股东大会信息 - 公司2024年4月1日决定4月24日召开2023年度股东大会[6] - 4月3日在指定媒体刊登股东大会通知[6] - 现场会议4月24日14:30召开，由董事长倪阳平主持[7] 参会股东情况 - 现场投票股东及代理人7人，代表股份166,478,806股，占比22.9994%[9] - 网络投票股东16名，代表股份2,967,769股，占比0.4100%[9] - 中小投资者22名，代表股份45,141,575股，占比6.2364%[9] - 出席股东大会股东共23人，代表股份169,446,575股，占比23.4094%[9] 议案表决情况 - 《公司2023年度董事会工作报告》等多项议案同意率超99%[14][15][17][27] - 《公司2023年度财务决算报告》等议案有反对票[18][24][25][30][35] - 《公司2024年度担保计划的议案》同意166,561,806股，占比98.2975%[24] - 《关于预计2024年度日常关联交易的议案》同意2,658,968股，占比87.6168%[25] - 《公司未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划》议案同意率99.8114%[37] 表决结果效力 - 公司本次股东大会表决程序及结果合法有效[38][39]

参会情况 - 出席会议股东和代理人23人，持有表决权股份169,446,575股，占比23.4093%[2] - 公司在任董事11人，出席7人；在任监事3人，出席2人[4] 议案表决 - 2023年度董事会工作报告等多项议案A股同意票数多为169,070,774，比例多为99.7782%[5][6][7][9] - 2024年度担保计划议案A股同意票数为2,658,968，比例87.6168%[7] - 2022年度董事长薪酬议案A股同意票数为169,127,074，比例99.8114%[8] - 预计2024年度日常关联交易议案A股同意票数为166,561,806，比例98.2975%[8] - 修订《公司章程》等多项议案A股同意票数多为166,543,106，比例多为98.2864%[9][10] - 修订《董事、监事、高级管理人员薪酬管理制度》议案A股同意票数为169,121,274，比例99.8080%[11] - 公司未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划A股同意票数为169,127,074，比例99.8114%[11] - 现金分红分段表决中，持股5%以上普通股股东同意票数为124,305,000，比例100.0000%[12] - 2023年度利润分配方案同意票数44,822,074，比例99.2922%，反对票数319,501，比例0.7078%[13] - 2024年度担保计划议案同意票数42,256,806，比例93.6095%，反对票数2,884,769，比例6.3905%[13] - 预计2024年度日常关联交易议案同意票数2,658,968，比例87.6168%，反对票数375,801，比例12.3832%[13] - 2022年度董事长薪酬议案同意票数44,765,774，比例99.1675%，反对票数375,801，比例0.8325%[13] - 2022年度公司监事会主席薪酬议案同意票数44,765,774，比例99.1675%，反对票数375,801，比例0.8325%[13] - 聘任会计师事务所议案同意票数44,765,774，比例99.1675%，反对票数375,801，比例0.8325%[13] - 修订《董事、监事、高级管理人员薪酬管理制度》议案同意票数44,816,274，比例99.2793%，反对票数325,301，比例0.7207%[13] - 公司未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划同意票数44,822,074，比例99.2922%，反对票数319,501，比例0.7078%[13] 其他 - 关联股东中国光大集团等对议案8进行回避表决[14] - 修订《公司章程》的议案获有效表决权股份总数2/3以上通过[14]

