本议案将提交公司 2025 年第一次临时股东会审议，以累积投票方式表决通 过。 二、以赞成 10 票，占全体董事表决票数的 100%；回避 0 票；反对 0 票的表 决结果通过了《公司关于召开 2025 年第一次临时股东会的议案》。 股票代码：600258 股票简称：首旅酒店 编号：临 2024-054 北京首旅酒店（集团）股份有限公司 第九届董事会第四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 北京首旅酒店（集团）股份有限公司（以下简称"公司"或"首旅酒店"） 第九届董事会第四次会议于 2024 年 12 月 25 日（星期三）上午 9：30 以通讯方 式召开，本次会议的通知已于 12 月 22 日以邮件方式送达公司各位董事、监事和 公司高管人员。公司董事 10 名，全部出席会议。本次会议的召集、召开及表决 程序符合《公司法》、《公司章程》的有关规定，所做的决议合法有效。 一、以赞成 10 票，占全体董事表决票数的 100%；回避 0 票；反对 0 票的表 决结果通过了《关于选举公司一名独立董事的议案》。 ...

股票代码：600258 股票简称：首旅酒店 编号：临 2024-053 北京首旅酒店（集团）股份有限公司 关于一名独立董事辞职的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 北京首旅酒店（集团）股份有限公司（以下简称"公司"或"首 旅酒店"）于 2024 年 12 月 21 日收到公司独立董事杨晓莉女士的辞 职报告。杨晓莉女士因个人原因，申请辞去公司独立董事职务，亦不 再担任董事会薪酬与考核委员会召集人、成员董事职务和董事会审计 委员会成员董事职务。 北京首旅酒店(集团)股份有限公司董事会 2024 年 12 月 23 日 根据《公司法》和《公司章程》的规定，独立董事杨晓莉女士的 辞职不会导致公司董事会成员低于法定最低人数，不会影响公司董事 会及在任其余三名独立董事的正常运作，杨晓莉女士的辞职报告自送 达首旅酒店董事会时生效。公司将按照相关法律法规的有关规定，尽 快完成独立董事的补选工作。 杨晓莉女士在担任公司独立董事期间，恪尽职守，勤勉尽责，公 司董事会对杨晓莉女士担任公司独立董事职务履行职责中发挥的积 极作用表示衷 ...

股票代码：600258 股票简称：首旅酒店 编号：临 2024-052 北京首旅酒店（集团）股份有限公司 使用闲置募集资金进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任 重要内容提示： ●现金管理额度：闲置募集资金不超过 8 亿元（上述额度在决议有效期内可 循环滚动使用） ●投资品种：闲置募集资金用于投资品种为低风险、期限不超过 12 个月的 保本型产品。 ●现金管理期限：自董事会审议通过后不超过一年 ●履行的审议程序：公司于 2024 年 12 月 20 日召开第九届董事会第三次会 议及第九届监事会第三次会议，审议通过了《关于公司使用闲置募集资金进行现 金管理的议案》。 一、 本次现金管理的概况 （一）现金管理的目的 公司在确保不改变募集资金用途、不影响募集资金项目建设和使用计划的前 提下，拟使用暂时闲置募集资金进行现金管理，提高募集资金使用效率，适当获 得稳定收益，从而进一步实现股东利益最大化。 （二）资金来源 1、资金来源的情况 本次进行现金管理购买的银行理财产品资金全部为暂时闲置的募集资金，不 超过 ...

北京首旅酒店（集团）股份有限公司 监 事 会 2024年12月21日 北京首旅酒店（集团）股份有限公司第九届监事会 关于对使用闲置募集资金进行现金管理的审阅意见 北京首旅酒店（集团）股份有限公司（以下简称"公司"或"首旅酒店"） 第九届监事会第三次会议对《关于公司使用闲置募集资金进行现金管理的议案》 发表审议意见如下： 监事会审议了公司本次计划将使用闲置募集资金不超过人民币8亿元进行现 金管理的事项，该事项符合中国证监会颁布的《上市公司监管指引第 2 号-上市 公司募集资金管理和使用的监管要求》、《公司章程》等相关规定，有利于提高资 金使用效率，不会影响募集资金项目建设和募集资金使用，不存在变相改变募集 资金用途的行为，符合公司和全体股东的利益，不存在损害公司及全体股东，特 别是中小股东利益的情形，相关审批程序符合法律法规及《公司章程》的相关规 定。因此，我们同意公司使用闲置募集资金进行现金管理的决定。 1 ...

