业务合作 - 2025年3月28日公司与瑞钢联签署运输及货物代理服务协议，服务期自2025年1月1日至2027年12月31日[3][5][6][10] - 2025年3月28日公司与瑞钢联签署大宗商品购销协议，协议期自2025年3月28日至2027年12月31日[3] 交易金额 - 2024年10月24日至12月31日，货代协议货物代理服务交易历史金额约2.11亿元，运输协议运输服务交易历史金额约291万元[12] - 2025年1月1日至公告日期，运输服务交易历史金额约0.02亿元，货物代理服务交易历史金额约2.97亿元[12] - 2024年10月24日至公告日期，货代及运输协议相关交易历史金额合计约8.39亿元[13] - 2024年5 - 12月运输服务交易总金额约291.65万元[14] - 2024年1 - 12月货物代理服务交易总金额约16.14亿元[14] - 大宗商品购销协议项下协定购销交易无历史交易金额[24] 金额上限 - 董事会建议2025 - 2027年运输服务及货物代理服务费用金额上限分别为20.1亿元、22.2亿元、24.3亿元[14] - 2025年3月28日至2025年12月31日、2026年、2027年向瑞钢联购买铁矿石及其他大宗商品交易金额上限分别为15亿元、15亿元、15亿元[25] - 2025年3月28日至2025年12月31日、2026年、2027年向瑞钢联销售煤炭及其他大宗商品交易金额上限分别为10.1亿元、11.1亿元、12.2亿元[25] 业务数据 - 2024年5 - 12月运输总吨位约30.69万吨，平均单价约9.5元/吨[14] - 预计2025 - 2027年运输服务单价约9.5元/吨，运输吨位分别约为105万吨、116万吨、127万吨[14] - 2024年1 - 12月港口服务总吨位约7877万吨，平均单价约20.49元/吨[14] - 预计2025 - 2027年货物代理服务单价约20元/吨，港口服务吨位分别约为1亿吨、1.1亿吨、1.205亿吨[15] - 2025 - 2027年预计每年向瑞钢联购买铁矿石约187万吨，综合价格预计为800元/吨[26] - 2025年3月28日至2025年12月31日、2026年、2027年预计向瑞钢联销售煤炭数量约84万吨、92万吨、101万吨，综合价格预计为1200元/吨[26] 其他信息 - 2024年5月31日公司取得物泊科技45.00%的股权及6.32%的受托表决权，10月24日完成工商变更[11] - 运输及货物代理服务协议和大宗商品购销协议构成公司持续关连交易，适用百分比率高于1%但低于5%，须遵守申报及公告规定，豁免通函及股东批准规定[4] - 2025年1月1日至公告日期，运输及货物代理服务协议交易适用百分比率低于1%，可获全面豁免[4][12] - 货物运输服务及港口代理服务价格为市场价格，税费等政策性收费由瑞钢联承担[7] - 运输服务及货物代理服务价款可一次性或分期支付，每月最后营业日入账并按时支付[8] - 运输及货物代理服务协议追溯自2025年1月1日起生效，有效期三年[10] - 协定购销价格按市场价格确定，若国家定价生效适用则按国家定价[19][20] - 公司销售及采购部门确保合同条款符合协议，附属公司订立合同前履行事前申请程序，财务管理部季度统计交易金额，核数师及独立董事进行年度审核[28] - 公司为兖矿能源集团股份有限公司，1997年依据中国法律注册成立，H股和A股分别在联交所（01171.HK）及上海证券交易所（600188.SH）上市[33] - 公告日期公司董事为李伟先生、刘健先生等6人，独立非执行董事为彭苏萍先生、朱利民先生等4人[34] - 公告日期瑞钢联为物泊科技的主要股东[35] - 公告日期物泊科技为公司的非全资附属公司[35] - 公司主要从事矿业、高端化工新材料等业务，产品有动力煤、炼焦配煤等[31] - 瑞钢联主要从事冶金原材料产品相关产业，是多元化综合性企业[32] - 瑞钢联最终实益拥有人游振武、林尚泽、李春霞、周巖分别持有实益拥有权益80.69%、9.80%、7.55%、1.96%[32]

股息信息 - 2024年末期普通股息每股0.54元人民币[1] 公司信息 - 公司为兖矿能源集团股份有限公司，代号01171[1] - 公告日期2025年3月28日[1] - 股份过户登记处为香港中央证券登记有限公司[1] 人员信息 - 公告日公司董事6人，独立非执行董事4人[2]

