公司近期动态 - 公司于2025年12月19日召开第九届第五次董事会会议，审议了《关于批准本次交易相关资产评估报告的议案》等文件 [1] 公司业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入构成为：制造业占比99.24%，其他业务占比0.76% [2] 公司市值 - 截至发稿时，公司市值为193亿元 [3]

交易基本信息 - 东睦股份拟发行股份及支付现金购买上海富驰34.75%股权，交易价格73462.54万元[11][20] - 评估基准日为2024年12月31日和2025年6月30日，审计基准日为2024年12月31日[12] 交易对方及对价支付 - 向远致星火支付股份对价33519.30万元获14%股权；向钟伟等支付现金及股份对价获对应股权[24] - 发行股份购买资产拟发行数量37292260股，发行价格14.69元/股[26] 募集配套资金 - 拟募集配套资金总额不超54782.33万元，用于支付重组现金对价及技术改造等项目[27] 股权结构变化 - 交易后公司预计持有标的公司99%股权，总股本增至653675737股[30][31] - 部分股东持股比例下降，公司无实际控制人，控制权结构不变[32][33] 业绩相关 - 2024年度基本每股收益交易前0.64元/股，交易后0.70元/股[45] - 2025年1 - 6月基本每股收益交易前0.42元/股，交易后0.48元/股[45] 公司运营数据 - 截至2025年6月30日，公司资产总计749532.90万元，负债合计410308.69万元[147] - 2025年1 - 6月营业收入292974.05万元，利润总额34195.10万元[147] 交易进展及风险 - 交易已获公司董事会等审议通过，尚需上交所审核及证监会注册[35] - 交易存在股价波动、标的业绩下滑等风险[55]

业绩总结 - 常规营业收入为10.0373111607亿美元，较之前减少4533.51718万美元，降幅4.52%[65] - 综合常规营业收入为10.4551420766亿美元，较之前减少1.7892349034亿美元，降幅17.11%[65] - 核心产品营业收入为4.4660043037亿美元，较之前减少888.989351万美元，降幅1.99%[65] - 新兴业务营业收入为4.7495402967亿美元，较之前减少6167.224033万美元，降幅12.98%[65] - 特定项目收入为1545.653132万美元，与之前持平[65] - 特殊业务收入为1601.336393万美元，与之前持平[65] - 某类营业收入为7211.210885万美元，较之前增加1.1848292414亿美元，增幅164.30%[65] - 业务合作收入为1114.704242万美元，较之前减少756.161209万美元，降幅67.84%[65] - 整体营收为20.4924532373亿美元，较之前减少2.2425866214亿美元，降幅10.94%[65] - 某类营收为9.9717632814亿美元，较之前减少3.1267607416亿美元，降幅31.36%[65] 财务指标 - 流动资产合计期末数为1003731116.07元，上年年末数为1025596052.74元，减少约2.13%[1] - 流动负债合计期末数为409821624.50元，上年年末数为482105659.53元，减少约15%[1] - 非流动负债合计期末数为587354703.64元，上年年末数为702612277.28元，减少约16.4%[1] - 负债合计期末数为997176328.14元，上年年末数为1184717936.81元，减少约15.8%[1] - 所有者权益合计期末数为1052068995.59元，上年年末数为937845799.09元，增加约12.2%[1] - 应收账款期末数为467699706.70元，上年年末数为503990877.63元，减少约7.2%[1] - 存货期末数为211852247.84元，上年年末数为368027526.39元，减少约42.4%[1] - 应付票据期末数为81000000元，上年年末数为16730000元，增加约384.2%[1] - 长期借款期末数为265520000元，上年年末数为375480000元，减少约29.3%[1] - 未分配利润期末数为296942100.27元，上年年末数为182718903.77元，增加约62.5%[1] 公司信息 - 公司位于杭州市西溪路128号[88] - 公司成立于2000年03月01日[88] - 公司注册资本为壹仟万元[88] - 公司统一社会信用代码为913300001429116867[88] 不动产信息 - 不动产单元号310113004008GB00016F00110001建筑面积为151.77[94] - 不动产单元号310113004008GB00016F00120001建筑面积为17.94[94] - 不动产单元号310113004008GB00016F00030001建筑面积为9555.04[94] - 不动产单元号310113004008GB00016F00040001建筑面积为9595.66[94] - 不动产单元号310113004008GB00016F00050001建筑面积为9809.48[94] 评估相关 - 东睦新材料拟以发行股份及支付现金方式购买上海富驰高科技股东全部权益，评估值23.9亿元[3] - 资产评估委托合同编号为(H - HZ25 - 001699)[95] - 评估基准日为2025年6月30日[100] - 评估结论使用有效期从2025年6月30日至2026年6月29日[101] - 甲方应于2025年12月8日前完成批准手续和资产清查工作并提供资料[102] - 乙方收到资料后10日内完成评估出征求意见稿，获取甲方意见后10日内提交正式报告[102] - 乙方指派至少5名资产评估师和2名其他专业人员承办业务[102] - 本约定书签章后5个工作日、提交评估初稿后5个工作日、提交正式报告后5个工作日内甲方分阶段支付评估服务费[103] - 评估工作完成时出具《资产评估报告》Z份，乙方留档1份，其余交甲方[105] - 甲方提前终止或因非法干预等原因乙方解除合同，甲方按进度付评估服务费[111] - 因甲方或相关方致程序受限，乙方可单方解除合同，甲方按进度付评估服务费[111] 指标计算 - 公司加权平均资本成本（WACC）计算公式为$WACC = K_{e}\times{\frac{E}{E + D}}+K_{d}\times(1 - T)\times{\frac{D}{E + D}}$[56] - 公司股权资本成本（$K_{e}$）计算模型为$K_{e}=R_{f}+\beta\times ERP$，无风险利率（$R_{f}$）为 5%[57] - 公司经营杠杆系数（DOL）为 53[57] - 公司财务杠杆系数（DFL）计算为$DFL=\frac{EBIT}{EBIT - I}$，$I$为利息费用[57] - 公司总杠杆系数（DTL）为经营杠杆系数与财务杠杆系数的乘积[57]

