舆情管理架构 - 成立领导小组，董事长和董秘任组长、副组长[5] - 证券法务部负责舆情监测收集和媒体信息管理[5] 舆情分类与处理 - 舆情分重大和一般两类[8] - 处理原则为快速反应、做好沟通、积极面对[8] 保密与追责 - 内部人员对舆情信息保密，违规受处分[12] - 保留追究编造传播虚假信息媒体法律责任权利[12]

会议相关 - 公司第九届董事会第十二次临时会议于2024年8月28日召开[2] - 董事会定于2024年9月19日14:30召开2024年第一次临时股东大会[16] 财报与分红 - 审议通过《公司2024年半年度报告及摘要》[3] - 2024年半年度利润分配预案每10股派0.2元，合计派38059922.86元[6] 关联交易 - 同意增加2024年度日常关联交易额度至15000万元[11] 制度制定 - 审议通过《关于制定公司<舆情管理制度>的议案》[14]

股东持股 - 华兴创投持股18,641,243股，占总股本0.98%[2] - 铁路投资持股16,101,977股，占总股本0.85%[2] - 华兴新兴持股5,325,381股，占总股本0.28%[2] - 控股股东福建投资集团持股1,220,547,834股，占比64.14%[4] 减持计划 - 华兴创投等三股东拟减持，时间2024.9.6 - 2024.12.5[2][3][5] - 3个月内集中竞价减持不超1%，大宗交易不超2%[3] - 减持计划实施有不确定性，与承诺一致[7]

沟通情况 - 2024年7月公司接待电话会议、线下座谈及反路演8次[1] - 2024年7月投资者来电4次[1] - 2024年7月上证e互动线上问答1次[1] 投资者关注 - 投资者关注半年度发电量、资本性支出计划等情况[1]

报告公司投资评级 - 海通证券给予中闽能源"优于大市"的投资评级 [2] 报告的核心观点 公司业务情况 - 截至2023年底,公司装机达95.73万千瓦,其中陆风、海风装机分别为61.1/29.6万千瓦 [8] - 公司在福建省2023年海上风电市场化竞配中获配长乐B区(调整)项目(10万千瓦)、长乐外海I区(南)项目(30万千瓦) [9] - 公司控股的永泰抽水蓄能电站四台机组(共120万千瓦)已于2023年一季度末建成投运 [10] - 公司控股的莆田平海湾海上风电场三期项目(装机容量30.8万千瓦)已于2021年全容量并网 [10] - 公司控股的霞浦海电B区项目已于2021年获得核准,正在开展开工前相关手续办理工作 [10] 盈利预测和估值 - 预计公司2024年有望实现归母净利约8亿元,2025-2026年归母净利润为8.2/8.5亿元 [11] - 给予公司2024年14-16倍PE,对应合理价值区间5.88-6.72元 [11] 根据目录分别总结 投资要点 - 公司装机容量达95.73万千瓦,其中陆风、海风装机分别为61.1/29.6万千瓦 [8] - 公司在福建省2023年海上风电市场化竞配中获配新项目,有望加速建设 [9] - 公司控股的永泰抽水蓄能电站、平海湾海上风电场三期等项目已投产或在建,有望为公司贡献利润 [10] 盈利预测与估值 - 预计公司2024年有望实现归母净利约8亿元,2025-2026年归母净利润为8.2/8.5亿元 [11] - 给予公司2024年14-16倍PE,对应合理价值区间5.88-6.72元 [11] 风险提示 - 来风不及预期,海风建设进度不及预期 [11]