业绩总结 - 2024年度按中国会计准则归母净利润144.25亿元，按国际财务报告准则140.56亿元[4] - 2024年销售收入1245亿元，同比下降约6.18%；股东应占净收益141亿元，同比下降约27.91%[29][39] - 2024年毛利418.3亿元，同比下降约17.31%；净资产回报率24%，总资产3564亿元[29][39] - 2024年总借款1107.96亿元，同比增长约10.59%；股东应占股东权益586.1亿元，同比增长约5.68%[32] - 2024年经营活动现金净额231.4亿元，同比增长约37.84%[34] 用户数据 - 无 未来展望 - 2025年计划生产商品煤1.55 - 1.6亿吨，化工品860 - 900万吨[42] - 2025年力争吨煤销售成本同比降低3%，资产负债率降至60%以下[42] - 力争可控费用降低5%，综合融资成本压降6%，财务费用降低3亿元，存量物资降低10%，采购降本2.2亿元以上[46] - 预计2025年集团资本性支出195.45亿元[140] 新产品和新技术研发 - 2024年集团获得授权专利、软件著作权共521件，获省部级以上科技奖励62项[97] - 2024年费用化研发投入27.35亿元，研发投入总额占销售收入比例1.97%[96] 市场扩张和并购 - 建成泰安港物流园二期项目，形成200万吨静态储煤能力、6000万吨货物吞吐能力[39][41] 其他新策略 - 公司规划煤炭产量规模达3亿吨/年，建成8座以上千万吨级绿色智能矿山[137] - 规划化工品年产能2000万吨以上，化工新材料和高端化工品占比超70%[137] - 规划新能源发电装机规模达1000万千瓦以上[141] 股权结构 - 山东能源为控股股东，期末直接和间接持有公司52.83%股份[13] - 期末公司持有菏泽能化98.33%股权、鲁西矿业51%股权等多家公司股权[13][15] 产量与销量 - 2024年商品煤产量1.42亿吨，同比增长1039万吨；化工品产量870万吨，同比增长11万吨[39] - 2024年商品煤销量13631万吨，同比增加929万吨；化工产品销量7801千吨，同比减少61千吨[49][61] 成本与利润 - 2024年吨煤销售成本345.4元，同比降低5.4%；资产负债率降至63%；平均融资利率2.98% [39] - 2024年化工生产单位同比增盈15亿元[39] 人员与薪酬 - 2024年公司董事、监事和高级管理人员获税前报酬总额2394.88万元[170] - 建议2024年度完成经营目标后确定非独立董事等薪酬水平，独立董事人均酬金25万元（含税）[186] 公司治理 - 2024年修订《公司章程》及相关议事规则，优化中期分红程序[160][161] - 公司建立制度确保遵守法律法规及上市规则，完善公司治理体系[157][160]

公司基本信息 - 公司为兖矿能源集团股份有限公司，2024年度业绩可于香港联交所网站及公司网站阅览[2][3] - 控股股东山东能源集团有限公司直接和间接持有公司52.83%股份[8] - 公司持有菏泽能化98.33%股权[8] - 公司持有鲁西矿业51%股权[8] - 公司持有天池能源81.31%股权[8] - 公司持有昊盛煤业59.38%股权[8] - 公司持有内蒙古矿业51%股权[10] - 公司持有未来能源73.97%股权[10] - 公司持有新疆能化51%股权[10] - 公司持有山能财司53.92%股权[11] - 公司持有兖煤澳洲62.26%股权[11] - 公司A股股票代码为600188，H股股票代码为01171[17] - 公司办公地址邮政编码为273500[15] - 公司A股聘请的会计师事务所为天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）[18] - 公司H股聘请的会计师事务所为天职香港会计师事务所有限公司[19] - 公司A股法律顾问为北京市金杜律师事务所[20] - 公司H股法律顾问为贝克•麦坚时律师事务所[21] - 公司上海股份过户登记处为中国证券登记结算有限责任公司上海分公司[21] - 公司香港过户登记处为香港中央证券登记有限公司[21] - 公司是中国和澳大利亚主要的煤炭生产商、销售商和贸易商之一，国内动力煤龙头企业，权属兖煤澳洲是澳大利亚最大专营煤炭生产商[49] - 公司拥有煤气化、煤液化等多条完整煤化工产业链，拥有全国首套百万吨级煤间接液化示范装置，醋酸产能位居全国前列[49] - 公司境外资产占比达到21%，拥有境内外六地上市平台[51] - 公司拥有3个国家级、22个省部高端研发平台，“深部煤炭数智化高效开采成套技术与工程应用”项目荣获国家科技进步二等奖[51] 会计政策变更 - 2025年3月28日董事会通过对国际财务报告准则同一控制下企业合并会计政策变更，由收购法变为权益合并法[3] 财务数据关键指标变化 - 2024年销售收入为124,534,194，较2023年的132,742,542有所下降[24] - 2024年毛利为41,829,597，较2023年的50,586,040有所下降[24] - 