股东会召开规则 - 年度股东会每年召开一次，需在上一会计年度结束后六个月内举行[4] - 临时股东会不定期召开，出现规定情形应在两个月内召开[4] 提议与反馈 - 独立董事、审计委员会、10%以上股份股东提议召开临时股东会，董事会10日内反馈，同意5日内发通知[6][7] 提案与通知 - 1%以上股份股东可在股东会召开10日前提临时提案，召集人2日内发补充通知[11] - 召集人应在年度股东会20日前、临时股东会15日前公告通知股东[11] 会议相关时间规定 - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日且不得变更[13] - 发出通知后延期或取消需在原定召开日前2个工作日公告并说明原因[13] - 变更现场会议地点需在召开日前2个工作日公告并说明原因[15] - 网络或其他方式投票开始时间不早于现场会前一日下午3:00，不迟于当日上午9:30，结束不早于现场会结束当日下午3:00[15] 投票权与记录 - 董事会等可公开征集股东投票权[19] - 会议记录保存期限不少于10年[22] 方案实施 - 股东会通过派现等提案，公司应在会后2个月内实施[22] 决议相关 - 减少注册资本回购普通股决议需经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[23] - 股东可在决议作出60日内请求法院撤销违规决议[23] 信息披露 - 公司应按规定履行信息披露义务，说明判决或裁定影响并配合执行[24] - 涉及更正前期事项，公司应及时处理并披露[24] 规则相关 - 本规则经股东会审议批准后生效[26] - 本规则解释权属于公司董事会[26] - 规则与相关规定相悖时按其规定执行[26]

公司治理 - 2025年11月18日股东大会取消监事会并修订《公司章程》[1] - 董事会由九名董事组成，含一名职工代表董事[1] - 同日职工代表大会选举陈燕为第九届董事会职工代表董事[1] 人员信息 - 陈燕1972年9月生，本科学历[4] - 曾任证券事务代表、总经理助理等职，现任董事、副总经理[4]

会议安排 - 2025年10月28日召开第九届董事会第十七次会议，表决通过召开2025年第一次临时股东大会的议案[5] - 2025年10月30日在上海证券交易所网站刊登召开股东大会的通知[5] - 现场会议于2025年11月18日在河南省新县将军路666号羚锐制药会议室召开[5] 投票信息 - 网络投票通过交易系统投票平台的时间为2025年11月18日9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00；通过互联网投票平台的时间为2025年11月18日9:15 - 15:00[5] 参会情况 - 出席本次股东大会的股东及股东代理人313人，代表股份170,801,018股，占公司有表决权股份总数的30.1175%[7] 议案表决 - 本次股东大会通过现场和网络方式表决通过《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》[10] - 本次股东大会逐项表决通过《关于修订部分公司治理制度的议案》，包含8个子议案[10][11] - 《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》为特别决议议案，经出席会议股东或股东代表所持有效表决权股份总数的2/3以上通过[11] - 其他议案为普通议案，经出席会议股东或股东代表所持有效表决权股份总数的1/2以上通过[11]

会议信息 - 2025年第一次临时股东大会于11月18日在河南新县召开[2] - 313人出席，持有表决权股份170,801,018股，占30.1175%[2] - 9名董事、3名监事全出席，董秘出席，财务总监和副总列席[3] 议案情况 - 取消监事会并修订《公司章程》等多项议案获高票通过[4][5] - 议案1为特别决议，其他为普通议案[7] 合规情况 - 律师事务所认为股东大会召集等程序合法有效[8]

板块市场表现 - 芬太尼概念板块整体下跌1.68%，在概念板块跌幅榜中排名前列 [1] - 板块内跌幅居前的公司包括恩华药业下跌2.93%、人福医药下跌2.36%、羚锐制药下跌2.12% [1] - 板块整体获得主力资金净流出1.53亿元 [1] 个股资金流向 - 人福医药主力资金净流出规模最大，达8349.44万元 [1] - 羚锐制药和恩华药业主力资金净流出分别为3677.56万元和2485.62万元 [1] - 国药股份、博拓生物、东方生物获得主力资金净流入，金额分别为291.47万元、84.94万元和28.59万元 [1]

