会议出席情况 - 出席会议股东和代理人458人[3] - 出席股东所持表决权股份总数421,156,009股，占比48.5170%[3] - 公司在任董事11人，列席5人[3] 议案表决情况 - 多个议案A股同意票数比例超99.9%，如柳州项目99.9915%[5] - 5%以下股东对柳州项目议案同意票数比例99.9606%[6]

会议概况 - 公司2025年第五次临时股东会于12月31日召开，12月16日公告通知股东[3][5] - 458人参与投票，代表股份421,156,009股，占比48.5170%[6] 议案审议 - 审议五项议案，包括柳州、园区、俄罗斯公司项目等[7][8] - 各议案同意票占比超99.97%，均获通过[9][11][13][15][16][17]

公司股价与市场表现 - 12月31日，安琪酵母股价上涨1.21%，报收43.34元/股，成交额3819.58万元，换手率0.10%，总市值376.18亿元 [1] - 招商中证500指数增强A基金第三季度持有安琪酵母10.29万股，占基金净值比例1%，为第七大重仓股 [2] - 根据测算，12月31日该基金因安琪酵母股价上涨浮盈约5.35万元 [2] 公司基本情况 - 安琪酵母股份有限公司成立于1998年3月25日，于2000年8月18日上市，注册地址为湖北省宜昌市城东大道168号 [1] - 公司主营业务为酵母、酵母衍生物及相关生物制品的开发、生产和经营 [1] - 主营业务收入构成为：酵母及相关行业占90.62%，其他占7.89%，包装物占4.07% [1] 相关基金情况 - 招商中证500指数增强A基金成立于2017年5月17日，最新规模为2.06亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为35.26%，同类排名1382/4189；近一年收益率为32.01%，同类排名1406/4188；成立以来收益率为86.14% [2] - 该基金基金经理为邓童，累计任职时间4年40天，现任基金资产总规模87.12亿元，任职期间最佳基金回报90.73%，最差基金回报1.5% [2]

回购注销原因与依据 - 公司因2024年限制性股票激励计划中的7名激励对象离职及工作调动不再符合激励条件 决定回购注销其已获授但尚未解除限售的全部限制性股票 [2][4] - 回购注销依据为《上市公司股权激励管理办法》、《2024年激励计划》及《公司章程》的相关规定 [4] 回购注销决策与程序 - 公司于2025年10月28日召开第十届董事会第七次会议 审议通过了相关回购注销及调整回购价格的议案 [3] - 本次回购注销属于公司2024年第三次临时股东大会授权范围内事项 在获得董事会批准后实施 [3] - 公司已聘请律师出具法律意见书 并于2025年10月30日披露了减少注册资本暨通知债权人的公告 公示期45天内无债权人提出清偿或担保要求 [3][7] 回购注销的具体安排 - 本次拟回购注销限制性股票涉及7名激励对象 合计80,000股 [4][5] - 回购注销完成后 2024年股权激励计划剩余限制性股票数量为10,828,000股 [5] - 公司已开立回购专用证券账户并提交申请 预计于2025年12月31日完成回购注销 后续将办理减少注册资本的工商变更登记手续 [5] 回购注销后的影响 - 本次回购注销完成后 公司股份总数将由868,058,471股变更为867,978,471股 减少80,000股 [6] - 回购注销不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化 公司股权分布仍符合上市条件 [6] 公司说明与法律意见 - 公司董事会说明本次回购注销决策程序及信息披露符合相关规定 未损害激励对象及债权人利益 [7] - 公司承诺本次回购注销涉及的信息真实准确完整 已告知相关激励对象且未收到异议 承诺自行承担可能产生的相关法律责任 [7] - 律师事务所认为 本次回购注销已取得必要批准授权并履行信息披露及债权人通知程序 原因及数量符合相关规定 公司尚需办理后续手续并履行信披义务 [7]

公司股份变动 - 公司将于2025年12月31日回购注销7名离职激励对象已获授但尚未解除限售的80000股限制性股票 [1] - 注销后公司总股本由868,058,471股减少至867,978,471股，净减少80,000股 [1] - 此次注销后，公司剩余的限制性股票数量为10,828,000股 [1]

回购情况 - 2024年7名激励对象不再符合条件，公司回购注销80,000股限制性股票[2][5] - 预计2025年12月31日完成回购注销，后续办工商变更登记[6] 股份变化 - 回购后公司股份总数从868,058,471股变为867,978,471股[7] - 无限售股比例从98.74%变为98.75%，有限售股比例从1.26%变为1.25%[7] 合规说明 - 董事会说明回购决策程序、信息披露合规[8] - 律所认为回购已获授权，后续需办手续并披露信息[10]

