职报告自送达董事会之日起生效，其辞职不会影响公司正常运营[1][25] - 辞任后，周静女士仍在公司担任董事、党委副书记，并在多家子公司担任董事职务[1][25] - 经总经理提名及董事会相关委员会审议，聘任谭臣先生为新任财务总监，任期与第八届董事会相同[1][4][25][27] - 谭臣先生出生于1979年，拥有管理学与法学双学士学位，为正高级会计师，曾在中国北方车辆研究所、北京北方车辆集团有限公司担任高级财务管理职务，不持有公司股份[5][28] - 公司董事会审计委员会与提名委员会均对谭臣先生的专业资格、经验及胜任能力表示认可[3][4][26][27] 关联交易概况 - 公司预计2026年度日常经营性关联交易总额涉及多个类别，其中销售商品不超过人民币450亿元，采购商品/接受劳务不超过人民币250亿元[10] - 其他预计交易包括：提供劳务不超过5800万元，其中受托科研开发不超过5000万元，受托管理控股股东业务费用为800万元，资产出租租金收入不超过100万元，资产租入租金支出不超过1000万元[10] - 公司在关联方兵工财务有限责任公司的日存款余额最高不超过人民币300亿元，贷款余额最高不超过人民币30亿元[10] - 关联交易主要源于公司军品业务配套的不可分割性和定点采购特点，交易方主要为实际控制人中国兵器工业集团有限公司系统内单位、控股股东北方导航科技集团有限公司以及兵工财务有限责任公司[11][16][18] - 关联交易定价遵循市场化原则，军品定价依据军方成本审核商议确定，其他交易参照市场价格或成本加合理利润协商确定[8][19][20] 公司业务与行业特性 - 公司主营业务集中在军品领域，以“导航控制和弹药信息化技术”为主，围绕制导与控制、AI目标自主识别等8个专业技术体系发展[18] - 由于行业资质、管理和计划性强等特点，公司与实际控制人系统内单位的配套产品购销业务具有持续性和必要性[18][22] - 公司保持制导控制系统、导航控制系统的总装调试、仿真检测等关键核心技术和能力[18] - 关联交易被认定为符合公司业务特点和发展需要，有利于公司继续扩大产品销售和持续稳健发展，且不会损害公司及股东利益[7][8][22] 审议程序与后续安排 - 关于日常关联交易的议案已获公司第八届董事会第九次会议审议通过，关联董事均回避表决，赞成票5票，占有效表决权总数的100%[7] - 公司全体独立董事已通过专门会议审议同意该关联交易议案[8] - 该关联交易议案需提交公司股东大会审议，关联股东将在股东会上回避表决[7][32] - 公司定于2026年1月14日召开2026年第一次临时股东大会，审议包括该关联交易议案在内的两项议案[29][32] - 股东大会将采用现场投票与网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行[30][32]

公司治理与股东会议 - 北方导航将于2026年1月14日召开2026年第一次临时股东大会 [2]

公司治理动态 - 北方导航于12月25日发布公告，宣布其第八届董事会第九次会议审议通过了《关于提议召开2026年第一次临时股东会的议案》[2]