会议召开情况 - 2023年度公司召开7次董事会，审议29项议案并落实[6] - 2023年公司召开1次年度股东大会和2次临时股东大会[8] - 2023年监事会召开四次会议和两次临时会议，审议多项报告及议案且均已落实[33] 财务审计情况 - 安永华明会计师事务所于2024年4月1日对公司2023年度财务报表出具无保留意见审计报告[12][18] - 2023年度拟继续聘请安永华明会计师事务所为审计机构[74] - 公司拟聘任立信会计师事务所为2024年度财务报表及内部控制的审计机构[186] 担保情况 - 截至2023年12月31日，上市公司及其控股子公司对外担保总额为19.91亿元，2024年1月22日变更为9.62亿元[75][101][125][144][145] - 公司对控股子公司提供担保总额为20.95亿元[14][76][102][126][145] - 2024年度公司预计为子公司及下属公司提供不超过24.2亿元的担保[169] 资金往来情况 - 截至2023年12月31日，集团银行存款中存放于中国光大银行的余额为1.877263375亿元[21] - 2023年度公司与各关联方有不同金额的往来资金余额、发生额和偿还额[25][26][29][31] - 2023年度非经营性资金占用总计年初、年度占用累计发生金额、年度占用资金的利息、年度偿还累计发生金额、年末占用资金余额均为0 [24] 业绩情况 - 2023年度公司合并收入96.35亿元、母公司营业收入1.34亿元，合并报表归母净利润1.94亿元，母公司净利润1.16亿元[50] - 2023年度公司共发布业绩预告2次，分别于1月31日和7月15日发布[77][102][127][145] - 2022年度公司整体业绩亏损，拟定不进行现金分红等利润分配[77][102][127][163][164] 利润分配情况 - 母公司以净利润1.16亿元为基数提取法定盈余公积金1162.69万元，可供股东分配利润4.78亿元[50] - 公司拟以2023年末总股本7.24亿股为基数，每10股派发现金红利0.85元，共计分配股利6152.64万元[53] - 剩余可供股东分配的利润4.17亿元结转至下一年度[53] 关联交易情况 - 2022年和2023年公司与古北水镇、基金管理公司、耀悦公司、光大集团等有不同预计和实际发生的日常关联交易金额[68][69][70][72][92][93][94][95][96][117][118][119][120][121][139][140][141][157][158][159][160] - 公司控股股东青旅集团2013年承诺规范关联交易，截至2023年12月31日严格履行承诺[72][73][97] 子公司情况 - 中青博联整合营销顾问股份有限公司资产负债率65.46%，2023年度净利润4452.32万元[169] - 北京中青旅创格科技有限公司资产负债率88.19%，2023年度净利润5559.77万元[170] - 中青旅山水酒店集团股份有限公司资产负债率94.68%，2023年度净利润 - 4036.03万元[170] 未来担保预计 - 2024年中青博联预计为下属公司提供不超过1.2亿元额度的银行授信担保[172] - 2024年乌镇旅游及下属公司预计为购房者提供不超过4.2亿元阶段性连带责任担保[175] 未来关联交易预计 - 2024年公司及下属控股子公司与光大集团及其下属公司贷款和授信业务预计不超30亿元[177] - 2024年公司及下属控股子公司与光大集团及其下属公司房屋、场地租赁等业务预计不超1亿元[177] 公司章程修订 - 拟对《公司章程》予以修订，涉及相关条款共44条[190] - 《公司章程》经营范围修订，未实质变更公司经营范围[193] - 《公司章程》新增党建工作要求，明确党组织研究讨论是董事会、经理层决策重大问题的前置程序[194]

股东大会信息 - 2023年年度股东大会召开日期为2024年4月24日14点30分[4] - 网络投票起止时间为2024年4月24日[6] - 交易系统和互联网投票平台投票时间[7] - 会议审议18项议案[7][8] - 特别决议议案为第12项[10] 议案相关 - 对中小投资者单独计票的议案为5、7等项[10] - 涉及关联股东回避表决的议案为第8项[10] 时间登记 - 股权登记日为2024年4月17日[13] - 登记时间为2024年4月22日9:00 - 17:30[17] 联系信息 - 联系电话为010 - 58158702、58158717[18]

