重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 证券代码：600325 证券简称：华发股份 公告编号：2024-033 珠海华发实业股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对 其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 139 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 978,311,649 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 35.5471 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议的召集人为公司董事局，董事局主席李光宁先生因工作原因不能主 持本次股东大会。根据《公司章程》的相关规定，经董事局主席提议并经董事局 半数以上董事同意，推举董事局副主席郭凌勇先生主持本次股东大会。会议的召 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 5 月 17 日 (二) 股东大会召开的地点：广东省珠海市昌盛路 155 号公司 9 ...

股票代码：600325 股票简称：华发股份 公告编号：2024-034 珠海华发实业股份有限公司 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 珠海华发实业股份有限公司（以下简称"公司"）A 股股票（证券代码： 600325）于 2024 年 5 月 15 日、2024 年 5 月 16 日、2024 年 5 月 17 日连续三个 交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达到 20%。根据《上海证券交易所交易规则》 的有关规定，属于股票交易异常波动情形。 关于股票交易异常波动的公告 ● 经公司自查，并函询公司控股股东及实际控制人，截至本公告披露日， 公司不存在应披露而未披露的重大事项。 一、股票交易异常波动的具体情况 公司 A 股股票于 2024 年 5 月 15 日、2024 年 5 月 16 日、2024 年 5 月 17 日连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达 20%，根据《上海证券交易所 交易规则》的有关规定，属于股票交易异常波动情形。 二、公司关注并核实的相关情况 （一）生产经营情况 （四）可能导 ...

特此回复！ 珠海市人民政府国有资产监督管理委员会 珠海华发实业股份有限公司： 我单位于今日收到贵公司发来的《珠海华发实业股份有 限公司股票交易异常波动的询证函》，经我单位认真自查，现 回复如下： 我单位作为珠海华发实业股份有限公司（以下简称"华 发股份"）的实际控制人，截至目前不存在影响华发股份股票 交易异常波动的重大事项；不存在其他应披露而未披露的重 大信息：包括但不限于筹划涉及上市公司的重大资产重组、 股份发行、收购、债务重组、资产剥离、资产注入、股份回 购、股权激励、破产重组、重大业务合作、引进战略投资者 等对华发股份股票交易价格产生较大影响的重大事项。 关于珠海华发实业股份有限公司股票交易异常波动 询证函的回复 2024 年 5 月 17 日 ...

关于珠海华发实业股份有限公司股票交易异常波动 询证函的回复 珠海华发实业股份有限公司： 本公司于今日收到贵公司发来的《珠海华发实业股份有 限公司股票交易异常波动的询证函》，经本公司认真自查，现 回复如下： 本公司作为珠海华发实业股份有限公司（以下简称"华 发股份"）的控股股东，截至目前不存在影响华发股份股票交 易异常波动的重大事项；不存在其他应披露而未披露的重大 信息：包括但不限于筹划涉及上市公司的重大资产重组、股 份发行、收购、债务重组、资产剥离、资产注入、股份回购、 股权激励、破产重组、重大业务合作、引进战略投资者等对 华发股份股票交易价格产生较大影响的重大事项。 特此回复！ 珠海华发集团有限公司 2024 年 5 月 17 日 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2023年实现营业收入721.5亿元,同比增长19.4%;净利润34.7亿元,同比下降29.0%;归母净利润18.4亿元,同比下降29.6% [1] - 公司拟每10股派发现金红利3.7元(含税),分红比例55.4%,股息率约6% [1] - 公司销售稳健排名提升,2023年实现销售1260亿元,同比增长4.8%,连续4年稳居千亿阵营,克而瑞销售排名升至第14位 [1] - 公司通过公开竞拍、战略并购、股权合作等方式获取23个优质项目,重点聚焦一线、强二线城市 [1] - 公司商业板块三大支撑(购物中心、办公楼、上下游产业链)做强做优,多元业务有效拓展 [1] - 公司坚守风险底线,融资渠道加速开拓,整体平均融资成本下降至5.48% [1] 财务数据分析 - 预计公司2024-2026年归母净利润复合增速为6.9% [1][4] - 考虑到公司财务健康、销售和拿地呈现逆势提升、多元业务协同稳步发展,给予公司0.7倍PB,目标价7.28元 [4]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为721亿元，同比增长22%[1] - 公司2024Q1营业收入为70亿元，同比下降41%[1] - 公司2023年归母净利率为2.5%，较上年下降1.8个百分点[5] - 公司销售排名持续提升，2023年签约销售金额为1260亿元，同比增长5%[7] - 公司2023年末净负债率为74%，较上年下降11个百分点[9] 未来展望 - 公司2024/2025年预计归母净利润分别为19/20亿元，对应每股收益分别为0.69/0.72元[11] - 公司2024/2025年房地产开发及相关业务收入预计分别为748/785亿元[12] - 公司2024/2025年毛利率预计为16.0%/16.0%[13] - 公司未来两年管理费用/营业收入、营销费用/营业收入预计与2023年持平[15] 其他新策略 - 公司盈利预测分为乐观、中性和悲观预测，中性预测下2024/2025年归母净利润分别为19/20亿元[17] - 乐观预测下，公司2024/2025年归母净利润分别为3736/4004万元[19] - 中性预测下，公司2024/2025年归母净利润分别为1902/1976万元[19] - 悲观预测下，公司2024/2025年归母净利润分别为164/62万元[19]

