公司监事会会议 - 澳柯玛股份有限公司九届八次监事会于2025年8月22日召开 会议以通讯方式通知和表决 应参与表决监事5人 实际参与表决监事5人 符合法律法规和公司章程规定 [1] - 会议审议通过《关于公司2025年半年度报告及摘要的议案》 表决结果为5票同意 0票反对 0票弃权 [1] 资产减值准备 - 公司2025年半年度计提各类资产减值准备共计38,463,499.28元 [1] - 计提资产减值准备基于谨慎性原则 符合《企业会计准则》和公司会计政策等相关规定 监事会对本次计提事项无异议 [1]

核心观点 - 公司2025年半年度计提资产减值准备共计3846.35万元 主要涉及存货跌价准备和信用减值准备 以公允反映财务状况和经营成果 [1][2][3] 资产减值准备概述 - 2025年半年度计提各类资产减值准备总额3846.35万元人民币 [1] - 计提依据为企业会计准则和公司会计政策 基于谨慎性原则进行资产减值测试 [1] - 涉及项目包括应收账款减值准备 其他应收款减值准备 应收款项融资减值准备等 [1] 具体减值项目说明 - 计提存货跌价准备1989.60万元 依据成本与可变现净值孰低计量原则 [1] - 合同资产减值准备转回40.76万元 因预期信用损失测试结果显示减值减少 [2] - 信用减值准备计提基于金融工具会计准则 采用单项测试和组合评估相结合方式 [2] 财务影响 - 减值准备计入资产减值准备和信用减值准备科目 影响当期损益 [2] - 计提使半年度财务报表更公允反映2025年上半年经营状况与成果 [2][3] - 计提后会计信息更真实可靠 符合向投资者提供准确信息的要求 [2][3] 审议程序 - 事项经董事会审计委员会2025年第二次会议 九届十六次董事会和九届八次监事会审议通过 [3] - 董事会审计委员会认为计提符合会计准则 依据充分且符合谨慎性原则 [3] - 监事会对计提事项无异议 确认其符合相关规定 [4]

公司信息披露暂缓与豁免制度框架 - 制度旨在规范信息披露暂缓与豁免行为 明确内部审核程序 保护投资者权益 依据包括《证券法》《上市公司信息披露暂缓与豁免管理规定》《上海证券交易所股票上市规则》等 [1] - 适用范围涵盖公司及其他信息披露义务人对临时报告的暂缓与豁免披露 以及在定期报告或临时报告中豁免披露证监会和上交所规定的内容 [2] 信息披露基本原则与义务 - 公司及其他信息披露义务人需确保信息披露真实 准确 完整 及时 公平 不得滥用暂缓或豁免披露规避义务或误导投资者 禁止内幕交易及操纵市场等违法行为 [3] - 信息披露暂缓与豁免事项需审慎确定 并履行内部审核程序后实施 [4] 国家秘密与商业秘密的豁免披露规则 - 涉及国家秘密的信息可依法豁免披露 公司及相关义务人不得通过任何形式泄露国家秘密 包括信息披露 投资者互动 新闻发布等 且不得以涉密名义进行业务宣传 [5][6] - 涉及商业秘密的信息在符合特定情形时可暂缓或豁免披露 包括可能引致不正当竞争的核心技术信息 可能侵犯公司或他人利益的经营信息 以及可能严重损害利益的其他情形 [7] - 定期报告和临时报告中涉及国家秘密或商业秘密的信息 可采用代称 汇总概括或隐去关键信息等方式豁免披露 若处理后仍存在泄密风险 可豁免披露临时报告 [8] 暂缓与豁免披露的后续管理及责任 - 暂缓或豁免披露商业秘密后 若原因消除 信息难以保密或已泄露 需及时披露并说明理由 内部审核程序及内幕信息知情人股票买卖情况 [9] - 公司需采取有效措施防止暂缓或豁免披露的信息泄露 并建立责任追究机制 对不符合规定或未及时披露的情形追究直接责任人和分管责任人责任 [10][12] 内部审核与登记流程 - 业务部门申请暂缓或豁免披露需填写内部登记审批表 提交董事会办公室 由董事会秘书审核后报董事长审批 不符合条件的信息需及时披露 [11] - 暂缓或豁免披露的信息需登记入档并由董事长签字确认 登记内容涵盖豁免披露方式 文件类型 信息类型 内部审核程序等 涉及商业秘密的还需登记是否已公开 认定理由 影响及内幕知情人名单 [13][14][15] - 公司需在年度报告 半年度报告 季度报告公告后十日内 将暂缓或豁免披露的登记材料报送注册地证监局和上交所 [15] 制度附则与执行 - 制度由董事会负责解释与修订 自董事会审议通过之日起生效 未尽事宜按相关法律法规执行 [17] - 内部登记审批表需明确申请部门 申请人 时间 事由 事项内容 文件类型 原因依据 期限 知情人名单及保密承诺等 并经部门负责人 董事会秘书和董事长审批 [5][6]

