全球电视面板出货量及市场趋势 - 2025年8月全球电视面板出货量达22.3百万片 同比增长7.6% 环比增长4.9% 延续7月以来积极态势 反映市场周期性库存回补需求 全球电视品牌商为下半年黑五、圣诞促销旺季积极备货 [1] - 面板采购量是电视需求前瞻指标 上半年韩国品牌销售较差导致面板去库存 当前去库存结束迎来转机 下半年海外电视需求走向短期高峰 平抑国内国补退坡部分影响 [1] MiniLED技术发展及竞争格局 - 受限于OLED大屏技术缺陷 预计未来全球彩电升级主要方向是MiniLED电视 2025年全球MiniLED电视渗透率或达6.6% [1][2] - 中国品牌全球主推MiniLED电视 韩企坚守OLED 产品路线差异导致中国品牌全球定位提升 三星、LG竞争优势下降 [1][2] - 2016-2025H1海信全球彩电品牌出货量份额从6.2%上升至14.4% TCL从5.8%上升至14.8% 中国品牌在高端市场逐渐蚕食三星、LG市场份额 [2] - 三星电子25年9月对电视业务VD事业部启动新一轮经营诊断 系2015年以来首次全面审查 反映中国企业MiniLED竞争压力 [2] 中国企业技术领先优势 - 从CRT到OLED技术升级由日韩企业主导 MiniLED技术爆发后中国企业掌握话语权 日韩企业成为技术追随者 [3] - 海信率先推出RGB MiniLED电视UX系列 2025年9月推出普及型U7S Pro系列 三星、索尼同类产品滞后一年 [3] - TCL推出全球首款SOD MiniLED电视旗舰X11L 实现控光、色域、亮度颠覆性升级 为技术进一步升级提供想象空间 [3] 中国市场零售表现 - 各省份控制补贴额度支出速度 通过每日补贴限流、减少补贴品类、暂停等方式实施 [4] - 7-8月彩电线上零售额增速分别为3.4%、8.5% 线下零售额增速分别为13.6%、25.7% 较上半年有所降温 [4] - 9月第一周线上零售额同比下滑34.7% 第二周下滑30.5% 线下零售额第一周下滑34.6% 第二周下滑6.9% 受高基数及国补退坡影响 [4] 投资标的推荐 - 推荐清洁电器科沃斯、石头科技 黑电龙头TCL电子、海信视像 [5] - 推荐低估值高分红率完成线下渠道数字化转型的美的集团、海尔智家 [6] - 推荐产业链跨界的三花智控、盾安环境 [6] - 关注有新品创新推广的欧圣电气、荣泰健康、影石创新 [6]

公司战略布局 - 公司在泰国春武里府开工海外最大工业园区HHA智能制造工业园 定位为深耕东盟市场及全球化关键支点 [1][3] - 工业园分三期建设 计划2030年全面完工 将引入AI质检和数字孪生技术打造全流程数字化生产线 [3] - 通过本土化运营与泰国供应商深化合作 共享产业集群优势 实现高起点建设及高标准运营 [3][4] 技术发展与产能建设 - 工业园对标全球顶尖灯塔工厂标准 以绿色低碳和智能制造为核心 追求环保与高效生产统一 [3] - 采用ESG理念指导制造业升级 将技术创新赋能产业升级作为核心发展路径 [3] 市场与社会影响 - 公司自2016年进入泰国市场后 已建立全品类产品线 生产基地及研发中心 并带动当地就业与产业发展 [3] - 通过体育赛事 教育及医疗捐赠等公益活动践行企业公民责任 促进中泰民心相通 [3] - 借助中泰建交50周年契机 以区位优势深化经贸合作 推动中泰关系再上新台阶 [1][3][4]

公司战略布局 - 海信在泰国安美德春武里工业园启动海外最大工业园区HHA智能制造工业园 作为深耕东盟市场新起点和全球化重要里程碑 [1] - 园区分为三期规划 预计2030年全部建成 定位为辐射东盟面向全球的关键布局 [1][3] - 公司以本土化运营深化文化融合 通过生产基地研发中心及公益活动践行企业公民责任 促进民心相通 [3] 技术制造升级 - 园区对标全球顶尖灯塔工厂 引入AI质检数字孪生等技术打造全流程数字化生产线 [3] - 以绿色低碳标准实现环保与高效生产统一 坚持ESG理念将绿色智能作为高质量发展核心 [3] - 深化与泰国本土及全球供应商合作 共享产业集群优势实现高起点建设高效率推进高标准运营 [3] 经贸合作影响 - 项目承载中泰建交50周年经贸合作情谊 泰国区位优势受到公司重视 [1][3] - 自2016年深耕泰国市场以来带动当地就业和产业发展 推动中泰经贸合作再上新台阶 [3][4] - 通过技术创新赋能产业升级 以共赢合作模式搭建中泰企业合作坚实桥梁 [3][4]