业绩总结 - 公司2023年实现收入96.35亿元，同比增长50.15%，较2019年恢复69%[1] - 公司2023年实现归母净利润1.94亿元，同比扭亏为盈，较2019年恢复34%[1] - 公司2023年实现扣非业绩1.30亿元，同比扭亏，较2019年恢复30%[1] - 乌镇景区2023年游客较2019年恢复84%，收入/利润分别为17.84/2.84亿元，较2019年恢复82%/35%[1] - 古北水镇2023年接待游客152.36万，实现营收7.35亿元，较2019年恢复77%[1] 业务调整 - 公司出售上海深光文化41%股权、拟出售濮院项目37%股权，侧重核心业务发展[2] - 公司持续调整优化存量资产经营，逐步探索景区延伸外延方向[2] 未来展望 - 公司2024年出境游有望进一步复苏，旅游主业有望进一步恢复成长[3] - 公司下调2023-2025年EPS至0.48/0.62/0.77元，对应PE24/19/15x，评级下调为“增持”[3] 财务预测 - 公司2022-2026年营业收入、净利润、每股收益等财务指标预测[4] 其他 - 本报告不构成对任何个人的投资建议[15] - 公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[16] - 证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式[17] - 国信证券经济研究所位于深圳、上海和北京[18]

公司经营情况概述 - 2023年公司营业收入达96.35亿元,同比增长50.15%,实现归属于上市公司股东净利润1.94亿元,同比大幅扭亏为盈[1] - 乌镇景区2023年共接待游客772.07万人次,同比增长568%,实现营业收入17.84亿元,同比增长183.65%,实现净利润2.84亿元[1] - 古北水镇2023年共接待游客152.36万人次,同比增长34.89%,实现营业收入7.35亿元,同比增长6.78%,经营业绩实现盈利[2] - 整合营销业务全年实现营业收入21.87亿元,同比增长108.99%,实现净利润4,452.32万元,同比扭亏为盈[2] - 酒店业务方面,山水酒店实现营业收入4.10亿元,同比增长27.77%,较2022年减亏3,944.17万元[2] 景区经营分析 - 乌镇和古北水镇2023年人均消费较2019年有所提升,主要是由于酒店客房供给增加以及景区不断更新创新业态,丰富了游客在景区内的消费[3][4] - 乌镇恢复情况优于古北水镇,主要是因为乌镇是全国型旅游目的地,在全国范围内具有较高知名度,而古北水镇主要定位在京津冀小范围近郊市场[5] 未来发展规划 - 古北水镇未来将重点发力高规格会议接待、景区内容更新和营销渠道拓展,提升全国知名度[6] - 乌镇未来将重点提升酒店入住率,通过会展市场拓展和酒店特色化推广来实现[10] - 旅行社业务正向恢复,但与疫情前仍有较大差距,尤其在出境游市场方面,中青旅将发挥自身优势,在整体市场恢复的情况下做得更好[13][14]

业绩总结 - 公司23年实现营业收入96.35亿元，同比增长50.15%[1] - 公司23年归母净利润1.94亿元，扣非归母净利润为1.3亿元[1] - 乌镇景区23年接待游客772.07万人次，同比增长568%[1] - 乌镇景区23年实现营收17.84亿元，净利润2.84亿元，客单价约为228元[1] - 公司整合营销服务实现营收21.8亿元，同比增长108.29%，毛利率为21.43%[2] 未来展望 - 预计公司24-25年归母净利润为4.09/5.92亿元，新增26年盈利预测为7.51亿元，维持“买入”评级[4] 投资评级 - 证券的投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级[10] - 行业的投资评级分为看好、中性和看淡三个等级[11] 其他 - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同评级术语和标准，应综合考虑多方信息做出投资决策[12] - 公司强调研究观点的简要沟通需以完整报告为准，不接受客户的后续问询[14] - 公司提醒客户报告中的资料、意见及推测仅供参考，不构成出售或购买证券的邀请[15] - 客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险，不应将报告作为唯一投资决策因素[16] - 公司对报告保留一切权利，未经授权不得复制或再次分发报告内容[17] - 报告中使用的商标、服务标记均为公司所有，未经授权不得使用[17] - 请仔细阅读报告中的信息披露与声明[18]