公司概况:福建省优质风电运营商 - 中闽能源长期深耕新能源发电业务,目前公司已形成风力发电、光伏发电、生物质发电三个板块 [6] - 公司控股股东为福建投资集团,实控人为福建国资委,福建投资集团为公司新能源发电业务发展提供支持 [13][14] 海上风电项目有序开发,未来收益维持合理水平 - 国内海上风电装机容量持续增长,预计未来随着沿海地区海上风电项目逐步投产,海上风电装机容量将保持较快增速 [7] - 海上风电项目平价/竞价上网推进,技术进步和产业规模化发展使得投资成本下降,提升风电项目经济性 [7] - 绿电/绿证交易、CCER交易体现海上风电环境价值,增厚项目收益 [7][82][83] 福建电力市场电源结构较为合理,产业结构优化支撑用电需求增长 - 福建省电源以火电为主,"十四五"期间将加快核电、风电、光伏等可再生能源发展,其中风电新增410万千瓦的海上风电 [8] - 福建城镇化、工业化进程加快,第三产业比重提升,第二产业比重仍将维持在相对较高水平,对电力需求形成较强支撑 [8] - 福建省用电量和最高用电负荷持续增长,外送电量增加,电力供需保持平衡 [123][124][125] 公司存量资产优质,未来成长性较好 - 公司在运风电项目均位于风能资源较好的地区,利用小时数较高,盈利性好,处于行业领先水平 [145][147][148][151][152] - 公司未来海上风电装机容量有望持续增加,自主开发海上风电项目推进,未来项目投运速度有望加快 [156][157][158] - 公司部分早期投产的陆上风电场有望通过改造升级提升发电效率和经济效益 [160][161] 估值与投资建议 - 我们预计2024-2026年公司营业收入和归母净利润将保持增长,给予"优于大市"评级 [170][171] - 综合绝对估值和相对估值,公司股票价值在5.16~5.53元之间,较当前股价有0%-7%的溢价 [175][177] 风险提示 - 新能源项目投运不及预期、来风情况较差、电价下调、宏观经济下行等风险 [188][189][190][191][192]

会议主要讨论的核心内容 - 公司二季度业绩预计会有亮眼表现,主要得益于福建省二季度风力资源情况较好 [1][2] - 公司未来3-5年内有多个项目计划注入上市公司,包括新台湾30万千瓦项目、永泰收购项目120万千瓦、峡谷地区30万千瓦项目等 [3][4] - 公司参与了西藏70万千瓦光伏项目的竞配,并在省外开拓其他光伏风电并购项目 [4] - 公司关注福建省海丰竞配的变化,认为福建资源和消纳条件较好,但经费机制可能存在一些争议,未来可能会有价格和配置方案的调整 [5][6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 请纪总介绍一下公司对福建省海丰竞配的思路 [5] **纪总回答** 1) 福建资源和消纳条件较好,风险可控 2) 经费机制从2022-2023年可能存在一些争议,公司建议可能会有两种方案: - 直配项目按标杆电价定价 - 根据企业贡献情况配置 [5][6] 3) 为避免低价策略,可能会在价格上做一定限制 [6] 问题2 **投资者提问** 公司未来3-5年的项目注入计划具体有哪些? [3][4] **张总回答** 1) 新台湾30万千瓦项目,已全部并网,正在等待补贴结果后启动注入 2) 永泰收购项目120万千瓦,已投产,计划在运行一段时间后启动注入 3) 峡谷地区30万千瓦项目,已开展前期工作,预计25-26年并网,27年启动注入 [3][4] 4) 公司还参与了西藏70万千瓦光伏项目的竞配,并在省外开拓其他并购项目 [4]

业绩总结 - 截至2024年6月30日，公司累计发电量141,799.22万千瓦时，同比降3.42%[1] - 截至2024年6月30日，公司累计上网电量137,585.86万千瓦时，同比降3.28%[1] - 福建省风电本期发电量125,109.90万千瓦时，同比-0.36%[1] - 黑龙江省风电本期发电量12,374.10万千瓦时，同比-11.81%[1] - 黑龙江省生物质发电本期发电量2,839.68万千瓦时，同比-49.49%[1] - 新疆哈密光伏发电本期发电量1,475.54万千瓦时，同比-7.57%[1]

投资者沟通 - 参加海通证券半年度策略会1次[1] - 接待线下座谈及反路演3次，涉及德邦、华泰、华创证券[1] - 投资者来电5次[1] - 上证e互动线上问答3次[1] - 策略会、线下座谈及反路演总次数为4次[2] - 接听投资者咨询热线5次[2] - 回复投资者问题（上证e互动）3次[2]

利润分配 - 2023年以1,902,996,143股为基数，每股派0.05元现金红利[4] - 共计派发现金红利95,149,807.15元[5] 时间安排 - A股股权登记日2024/7/9，除权（息）日和发放日2024/7/10[3][6] 税收政策 - 不同股东股息红利税负不同[9][10][11] 其他 - 方案经2023年年度股东大会审议通过[3] - 控股股东现金红利由公司直接派发[8]