交易基本信息 - 公司拟发行股份及支付现金购买上海富驰34.75%股权，交易价格73462.54万元[18] - 募集配套资金不超过54782.33万元，不超发行后总股本30%[25] - 交易对方包括深圳市远致星火私募股权投资基金合伙企业等[1] - 募集配套资金向不超过35名（含）特定投资者募集[1] 评估与定价 - 上海富驰100%股权2024年12月31日评估值193800万元，增值率105.44%[20] - 2025年6月30日加期评估上海富驰股东全部权益价值评估值239000万元，未发生评估减值[21] - 标的资产100%股权作价较评估结果溢价率为9.08%[77][79] 股份发行 - 发行股份购买资产定价基准日为公司董事会决议公告日，发行价格14.69元/股[23] - 发行股份数量37292260股，占发行后总股本比例5.71%（不考虑募集配套资金）[24] - 募集配套资金发行股份数量不超发行股份及支付现金购买资产完成后总股本30%，募集资金总额不超发行股份购买资产交易价格100%[26] 股权结构变化 - 交易完成后公司预计持有标的公司99%股权[27] - 截至2025年6月30日，交易完成后总股本增至653675737股[28] - 重组后远致星火持股比例3.49%，钟伟1.38%等[28] 业绩相关 - 2024年度基本每股收益交易前为0.64元/股，交易后为0.70元/股；2025年1 - 6月基本每股收益交易前为0.42元/股，交易后为0.48元/股[43] - 报告期各期，标的公司净利润分别为 -5561.63万元、16696.16万元和15996.28万元[61] - 报告期各期，标的公司主营业务毛利率分别为19.21%、24.09%和25.46%[61] 审批与风险 - 本次交易尚需获上交所审核通过及中国证监会注册同意，审批结果和时间存在不确定性[52] - 本次交易存在因股价异常波动等被暂停、中止或取消的风险[53] 其他 - 公司已召开多次董事会、监事会、股东会审议通过本次交易预案、正式方案等[32] - 公司为股东提供网络投票平台，股东可现场或网络投票表决本次交易方案[38] - 本次重组后公司将加强经营管理、完善公司治理、完善利润分配政策防范摊薄即期回报风险[44][46][47]

交易方案 - 公司拟73462.54万元购买上海富驰34.75%股权，交易完成后将持有其99%股权[22][32] - 发行股份购买资产发行价格14.69元/股，发行37292260股，占发行后总股本比例5.71%[29] - 拟募集配套资金不超54782.33万元，用于支付重组现金对价和生产线技术改造及增产项目[30] 业绩数据 - 2025年1 - 6月营业收入292,974.05万元，2024年度为514,298.65万元[151] - 2025年1 - 6月利润总额34,195.10万元，2024年度为47,874.55万元[152] - 2025年1 - 6月基本每股收益0.42元/股，2024年度为0.64元/股[152] 未来展望 - 本次交易后公司主营业务范围不变，提升MIM业务战略地位[123] 市场扩张和并购 - 本次交易标的资产为上海富驰34.75%股权，前次收购0.5%股权[17] - 上海富驰100%股权2024年12月31日评估值193800.00万元，增值率105.44%[24] 其他新策略 - 公司于2025年6月23日召开股东会，审议通过取消监事会并修订公司章程及相关制度议案[50]