行业概况 - 2025年上半年中国家电大盘(不含3C)零售额同比增长9.2% [2] - 冰箱零售额同比增长3.9%，行业结构性升级趋势明显，高端化、嵌入式和智能化成为主要发展方向 [2] - 冷柜零售额同比下降5.1%，市场整体收缩，线上抗跌性较强，线下渠道面临严峻挑战 [2] - 空调零售额同比增长12.4%，受益国补明显，以新风空调为代表的健康、高能效、AI智能等产品成为市场增长的核心驱动力 [2] - 洗护产品零售额同比增长11.8%，市场逐步从价格竞争阶段进入产品力突围阶段 [2] - 厨卫大电零售额同比增长3.9%，烟灶产品一二线市场换新需求有效释放，但三四线市场相对乏力 [2] - 2025年1-6月份我国家用电器出口量及出口金额分别同比增长3.5%和1.4% [2] - 冰箱出口量及出口金额分别同比增长1.8%和2.5% [2] - 空调出口量及出口金额分别同比增长6.8%和7.7% [2] - 洗衣机出口量及出口金额分别同比增长3.9%和4.6% [2] - 上半年中国轻商制冷设备行业销量同比下降3%，其中饮料冷藏柜同比下滑1%、食品冷冻柜同比下滑5% [4] - 自动售货机、远置式制冷陈列柜销量分别同比增长12%和2% [4] - 医用冷柜销量同比下滑9%，但生物样本存储等新赛道正在打开增长空间 [4] 公司财务表现 - 2025年上半年实现营业收入40.57亿元，同比下降12.23% [2] - 利润总额3958.01万元，同比下降16.94% [2] - 归属于上市公司股东的净利润3785.47万元，同比下降24.36% [2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3615.18万元，同比增长28.47% [2] - 经营活动产生的现金流量净额-1.66亿元，同比下降700.64% [2] - 基本每股收益0.0474元/股，同比下降24.40% [2] - 加权平均净资产收益率1.54%，减少0.45个百分点 [2] - 应收账款22.33亿元，较上年末增长43.01% [15] - 预付账款4.44亿元，较上年末增长32.08% [15] - 研发费用1.04亿元，同比下降11.16% [15] 业务发展 - 公司构建完成家庭冷链、商用冷链、冷库存储、冷链运输、自动零售、生物医疗的全冷链产业布局 [5] - 国内智能家电业务推出深冷速冻冰箱、新一代风冷无霜冷柜、行业首创变频节能冷柜以及多款智能AI家电 [6] - 商用展示柜产销量同比大幅提升，与行业头部客户形成良好合作关系 [10] - 海外业务坚持OEM与自有品牌双轮驱动，上半年空调、洗衣机分别增长94%和349% [11] - 墨西哥等拉美重点市场收入、利润增长均超过100%，自有品牌收入增长63% [11] - 印尼新建年产50万台冰箱(柜)智能制造工厂项目按计划推进中，累计投入1091.3万元 [16] 研发创新 - 公司获2025年山东省第十届智能制造(工业4.0)创新创业大赛二等奖2项、AWE艾普兰创新奖2项 [11] - 培育1名海外专家入选2025年山东省海外工程师支持计划，培育6人入选山东省科技专家库 [11] - 博士后科研工作站新引进1名制冷保鲜领域博士 [11] - 依托国家级工业设计中心组建了企划及工业设计中心，完成多品类新品设计 [12] - 《农产品产地仓储保鲜保活关键技术研究与应用》项目列入山东省重点研发计划 [11] 数字化转型 - 推进建设B2B商城、L-MES、外贸、物流、质量等数字化项目 [12] - 新B2B商城上线实现多个事业部产品统一管理和运营，实现营销业务全链路高效协同 [12] - 初步探索人工智能平台建设，筹备建设具备多模态处理、知识增强等核心能力的大模型基础平台 [12] - 推动公司AI智能助手和AI智能客服项目落地 [12] 子公司表现 - 青岛澳柯玛生活电器有限公司营业收入1.61亿元，营业利润-818.56万元 [16] - 青岛澳柯玛环境科技有限公司营业收入2.72亿元，营业利润-732.67万元 [16] - 青岛澳柯玛生物医疗有限公司营业收入5878.44万元，营业利润2.3万元 [16] - 青岛澳柯玛智能家居有限公司营业收入2035.29万元，营业利润-655.99万元 [16] - 河南澳柯玛专用汽车有限公司营业收入5862.62万元，营业利润16.91万元 [16] - 青岛澳柯玛冷链集成有限公司营业收入9158.78万元，营业利润378.64万元 [16]