2024年公司股东应占本期净收益为14,056,067，较2023年的19,222,120有所下降[24] - 2024年每股收益为1.42元，较2023年的1.97元有所下降[24] - 2024年每股股息为0.77元，较2023年的1.49元有所下降[24] - 2024年总借款为110,796,061千元，较2023年的100,187,984千元有所增加[27] - 2024年公司股东应占股东权益为58,610,077千元，较2023年的55,459,009千元有所增加[27] - 2024年每股净资产为5.91元，较2023年的5.69元有所增加[27] - 2024年经营活动产生的现金净额为23,139,743千元，较2023年的16,786,490千元有所增加[29] - 公司拟年度末期分红0.54元/股，两次分红合计0.77元/股，总额77.3亿元[33] - 实现销售收入1245亿元，公司股东应占本期净收益141亿元，净资产回报率24%，总资产达3564亿元[34] - 吨煤销售成本345.4元，同比降低5.4%；资产负债率降至63%；平均融资利率2.98% [34] - 2024年销售收入1245.34亿元，同比减少6.18%；销售成本778.53亿元，同比增加0.83%[69] - 2024年销售、一般及行政费用163.58亿元，同比减少3.24%[69] - 2024年经营活动产生的现金净额231.40亿元，同比增加37.85%[69] - 2024年融资活动动用的现金净额变动原因：发行永续资本证券所得款项同比增加80.02亿元；支付股息同比减少81.35亿元；发行股份所得款项同比增加40.60亿元[69] - 2024年所得税费用62.52亿元，同比减少34.47%，原因是集团应纳税所得额同比减少[69][70] - 煤炭业务销售收入91,625，同比减少10.19%，销售成本50,761，同比减少0.92%，毛利率44.60%，减少5.18个百分点[73][77] - 国内销售收入88,858，同比减少3.66%，销售成本59,008，同比减少0.07%，毛利率33.59%，减少2.38个百分点；国外销售收入35,676，同比减少11.93%，销售成本18,845，同比增加3.76%，毛利率47.18%，减少7.99个百分点[78] - 直销销售收入124,534，同比减少6.18%，销售成本77,853，同比增加0.83%，毛利率37.48%，减少4.35个百分点[80] - 自产煤成本44,821百万元，同比增加1.46%；贸易煤成本5,940百万元，同比减少15.84%；合计成本50,761百万元，同比减少0.92%[83] - 最大客户销售额13.80亿元，占年度销售总额1.1%；前五名客户销售额67.01亿元，占年度销售总额5.4%[86] - 最大供应商采购额24.70亿元，占年度采购总额7.1%；前五名供应商采购额64.34亿元，占年度采购总额18.5%[88] - 煤化工业务销售收入25,223，同比减少4.45%，销售成本20,259，同比减少7.90%，毛利率19.68%，增加3.01个百分点[73][77] - 电力业务销售收入2,537，同比减少2.00%，销售成本2,235，同比减少5.04%，毛利率11.90%，增加2.82个百分点[73][77] - 其他业务销售收入5,150，同比增加196.54%，销售成本4,598，同比增加182.32%，毛利率10.72%，增加4.50个百分点[73][77] - 本期费用化研发投入27.35亿元，研发投入总额占销售收入比例1.97%，研发人员数量4491人，占公司总人数比例5.76%[91] - 2024年集团用于物业、机器及设备的资本性支出为173.60亿元[94] - 长期应收款本期期末数74.64亿元，较上期期末变动比例36.64%；长期应收款（一年内到期）本期期末数47.18亿元，较上期期末变动比例106.99%[97] - 其他应付款及预提费用本期期末数401.42亿元，较上期期末变动比例 -32.43%，支付的对外收购资产价款同比减少143.81亿元[97] - 借款（一年内到期）本期期末数377.15亿元，较上期期末变动比例56.44%；股本本期期末数100.40亿元，较上期期末变动比例34.96%[97] - 永续资本证券持有人本期期末数232.67亿元，较上期期末变动比例40.66%[97] - 截至2024年12月31日，股东应占股东权益为586.10亿元，总借款为1107.96亿元，资本负债比率为189.0%[98] - 截至2024年12月31日，集团境外资产751.21亿元，占总资产的比例为21.0%[102] - 截至2024年末，集团受限资产金额为810.60亿元[104] - 2024年公司煤炭勘探支出309.70万元，煤炭开发及开采相关的资本性支出约134.60亿元[110] - 