市场扩张和并购 - 公司拟购买上海富驰34.75%股权[1] 事件时间线 - 2025年9月11日收到上交所审核问询函[2] - 2025年11月13日披露相关草案修订稿文件[2] - 2025年12月19日发布公告[5] 评估与文件修订 - 聘请评估公司以2025年6月30日为基准日对上海富驰100%股权加期评估[3] - 重组报告书修订稿对释义等部分补充更新内容[3]

会议安排 - 公司2025年12月11日发第九届董事会第五次会议通知，12月19日召开[2] - 应出席董事9人，实际出席9人[2] 议案表决 - 《关于修订〈公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）〉及其摘要的议案》赞成6票，反对0票，弃权0票[5] - 《关于批准本次交易相关资产评估报告的议案》关联董事回避，赞成6票，反对0票，弃权0票[6] 评估情况 - 公司聘请坤元评估公司以2025年6月30日为基准日对上海富驰高科技股份有限公司100%股权加期评估[5]

公司股价与基本面 - 2023年12月19日，东睦股份股价上涨5.23%，报收31.20元/股，成交额1.54亿元，换手率0.81%，总市值达196.99亿元 [1] - 公司主营业务为粉末冶金结构零件，主要应用于汽车、家用制冷压缩机、摩托车、电动工具、办公机械和工程机械等领域 [1] - 公司主营业务收入构成为：粉末压制成形占43.04%，金属注射成形占41.18%，软磁复合材料占15.16%，其他(补充)占0.61% [1] 机构持仓变动 - 易方达基金旗下“易方达品质动能三年持有混合A”基金位列公司十大流通股东，该基金在三季度减持32.43万股，截至报告期持有512.46万股，占流通股比例为0.83% [2] - 以12月19日股价涨幅计算，该基金当日持仓浮盈约794.31万元 [2] - 易方达基金旗下另一只基金“易方达改革红利混合”重仓东睦股份，该基金在三季度减持94.83万股，截至报告期持有170.39万股，占基金净值比例为3.18%，位列其第十大重仓股 [4] - 以12月19日股价涨幅计算，该基金当日持仓浮盈约264.1万元 [4] 相关基金经理信息 - 上述两只重仓东睦股份的基金“易方达品质动能三年持有混合A”与“易方达改革红利混合”的基金经理均为陈皓 [3][5] - 陈皓累计任职时间13年86天，现任基金资产总规模298.87亿元，其任职期间最佳基金回报为700.42% [3][5]

养老金概念板块市场表现 - 12月17日，养老金概念整体上涨1.2% [1] - 当日该概念板块主力资金净流入10.89亿元 [1] - 概念股中85只上涨，13只下跌，呈现普涨格局 [1] 主力资金流向详情 - 主力资金净流入前五名公司分别为亨通光电（5.06亿元）、香农芯创（3.28亿元）、中钨高新（2.81亿元）、永兴材料（1.73亿元）、章源钨业（9800.88万元） [1] - 亨通光电主力净流入占比高达13.58%，股价上涨8.84% [1] - 香农芯创主力净流入占比为7.42%，股价上涨6.72% [1] - 中钨高新主力净流入占比为6.06%，股价上涨9.44% [1] - 永兴材料主力净流入占比为14.31%，股价上涨3.5% [1] - 章源钨业主力净流入占比为6.41%，股价上涨4.08% [1] 其他受关注个股表现 - 铜陵有色主力净流入7970.05万元，占比5.82%，股价上涨3.63% [1] - 大智慧主力净流入6040.56万元，占比8.03%，股价上涨2.95% [1] - 东睦股份主力净流入5450.39万元，占比13.07%，股价上涨2.37% [1] - 汇绿生态主力净流入5289.29万元，占比7.01%，股价上涨3.75% [1] - 广发证券主力净流入5129.45万元，占比2.38%，股价上涨3.07% [1]

市场扩张和并购 - 2025年11月11日宁波东睦广泰签订上海轮上科技增资协议[2] - 宁波东睦广泰以250万元现金增资认购，新增注册资本53,162元，占比5%[2] - 剩余2,446,838元计入上海轮上科技资本公积[2] - 近日上海轮上科技完成工商登记，股权认购完成[2] - 上海轮上科技变更后注册资本为106.3237万元[3]