财务业绩 - 2025年前三季度实现归母净利润6.51亿元，同比增长13.43% [1] - 2025年第三季度单季度实现归母净利润1.77亿元，同比增长9.77%，但环比下降31.46% [1] - 在行业增长放缓背景下，公司业绩保持稳健 [1] 业务运营与增长动力 - 新并购的银谷制药为业绩带来显著增量 [1] - 核心产品平稳增长，产品线不断丰富 [1] - 增量费用投入已达到预期效果，为后续增长奠定基础 [1] 战略与竞争优势 - 公司并购银谷制药整合顺利，协同效应逐步显现 [1] - 公司作为中药贴膏龙头企业，具有高度品牌价值 [1] - OTC渠道建设持续为新产品推广赋能 [1]

核心观点 - 报告重点推荐快克智能与羚锐制药两家公司，认为其受益于行业趋势且业绩表现稳健 [2] - 宏观层面，10月M1-M2剪刀差较去年低点收窄8.1个百分点，显示资金活化程度提高，企业生产经营活跃度提升 [16] - A股市场上交易日主要指数收涨，技术指标有所修复，能源金属、电池等板块领涨 [19][20][21] 重点推荐公司分析 快克智能 (603203) - **业绩表现**：2025年前三季度实现营业收入8.08亿元，同比增长18.30%；归母净利润1.98亿元，同比增长21.83%。第三季度营收3.04亿元，同比增长30.82%；归母净利润0.66亿元，同比增长48.77% [5] - **盈利能力**：2025年前三季度销售毛利率达49.45%，同比提升1.14个百分点；销售净利率达24.48%，同比提升0.89个百分点；期间费用率同比下降1.90个百分点 [8] - **财务质量**：截至2025年三季度末，资产负债率为31.12%；经营活动产生的现金流量净额同比增长102.34%至2.30亿元 [8] - **业务进展**： - **消费电子**：为Meta智能眼镜提供震镜激光焊设备；切入小米、OPPO、vivo等供应链；PCB激光分板设备进入富士康、立讯等企业 [6] - **AI服务器**：为连接器供应商莫仕、安费诺提供精密电子组装及AOI检测设备；AOI设备在光模块头部客户实现小批量应用 [6] - **汽车电子**：与禾赛科技合作交付多条精密激光焊接及检测自动化线体；选择性波峰焊设备应用于博世汽车电子、比亚迪等 [7] - **半导体封装**：碳化硅微纳银（铜）烧结设备获汇川、中车、比亚迪订单；高速高精固晶机获批量订单；热压键合（TCB）设备研发顺利，可用于HBM堆叠和CoWoS封装工艺 [7] - **盈利预测**：预计2025-2027年归母净利润为2.56/3.13/3.82亿元，对应EPS为1.01/1.23/1.51元 [9] 羚锐制药 (600285) - **业绩表现**：2025年前三季度实现营业收入30.41亿元，同比增长10.23%；归母净利润6.51亿元，同比增长13.43%。第三季度营收9.42亿元，同比增长10.44% [11] - **产品线**：核心产品通络祛痛膏通过场景式营销巩固市场；芬太尼透皮贴剂全年收入有望超亿元；软膏剂新品莫匹罗星软膏市场需求旺盛 [12] - **盈利能力**：2025年前三季度毛利率为81.02%，同比提升6.02个百分点；净利率为21.49%，同比提升0.69个百分点 [12] - **费用与整合**：销售/管理/研发费用率分别为47.26%/5.82%/3.44%；并购的银谷制药整合顺利，必立汀新增感冒适应症已获批，协同效应逐步显现 [12][13] - **盈利预测**：预计2025-2027年归母净利润分别为8.26/9.51/10.79亿元，EPS分别为1.46/1.68/1.90元 [13] 财经新闻 - 特朗普签署临时拨款法案，美政府结束持续43天的"停摆"，法案为联邦政府提供资金直至2026年1月30日 [15][16] - 10月末M2余额335.13万亿元，同比增长8.2%；M1余额112万亿元，同比增长6.2%，较去年9月低点回升9.5个百分点 [16] - 工信部表示将编制"十五五"智能网联新能源汽车、新型电池产业发展规划，推进动力电池产业高质量发展 [17] A股市场评述 - **指数表现**：上交易日上证指数上涨0.73%，收于4029点；深成指上涨1.78%；创业板指上涨2.55% [19][20] - **资金与技术**：上证指数全天净流入超69亿元；日线MACD与KDJ形成金叉共振，技术条件明显修复 [19] - **板块表现**：能源金属板块大涨7.03%，电池板块大涨5.79%，两指数均创波段新高；半导体板块上涨1.22%，大单资金净流入超32亿元 [21][22] - **市场广度**：收红板块占比95%，收红个股占比72%；涨超9%个股122只，跌超9%个股仅1只 [20] 市场数据 - **资金利率**：融资余额24841亿元；7天逆回购利率1.4%；10年期中债到期收益率1.8126% [26] - **全球股市**：道琼斯工业指数下跌1.65%；标普500指数下跌1.66%；纳斯达克指数下跌2.29%；恒生指数上涨0.56% [26] - **商品外汇**：美元指数99.1755；美元/人民币(离岸)7.0968；WTI原油58.64美元/桶；COMEX黄金4174.50美元/盎司 [26]