公司基本情况 - 公司总资产为8,111,567,953.93元，较上年度末增长2.63% [2] - 归属于上市公司股东的净资产为2,475,938,541.84元，较上年度末增长1.44% [2] - 公司总股本为798,014,769股，股东总户数为52,625户 [1][2] 财务表现 - 营业收入为4,057,157,427.71元，同比下降12.23% [2] - 利润总额为39,580,133.82元，同比下降16.94% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为37,854,693.61元，同比下降24.36% [2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为36,151,783.95元，同比上升28.47% [2] - 经营活动产生的现金流量净额为-165,877,017.63元，同比下降700.64% [2] - 加权平均净资产收益率为1.54%，较上年同期减少0.45个百分点 [2] - 基本每股收益为0.0474元/股，同比下降24.40% [2] - 稀释每股收益为0.0474元/股，同比下降24.40% [2] 股东结构 - 前三大股东均为国有法人，合计持股比例达42.88% [3] - 青岛澳柯玛控股集团有限公司持股23.03%，为第一大股东 [3] - 青岛市企业发展投资有限公司持股15.61%，为第二大股东 [3] - 青岛城投城金控股集团有限公司持股4.24%，为第三大股东 [3] - 前十大股东中除国有法人外均为境内自然人股东，且均未持有有限售条件股份 [3] 利润分配 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.10元（含税） [1] - 合计拟派发现金红利7,980,147.69元（含税） [1] 重要事项 - 报告期内未发生需要披露的重大事项 [4]

