资金数据 - 2018年4月8日募集资金净额60.2004063251亿元[3] - 截至2024年6月30日累计使用募集资金45.837110亿元[8] - 截至2024年6月30日未使用募集资金余额17.330313亿元含利息3.093528亿元[8] - 截至2024年6月30日货币资金余额92.84亿元，资产负债率39.95%[15] - 2023年12月31日资产总额860.87亿元，负债总额357.09亿元，归母权益471.91亿元[16] - 2024年6月30日资产总额809.31亿元，负债总额323.33亿元，归母权益454.31亿元[16] 现金管理 - 本次现金管理额度不超14.31亿元，有效期不超12个月可滚动使用[1][10] - 前次现金管理额度不超17.08亿元，有效期不超12个月可滚动使用[5] - 前次额度内滚动累计买结构性存款65.50亿元，单日最高余额16.64亿元[6] - 2024年8月12日结构性存款到期赎回归还至专户[9] - 本次投资品种为12个月内金融机构结构性存款[1][10] - 本次现金管理风险等级为谨慎型[10] - 拟用不超14.31亿元闲置募集资金，不超6月30日货币资金15.41%[15] - 监事会同意使用不超14.31亿元闲置募集资金现金管理[17] - 最近12个月现金管理累计投入82.15亿元，收回本金82.15亿元，收益4768.9万元[19] - 最近12个月内现金管理单日最高投入16.65亿元，占最近一年净资产3.53%[19] - 最近12个月现金管理累计收益占最近一年净利润0.66%[19] - 目前已使用现金管理额度0，未使用额度14.31亿元[19][20] - 现金管理总额度14.31亿元[20]

董事会决议 - 审议通过2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告[1] - 审议通过2024年半年度利润分配方案[2] - 审议通过2024年半年度报告及摘要[2] - 审议通过在中国电力财务有限公司办理金融业务的风险持续评估报告[3] - 审议通过向商业银行申请综合授信额度议案[3] - 审议通过使用部分闲置募集资金进行现金管理议案[4] - 审议通过2024年度“提质增效重回报”行动方案的半年度评估报告[7] 授信额度 - 公司及子公司12个月内以信用方式向商业银行申请综合授信额度不超过300亿元[4]

募集资金情况 - 公司非公开发行381,693,558股，发行价15.99元/股，募资总额6,103,279,992.42元，净额6,020,040,632.51元[1] - 前次使用不超17.08亿元闲置募集资金现金管理，滚动累计购买65.50亿元，单日最高余额16.64亿元[4] - 截至2024年6月30日，累计使用募集资金458,371.10万元，未使用余额173,303.13万元[6] 财务数据 - 2023年12月31日资产总额8,608,741.83万元，2024年6月30日为8,093,060.70万元[16] - 2023年12月31日负债总额3,570,866.95万元，2024年6月30日为3,233,290.17万元[16] - 2023年12月31日所有者权益4,719,084.19万元，2024年6月30日为4,543,092.67万元[16] - 截至2024年6月30日，货币资金余额9,283,872,268.68元，资产负债率39.95%[16] 现金管理 - 本次拟使用不超14.31亿元闲置募集资金现金管理，有效期不超12个月且可滚动使用[9] - 本次现金管理资金不超最近一期期末货币资金的15.41%[16] - 现金管理投资品种为安全性高、保本、流动性好、期限不超12个月的金融机构结构性存款[9] 审批情况 - 公司第八届董事会第二十五次会议、第八届监事会第十八次会议审议通过现金管理议案[18] - 独立财务顾问认为公司现金管理事宜已履行必要审批程序，符合法规要求[19] - 独立财务顾问同意国电南瑞本次使用部分闲置募集资金进行现金管理[19] 其他 - 财务顾问主办人为何洋、宋永新、施梦菡[21] - 核查意见日期为2024年8月27日[21]

会议情况 - 国电南瑞第八届监事会第十八次会议于2024年8月27日召开，6名监事全到[1] 审议事项 - 审议通过2024年半年度多项报告及方案议案[1][3] 资金管理 - 监事会同意公司用不超14.31亿元闲置募集资金现金管理，有效期12个月可滚动[3]

会议主要讨论的核心内容 公司整体情况 - 公司主要业务包括智能电网、数能融合、能源低碳等三大核心业务,占比合计约90% [1][2][3] - 公司定位为国网下的科研产业化平台,资源获取优势明显 [11] - 公司在研发、人员等方面相比其他电力设备公司有明显优势 [11] 智能电网业务 - 电网自动化业务包括变电、配电、用电自动化,行业景气度向上,公司份额领先 [4][5][6] - 柔性输电业务受益于特高压直流建设,公司份额领先,未来增长确定性高 [8][9] 数能融合业务 - 公司作为国网数字化建设的核心平台,未来持续受益 [10] 能源低碳业务 - 新能源发电侧业务增长较快,公司受益明显 [10] - 储能、电源控制等业务也有较好表现 [14] 其他 - IGBT业务未来增长确定性高,有望成为新的增量业务 [15][16] - 海外市场开拓也有较好进展,有望带来增量 [17][18] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容。

报告与会议时间 - 公司拟于2024年8月29日发布2024年半年度报告[2] - 2024年半年度业绩说明会于8月30日10:00 - 11:00召开[1][2][4][6] 会议信息 - 业绩说明会地点为上海证券交易所上证路演中心[1][4][6][7] - 召开方式为上证路演中心网络文字互动[1][3][5][6] 参会人员 - 董事长山社武等参会[5] 投资者参与 - 投资者可在8月30日参会，8月23 - 29日可提问[1][6] 联系人信息 - 业绩说明会联系人为证券管理部，有电话和邮箱[1][6][7]