以公允价值计量的金融资产中，股票期初数59.2万元，本期公允价值变动损益23.5万元，期末数82.6万元；信托产品期初数7052万元，本期公允价值变动损益1万元，期末数7052.1万元；其他期初数165647.8万元，本期公允价值变动损益34556万元，本期出售/赎回金额27149.8万元，期末数173054万元；合计期初数172759万元，本期公允价值变动损益34579.6万元，本期出售/赎回金额27149.8万元，期末数180188.7万元[115] - 证券投资中，力帆科技最初投资成本无，资金来源债务重组，期初账面价值22.5万元，本期公允价值变动损益25.5万元，期末账面价值48万元；连云港最初投资成本8.9万元，资金来源货币资金，期初账面价值36.6万元，本期公允价值变动损益 - 2万元，期末账面价值34.6万元；建信信托–彩蝶6号财产权信托计划最初投资成本4373.1万元，资金来源债务重组，期初账面价值7052万元，本期公允价值变动损益1万元，期末账面价值7052.1万元；合计最初投资成本4382万元，期初账面价值7111万元，本期公允价值变动损益23.6万元，期末账面价值7134.7万元[116] - 2024年菏泽能化净亏损0.41亿元，同比减少12.14亿元或103.5%[125] - 2024年鄂尔多斯公司净利润22.87亿元，同比增加11.49亿元或100.9%[126] - 2024年内蒙古矿业净利润2.09亿元，上年同期净亏损5.85亿元[127] - 2024年兖煤澳洲净利润56.90亿元，同比减少30.07亿元或34.6%[128] - 报告期内公司产生账面汇兑收益7.37亿元[146] - 2024年度公司捐款支出为人民币58,002千元[151] 各业务线数据关键指标变化 - 全年商品煤产量1.42亿吨，同比增长1039万吨；化工品产量870万吨，同比增长11万吨[34] - 陕蒙基地商品煤产量4312万吨，同比增加666万吨；澳洲基地商品煤产量4229万吨，同比增加343万吨[34] - 境内21对矿井达到国家智能化示范标准，智能开采量占比94% [34] - 化工生产单位同比增盈15亿元[34] - 建成泰安港物流园二期项目，形成200万吨静态储煤能力、6000万吨货物吞吐能力[34][36] - 可调度煤炭储备能力达到570万吨，控股股东累计增持3亿元股份，累计派发现金股利达850.4亿元[36] - 2024年公司商品煤产量142,493千吨，较2023年增加10,386千吨，增幅7.86%；销量136,309千吨，较2023年增加9,285千吨，增幅7.31%[44] - 2024年公司化工产品产量8,702千吨，较2023年增加115千吨，增幅1.34%；销量7,801千吨，较2023年减少61千吨，降幅0.78%[44] - 2024年公司发电量812,048万千瓦时，较2023年减少28,303万千瓦时，降幅3.37%；售电量679,843万千瓦时，较2023年减少30,879万千瓦时，降幅4.34%[44] - 2024年集团煤炭业务销售收入916.25亿元，同比减少103.95亿元或10.2%[58] - 2024年集团销售煤炭13631万吨，同比增加929万吨或7.3%[56] - 2024年集团煤炭总产量142493千吨，较2023年的132107千吨增加10386千吨，增幅7.86%[54] - 菏泽能化2024年产量1913千吨，较2023年的2645千吨减少732千吨，减幅27.67%[54] - 鲁西矿业2024年产量12251千吨，较2023年的10798千吨增加1454千吨，增幅13.46%[54] - 昊盛煤业2024年产量6227千吨，较2023年的4601千吨增加1626千吨，增幅35.34%[54] - 内蒙古矿业2024年产量6653千吨，较2023年的3826千吨增加2828千吨，增幅73.91%[54] - 兖煤澳洲2024年产量36937千吨，较2023年的33412千吨增加3525千吨，增幅10.55%[54] - 2024年中国市场煤炭销量111165千吨，销售收入70342百万元；2023年销量102725千吨，销售收入76252百万元[61] - 影响煤炭业务销售收入变动因素中，兖煤澳洲销量变化影响4887百万元，价格变化影响 - 9403百万元[60] - 2024年集团煤炭总销量136309千吨，销售收入916.25亿元；2023年销量127024千吨，销售收入1020.19亿元[62] - 2024年集团煤炭业务销售成本507.61亿元，同比减少4.73亿元或0.9%[62] - 2024年公司煤炭销售成本总额97.14亿元，同比减少0.30%；吨煤销售成本416.59元/吨，同比增加5.21%[63] - 2024年集团煤化工业务总产量8702千吨，总销量7801千吨，销售收入252.23亿元，销售成本202.59亿元[64] - 2024年集团电力业务总发电量812048万千瓦时，总售电量679843万千瓦时，销售收入25.37亿元，销售成本22.35亿元[66] - 自产商品煤生产量142,493千吨，同比增加7.86%，销售量129,762千吨，同比增加7.26%，库存量7,235千吨，同比增加13.17%[