收入和利润（同比环比） - 营业收入40.57亿元人民币，同比下降12.23%[23] - 归属于上市公司股东的净利润3785.47万元人民币，同比下降24.36%[23] - 扣除非经常性损益的净利润3615.18万元人民币，同比增长28.47%[23] - 基本每股收益0.0474元/股，同比下降24.40%[21] - 加权平均净资产收益率1.54%，同比下降0.45个百分点[21] - 公司2025年上半年营业收入40.57亿元同比下降12.23%[30] - 公司归属于上市公司股东的净利润3785.47万元同比下降24.36%[30] - 营业收入为40.57亿元人民币，同比下降12.23%[40] - 营业总收入同比下降12.2%至40.57亿元，对比上年同期46.22亿元[88] - 净利润同比下降32.8%至3451.71万元，对比上年同期5136.45万元[89] - 对联营企业投资亏损722.97万元，较上年同期1476.04万元亏损收窄[89] - 母公司营业收入下降14.2%至9.76亿元，净利润下降75.1%至277.17万元[92][93] - 信用减值损失改善29.7%至-1897.51万元，对比上年同期-2700.70万元[89] - 综合收益总额下降39.8%至2793.14万元，主要受其他综合收益拖累[89][90] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为34.93亿元人民币，同比下降12.93%[40] - 财务费用同比下降73.41%，主要因汇兑收益增加[40][41] - 研发费用为1.04亿元人民币，同比下降11.16%[40] - 营业成本下降12.9%至34.93亿元，占营收比重86.1%[88] - 研发费用下降11.2%至1.04亿元，占营收比重2.6%[88] - 财务费用大幅下降73.4%至500.68万元，主要因利息支出减少[88][89] 各条业务线表现 - 海外空调业务增长94%[35] - 海外洗衣机业务增长349%[35] - 海外自有品牌收入增长63%[35] - 商用展示柜产销量同比大幅提升[34] - 中国家电大盘不含3C零售额同比增长9.2%冰箱增长3.9%冷柜下降5.1%空调增长12.4%洗护产品增长11.8%厨卫大电增长3.9%[26] - 厨小电零售量同比下降1.2%但零售额同比增长9.3%[26] - 家用电器出口量同比增长3.5%出口金额同比增长1.4%[27] - 冰箱出口量增长1.8%出口金额增长2.5%空调出口量增长6.8%出口金额增长7.7%洗衣机出口量增长3.9%出口金额增长4.6%[27] - 中国轻商制冷设备行业销量同比下降3%饮料冷藏柜下滑1%食品冷冻柜下滑5%[27] - 自动售货机销量同比增长12%远置式制冷陈列柜增长2%[27] - 医用冷柜销量同比下滑9%[28] 各地区表现 - 墨西哥等拉美重点市场收入及利润增长均超100%[35] - 境外资产规模为4.19亿元人民币，占总资产比例5.17%[45] - 印尼新制造工厂项目计划投资3.61亿元人民币，当前已投入0.11亿元人民币[49] 管理层讨论和指引 - 原材料及零部件占产品成本比重较大[53] - 海外业务规模持续扩大面临汇率波动风险[53] - 公司通过衍生金融工具对冲汇率风险[53] - 持续完善应收款项客户信用风险管控[54] - 面临关税及贸易壁垒风险影响出口业务[54] - 加速海外生产基地建设提升运营能力[54] - 控股股东承诺解决同业竞争及关联交易[60][61] - 承诺方包括青岛澳柯玛控股集团有限公司[60] - 承诺方包括青岛海发国有资本投资运营集团有限公司[60] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-1.66亿元人民币，同比下降700.64%[23] - 经营活动现金流量净额为-1.66亿元人民币，同比下降700.64%[40] - 销售商品提供劳务收到的现金同比下降29.7%至37.81亿元[95] - 经营活动现金流量净额由正转负为-1.66亿元[95] - 投资活动现金流入同比大幅增长3602.3%至1.39亿元[96] - 取得借款收到的现金同比下降56.3%至5.11亿元[96] - 筹资活动现金流量净额同比下降135.2%至-6016万元[96] - 期末现金及现金等价物余额同比下降15.9%至5.66亿元[96] - 母公司经营活动现金流出中其他项同比减少83.3%至7.62亿元[97] - 母公司投资活动现金流量净额实现1.58亿元净流入[97] - 母公司取得借款收到的现金同比下降40.6%至3亿元[97] - 母公司期末现金余额同比下降18.5%至2.48亿元[98] 资产和负债变化 - 总资产81.12亿元人民币，较上年度末增长2.63%[23] - 归属于上市公司股东的净资产24.76亿元人民币，较上年度末增长1.44%[23] - 公司总资产81.12亿元净资产26.85亿元资产负债率66.89%[30] - 应收账款大幅增加至22.33亿元人民币，占总资产比例27.52%，同比增长43.01%[43] - 预付账款增长至4.44亿元人民币，占总资产5.48%，同比增长32.08%[43] - 其他应收款减少至1.16亿元人民币，同比下降54.06%[43] - 一年内到期的非流动负债激增至4.03亿元人民币，同比增长198.90%[43][44] - 长期借款减少至2.88亿元人民币，同比下降45.14%[44] - 受限资产总额达2.73亿元人民币，含货币资金冻结及固定资产抵押等[48] - 货币资金为7.28亿元人民币，较期初9.14亿元减少20.4%[81] - 应收账款为22.33亿元人民币，较期初15.61亿元增长43.1%[81] - 存货为13.45亿元人民币，较期初15.41亿元减少12.7%[81] - 流动资产合计53.02亿元人民币，较期初51.33亿元增长3.3%[81] - 固定资产为10.63亿元人民币，较期初10.84亿元减少1.9%[81] - 在建工程为6,324万元人民币，较期初2,501万元增长153.1%[81] - 公司总资产从2024年末的790.37亿元增长至2025年6月的811.16亿元，增幅2.6%[82] - 公司短期借款为6.96亿元，较2024年末的7.00亿元略有下降0.6%[82] - 应付票据从147.79亿元增至164.69亿元，增长11.4%[82] - 一年内到期非流动负债大幅增加，从1.35亿元增至4.03亿元，增幅198.8%[82] - 长期借款从5.24亿元减少至2.88亿元，下降45.1%[82][83] - 母公司应收账款从21.87亿元增至24.98亿元，增长14.2%[84] - 母公司合同负债从0.14亿元激增至1.54亿元，增幅974.3%[85] - 母公司短期借款从3.75亿元增至4.19亿元，增长11.8%[85] - 开发支出从934.95万元增至1358.95万元，增长45.3%[82][85] - 归属于母公司所有者权益从244.08亿元增至247.59亿元，增长1.4%[83] - 公司2025年半年度归属于母公司所有者权益合计为26.54亿元人民币[100] - 公司2025年半年度未分配利润为2.76亿元人民币[100] - 公司2025年半年度资本公积为11.84亿元人民币[100] - 公司2025年半年度专项储备增加386.39万元[102] - 公司2025年半年度其他综合收益减少658.57万元[100] - 公司2024年半年度归属于母公司所有者权益合计为27.21亿元人民币[102] - 公司2024年半年度未分配利润为3.52亿元人民币[102] - 公司2024年半年度专项储备为275.07万元[102] - 公司2024年半年度其他综合收益减少493.88万元[103] - 公司期末所有者权益合计为2,757,944,677.31元[105] - 母公司上年期末所有者权益合计为2,803,659,633.37元[108] - 母公司本期期末所有者权益合计为2,807,475,666.95元[109] - 母公司上年同期（2024半年度）所有者权益合计为2,791,568,619.49元[109] - 公司期初所有者权益总额为27.92亿元人民币[110] - 本期期末所有者权益总额增至27.96亿元人民币[110] 子公司和关联交易 - 子公司青岛澳柯玛生活电器有限公司报告期内净利润亏损547.53万元人民币[51] - 子公司青岛澳柯玛环境科技有限公司净利润亏损491.08万元人民币[51] - 2025年预计与青岛澳柯玛融资租赁有限公司开展融资租赁业务关联交易金额10,000万元[63] - 2025年预计与青岛澳柯玛信诚商业保理有限公司开展商业保理业务关联交易金额15,000万元[63] - 报告期内与阜阳市盈田智能科技有限公司商品采购业务实际发生额17,477.06万元[65] - 报告期末对子公司担保余额合计72,010.88万元，占净资产比例29.08%[70] - 报告期内对子公司担保发生额合计62,301.57万元[70] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保金额70,940.88万元[70] - 控股子公司融资租赁回购义务余额153.42万元[70] - 供应链金融业务差额补足义务余额3,758.06万元[70] - 与青岛澳柯玛制冷电器有限公司厂房租赁业务实际发生额417.16万元[65] - 与青岛澳慧冷云物联科技有限公司数字化服务业务实际发生额1,872.63万元[65] 股东和分配信息 - 拟派发现金红利798.01万元人民币，每10股派0.10元[6] - 公司拟每10股派息0.10元（含税）[57] - 报告期末普通股股东总数为52,625户[73] - 青岛澳柯玛控股集团有限公司持股183,812,152股，占总股本23.03%[75] - 青岛市企业发展投资有限公司持股124,605,073股，占总股本15.61%[75] - 青岛城投城金控股集团有限公司持股33,801,061股，占总股本4.24%[75] - 公司对所有者（或股东）的分配总额为13,980,147.69元[104] - 本期利润分配对所有者分配798.01万元人民币[110] - 公司注册资本经多次变更后为7.98亿元人民币[115] - 2016年非公开发行募集资金7.46亿元人民币[112] - 股权激励计划累计回购注销116.85万股[113][114][115] 其他财务数据 - 计入当期损益的政府补助186.58万元人民币[22] - 公司专项储备本期提取金额为6,771,747.19元[105] - 公司专项储备本期使用金额为2,450,308.49元[105] - 母公司本期综合收益总额为2,771,723.29元[108] - 母公司本期专项储备提取金额为2,234,875.97元[109] - 母公司本期专项储备使用金额为1,190,565.68元[109] - 本期综合收益总额为1113.53万元人民币[110] - 专项储备本期提取246.28万元人民币[110] - 专项储备本期使用82.97万元人民币[110]

