股价表现 - 截至2025年8月8日收盘 东睦股份报26 85元 较前一交易日下跌1 79% [1] - 当日成交量为33 27万手 成交金额达8 97亿元 换手率为5 40% [1] - 8月8日主力资金净流出4993 75万元 占流通市值的0 3% [1] - 近五个交易日主力资金累计净流入8319 14万元 占流通市值的0 5% [1] 公司业务 - 主要从事粉末冶金制品的研发 生产和销售 [1] - 产品广泛应用于汽车 家电 电动工具等领域 [1] - 属于通用设备制造业 [1] - 注册地位于浙江省宁波市 [1] 股东变动 - 基本养老保险基金二季度增持东睦股份626 64万股 环比增长43 23% [1] - 增持后占流通股比例为1 02% [1] - 这是养老金连续第二个报告期持有该公司股票 [1]

核心观点 - 天风证券电新行业首席分析师孙潇雅在8月推荐了10只个股 覆盖汽车 AIDC变压器 液冷 芯片电感 HVLP铜箔和半导体光学等行业 推荐依据包括新产品导入 海外收入增长 产业趋势和涨价预期等因素 [1][2] - 孙潇雅团队报告以高调风格和跨界研究能力著称 近期电话会议参与人数达3000人 市场热度极高 推荐个股常出现涨停 [2][5] 汽车行业 - 北汽蓝谷(代码600733 自由市值290.6亿)因26年新产品导入后享界销量有望达18-20万辆 1XPS对应700亿市值 合计目标市值800亿 对应上涨空间80%+ [2] AIDC变压器行业 - 金盘科技(代码688676 自由市值105.4亿)作为海外大厂核心供应商 预计25年海外收入30+亿人民币 国内收入50+亿人民币 业绩有望超8亿人民币 同比增长39% 对应当前23倍PE [2] 液冷行业 - 液冷系统中CLD泵价值量最高 单价约6000-8000美元 1+1式共需2个 推荐标的包括飞龙股份(代码002536 自由市值67.29亿) 大元泵业(代码603757 自由市值16.34亿)和南方泵业(代码300145 自由市值53.44亿) [2] 芯片电感行业 - 芯片电感是ASIC里从0-1的产业趋势 模组式单价约为GPU的2-3倍 测试成本高(单个项目测试成本千万美元 耗时4个月) 下游对成本不敏感且客户粘性强 最看好铂科新材(代码300811 自由市值82.32亿) 预计26年芯片电感贡献3亿人民币利润增量 [2] - 合金软磁粉格局稳定 扩产主要集中在铂科新材 东睦股份(代码600114 自由市值124.2亿)和龙磁科技(代码300835 自由市值39.50亿) [2] HVLP铜箔行业 - 高端电子电路铜箔(RTF&HVLP)景气度持续向上 金居已涨价3000元/吨 三井涨价60% 超预期原因在于RTF产线切HVLP有产能损失 预计铜冠铜箔(代码301217 自由市值55.19亿)明年利润有望达10亿+人民币 目标市值300亿人民币 [2] 半导体光学行业 - 洪田股份(代码603800 自由市值48.25亿)按现有业务布局第一目标市值100亿人民币 若入股至建光学并能实现控股 有望带来50-100亿市值增量 第二目标市值200亿人民币 公司有望成为半导体光学领域核心参与方 [2] 市场热度 - 孙潇雅电话会议参与人数达3000人 腾讯会议预约人数2877人 被市场称为"当前大A最热卖方" [1][2] - 团队报告以高调风格和跨界能力著称 覆盖电力新能源 机器人 芯片和无人驾驶等风口赛道 [5]