募资情况 - 公司非公开发行134,348,410股，每股22.33元，募资2,999,999,995.30元，净额2,990,790,514.72元[1] 项目投资 - 酒店扩张及装修升级项目投资246,636.89万元，调整后募资投入209,079.05万元[5] - 偿还金融机构贷款项目投资90,000.00万元，调整后募资投入90,000.00万元[5] 资金管理 - 公司拟用不超8亿闲置募资现金管理，额度可滚动，单笔期限最长一年[8] - 投资产品安全、流动好、保本、期限不超12个月[6] 决策情况 - 2024年12月20日会议通过使用闲置募资现金管理议案[13] - 监事会、保荐机构均同意该决定[14][15][16][17]

股票代码：600258 股票简称：首旅酒店 编号：临 2024-051 北京首旅酒店（集团）股份有限公司 关于使用闲置募集资金进行现金管理到期赎回的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●到期赎回委托理财产品的受托方：招商银行股份有限公司上海分行； ●到期赎回委托理财产品总金额：人民币 1.5 亿元； ●到期赎回委托理财产品名称、金额： 招商银行股份有限公司上海分行结构性存款 0.5 亿元； 招商银行股份有限公司上海分行结构性存款 1 亿元； ●委托理财期限：自董事会审议通过的决策有效期内购买，单笔委托理财期限 最长不超过 1 年； 本次到期赎回的结构性存款期限分别为 92 天、91 天。 ●履行的审议程序： 2023 年 12 月 22 日，公司召开第八届董事会第二十二次会议及第八届监事 会第二十次会议，审议通过了《关于公司使用闲置募集资金进行现金管理的议案》。 在不影响募集资金投资项目建设进度和募集资金使用，并保证日常经营运作资金 需求、有效控制投资风险的前提下，使用闲置募集资金不超过人民币 ...

会议信息 - 2024年第三季度业绩说明会12月4日16:00 - 17:00召开[2][5] - 召开地点为上海证券交易所上证路演中心[2] - 召开方式为上证路演中心网络互动[2][5] 参与事项 - 投资者可在11月27日至12月3日16:00前预征集提问[2][6] - 参加人员包括董事、总经理孙坚等[5] 咨询联系方式 - 咨询联系人是李欣、李小东[8] - 咨询电话为010 - 66059316[8] - 邮箱为lixin@btghotels.com[2][6][8] 报告与查看 - 公司已于10月30日披露2024年第三季度报告[2] - 说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[9]