回购注销安排 - 2025年10月28日董事会通过回购注销议案[9] - 2025年10月30日披露公告，公示期45天无债权申报[9] - 拟回购注销80,000股限制性股票，剩余10,828,000股[10][11] - 预计2025年12月29日完成回购注销[12] 后续事项 - 注销完成后办理减少注册资本工商变更登记[13]

蛋白胨产品定义与分类 - 蛋白胨是培养基中主要的营养组分，包含肽类、氨基酸、微量元素及其他微量营养素，能促进细胞增殖及生产 [2] - 根据蛋白质来源不同，蛋白胨主要分为三类：动物蛋白胨、植物蛋白胨、酵母蛋白胨 [2] - 动物蛋白胨主要来源为动物骨骼、肉和胰脏等肉类，例如牛肉蛋白胨和鲜鱼蛋白胨，后者富含氨基酸、维生素及其他生长因子 [3] - 植物蛋白胨主要原料为谷物，大豆蛋白胨是其主要类型，是生物制药发酵及培养基制备的基础原材料，主要提供氮源，一般用量为0.5%～5% [3] - 酵母蛋白胨属于微生物基蛋白胨，富含氨基酸、肽类和生长因子，广泛应用于生物医药、发酵工业、食品发酵及科研诊断领域 [3] 中国市场蛋白胨市场规模与增长 - 2024年中国蛋白胨市场规模达到4.11亿元，预计2031年将达到6.20亿元，年复合增长率为4.98% [4] - 2024年，中国动物蛋白胨消费量达到3,412吨，占总消费量的37.01% [8] - 动物蛋白胨在部分高端哺乳动物细胞培养中仍不可替代，但其使用面临可得性、成本波动及动物源性风险等挑战，导致市场需求相对下降 [8] - 植物蛋白胨和酵母蛋白胨因无动物源、成本较低且来源稳定，在部分工业和医药应用中快速发展 [8] 蛋白胨下游应用领域 - 蛋白胨作为微生物培养基的重要氮源，广泛应用于抗生素、疫苗、重组蛋白及发酵产品的生产，同时也是科研实验和生化制品研发的原料 [8] - 在工业发酵中，高附加值产品如透明质酸、普鲁兰多糖、结冷胶等对氮源质量要求高，普遍采用蛋白胨作为主要营养来源 [8] - 在制药行业，蛋白胨尤其是胰蛋白胨用于哺乳动物细胞培养和微生物发酵，支持疫苗、抗体和重组蛋白的高产稳定生产 [9] - 食品和日化领域主要使用植物蛋白胨和酵母蛋白胨，用于功能性食品、益生菌及化妆品发酵 [9] - 科研机构和诊断试剂企业对蛋白胨的需求侧重于实验可重复性和培养稳定性，是市场中稳定的刚性需求 [9] 蛋白胨行业竞争格局与集中度 - 中国蛋白胨市场集中度较高，2024年前5大供应商占据全国62.05%的销售额 [10] - 安琪酵母是国内最大的供应商，具备从原料采购、发酵工艺到产品系列化开发的完整能力，产品线覆盖酵母蛋白胨、大豆蛋白胨、小麦蛋白胨、玉米蛋白胨等多种产品 [10] - 进口品牌如赛默飞主要面向医药及诊断试剂领域，凭借高品质和国际认证形成稳定的高端市场份额 [10] - 其他本土企业，如北京鸿润宝顺、贵州新华、山东玉宝、浙江湖州汇合等，在特定细分市场提供差异化产品，但整体产能和市场影响力不及安琪酵母 [10] 蛋白胨产业链分析 - 上游 - 蛋白胨的起始原料包括肉类、干酪素和乳清、明胶、大豆、酵母和谷物 [15] - 动物性原料包括肉类、骨类、皮类和内脏类，如牛肉、牛骨、猪骨、鱼类、动物鲜皮等 [16] - 植物性原料主要以脱脂大豆为主，利用其进行水解酶化获取优质蛋白胨，纯度高质量稳定，但技术复杂，目前国内只有少数公司掌握该技术 [16] - 生物性原料以酵母为主，酵母蛋白胨是技术含量高的一种蛋白胨生产技术 [16] 蛋白胨产业链分析 - 中游 - 中游主体是制造企业，生产环节涵盖动物蛋白、植物蛋白和酵母蛋白等不同来源的氮源制备 [18] - 中国蛋白胨市场起步较晚，高端蛋白胨技术仍缺乏自主知识产权，尤其在胰蛋白胨和诊断试剂用高纯度蛋白胨领域依赖进口较多，以赛默飞、Solabia等国际厂商为代表 [18] - 随着下游需求增加，国产品牌在中低端蛋白胨领域通过性价比优势实现明显进口替代，推动本土企业市场份额提升 [19] - 中游制造企业大致可分为三类：第一类如安琪酵母，依靠内部研发与兼并收购形成规模化生产；第二类企业通过业务拓展实现多元化产品布局，如山东玉宝、山东英朗和贵州新华；第三类企业专注于特定细分市场，如北京鸿润宝顺专注于医药细分领域 [19] - 中游产业呈现出高端进口品牌主导、中低端国产替代快速发展的格局 [20] 蛋白胨产业链分析 - 下游 - 下游应用企业主要集中在医药、食品、化妆品以及科研与诊断试剂等领域 [21] - 在医药领域，康泰生物、沃森生物、智飞生物、康希诺、万泰生物和通化东宝等企业对蛋白胨的质量和批次一致性要求极高 [21] - 食品和化妆品领域的企业，如阜丰生物、华熙生物和福瑞达，将蛋白胨用于高附加值发酵产品和功能性食品 [21] - 科研和诊断试剂企业，如青岛百奥安泰生物、凯莱英、菲鹏生物、北京义翘神州科技、健顺生物、奥浦迈、友康生物、兰州民海生物和倍谙基，依赖蛋白胨提供稳定营养支持以保证实验结果的可靠性 [21]