公司基本信息 - 公司A股股票代码为600188，在上海证券交易所上市[20] - 公司H股股票代码为01171，在香港联合交易所上市[20] - 公司注册地址和办公地址均为中国山东省邹城市凫山南路949号[18] - 公司办公地址邮政编码为273500[18] - 公司是中国和澳大利亚主要的煤炭生产商、销售商和贸易商之一，国内动力煤龙头企业，权属兖煤澳洲是澳大利亚最大专营煤炭生产商[52] - 公司拥有3个国家级、22个省部高端研发平台，掌握先进核心技术，“深部煤炭数智化高效开采成套技术与工程应用”项目荣获国家科技进步二等奖[54] - 公司境外资产占比达到21%，拥有境内外六地上市平台[54] 公司股权结构 - 山东能源为公司控股股东，期末直接和间接持有公司52.83%股份[11] - 期末公司持有菏泽能化98.33%股权[11] - 期末公司持有鲁西矿业51%股权[11] - 期末公司持有天池能源81.31%股权[11] - 期末公司持有昊盛煤业59.38%股权[11] - 期末公司持有内蒙古矿业51%股权[13] - 期末公司持有未来能源73.97%股权[13] - 期末公司持有新疆能化51%股权[13] - 公司持有山能财司53.92%股权[14] - 公司持有兖煤澳洲62.26%股权[14] 会计师事务所及法律顾问 - 公司A股聘请的会计师事务所为天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）[21] - 公司H股聘请的会计师事务所为天职香港会计师事务所有限公司[22] - 公司A股法律顾问为北京市金杜律师事务所[23] - 公司H股法律顾问为贝克•麦坚时律师事务所[24] 财务数据关键指标变化 - 2024年度公司按中国会计准则实现归母净利润144.25亿元，按国际财务报告准则实现的归母净利润140.56亿元[2] - 2024年度现金股利为0.77元/股（含税），扣除半年度现金股利0.23元/股（含税）后，建议派发末期现金股利0.54元/股（含税）[2] - 2024年销售收入为124,534,194，2023年为132,742,542，同比下降约6.18%[27] - 2024年毛利为41,829,597，2023年为50,586,040，同比下降约17.31%[27] - 2024年公司股东应占本期净收益为14,056,067，2023年为19,222,120，同比下降约27.91%[27] - 2024年每股收益为1.42元，2023年为1.97元，同比下降约27.92%[27] - 2024年每股股息为0.77元，2023年为1.49元，同比下降约48.32%[27] - 2024年总借款为110,796,061千元，2023年为100,187,984千元，同比增长约10.59%[30] - 2024年公司股东应占股东权益为58,610,077千元，2023年为55,459,009千元，同比增长约5.68%[30] - 2024年每股净资产为5.91元，2023年为5.69元，同比增长约3.87%[30] - 2024年经营活动产生的现金净额为23,139,743千元，2023年为16,786,490千元，同比增长约37.84%[32] - 公司拟年度末期分红0.54元/股，两次分红合计0.77元/股，总额77.3亿元[35] - 实现销售收入1245亿元，公司股东应占本期净收益141亿元，净资产回报率24%，总资产达3564亿元[37] - 吨煤销售成本345.4元，同比降低5.4%；资产负债率降至63%；平均融资利率2.98% [37] - 2024年销售收入124,534百万元，同比减少6.18%；销售成本77,853百万元，同比增加0.83%[72] - 2024年销售、一般及行政费用16,358百万元，同比减少3.24%[72] - 2024年经营活动产生的现金净额23,140百万元，同比增加37.85%[72] - 2024年投资活动动用的现金净额 -16,502百万元，融资活动动用的现金净额 -6,408百万元[72] - 2024年所得税费用6,252百万元，同比减少34.47%，原因是集团应纳税所得额同比减少[72][73] - 