养老金二级市场持股概况 - 二季度末养老金账户共现身6只个股前十大流通股东 合计持股量0.51亿股 期末持股市值13.44亿元 [1] - 新进3只个股为杰瑞股份、海信家电、果麦文化 增持2只个股为宏发股份和东睦股份 [1][3] - 养老金与社保基金协同布局 5只重仓股前十大流通股东中同时出现社保基金 [2] 重点持股明细分析 - 宏发股份获养老金持股2822.27万股（环比增64.93%） 占流通股1.93% 两家养老金组合分列第七、第九大流通股东 [1][3] - 容知日新持股350万股（环比降5.41%）但持股比例达4.04% 居所有个股首位 已连续6个报告期被持有 [1][2][3] - 杰瑞股份获新进持股671.79万股 期末持股市值位列第二 [1][3] 持股结构特征 - 板块分布为主板4只、科创板1只、创业板1只 行业集中在机械设备（3只）、电力设备、家用电器及传媒各1只 [3] - 持股比例排名前三为容知日新（4.04%）、果麦文化（2.40%）、宏发股份（1.93%） [1][3] - 所有6家公司半年报净利润均实现增长 容知日新净利润1423.55万元同比增幅达2063.42% [3] 投资周期特征 - 容知日新成为养老金持股周期最长标的 连续6个报告期出现在前十大流通股东 [2] - 宏发股份与东睦股份均被连续持有至少两个报告期 [2]

养老金持股概况 - 截至8月8日养老金二季度共现身6只个股前十大流通股东 合计持股5122.81万股 合计持股市值达13.44亿元 [1] 重点持股公司 - 养老金持有宏发股份0.28亿股 杰瑞股份0.07亿股 东睦股份0.06亿股 [1] - 容知日新获养老金持股0.04亿股 对应市值1.55亿元 [1] - 果麦文化获养老金持股0.02亿股 对应市值0.79亿元 [1] 行业分布特征 - 养老金持股集中在媒体Ⅲ 家庭耐用消费品 机械三大行业 各行业分别有1只个股 [1]

股价表现 - 2025年8月7日收盘价27.34元 较前日上涨0.90元 涨幅3.40% [1] - 当日开盘价27.29元 最高价28.97元 最低价26.93元 [1] - 成交量665,167手 成交金额18.51亿元 [1] 业务概况 - 主营粉末冶金制品、软磁复合材料、金属注射成形产品研发生产销售 [1] - 产品应用于汽车、家电、消费电子等领域 [1] 股东变动 - 基本养老保险基金一二零五组合二季度末持股626.64万股 较上季度增加43.23% [1] - 晋升为公司第六大流通股东 [1] 财务业绩 - 2025年上半年营业收入29.30亿元 同比增长24.51% [1] - 归属于上市公司股东净利润2.61亿元 同比增长37.61% [1] - MIM技术平台收入12.07亿元 同比增长57.26% [1] 资金流向 - 8月7日主力资金净流出6,589.61万元 占流通市值0.39% [1] - 近五日主力资金净流入6,063.66万元 占流通市值0.36% [1]

养老金持股概况 - 二季度末养老金账户出现在宏发股份、杰瑞股份、东睦股份、海信家电前十大流通股东榜 [1] - 养老金通过不同投资组合持有四家公司股份 持股量从459.61万股至2822.27万股不等 [1] 宏发股份持股细节 - 基本养老保险基金八零七组合和一五零二二组合合计持股2822.27万股 占流通股比例1.93% [1] - 持股量环比增长64.93% 属于电力设备行业 [1] 杰瑞股份持股细节 - 基本养老保险基金八零八组合持股671.79万股 占流通股比例0.97% [1] - 持股 status 为新进 属于机械设备行业 [1] 东睦股份持股细节 - 基本养老保险基金一二零五组合持股626.64万股 占流通股比例1.02% [1] - 持股量环比增长43.23% 属于机械设备行业 [1] 海信家电持股细节 - 基本养老保险基金一二零四组合持股459.61万股 占流通股比例0.50% [1] - 持股 status 为新进 属于家用电器行业 [1]

