公司资质 - 公司控股子公司山西东睦公司通过高新技术企业重新认定，编号GR202414000533，未收到证书[2] 税收政策 - 山西东睦认定后三年按15%税率缴企业所得税[2] - 山西东睦2024年已按15%税率核算，不影响已披露业绩[2]

证券代码：600114 股票简称：东睦股份 编号：2024-053 关于为控股子公司和孙公司提供担保的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 被担保人名称：控股子公司上海富驰高科技股份有限公司、山西东 睦华晟粉末冶金有限公司和孙公司连云港富驰智造科技有限公司 本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：本次公司提供担保最 高限额共计人民币26,800.00万元；截至本公告披露日，公司为以上3家公 司提供担保余额共计人民币72,951.00万元（其中本次担保项下担保余额 为0元） 本次担保是否有反担保：否 对外担保逾期的累计数量：无 特别风险提示：截至本公告披露日，公司（母公司）对控股子公司 的担保余额占公司2023年度经审计归属于上市公司股东的净资产的比例已 超50%，敬请投资者充分关注担保风险 一、担保情况概述 （一）担保基本情况 东睦新材料集团股份有限公司 NBTM NEW MATERIALS GROUP Co., Ltd. 2024年11月12日，东睦新材料集团股份有限公司（以下简称"公 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级[4] 报告的核心观点 - 报告期内报告公司营收和利润增长显著，三大业务平台各有发展，MIM业务增长动能充足，作为国内粉末冶金行业龙头，未来发展前景较好[1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 24年前三季度实现营收36.11亿元，yoy+29.8%；归母净利润2.77亿元，yoy+158.7%；扣非净利润2.63亿元，yoy+308%；Q3实现营收12.58亿元，yoy+23.4%，环比+0.5%；归母净利润0.87亿元，yoy+22.2%，环比 -19.7%[1] - 24年Q3毛利率22.28%，同环比-0.83/-2.52pct；期间费用率环比下降0.76pct至13.64%；最终录得净利率8.27%，同环比+1.00/-1.01pct[2] - 预计公司24 - 26年归母净利润分别为4.04/ 5.21/ 6.31亿元，对应11月1日收盘价PE分别为26/20/17x[4] 业务发展 - MIM业务保持高速增长，前三季度营收yoy+88.5%，Q3 yoy+72.1%，应用场景不断拓展且持续加码资源投入，有望充分受益折叠屏手机放量&龙头供应商逻辑[3] - P&S平台前三季度营收yoy+16.6%，Q3 yoy+0.05%，在汽车领域持续拓展，轴向磁通电机产业化提速，技术融合暂未上规模[3] - SMC平台前三季度营收yoy - 0.8%，Q3 yoy+15.1%，AI算力领域打开成长空间，预计光伏/新能源车领域分别占收入大头并积极推进相关研发开拓[3] 财务数据 - 2022 - 2026年营业收入分别为3726.34百万元、3861.08百万元、4880.46百万元、5848.18百万元、6873.63百万元，增长率分别为3.76%、3.62%、26.40%、19.83%、17.53%[5] - 2022 - 2026年归属母公司净利润分别为155.74百万元、197.92百万元、403.60百万元、521.22百万元、631.02百万元，增长率分别为503.17%、27.08%、103.93%、29.14%、21.07%[5] - 2022 - 2026年每股收益分别为0.25元、0.32元、0.65元、0.85元、1.02元，市盈率分别为66.93、52.66、25.82、20.00、16.52[5]