国内销售收入88,858，同比减少3.66%，销售成本59,008，同比减少0.07%，毛利率33.59%，减少2.38个百分点；国外销售收入35,676，同比减少11.93%，销售成本18,845，同比增加3.76%，毛利率47.18%，减少7.99个百分点[81] - 直销销售收入124,534，同比减少6.18%，销售成本77,853，同比增加0.83%，毛利率37.48%，减少4.35个百分点[83] - 最大客户销售额13.80亿元，占年度销售总额1.1%；前五名客户销售额67.01亿元，占年度销售总额5.4%，其中关联方销售额13.77亿元，占年度销售总额1.1%[89] - 最大供应商采购额24.70亿元，占年度采购总额7.1%；前五名供应商采购额64.34亿元，占年度采购总额18.5%，其中关联方采购额0亿元，占年度采购总额0%[91] - 本期费用化研发投入27.35亿元，研发投入总额占销售收入比例1.97%，研发人员数量4491人，占公司总人数比例5.76%[94] - 2024年集团用于物业、机器及设备的资本性支出为173.60亿元[97] - 长期应收款期末数74.64亿元，较上期期末变动比例36.64%；长期应收款（一年内到期）期末数47.18亿元，较上期期末变动比例106.99%[100] - 其他应付款及预提费用期末数401.42亿元，较上期期末变动比例 -32.43%，支付的对外收购资产价款同比减少143.81亿元[100] - 借款（一年内到期）期末数377.15亿元，较上期期末变动比例56.44%；股本期末数100.40亿元，较上期期末变动比例34.96%[100] - 永续资本证券持有人期末数232.67亿元，较上期期末变动比例40.66%[100] - 截至2024年12月31日，股东应占股东权益为586.10亿元，总借款为1107.96亿元，资本负债比率为189.0%[101] - 截至2024年12月31日，集团境外资产751.21亿元，占总资产的比例为21.0%[105] - 截至2024年末，集团受限资产金额为810.60亿元[107] - 2024年公司煤炭勘探支出309.7万元，煤炭开发及开采相关的资本性支出约134.6亿元[113] - 报告期内公司产生账面汇兑收益7.37亿元[149] - 2024年度公司捐款支出为人民币58,002千元[154] - 2024年集团资本性支出为173.60亿元[141][143] - 预计2025年集团资本性支出为195.45亿元[138] 各业务线数据关键指标变化 - 全年商品煤产量1.42亿吨，同比增长1039万吨；化工品产量870万吨，同比增长11万吨[37] - 陕蒙基地商品煤产量4312万吨，同比增加666万吨；澳洲基地商品煤产量4229万吨，同比增加343万吨[37] - 境内21对矿井达到国家智能化示范标准，智能开采量占比94% [37] - 化工生产单位同比增盈15亿元[37] - 建成泰安港物流园二期项目，形成200万吨静态储煤能力、6000万吨货物吞吐能力[37][39] - 可调度煤炭储备能力达到570万吨，控股股东累计增持3亿元股份，累计派发现金股利达850.4亿元[39] - 2024年商品煤产量142,493千吨，较2023年增加10,386千吨，增幅7.86%；销量136,309千吨，较2023年增加9,285千吨，增幅7.31%[47] - 2024年化工产品产量8,702千吨，较2023年增加115千吨，增幅1.34%；销量7,801千吨，较2023年减少61千吨，降幅0.78%[47] - 2024年发电量812,048万千瓦时，较2023年减少28,303万千瓦时，降幅3.37%；售电量679,843万千瓦时，较2023年减少30,879万千瓦时，降幅4.34%[47] - 2024年公司生产商品煤14,249万吨，同比增加1,039万吨或7.9%，完成本年度商品煤产量计划的101.8%[55] - 2024年煤炭市场呈现相对宽松运行态势，价格中枢下移；煤化工市场下游需求偏弱，呈现供应宽松格局，化工品价格震荡波动[49] - 2024年集团煤炭业务销售收入916.25亿元，同比减少103.95亿元或10.2%[61] - 2024年集团销售煤炭13631万吨，同比增加929万吨或7.3%[59] - 2024年集团煤炭总产量142493千吨，较2023年的132107千吨增加10386千吨，增幅7.86%[57] - 菏泽能化2024年产量1913千吨，较2023年的2645千吨减少732千吨，减幅27.67%[57] - 鲁西矿业2024年产量12251千吨，较2023年的10798千吨增加1454千吨，增幅13.46%[57] - 昊盛煤业2024年产量6227千吨，较2023年的4601千吨增加1626千吨，增幅35.34%[57] - 内蒙古矿业2024年产量6653千吨，较2023年的3826千吨增加2828千吨，增幅73.91%[57] - 