业绩影响 - 2025年半年度计提各类资产减值准备38,463,499.28元，使利润总额减少同额[2][8] 减值明细 - 2025年半年度资产减值准备计提19,488,401.26元，含存货等[3] - 2025年半年度信用减值准备计提18,975,098.02元[3][7] - 2025年6月30日计提存货跌价准备19,896,046.30元[5] - 2025年半年度合同资产减值准备转回407,645.04元[6] 审批情况 - 计提经董事会审计委员会等审议通过[10] - 审计委员会认为符合规定，监事会无异议[11][12] 数据说明 - 减值损失金额未经审计，以审计数据为准[13]

财务表现 - 上半年营业收入40.57亿元 同比下降12.23% [1] - 归母净利润3785.47万元 同比下降24.36% [1] - 基本每股收益0.0474元 [1] 业务亮点 - 海外空调业务增长94% [1] - 海外洗衣机业务增长349% [1] - 墨西哥等拉美重点市场收入及利润增长均超100% [1] - 自有品牌收入增长63% [1] 股东回报 - 拟每10股派发现金红利0.1元（含税） [1]

会议情况 - 澳柯玛九届八次监事会于2025年8月22日召开，5名监事参与表决[1] - 会议审议通过2025年半年度报告及摘要、计提资产减值准备议案[1] 业绩数据 - 公司2025年半年度计提各类资产减值准备38463499.28元[1]

会议情况 - 澳柯玛九届十六次董事会于2025年8月22日召开，9位董事全部参与表决[1] 审议事项 - 审议通过2025年半年度报告及摘要等多项议案[2][3][4][5][6] - 2025年半年度利润分配方案需提交股东大会审议，时间另行通知[6]