市场扩张和并购 - 公司2023年12月28日、2024年1月15日审议通过对外投资设参股公司议案[1] - 标的公司贵州瓮福江山化工有限责任公司2024年5月13日成立[1][2] - 标的公司注册资本333,500万元人民币[2]

业绩总结 - 公司2023年度报告显示，营业收入为50.86亿元，同比下降39.08%[1] - 公司2024年一季度报告显示，营业收入为15.85亿元，同比增加17.18%[2] - 公司23年农药产品销售价格和销量均下降，导致营收同比下降，但24年Q1业绩环比改善[3] - 公司销售价格方面，23年四种产品的销售价格均有不同程度下降，24年Q1毛利率同比下降[4] 未来展望 - 公司发布2024-2028年股权激励计划，以提升业绩稳步提升为目标，激励专项奖励总额不超过3亿元[6] - 公司下调24-25年盈利预测，预计24-26年归母净利润分别为3.52/5.15/6.24亿元，维持“增持”评级[7] - 公司逐步布局阻燃剂等新的利润增长点，有望持续发力，风险提示为产能落地进展不及预期、原材料价格波动等[8] 新产品和新技术研发 - 公司2024-2028年股权激励计划中对重点项目及各年度推进要求详细列出，包括产能利用率、项目建设进度等[9] 市场扩张和并购 - 江山股份2022年营业收入为8349百万元，2023年预计下降至5086百万元，2024年预计回升至6326百万元[11] - 2022年净利润为1864百万元，2023年预计下降至284百万元，2024年预计回升至354百万元[11] - 2022年经营活动现金流为1774百万元，2023年预计下降至770百万元，2024年预计为474百万元[11]

股份减持 - 2024年4月12 - 23日福华科技累计减持886万股，变动比例达总股本2.00%[2] - 4月12日大宗交易减持442万股，减持比例0.9967%[4] - 4月23日大宗交易减持444万股，减持比例1.0012%[4] 持股比例 - 权益变动前福华科技持股比例7.89%，后降至5.89%[3][5] 其他 - 福华科技注册资本30132万人民币[2] - 本次变动不触及要约收购，不改变控股权[3][5]

内部控制审计 - 信永中和对江山股份2023年12月31日财务报告内控审计[3] - 江山股份董事会负责内控建立实施与评价[4] - 事务所对内控有效性发表意见并披露重大缺陷[5] - 内控有局限，推测未来有效性有风险[6] - 事务所认为公司该日保持有效财务报告内控[7]

产品业绩 - 2023年除草剂平均售价33,027.54元/吨，较2022年降41.07%，Q4环比降2.84%[2] - 2023年除草剂产量68,216.89吨，销量71,801.66吨，销售金额237,143.22万元[2] - 2023年杀虫剂产量18,523.77吨，销量19,977.13吨，销售金额54,230.38万元[2] - 2023年氯碱产量829,455.82吨，销量520,347.37吨，销售金额45,972.61万元[2] - 2023年阻燃剂（磷系）产量50,273.30吨，销量46,573.12吨，销售金额41,575.83万元[2] 原料进价 - 2023年甘氨酸平均进价9,941.39元/吨，较2022年降29.51%，Q4环比降0.52%[3] - 2023年甲醇平均进价2,222.27元/吨，较2022年降11.62%，Q4环比升4.61%[3] - 2023年煤炭平均进价847.75元/吨，较2022年降21.15%，Q4环比升11.06%[3] - 2023年黄磷平均进价23,313.21元/吨，较2022年降25.07%，Q4环比升5.08%[3] - 2023年外购电力平均进价0.64元/度，Q4环比降0.56%[3]

财务表现 - 2024年第一季度公司营业收入为1,585,034,690.16元，同比增长17.18%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为82,236,390.36元，同比下降33.49%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为-68,378,030.19元，同比下降170.63%[4] - 加权平均净资产收益率为2.2622%，较上年度末减少1.3978个百分点[5] - 营业收入增长主要是因为部分农药产品销售量同比上升所致[6] - 归属于上市公司股东的净利润下降主要是因为毛利率下降所致[6] 非经常性损益项目 - 非经常性损益项目包括资产处置损益、政府补助、金融资产变动损益等，合计金额为2,345,732.21元[5] 股东情况 - 前10名股东中，南通产业控股集团有限公司持有124,728,141股，为最大股东[9] - 金旭东通过信用交易担保证券账户持有公司股份2,880,800股[11] 资产情况 - 公司2024年第一季度流动资产为3,675,618,607.55元，较上一季度略有下降[13] - 公司2024年第一季度非流动资产为2,947,312,892.94元，较上一季度略有增长[14] 现金流量 - 2024年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为-6,837,803.19元[18] - 2024年第一季度，公司投资活动产生的现金流量净额为-171,726,834.48元[19] - 2024年第一季度，公司筹资活动产生的现金流量净额为23,878,873.62元[20]