公司投资评级 - 推荐（维持）[2] 报告的核心观点 - 折叠屏增长动能释放，公司MIM业务同比高增[2] - 消费电子复苏叠加折叠屏手机渗透率提升，公司MIM业务增长空间打开[7] 公司基本信息 - 公司名称：东睦股份(600114.SH) - 行业：有色金属 - 公司网址：www.pm-china.com - 大股东及持股比例：睦特殊金属工业株式会社 / 10.62% - 总股本：616百万股 - 流通A股：616百万股 - 总市值：118亿元 - 流通A股市值：118亿元 - 每股净资产：4.36元 - 资产负债率：57.95%[3] 财务数据 - 2024年三季度单季实现营业总收入12.58亿元，同比增长23.41%，环比增长0.53% - 2024年三季度单季归母净利润0.87亿元，同比增长22.16%，环比下降19.70% - 2024年三季度单季扣非后归母净利润0.85亿元，同比增长26.56% - 2024年前三季度实现营收36.11亿元，同比增长29.80% - 2024年前三季度归母净利润2.77亿元，同比增长158.70% - 2024年前三季度扣非归母净利润2.63亿元，同比增长307.98%[5] 业务表现 - P&S平台1-9月营业收入同比增长16.62%，第三季度单季同比增长0.05% - SMC平台1-9月营业收入同比减少0.81%，第三季度单季同比增加15.14% - MIM平台1-9月营业收入同比增长88.48%，第三季度单季同比增长72.12%[6] 未来预测 - 维持公司2024-2026年归母净利润预测为4.15、5.32、6.84亿元，对应PE为28.3、22.1、17.2倍[7] - 2024年预计营业收入3726百万元，同比增长3.8% - 2025年预计营业收入3861百万元，同比增长3.6% - 2026年预计营业收入4933百万元，同比增长27.8% - 2024年预计归母净利润156百万元，同比增长503.2% - 2025年预计归母净利润198百万元，同比增长27.1% - 2026年预计归母净利润415百万元，同比增长109.7% - 2024年预计毛利率22.0%，2025年预计毛利率22.3%，2026年预计毛利率24.9% - 2024年预计净利率4.2%，2025年预计净利率5.1%，2026年预计净利率8.4% - 2024年预计ROE 6.2%，2025年预计ROE 7.8%，2026年预计ROE 15.7% - 2024年预计EPS 0.25元，2025年预计EPS 0.32元，2026年预计EPS 0.67元 - 2024年预计P/E 75.5倍，2025年预计P/E 59.4倍，2026年预计P/E 28.3倍 - 2024年预计P/B 4.7倍，2025年预计P/B 4.7倍，2026年预计P/B 4.5倍[8]

会议信息 - 公司2024年10月16日发第八届董事会第十一次会议通知[2] - 该会议于2024年10月28日召开，9位董事全参会[2] 报告情况 - 全体董事审议通过《2024年第三季度报告》[2] - 报告于2024年10月29日在上海证券交易所网站披露[2]

会议安排 - 公司于2024年10月16日通知召开第八届监事会第十次会议[2] - 会议于2024年10月28日以现场与通讯结合方式召开[2] 参会情况 - 应参加表决监事5人，实际参加5人，4人现场、富安健太通讯表决参会[2] 审议结果 - 全体监事审议通过《2024年第三季度报告》，表决5赞成0反对0弃权[2]