业绩总结 - 公司2023年实现营收721.4亿（+19.4%），归母净利润18.4亿 (-29.6%)[3] - 公司2023年营业总收入为72145百万元，2024年预计为67443百万元，2025年预计为72827百万元，2026年预计为76201百万元[10] - 公司2023年毛利率为18.1%，2024年预计为17.7%，2025年预计为17.3%，2026年预计为17.1%[10] - 公司2023年净利润为3465百万元，2024年预计为3505百万元，2025年预计为3795百万元，2026年预计为3870百万元[10] 财务状况 - 公司有息负债余额1440亿元(-1.1%)，融资成本5.48%，三道红线稳居绿档[4] 市场表现 - 公司销售规模稳居千亿规模，持续加码高能级城市土储，拿地积极，增速业内领先[5] 未来展望 - 公司预测2024-2026年归母净利润分别为18.9/19.4/19.7亿元，业绩增速3%、2%、2%[5]

业绩总结 - 公司发布2024年一季度报告，营业收入同比下降41.5%，净利润同比下降45.7%[1] - 公司24Q1销售额同比下降59%，但排名升至行业第11位[2] - 公司预计2024年至2026年的归母净利润分别为20.2亿元、22.2亿元和23.3亿元[5] - 公司营业总收入预测为2024年689.8亿元，2025年723.4亿元，2026年758.2亿元[6] - 公司净利润预测为2024年380.2亿元，2025年418.6亿元，2026年439.1亿元[6] - 公司每股收益预测为2024年0.73元，2025年0.81元，2026年0.85元[6] 投资信息 - 公司投资净收益同比增长100%，达到2.7亿元[1] - 公司拥有稳定的融资渠道，股权融资顺利完成，具备多渠道融资优势[3] 公司背景 - 公司具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，分析师独立客观出具报告[7] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，持有或交易本报告提到的投资标的，提供投资银行服务[8] 投资评级 - 证券的投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级，根据相对市场表现来定义[9] - 行业的投资评级分为看好、中性和看淡三个等级，根据行业相对市场表现来定义[10] - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同评级术语和标准，建议投资者综合考虑多方观点，不仅仅依赖投资评级来做决策[11]

财务数据 - 华发股份2023年营业总收入为721.4亿元，同比增长19.4%[1] - 公司归母净利润为18.4亿元，同比下降29.6%[1] - 公司计划分红10.2亿元，分红比例达到55%[1] - 公司23年资产及信用减值增长8亿，投资收益减少12.6亿，所得税率提高至41%[1] - 公司23年销售金额为1260亿元，同比增长4.8%，销售排名提升至全国第14名[1] 未来展望 - 公司预计24-25年归母净利润分别为23.5亿元和28.0亿元，同比增长28%和19%[2] - 公司给予华发股份合理价值为9.39元/股，维持“买入”评级[2] - 公司23年销售表现优于全国市场水平，销售金额预计在24-25年将继续增长[20] - 公司预计24-25年净利率水平将回升至5.9%、6.7%，归母净利润同比增长28%、19%[20] 公司业务 - 公司2023年租金收入规模达6.8亿，同比增长98%，新增租赁运营面积33万方，新增投资性房地产110亿元[11] - 华发股份在2023年共获取22宗地，总建面311万方，总地价575亿元，拿地力度高达46%[16] - 公司23年新增债务融资成本持续下降，综合融资成本降至5.48%，较22年下降28bp[17] 风险提示 - 公司未来风险包括基本面表现不及预期、行业政策改善力度不及预期、供给侧改革对市场情绪产生扰动等[22]

财务数据 - 公司2023年营业总收入为721.4亿元，同比增长19.4%[1] - 公司毛利率为18.1%，同比下降2.0个百分点[2] - 公司有息负债1287亿元，同比下降2.2%[3] - 公司归母净利润为18.4亿元，同比下降29.6%[1] - 公司净利率为4.8%，同比下降3.3个百分点[2] - 公司归母净利润率为2.5%，同比下降1.8个百分点[2] - 公司资产负债率为63.2%[3] - 公司净负债率为62.6%[3] - 公司现金短债比为1.83X[3] - 公司融资成本为5.48%[3] 公司业绩 - 2023年华发股份实现营业收入721亿元，同比增长19.4%[7] - 2023年华发股份归母净利润18.4亿元，同比下降29.6%[7] - 截至2023年末，华发股份预收账款935亿元，同比增长15.7%[7] - 截至2023年末，华发股份预收账款/营业收入为1.30X[7] - 2023年华发股份毛利率为18.1%、净利率为4.8%、归母净利润率为2.5%[8] - 2023年华发股份少数股东损益占比为47.0%[8] - 2023年华发股份投资收益2.8亿元，同比下降81.7%[8] - 2023年华发股份ROE为8.3%[8] - 截至2023年末，华发股份有息负债规模1287亿元，同比下降2.2%[8] - 截至2023年末，华发股份有息负债中短期有息负债占比19.6%[8] - 截至2023年末，华发股份货币资金达到463亿元，同比下降13.1%[9] - 2023年华发股份经营性现金流净流入505亿元，同比增长31.1%[9] - 2023年华发股份销售金额为1260亿元，同比增长4.8%[9] - 2023年华发股份销售面积为399万平，同比下降0.4%[9] - 2023年华发股份销售均价为31545元/平，同比增长5.2%[9] - 2023年华发股份销售权益比例提升至69.3%[9] 未来展望 - 2026年预计公司营业总收入将达到93,853百万人民币，净利润为4,098百万人民币[10] - 公司的营业收入增长率分别为18.0%、19.4%、7.4%、9.0%、11.1%[10] - 公司的营业利润增长率分别为-6.7%、-10.6%、-1.2%、2.7%、23.0%[10] - 公司的归属于母公司净利润增长率分别为-18.3%、-29.6%、0.5%、2.7%、8.0%[10]