报告投资评级 - 首旅酒店评级为买入（上调）[1] 报告核心观点 - 首旅酒店24Q3业绩报告显示，24Q3公司实现营业收入21.6亿元，YOY -6.4%，归母净利润3.7亿，YOY -9.5%，扣非归母净利润3.4亿，YOY -13.8%；24Q1 - Q3实现营业收入59亿，YOY -0.4%，归母净利润7.23亿，YOY +5.6%，扣非归母净利6.6亿，YOY +5.8%[1] - 业务拆分方面，三季度酒店管理业务YOY +8%，景区业务同比 -9%；24Q1 - Q3公司酒店业务营收55亿，YOY -0.5%，景区业务3.9亿，YOY +0.9%；其中第三季度，公司酒店管理业务YOY +8.4%，酒店运营业务YOY -11%，景区业务YOY -9.1%；前三季度，公司利润总额9.9亿，YOY +2.9%，其中酒店业务利润总额8亿，YOY +6.2%，景区业务利润总额1.85亿，YOY -9.1%[1] - 经营表现上，不含轻管理的公司RevPAR 170元，YOY -7.8%（Q2 RevPAR为 -6%），其中ADR、OCC分别同比 -5.6%、-7.8%；不含轻管理的直营酒店、加盟酒店RevPAR分别 -4.7%、-1%；24Q3可比口径同比增长4.5%，国庆期间，不含轻管理酒店的全部酒店RevPAR同比转正；开店方面，前三季度合计新开店952家，标准品牌占比提升，其中24Q3新开店385家，标准品牌新开店232家，经济型酒店新开店142家，中高端新开店113家，截至目前共拥有6,748家酒店，pipeline1,876家；完成度约80%[1] - 费用方面，SG&A销售费用率7.2%/+1.27pct，管理费用率9.04%/-1.6pct，研发费率0.74%，财务费率3.98%/-0.5pct；24Q3毛利率43%，同比下滑1.9pct；公司有24年4月盈利预测为1.1亿，其中有约2000w元的信用减值损失影响，预估今年业绩为8.5/9.4/10.6（24 - 26年），现价对应PE分别为19.3/17.5/15.5[1] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测 - 2023A - 2026E营业收入分别为7,793、7,809、8,433、8,939（百万元），增长率分别为53.1%、0.2%、8.0%、6.0%；归母净利润分别为795、850、939、1,061（百万元），增长率分别为236.6%、6.9%、10.5%、12.9%；每股收益分别为0.71、0.76、0.84、0.95（元）[1][5][6] 现金流量 - 2023A - 2026E经营活动现金流分别为4,014、2,158、2,299、2,444（百万元），现金收益分别为1,939、2,194、2,299、2,438（百万元），投资活动现金流分别为 -728、-752、-788、-732（百万元），融资活动现金流分别为 -3,107、-250、-758、-543（百万元）[4] 财务比率 - 2023A - 2026E毛利率分别为38.1%、39.1%、39.1%、39.5%；净利率分别为10.4%、11.1%、11.4%、12.1%；ROE分别为7.1%、7.1%、7.4%、7.9%；ROIC分别为22.6%、20.5%、21.0%、20.9%；资产负债率分别为55.3%、54.6%、53.1%、51.8%；债务权益比分别为97.8%、95.5%、89.0%、84.2%；流动比率分别为0.7、0.9、1.0、1.2；速动比率分别为0.7、0.9、1.0、1.2；应收账款周转天数分别为20、16、16、15；应付账款周转天数分别为9、9、9、10；存货周转天数分别为3、3、3、3[6]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级,目标价16.7元 [1] 报告核心观点 - 公司前三季度实现营收58.89亿元,同比下滑0.37%;归母净利润7.23亿元,同比增长5.63% [1] - 受市场环境影响,Q3公司平均房价下滑,RevPAR同比下滑6% [1] - 标准品牌开店提速,新开店中标准品牌店占比提升明显 [1] - 预计2024-2026年公司营收和净利润将保持稳健增长 [1] 财务数据总结 收入情况 - 2023年公司营业总收入77.93亿元,同比增长53.1% [2] - 预计2024-2026年营业总收入将分别为77.44亿元、81.47亿元、85.9亿元,同比增长-0.6%、5.2%、5.4% [2] 盈利情况 - 2023年公司归母净利润7.95亿元,同比增长236.6% [2] - 预计2024-2026年归母净利润将分别为8.25亿元、9.33亿元、11.37亿元,同比增长3.8%、13.1%、21.8% [2] 其他财务指标 - 2023年毛利率38.1%,预计2024-2026年将分别为36.1%、37.7%、40.0% [2] - 2023年ROE 7.1%,预计2024-2026年将分别为7.1%、7.5%、8.6% [2] - 2023年资产负债率55.3%,预计2024-2026年将分别为54.3%、53.3%、51.9% [2]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [7] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 24年前三季度,公司实现营收58.89亿元,同比-0.37%;归母净利润7.23亿元,同比+5.63%;扣非归母净利润6.61亿元,同比+5.77% [3] - 24Q3公司实现营收21.56亿元,同比-6.38%;归母净利润3.66亿元,同比-9.54%;扣非归母净利润3.38亿元,同比-13.75% [3] 业务板块情况 - 24年前三季度,酒店业务实现营收/利润分别为55.03/8.03亿元,分别同比-0.5%/+6.2%;24Q3酒店业务实现营收/利润分别为20.66/4.75亿元,分别同比-6.3%/-9.4% [3] - 24年前三季度,景区业务实现营收/利润分别为3.86/1.85亿元,分别同比+0.9%/-9.1%;24Q3景区业务实现营收/利润分别为0.9/0.32亿元,分别同比-9.1%/-31.9% [3] 经营情况分析 - 24Q3公司全部酒店RevPAR/ADR/OCC分别为170元/244元/69.7%,分别同比-7.8%/-5.5%/-1.8pcts [4] - 24年前三季度,公司累计新开952家店,24Q3新开385家,其中标准店占比从23Q3的41.8%提升至60.3% [4] - 24年前三季度/24Q3,公司期间费用率分别为23.4%/21.0%,同比分别-0.3pcts/-0.8pcts [5] - 24年国庆期间,公司不含轻管理酒店的全部酒店RevPAR为254元,同比+4.5% [6] 盈利预测与估值 - 考虑Revpar修复仍需时间,我们下调2024-2026年归母净利润预测分别为8.28/9.35/10.18亿元,对应PE分别为19/17/15倍 [7] - 公司中高端品牌布局日趋完善,我们看好公司未来发展前景,维持"增持"评级 [7]