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入为12.58亿元，同比增长23.41%；年初至报告期末为36.11亿元，同比增长29.80%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为8706.53万元，同比增长22.16%；年初至报告期末为2.77亿元，同比增长158.70%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8479.23万元，同比增长26.56%；年初至报告期末为2.63亿元，同比增长307.98%[2] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为1.61亿元，同比减少12.08%[2] - 本报告期基本每股收益和稀释每股收益均为0.14元/股，同比增长27.27%；年初至报告期末均为0.45元/股，同比增长164.71%[2] - 本报告期加权平均净资产收益率为3.30%，较上年同期增加0.48个百分点；年初至报告期末为10.52%，较上年同期增加6.29个百分点[2] - 本报告期末总资产为73.74亿元，较上年度末增长8.94%；归属于上市公司股东的所有者权益为26.86亿元，较上年度末增长6.30%[3] - 年初至报告期末非经常性损益合计为1411.42万元[6] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润大幅增长307.98%，主要系粉末冶金压制成形（P&S）及金属注射成形（MIM）订单增加，营业收入增加所致[7] - 2024年前三季度营业总收入36.1063746285亿元，2023年前三季度为27.8163063972亿元，同比增长29.79%[16] - 2024年前三季度营业总成本33.0793444382亿元，2023年前三季度为27.1985645442亿元，同比增长21.62%[16] - 2024年前三季度营业利润3.2153416395亿元，2023年前三季度为0.9661640421亿元，同比增长232.79%[16] - 2024年前三季度净利润为3.09亿元，2023年同期为9750.82万元[17] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为2.77亿元，2023年同期为1.07亿元[17] - 2024年前三季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.45元/股，2023年同期均为0.17元/股[17] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为24.95亿元，2023年同期为20.60亿元[19] - 2024年前三季度经营活动现金流出小计为23.34亿元，2023年同期为18.77亿元[19] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为1.61亿元，2023年同期为1.83亿元[19] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 - 1.60亿元，2023年同期为 - 1.71亿元[20] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为6380.60万元，2023年同期为 - 5781.81万元[20] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为7068.99万元，2023年同期为 - 4498.30万元[20] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为3.17亿元，2023年同期为2.56亿元[20] 各业务平台营业收入变化 - P&S平台1 - 9月营业收入同比增长16.62%，第三季度单季同比增长0.05%；SMC平台1 - 9月营业收入同比减少0.81%，第三季度单季同比增加15.14%；MIM平台1 - 9月营业收入同比增长88.48%，第三季度单季同比增长72.12%[4] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为43,433户[8] - 睦特殊金属工业株式会社持股比例为10.62%，持有无限售条件流通股65,467,200股[8] - 宁波金广投资股份有限公司持股比例为8.29%，持有无限售条件流通股51,111,016股，质押股份30,000,000股[8] - 宁波新金广投资管理有限公司持股比例为4.86%，持有无限售条件流通股29,968,000股，质押股份8,800,000股，普通证券账户持有17,968,000股，信用证券账户持有12,000,000股[8][9] 上海富驰搬迁补偿情况 - 上海富驰搬迁补偿总金额为82,250,394元，已收到47,050,048.80元，尚未收到35,200,345.20元，计提坏账准备10,560,103.56元[11][12] 税收政策影响 - 先进制造业企业在2023年1月1日至2027年12月31日可按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额，预计对公司2024年度利润有积极影响[12] 特定时间点资产负债情况 - 2024年9月30日货币资金为341,803,099.01元，2023年12月31日为257,413,156.80元[13] - 2024年9月30日应收账款为1,329,225,784.81元，2023年12月31日为1,079,447,090.62元[13] - 2024年9月30日存货为1,141,588,484.50元，2023年12月31日为909,575,854.63元[13] - 2024年9月30日交易性金融资产为99,364.78元[13] 第三季度资产负债关键指标变化 - 2024年第三季度流动资产合计31.1917861009亿元，较之前的25.6645536273亿元增长21.54%[14] - 2024年第三季度非流动资产合计42.5524174641亿元，较之前的42.0261411051亿元增长1.25%[14] - 2024年第三季度资产总计73.7442035650亿元，较之前的67.6906947324亿元增长8.94%[14] - 2024年第三季度流动负债合计22.5117323973亿元，较之前的15.5135866159亿元增长45.11%[15] - 2024年第三季度非流动负债合计20.2221389652亿元，较之前的22.9963339873亿元下降12.06%[15] - 2024年第三季度负债合计42.7338713625亿元，较之前的38.5099206032亿元增长10.97%[15] - 2024年第三季度所有者权益合计31.0103322025亿元，较之前的29.1807741292亿元增长6.27%[15]

报告与会议时间 - 公司2024年第三季度报告将于2024年10月29日发布[2] - 2024年第三季度业绩说明会于2024年10月29日13:00 - 14:00召开[2][4] 会议相关信息 - 业绩说明会地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[2][4] - 投资者可在2024年10月22 - 28日16:00前预征集提问[2][4] - 参加人员有董事长、总经理朱志荣等[4] 联系方式 - 联系人是肖亚军、唐佑明[5] - 联系电话0574 - 8784 1061[5] - 邮箱为ir@pm - china.com[2][4][5]

股东持股 - 宁波金广股份公司持有公司5111.1016万股，占总股本8.29%[2] 股份质押 - 2024年10月16日解除质押300万股，占其所持股份5.87%，占总股本0.49%[4] - 解除质押后累计质押2700万股，占其所持股份52.83%，占总股本4.38%[2][4] - 2021年12月30日质押1500万股，占其所持股份29.35%，占总股本2.43%[2] - 2024年10月16日部分解除后剩余1200万股未解除质押[3]

证券代码：600114 股票简称：东睦股份 编号：2024-048 东睦新材料集团股份有限公司 NBTM NEW MATERIALS GROUP Co., Ltd. 关于为全资子公司提供担保的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 公司解除为全资子公司浙江东睦科达磁电有限公司提供担保的2 份《保证合同》（编号：（2023）进出银（甬信保）字第1-016号、 （2023）进出银（甬信保）字第1-017号），并重新签订担保合同 被担保人名称：全资子公司浙江东睦科达磁电有限公司 本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：本次公司提供担保 最高限额为人民币9,000.00万元；截至本公告披露日，公司实际为其 提供担保余额为人民币45,696.00万元（本次担保项下为余额为0元） 本次担保是否有反担保：否 对外担保逾期的累计数量：无 特别风险提示：截至本公告披露日，公司（母公司）对控股子公司 提供的担保余额占公司2023年度经审计归属于上市公司股东的净资产的比 例已超50%，敬请广大投资者关注担保风险 ...