板块整体表现 - 截至11月13日收盘，芬太尼概念板块整体下跌0.31%，在概念板块跌幅榜中位居前列 [1] - 板块内个股表现分化，股价上涨的仅有3只 [1] 个股价格表现 - 涨幅居前的个股包括人福医药上涨1.02%、恩华药业上涨0.52%、国药现代上涨0.19% [1] - 跌幅居前的个股包括博拓生物、东方生物、羚锐制药等 [1] 板块资金流向 - 芬太尼概念板块整体获得主力资金净流入0.22亿元 [2] - 主力资金净流入居前的个股为人福医药净流入4239.38万元、国药股份净流入1559.14万元、羚锐制药净流入254.11万元 [2] - 主力资金净流出居前的个股为东方生物净流出1471.21万元、国药现代净流出1027.07万元、万孚生物净流出714.86万元 [2] 相关板块对比 - 当日涨幅居前的概念板块包括氟化工概念上涨4.50%、有机硅概念上涨4.47%、钠离子电池上涨4.47% [2] - 当日跌幅居前的概念板块包括同花顺果指数下跌0.29%、深圳国企改革下跌0.24%、高压氧舱下跌0.21% [2]

业绩说明会信息 - 2025年11月19日16:00 - 17:00举行2025年第三季度业绩说明会[2][5][6][7] - 召开地点为上证路演中心（https://roadshow.sseinfo.com/）[6] - 召开方式为上证路演中心网络文字互动[2][3][6] 参与人员 - 董事长兼总经理熊伟、董事兼董事会秘书冯国鑫等参加[7] 投资者参与 - 2025年11月19日可在线参与，11月12 - 18日可预提问[2][7] 联系信息 - 联系人是公司证券部，电话0376 - 2973569，邮箱600285@lingrui.com[8] 报告发布 - 公司2025年10月30日发布2025年第三季度报告[2]

活动概述 - 活动名称为“关爱‘骑’行侠 羚锐送健康——新就业形态劳动者爱心捐赠仪式”，于11月9日在郑州市启幕 [1] - 活动由河南省财贸轻纺烟草工会、羚锐制药、中联即送网络科技有限公司联合主办 [1] 工会行动 - 河南省总工会连续多年开展安全培训、技能竞赛、送温暖、送清凉、送体检、送保险等一系列新就业形态劳动者服务行动 [3] - 全省财贸轻纺烟草各级工会将持续推进新就业形态劳动者工会工作，建强服务阵地、做优关爱项目 [3] 公司捐赠与关怀 - 羚锐制药通过河南省羚锐老区扶贫帮困基金会捐赠价值25万元的骨关节健康产品 [3] - 公司关注外卖骑手群体骨关节健康需求，未来将持续关注新就业群体的健康需求 [3] 后续活动安排 - 捐赠仪式后，河南省职工医院医护人员为外卖员提供了健康知识讲座、血压测量、内外科常规检查及健康咨询服务 [3] - 除现场赠送外，活动还将通过邮寄方式向开封、安阳、新乡、洛阳、许昌等地的外卖员赠送健康爱心礼包 [3]