关联交易审议 - 2024年4月20日董事会审议日常关联交易议案，与大股东关联企业交易6名非关联董事同意，与其他关联方交易9名非关联董事同意[2] - 2024年日常关联交易预计发生额未超公司最近一期经审计净资产的5%，无需提交股东大会审议[2] 关联交易数据 - 2024年向南通江天化学采购预计5000万元，1 - 3月已发生798.83万元，2023年实际2170.16万元[4] - 2024年向南通江天化学销售预计1000万元，1 - 3月已发生19.67万元，2023年实际61.98万元[6] - 2024年向南通江山中外运港储销售预计1500万元，1 - 3月已发生281.96万元，2023年实际1073.65万元[6] - 2024年向南通江山中外运港储提供服务预计450万元，1 - 3月已发生133.48万元，2023年实际339.27万元[6] - 2024年日常关联交易预计总额7950万元，1 - 3月已发生1233.94万元，2023年实际3647.52万元[6] 关联方财务数据 - 截至2023年12月31日，南通江天化学总资产100052.98万元，净资产68607.19万元，2023年营收70911.78万元，净利润6854.69万元[8] - 截至2023年12月31日，南通江山中外运港储总资产1074.85万元，净资产952.97万元，2023年营收1459.17万元，净利润185.57万元[9] 交易定价与付款 - 公司与关联方交易按市场价格定价，采购货到付款，销售按合同付款[12]

公司财务状况 - 公司2023年度不进行现金分红，也不派送红股和进行资本公积转增股本[4] - 公司2023年度利润分配预案需提交股东大会审议批准[4] - 公司2023年度基本年薪部分、2021-2022年度绩效薪酬及年度经营奖励构成董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬[112] - 公司2023年年度报告中提到了关于选举公司第九届董事会董事、副董事长等议案[114] - 公司2023年4月审议通过了公司2022年度董事会工作报告、总经理工作报告、年度报告等多项议案[115] - 公司2023年8月审议通过了公司2023年半年度报告、变更注册资本暨修订《公司章程》等议案[118] 公司经营情况 - 公司2023年实现营业收入50.86亿元，同比下降39.08%；净利润2.83亿元，同比下降84.66%[23] - 公司主要从事农药产品、化工产品和热电联产蒸汽等产品的研发、生产和销售，主营业务未发生重大变化[25] - 公司采取研、产、供、销一体化的生产经营模式，经营模式未发生重大变化[26] - 公司主营业务包括农药、化工产品、新材料等，其中农药产品收入下降明显，但新材料产品实现收入增长[30] - 公司实现营业收入50.86亿元，同比下降39.08%，主要是农药、化工产品销售价格下降、销售量减少所致[30] 公司风险管理 - 公司已详细描述面临的安全、环保、主要产品市场波动、行业政策变动、原材料价格波动、汇率波动等风险[6] - 公司管理体系健全，建立了规范的上市公司治理结构和内控制度，有效保证了管理与决策的科学性和规范性[29] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额下降56.59%，主要是销售毛利减少所致[32] 公司发展战略 - 公司将加强环保投入，做好环保技术储备与升级，降低环保风险[83] - 公司将进一步加快产品结构优化调整，丰富产品线，开拓新市场，降低产品生产成本[83] - 公司将努力把握行业发展趋势，降低因行业政策调整带来的风险[83] 公司股东情况 - 公司2023年年度报告披露了前十名股东持股情况，南通产业控股集团有限公司持有124,728,141股，占比28.12%，四川省乐山市福华作物保护科技投资有限公司持有39,411,953股，占比8.89%等[197] - 公司前十大股东中，广发基金管理有限公司-社保基金四二零组合持有股份数量最多，为6,360,241股，占比1.43%[198]

公司治理 - 2023年召开10次董事会、3次股东大会，独立董事均亲自出席[4][6] - 独立董事积极参加专门委员会会议并提建议[7] - 2023年制订《江山股份独立董事专门会议工作制度》[8] 业绩相关 - 2023年1月11日发布2022年度业绩预增公告[12] - 2023年7月15日发布2023年半年度业绩预减公告[13] - 2022年度每10股派送现金红利32元（含税），每10股派送红股4.5股[13] - 2022年现金分红占净利润52.99%[13] 其他事项 - 2023年关联交易和审议程序合规，价格合理公允[11] - 2023年对全资及控股子公司担保决策程序合法有效[11] - 报告期内无募集资金使用情况[11] - 续聘信永中和为2023年度审计机构[13] - 董事会换届改选并聘任高级管理人员，程序合法合规[12] - 审核2022年度高管薪酬与考核结果，发放符合制度[12] - 公司及股东无违反承诺履行情况[13] - 共披露临时公告81份，定期报告4份，提交百余份文件[13] - 内部控制措施落实较好，未发现重大缺陷和风险[14]

南通江山农药化工股份有限公司 关于开展金融衍生品交易业务的可行性分析报告 公司开展金融衍生品交易业务的资金全部来源于自有资金或自筹资金，不会直接或间接 使用募集资金。 （三）交易方式 结合经营收款期限和资金管理需要，公司拟开展的金融衍生品业务品种包括利率汇率远 期、期权、掉期等衍生产品，以及上述产品组成的复合结构产品。 一、开展金融衍生品交易业务的必要性 鉴于公司进口采购极少，出口销售业务主要以美元结算，出口金额大于进口金额，存在 美元资产风险净敞口。为加强汇率风险管理，防范汇率大幅波动对公司经营的不利影响，有 必要适度开展金融衍生品交易业务。 二、开展金融衍生品交易业务的基本情况 （一）金融衍生品业务交易额度 根据公司出口业务的实际情况，金融衍生品业务规模与公司出口业务量规模相适应。 2024 年申请金融衍生品交易最高额度不超过 25,000 万美元（其他币种按当期汇率折算成美 元汇总）。在前述最高额度内，可循环滚动使用。最高额度是指期限内任一时点的交易金额。 （二）资金来源 （四）授权期限 交易授权期限为：自获股东大会审议通过之日起至下一年年度股东大会召开之日止。 三、会计政策及核算原则 公司将根据财政部 ...