兖煤澳洲2024年产量36937千吨，较2023年的33412千吨增加3525千吨，增幅10.55%[57] - 2024年中国市场煤炭销量111165千吨，销售收入703.42亿元；2023年销量102725千吨，销售收入762.52亿元[64] - 影响煤炭业务销售收入变动因素中，兖煤澳洲销量变化影响4887百万元，价格变化影响 - 9403百万元[63] - 2024年集团煤炭总销量136,309千吨，销售收入91,625百万元；2023年销量127,024千吨，销售收入102,019百万元[65] - 2024年集团煤炭业务销售成本507.61亿元，同比减少4.73亿元或0.9%[65] - 2024年公司煤炭销售成本总额9,714百万元，同比减少29百万元或0.30%；吨煤销售成本416.59元/吨，同比增加20.63元或5.21%[66] - 2024年集团煤化工业务总产量8,702千吨，总销量7,801千吨，销售收入25,223百万元，销售成本20,259百万元；2023年总产量8,587千吨，总销量7,862千吨，销售收入26,398百万元，销售成本21,997百万元[67] - 2024年集团电力业务总发电量812,048万千瓦时，总售电量679,843万千瓦时，销售收入2,537百万元，销售成本2,235百万元；2023年总发电量840,351万千瓦时，总售电量710,722万千瓦时，销售收入2,589百万元，销售成本2,354百万元[69] - 煤炭业务销售收入91,625，同比减少10.19%，销售成本50,761，同比减少0.92%，毛利率44.60%，减少5.18个百分点[76][80] - 煤化工业务销售收入25,223，同比减少4.45%，销售成本20,259，同比减少7.90%，毛利率19.68%，增加3.01个百分点[76][80] - 电力业务销售收入2,537，同比减少2.00%，销售成本2,235，同比减少5.04%，毛利率11.90%，增加2.82个百分点[76][80] - 其他业务销售收入5,150，同比增加196.54%，销售成本4,598，同比增加182.32%，毛利率10.72%，增加4.50个百分点[76][80] - 自产商品煤生产量142,493千吨，同比增加7.86%，销售量129,762千吨，同比增加7.26%，库存量7,235千吨，同比增加13.17%[83] - 自产煤成本44,821百万元，同比增加1.46%；贸易煤成本5,940百万元，同比减少15.84%；合计成本50,761百万元，同比减少0.92%[86] 公司未来规划 - 2025年计划生产商品煤1.55 - 1.6亿吨，生产化工品860 - 900万吨；吨煤销售成本力争同比降低3%；资产负债率力争降至60%以下[40] - 2025年高端装备制造产业园营收力争突破20亿元[41] - 公司力争可控费用降低5%，综合融资成本压降6%，财务费用降低3亿元，存量物资降低10%，采购降本2.2亿元以上[44]

业绩披露 - 公司于2025年3月28日披露2024年度业绩[4] 业绩说明会 - 召开时间为2025年3月31日09:30 - 10:30[5][6] - 召开方式为现场、电话及网络会议[5][6] - 召开地点为香港中区法院道太古广场港岛香格里拉39楼天窗厅[5][6] 参与方式 - 投资者可在2025年3月28日17:00前发问题至IR@ykenergy.com[3][9] - 电话拨入号码及密码[6] - 网络参会地址为https://s.comein.cn/tv7tc2eu[5][6] 参会人员 - 公司参会人员有董事长李伟等[7] 后续安排 - 会后通过官网和上证所网络平台分享资料和会议纪要[10] 联系人 - 洪铭榕（+852 - 3920 7650）和刘晨（+86 - 0537 539 2377），邮箱IR@ykenergy.com[10]

报告行业投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 产地煤价回升，静待非电需求复苏 [1] 周数据跟踪 动力煤 - 产地煤价回升，日耗季节性回落 [6] 焦煤焦炭 - 双焦价格承压下行 [20] 下游变化 - 铁水产量维稳，下游钢价持续回落 [25] 期货 - 焦煤期价小幅回升，双焦价差收窄 [29] 运输情况 - 海陆运价延续攀升 [32] 周行情回顾（2025.3.10 - 2025.3.14） - 上证指数、沪深300、煤炭(中信)、动力煤(中信)、炼焦煤(中信)周涨跌幅分别为1.39%、1.59%、4.97%、4.91%、3.88% [34] - 大有能源、美锦能源、新集能源、郑州煤电、晋控煤业周涨跌幅分别为33.57%、17.51%、11.34%、9.52%、7.04% [34] - 电投能源、苏能股份、盘江股份、安源煤业、冀中能源周涨跌幅分别为0.68%、1.40%、1.88%、2.11%、2.25% [34] - 行业新闻包含2025年与2024年对比情况、产量变化、进口量变化等多方面数据 [34][35] 周观点（2025.3.9 - 2025.3.15） - 报告列出多家公司评级、收盘价、周涨跌幅、EPS(元/股)、PE等数据 [37]