美股市场表现 - 隔夜美股市场苹果股价大涨5% [1] - 刺激A股市场苹果概念股集体走强 [1] A股苹果概念股表现 - 卓兆点胶涨超17% [1] - 朝阳科技10CM涨停 [1] - 工业富联涨超7% [1] - 蓝思科技、海能实业、蓝特光学、东睦股份、强瑞技术涨超6% [1] - 立讯精密、安利股份、恒铭达涨超5% [1] - 大族激光、鹏鼎控股、歌尔股份涨超4% [1] 苹果公司投资计划 - 苹果公司宣布对美国追加1000亿美元投资承诺 [1] - 美国投资计划将加速推进 [1] - 未来四年投资总额将达6000亿美元 [1] 美国制造计划(AMP) - 当日公布新举措包括新的美国制造计划(AMP) [1] - 计划涵盖与美国本土10家企业的新合作与现有合作的深化 [1] - 首批AMP合作伙伴包括康宁、相干、环球晶圆美国公司(GWA)、应用材料、德州仪器(TI)、三星、格芯、安靠和博通 [1]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入29.30亿元，同比增长24.51% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2.61亿元，同比增长37.61% [1] - 扣非净利润2.50亿元，同比增长40.61% [1] 业务战略 - 公司以P&S、SMC和MIM三大新材料技术平台为基石，聚焦新能源和高端制造领域 [1] - 对外拓展市场，对内推动技术创新和降本增效，实现业绩稳定增长 [1] - MIM技术平台收入增长显著，成为业绩重要引擎 [1] MIM业务细分 - MIM业务主营业务收入12.07亿元，同比增长57.26% [1] - 消费电子占MIM收入比重82.16%，医疗占3.89%，汽车类占8.33%，其他占5.62% [1] 收购与产能布局 - 公司通过上海富驰发力MIM赛道，定位为研发、营销和生产制造示范中心 [2] - 2025年2月以675万元收购上海富驰0.5%股份，并拟继续收购其股份 [2] - 拟以7.35亿元收购上海富驰34.75%股份，持股比例将增至99% [2] - 计划投入3.61亿元用于高强轻质MIM零件及模组生产线技术改造及增产项目 [2] 行业拓展与研发 - MIM技术在消费电子、医疗、汽车领域成熟应用，AI、算力、机器人赛道有拓展潜力 [3] - 收购上海富驰有助于构建从粉末原料到精密模组的全链条布局，提升高端市场响应速度 [3] - 未来将加大非消费电子领域市场开拓，推进MIM钛合金领域研发 [3] - 已参股钛及钛合金粉末、磁性材料粉末研发企业，助力消费电子、医疗领域应用推广 [3]