业绩数据 - 2025年1 - 9月俄罗斯公司营业收入60,275.09万元，净利润11,411.10万元[32] - 2025年9月30日俄罗斯公司资产总额112,920.55万元，负债总额71,251.17万元，所有者权益总额41,669.38万元，资产负债率63.10%[32] - 2025年1 - 9月安琪酵母（滨州）有限公司营业收入46,041.50万元，净利润3,104.61万元[39] - 2025年9月安琪酵母（滨州）有限公司资产总额85,398.35万元，负债总额58,082.53万元，所有者权益总额27,315.82万元，资产负债率68.01%[39] 项目投资 - 柳州公司拟实施酵母抽提物复配智能制造项目，投资23166万元，2026年3月开工，收益率9.23%[10][12] - 园区工厂计划实施年产6万吨食品原料柔性智能制造及配套项目，投资21524万元，2026年2月开工，收益率13.18%[17][20] - 俄罗斯公司拟实施年产2.2万吨酵母生产线扩建项目，投资106,226万元，2026年上半年开工，收益率8.90%[25][26][28] 资金与股权 - 两项投资项目资金由公司自筹，包括自有资金、借款等[12][20] - 俄罗斯公司项目资金自筹，借款91,226万元，公司和滨州公司拟增资1.5亿元，增资后资本金达4.5亿元[28] - 增资前俄罗斯公司安琪酵母股份占比99%，滨州公司占比1%；增资后占比不变[35] 其他事项 - 2025年对11名激励对象的160,000股限制性股票进行回购注销[44] - 公司原注册资本和已发行股份数修订[44] - 拟删除《公司章程》中独立董事在年报对公司对外担保发表独立意见的规定[44] - 对《董事会议事规则》关联交易信息披露履行程序条款修订[48]

市场整体表现 - 2024年12月25日，调味发酵品板块整体上涨0.17%，领涨主要股指，当日上证指数上涨0.47%，深证成指上涨0.33% [1] - 板块内个股表现分化，日辰股份以6.67%的涨幅领涨，而仲景食品、朱老六、安记食品跌幅居前，分别下跌1.59%、1.42%和1.41% [1][2] 个股价格与交易情况 - 日辰股份收盘价37.28元，上涨6.67%，成交额1.45亿元，成交量3.97万手 [1] - 海天味业收盘价37.40元，微涨0.13%，成交额3.92亿元，为板块内最高，成交量10.52万手 [1][2] - 安记食品成交额异常巨大，达19.68亿元，成交量69.70万手，但股价下跌1.41% [2] - 莲花控股成交额3.50亿元，成交量59.23万手，股价上涨1.02% [1] - 千禾味业成交额9287.72万元，股价微涨0.20% [1][2] 板块资金流向 - 当日调味发酵品板块整体呈现主力资金净流出，净流出额为1.62亿元 [2] - 游资资金净流入4863.64万元，散户资金净流入1.13亿元，显示市场内部资金流向存在分歧 [2] - 日辰股份获得主力资金净流入2038.40万元，主力净占比达14.03%，但游资和散户资金均为净流出 [3] - 千禾味业获得主力资金净流入373.54万元，主力净占比4.02% [3] - 朱老六遭遇主力资金净流出505.19万元，同时游资净流出903.86万元，合计净流出显著 [3] - 莲花控股、天味食品、恒顺醋业、涪陵榨菜等个股主力资金均为净流出状态 [3]