现金管理额度 - 获批使用不超17.08亿元闲置募集资金进行现金管理，有效期不超12个月且可滚动使用[2] 购买与收回情况 - 公司及子公司滚动累计购买结构性存款65.50亿元，单日最高余额16.64亿元[3] - 已按期收回现金管理产品49.01亿元并归还至募集资金专户[3] - 2024年8月12日到期收回募集资金现金管理产品164,960万元，收回收益328.94万元[4] - 截至公告日，已收回全部结构性存款并归还至募集资金专用账户，无未到期产品[7] 具体产品认购 - 招商银行点金系列看涨三层区间32天结构性存款认购47,250万元，实际年化收益率2.50%，到期收益103.56万元[5] - 招商银行点金系列看跌三层区间31天结构性存款认购47,250万元，实际年化收益率2.50%，到期收益100.33万元[5] - 交通银行蕴通财富定期型结构性存款26天（挂钩汇率看涨）认购27,700万元，实际年化收益率1.65%，到期收益32.56万元[5] - 招商银行点金系列看涨三层区间32天结构性存款认购19,000万元，实际年化收益率2.50%，到期收益41.64万元[5] - 中信银行共赢慧信汇率挂钩人民币结构性存款04514期认购3,500万元，实际年化收益率2.60%，到期收益7.73万元[5] 近12个月数据 - 最近十二个月使用募集资金进行现金管理，合计实际投入金额821,540万元，实际收回本金821,540万元，实际收益4,768.90万元[8] - 招商银行结构性存款实际投入金额669,900万元，实际收回本金669,900万元，实际收益3,886.58万元[8] - 中信银行结构性存款实际投入金额67,140万元，实际收回本金67,140万元，实际收益414.28万元[8] - 交通银行结构性存款实际投入金额84,500万元，实际收回本金84,500万元，实际收益468.04万元[8] - 最近12个月内现金管理单日最高投入金额为166,500万元[8] - 最近12个月内现金管理单日最高投入金额占最近一年净资产的比例为3.53%[8] - 最近12个月现金管理累计收益占最近一年净利润的比例为0.66%[8] 额度现状 - 目前已使用额度为0万元，尚未使用额度为0万元，总额度为0万元[8]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“增持”评级，目标价为25.85元[2][5][60] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司是国内能源电力领先企业，二次设备、电网信息化双龙头，重点布局智能电网、数能融合、能源低碳、工业互联等四大业务板块，业绩增长稳定，未来有望受益于电网投资加速、IGBT业务发展等因素[1][7][11][19][20][22][26][27][30][54] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 报告研究的具体公司成立于2001年，2003年A股在上海证券交易所挂牌上市交易，股权结构清晰，实控人为国务院国资委，控股子公司较多，全面覆盖发输变配用全流程[11][12] - 近五年收入稳步增长，营收同比增速维持10%+，2023年实现营业收入515.7亿元，yoy+10.1%；2024Q1实现营收77亿元，yoy+24.3%；归母净利润持续增长，净利率自2020年起逐步向上，2023年实现归母净利润71.84亿元，yoy+11.44%；2024Q1归母净利润5.96亿元，yoy+13.69%；净利率2020年触底反弹而后持续攀升，2024Q1达到14.83%[1][30] 智能电网业务 - 报告研究的具体公司是国内龙头企业，产品全面覆盖发输配用，为公司营收、盈利贡献比例最高的核心业务[1][2][7][31][32] - 国网基本建设投资额2024年以来明显加速，预计未来特高压、智能配电网将成为投资重点，公司业绩有望随之加速增长[1][2][7][38][39][56][57] 数能融合业务 - 报告研究的具体公司是能源信息化解决方案先锋，位居行业龙头，2023年以来支撑国网包括电力大数据、人工智能、5G、云应用、物联网、电力现货市场等项目建设，未来有望受益能源互联网发展[1][2][7][3][43][44][46] 新兴业务（IGBT业务） - 报告研究的具体公司将IGBT业务视为重点培育的战略新兴产业之一，多款产品达到量产条件，未来有望带来较高利润增量[1][2][7][54][55] 盈利预测与估值 - 预计公司24 - 26年营收分别达576.79/644.33/723.01亿元，yoy+11.8%/11.7%/12.2%，归母净利润分别为81.45/91.69/103.52亿元，yoy+13.38%/12.57%/12.91%[2][3][57][60] - 选取许继电气、平高电气和中国西电作为可比公司，给予公司24年25.6X估值，目标价为25.85元[2][60][61]

市场扩张 - 增设沙特分公司，注册资金500,000沙特里亚尔[1] 其他新策略 - 信通科技以盈余公积2.22亿、未分配利润8.785亿、国拨资金0.091亿增加注册资本[2] - 信通科技注册资本将由3.904亿增至15亿[2] 会议决策 - 2024年8月5日召开第八届董事会第二十四次会议，12名董事全到[1] - 增设沙特分公司议案全票通过[1] - 全资子公司增加注册资本议案全票通过[1]

回购方案 - 首次披露日为2023/10/20[3] - 实施期限为2023年10月19日至2024年10月18日[3][4] - 预计回购金额5亿元~10亿元[3][4] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] 回购进展 - 截至2024年7月31日，累计回购股数1995.1636万股，占比0.25%[3][6] - 累计已回购金额42799.11万元[3][6] - 实际回购价格区间20.24元/股~24.87元/股[3][6] 价格调整 - 原回购价格上限不超34.05元/股，2024年6月14日起调整为不超33.51元/股[4]