财务业绩 - 杰瑞股份上半年营业收入69.01亿元同比增长39.21% 净利润12.41亿元同比增长14.04% [1] - 天坛生物上半年营业收入31.10亿元同比增长9.47% 净利润6.33亿元同比下降12.88% [2] - 顺博合金上半年营业收入71.26亿元同比增长11.75% 净利润1.77亿元同比增长110.56% [6][7] - 长虹华意上半年营业收入66.28亿元同比下降1.52% 净利润2.57亿元同比增长13.42% [27] - 海光信息上半年营业收入54.64亿元同比增长45.21% 净利润12.01亿元同比增长40.78% [28] - 东睦股份上半年营业收入29.30亿元同比增长24.51% 净利润2.61亿元同比增长37.61% [29] - 回盛生物上半年营业收入8.22亿元同比增长88.45% 净利润1.17亿元同比增长325.88% 拟每10股派现1元 [38] 业务拓展 - 达实智能签署劲牌大厦智能化项目合同金额3406万元占2024年营收1.07% [3] - 磁谷科技拟投资7亿元建设磁悬浮压缩机研发生产基地 其中一期投资3.05亿元 [4] - 江苏华辰拟使用不超过7000万元闲置募集资金进行现金管理 [13] - 共同药业全资子公司拟1657万元购买关联方土地资产用于新建项目 [15] - 浙江永强在印尼设立子公司注册资本2300亿印尼盾开展海外产能建设 [18] - 鑫宏业子公司中标8158万元核级电缆采购项目 [24] - 恒勃股份在海南设立全资子公司注册资本5000万元 [26] - 上海汽配拟出资1200万元设立控股子公司开展车载冰箱业务 [31] - *ST节能子公司联合体中标3.01亿元储能项目EPC总承包 [32] - 东山精密向香港子公司增资3.5亿美元建设高端PCB项目 [40] - 钧崴电子子公司拟26亿日元收购日本Flat Electronics公司100%股权 [43] - 英联股份子公司与知名圆柱电池公司签署复合集流体战略协议 [46] - 嵘泰股份拟2.88亿元收购中山澳多51%股权 [51] 资本运作 - 科威尔获得550.2万元政府补助 预计对2025年利润产生积极影响 [5] - 顺博合金拟使用不超过1244万元闲置募集资金进行现金管理 [8] - 柳药集团回购54.45万股股份占总股本0.14% 累计支付998.28万元 [10] - 道道全控股股东一致行动人拟5000万至1亿元增持股份 [44] - 云南铜业子公司楚雄矿冶破产清算获法院受理 [41] 经营数据 - 鹏鼎控股7月合并营业收入30.02亿元同比增长12.28% [9] - 金新农7月生猪销量7.94万头 销售收入9673.09万元 商品猪均价14.98元/公斤 [12] - 神农集团7月销售生猪17.47万头 销售收入3.27亿元 商品猪均价14.73元/公斤环比上涨2.65% [22] - 大秦铁路7月大秦线货物运输量3179万吨同比增长5.40% 日均运量102.55万吨 [24] - 温氏股份7月肉鸡销售收入23.16亿元同比下降11.84% 毛鸡均价9.89元/公斤同比下降25.08% 生猪销售收入48.77亿元同比下降8.72% [26] 技术研发 - 王力安防获得三项发明专利包括门锁锁定机构及剪板分料装置 [21] - 迪哲医药在研产品DZD8586获美国FDA快速通道认定用于治疗白血病 [24] - 南极光取得可弯曲超薄Mini-LED背光源发明专利 [25] 人事变动 - 天士力聘任王一民为副总经理 [17] - 汉马科技常务副总经理范瑞瑞因个人原因离任 [30] - 上海银行董事、董事长顾建忠任职资格获监管核准 [42] - 大豪科技副总经理傅晓旗因身体健康原因无法正常履职 [37] 股权变动 - 光格科技两股东拟合计减持不超过4.04%股份 [30] - 芯朋微实控人拟减持不超过2%股份 [34] - 安车检测控股股东变更为矽睿科技 实际控制人变更为无实际控制人 [36] - 德邦科技国家集成电路基金拟减持不超过3%股份 [48] 资产处置 - 天宜新材拟5140万元出售子公司汽车刹车片产线设备及不动产 [50]

经营业绩 - 2025年上半年公司实现营业收入29.3亿元，同比增长24.51%，归母净利润2.61亿元，同比增长37.61%，扣非净利润2.5亿元，同比增长40.61% [1] - 分季度看，一季度归母净利润1.12亿元，二季度1.49亿元，同比均增长约37.6% [1] - 2022-2024年营业收入分别为37.26亿元、38.61亿元、51.43亿元，同比增长3.76%、3.62%、33.2%，归母净利润分别为1.56亿元、1.98亿元、3.97亿元，同比增长472.7%、27.08%、100.59% [2] 业务发展 - 公司主营粉末压制成形产品、软磁复合材料和金属注射成形产品，粉末冶金技术具有节能环保等优势，属于朝阳产业 [1] - 市场开拓顺利，主营业务收入增加，同时通过技术创新和降本增效推动利润增长 [1] - 受益于粉末冶金技术高端化发展、消费电子需求回暖以及汽车、新能源、光伏、储能等行业需求拉动 [2] 研发投入 - 2022-2024年研发投入分别为2.71亿元、2.78亿元、3.22亿元，2025年上半年研发投入1.62亿元，占营收比例5.54% [3] - 截至2025年6月底，公司拥有授权专利922项，其中发明专利231项 [4] 股东回报 - 上市以来连续21年现金分红，累计归母净利润28.95亿元，累计分红15.60亿元，平均分红率53.89% [3]