会议安排 - 公司2025年3月28日举行董事会会议[3] 审议事项 - 审议并公布2024年度经审计业绩[3] - 审议并公布建议派发末期股息（如有）[3] 公告信息 - 公告日期为2025年3月13日[4] - 公告时公司董事及独立非执行董事名单[4]

股票上市与限售情况 - 本次股票上市股数为3673.8702万股，上市流通日期为2025年3月7日[2] - 2021年A股限制性股票激励计划第二个限售期于2025年2月23日届满，限售比例33%[11] - 2025年2月24日，同意对1171名激励对象3673.870万股限制性股票解除限售[8] 限制性股票授予与回购 - 2022年1月27日，公司授予1245人6174万股限制性股票，授予价11.72元/股[8] - 2023年8月25日，26名激励对象不符条件，267万股限制性股票将回购注销[5] - 2024年2月23日，22名激励对象不符条件，140.118万股限制性股票将回购注销[6] - 2025年2月24日，41名激励对象不符条件，237.986万股限制性股票将回购注销[8] - 2023年11月16日，完成267万股限制性股票回购注销[5] - 2024年5月13日，完成140.118万股限制性股票回购注销[6] 业绩数据 - 2023年度扣非归母净利润增长率为184.50%，高于同行业均值139.24%[12] - 2023年度扣非每股收益为2.53元/股，同口径调整后为3.75元/股，高于同行业均值1.30元/股[12] 激励对象考核与解锁 - 2023年度个人绩效考核，5名“不合格”解锁系数0；9名“达标”解锁系数0.8；1162名“优秀、良好”解锁系数1[14] - 本次1171名激励对象符合条件，可解除限售3673.870万股，占总股本0.366%[15] - 董事、高管已获授89.7万股，本次可解除限售29.601万股，比例33%[15] - 其他激励对象已获授11107.20万股，本次可解除限售3644.269万股，比例33%[16] 股份变动 - 有限售条件股份（A股）股权激励股份变动前77,188,020股，变动-36,738,702股，后40,449,318股[22] - 无限售条件股份（A股）变动前5,887,172,382股，变动36,738,702股，后5,923,911,084股[22] - 无限售条件股份（H股）变动前后均为4,075,500,000股，变动数0股[22] - 公司股份合计变动前后均为10,039,860,402股，变动数0股[22]

激励计划进展 - 2021年12月1日董事会和监事会审议通过激励计划草案等议案[17] - 2021年12月31日审议通过激励计划草案修订稿等议案[17] - 2022年1月17日山东能源集团同意实施激励计划[18] - 2022年1月27日股东大会授权办理相关事项，董事会和监事会通过授予议案[18][19] - 2023年8月25日审议通过调整激励计划相关事项的议案[19] - 2024年2月23日审议通过回购注销及第一个解除限售期条件成就议案[19] - 2025年2月24日审议通过回购注销及解禁第二批限售股份议案[20] 业绩考核 - 以2020年扣非归母净利润为基数，2023年度扣非归母净利润增长率不低于53%且不低于同行业平均水平[23] - 2023年度扣非每股收益为2.53元/股，同口径调整后为3.75元/股，高于同行业均值[24] - 2023年度扣非每股收益率为184.50%，高于同行业均值[24] 激励对象情况 - 2023年度个人绩效考核中，5名不合格解锁系数为0，9名达标解锁系数为0.8，1162名优秀、良好解锁系数为1[24] - 第二个解除限售期1171名激励对象可解除限售3673.870万股，占总股本0.366%[24] 利润分配 - 2024年6月21日实施2023年度利润分配方案，派发现金股利1.49元/股，每股派送红股0.3股[26] - 2024年10月25日实施2024年半年度利润分配方案，派发现金股利0.23元/股[26] 回购注销 - 经调整，限制性股票回购价格为1.4033元/股，数量由5937.54万股调整为7718.802万股[29][31] - 27名因职务调动等、14名因绩效考核原因，拟回购注销237.986万股[33][34] - 回购资金总额约427.406万元，资金来源为公司自有资金[35]