业绩总结 - 公司2023年实现收入96.3亿元，同比增长50.2%[1] - 归母净利润1.9亿元，同比增长158.2%，大幅扭亏为盈[1] - 公司2023年全年归母净利润超过预告，同比大幅扭亏为盈[3] - 公司2023年4Q实现收入29亿元，同比上升81.0%[3] - 公司2023年分红预案为每10股派发现金红利0.85元（含税）[1] 业务表现 - 公司2023年乌镇景区收入17.8亿元，同比增长183.7%[4] - 公司2023年整体业务呈现复苏向好的态势[3] - 公司2023年各业务板块业绩全面提升，酒店业务毛利率显著改善[5] 股票评级 - 公司股票投资评级为优于大市，维持[1] 财务展望 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为4.47、5.65、5.97亿元，同比增长130.4%、26.4%、5.7%[9] 公司信息披露 - 分析师声明具备证券投资咨询执业资格，独立客观出具报告[12] - 本报告所载资料仅反映公司发布当日判断，证券价格、价值及投资收入可能波动[16] - 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明[18]

业绩总结 - 中青旅2023年营业收入达96.35亿元，同比增长50.15%[1] - 归母净利润1.94亿元，扣非归母净利润1.30亿元，均较22年同期有显著改善[1] - 公司旅游产品服务收入、整合营销服务收入、景区经营收入均有较大增长，毛利率表现也有所优化[2] 未来展望 - 公司景区业务有望在未来发展，古镇业态、出境游市场等将成为公司业绩增长的核心驱动力[2] - 预计未来净利润将逐年增长[2] 财务数据 - 2026年预计营业总收入为14,071百万元，营业收入增长率逐年下降[4] - 2026年预计净利润率为7.01%，ROE为8.15%[4] - 公司资产负债率逐年下降，2026年预计为41.69%[4] - 2026年预计每股收益为0.87元，每股净资产为10.64元[4]

公司业绩 - 公司2023年实现营收92.35亿元，恢复到2019年的69%[1] - 公司2023年毛利润23.56亿元，恢复至2019年70%[1] - 公司2023年归母净利润1.94亿元，恢复至2019年34%[1] - 公司2023年Q4实现营收29亿元，恢复至2019年64%[1] - 公司2023年经营利润率为7.4%，2024年预计将提升至8.5%[1] - 公司2023年净资产收益率为3.1%，2024年预计将提升至6.0%[1] - 公司2023年投入资本回报率为3.4%，2024年预计将提升至5.0%[1] - 公司2023年市盈率为40.82，2024年预计将降至19.79[1] - 公司2023年股息率为0.8%，2024年预计将提升至0.9%[1] 中青旅业绩 - 中青旅2022年至2026年的营业总收入分别为6417百万元、9635百万元、11573百万元、12165百万元、12789百万元[2] - 中青旅2022年至2026年的净利润分别为-334百万元、194百万元、400百万元、440百万元、479百万元[2] - 中青旅2022年至2026年的PE比率分别为—、40.82、19.79、18.01、16.52[2] - 中青旅2022年至2026年的净资产收益率(ROE)分别为-5.5%、3.1%、6.0%、6.2%、6.3%[2] - 中青旅2022年至2026年的资产负债率分别为53.9%、51.7%、50.9%、47.2%、44.7%[2] - 中青旅2022年至2026年的净负债率分别为116.8%、107.1%、103.6%、89.3%、80.9%[2] 公司信息 - 中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[4] - 报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力[4] - 报告版权归公司所有，未经许可不得复制或引用[9] - 投资者应联系发送机构获取更详细信息或进行交易[10] - 股票评级分为增持、谨慎增持、中性和减持四个等级[11]