展会概况 - 2025中国国际消费电子博览会于9月21日在青岛国际会展中心落幕 展览面积达6万平方米 吸引330余家国内外企业参展 其中国际展商占比超六分之一[1] - 展会期间接待观众4.5万人次 发布50余项新产品与技术成果 770家企业参与行业研讨与经贸对接 展览规模 品牌参展企业数量及首发新品数均创历史新高[1] - 展会主题为"智联万物 AI赋未来" 已从"展示平台"升级为"资源连接平台" 成为中国消费电子产业高质量发展的"风向标"[1] 青岛本土企业技术突破 - 海尔智家展示"AI之眼"技术 通过端侧AI感知芯片实现智能冰箱视觉识别自动调节存储环境和洗衣机感知衣物材质优化洗涤程序 实现家电从被动响应到主动服务的跨越[2] - 海信聚焦显示技术全球领跑 展出116吋RGB-Mini LED电视UX 可定制271吋Micro LED巨幕和全球首款100吋可卷曲激光影院 其RGB光色同控AI画质芯片构建完整技术闭环 超大屏产品技术参数领先行业同类产品30%以上[2] - 澳柯玛推出第三代智慧家庭系统 基于智能云计算中枢 通过语音 中控屏 APP三模交互整合健康管理功能 其AI健康管理系统接入DeepSeek技术可在电视端完成基础体检[3] 国际化合作成果 - 首次设立近万平方米国际展区 吸引美国 英国 韩国等17个国家和地区的59家企业参展 涵盖消费电子 低空经济 人工智能等领域[4] - 佳能展出针对中国直播行业需求优化的EOS R5C电影机及4K超高清直播系统 英国手机品牌XOR推出支持数据加密的顶配机型并计划为中国用户定制本地化功能[4] - 联动山东省十五地市举办"万企出海 鲁贸全球"对接会 吸引阿联酋 俄罗斯 墨西哥等15国采购商到会 外贸优品展区促成内销订单超亿元 "以旧换新"消费周带动青岛200余家门店销售额增长40%[4] 新兴技术应用场景 - 具身智能机器人领域展示突破 人形机器人打太极 机器狗翻跟头上台阶展现四肢协调加环境感知技术 脑机接口仿生手已实现骑单车 写毛笔字等精细动作[6] - 低空经济展区展示小米SU7人车家生态整合 大疆消防环保全系列工业无人机 云世纪科技全自动机场支持无人机无人值守自动充电 中科星图搭建低空飞行服务平台[6] - 展会首创展加会加赛加演模式 举办中国民航科普大赛 王者荣耀全国大赛 VR展映等活动 吸引超万人次参与 设置校园研学专区与音响唱片展拉近科技与公众距离[6]

黑色家电板块市场表现 - 9月22日黑色家电板块整体上涨1.87% 领先于上证指数0.22%和深证成指0.67%的涨幅 [1] - 四川九洲以6.69%的涨幅领涨板块 收盘价16.59元 成交59.25万手 成交额9.80亿元 [1] - 创维数字上涨4.46%至14.30元 成交54.48万手 成交额7.72亿元 [1] 个股涨跌情况 - 兆驰股份上涨3.51%至7.07元 成交239.27万手 成交额17.12亿元 [1] - 九联科技上涨2.93%至10.88元 成交17.25万手 成交额1.85亿元 [1] - 辰奕智能上涨2.46%至38.70元 成交1.95万手 成交额7496.06万元 [1] - 海信视像小幅上涨0.86%至22.18元 四川长虹微涨0.82%至11.12元 [1] - 极米科技下跌1.48%至122.56元 同洲电子下跌3.63%至14.86元 [1] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流入2659.18万元 游资资金净流出2885.34万元 散户资金净流入226.16万元 [1] - 四川九洲获得主力资金净流入1.07亿元 占比10.88% 但游资净流出2368.61万元 [2] - 创维数字主力资金净流入7469.41万元 占比9.67% 游资净流出1834.24万元 [2] - 兆驰股份遭遇主力资金净流出1.06亿元 占比-6.18% 但获得散户资金净流入8391.16万元 [2] - 四川长虹主力资金净流出6457.41万元 但散户资金净流入6206.04万元 [2]

展会规模与参与度 - 展览面积达6万平方米 吸引330余家国内外企业参展 包括18家世界500强企业 57家国内外知名品牌企业 35家行业领军企业 70家专精特新及独角兽企业 [3] - 现场观展人次超4.5万 770余家企业参与行业研讨会及经贸对接活动 50余项新产品新技术亮相 [5] - 首次设立近万平方米国际展区 吸引来自17个国家和地区的59家国际企业参展 国际展商占比超六分之一 [11] 技术突破与产品创新 - 海尔智家推出"AI之眼"技术 使家电具备感知思考能力 智能冰箱可识别食物并自动调节存储环境 洗衣机能感知衣物优化洗涤程序 [8] - 海信自主研发全球首颗RGB光色同控AI画质芯片 展示116吋RGB-Mini LED电视UX 271吋Micro LED巨幕及全球首款100吋可卷曲激光影院 [8] - 澳柯玛推出第三代智慧家庭系统 集成AI健康管理系统 可通过智能语音/中控屏/APP三种方式实现智慧交互 [9] 新兴应用领域拓展 - 具身智能展区成为人气焦点 宇树科技 乐聚机器人 云深处科技展示人形机器人及机器狗 可完成打太极 翻越台阶等复杂动作 [9] - 强脑科技展示非侵入式脑机接口技术 通过智能仿生手实现弹琴 写字等精细操作 [9] - 低空经济领域呈现突破 大疆展示消费级与工业级无人机全系列产品 云世纪推出全自动无人机机场"优小站" 支持自动起降充电功能 [10] 智慧出行生态整合 - 小米汽车SU7首次亮相电博会 强调人车家生态整合 打破汽车与家庭设备界限 实现信息互联互通 [10] - 小米在山东已开设115家小米之家 预计年底增至150家 青岛存在多家小米核心供应链企业 [10] - 特斯拉 鸿蒙智行等知名品牌同步展示智慧出行解决方案 [10] 国际化合作与贸易联动 - 举办"万企出海 鲁贸全球"贸易对接会 联动山东省十五地市拓展海外市场 设立外贸优品展区畅通内销渠道 [12] - 吸引阿联酋 沙特 俄罗斯等15国采购商到会洽谈 墨西哥采购商特别关注智能穿戴设备健康监测功能与无人机续航技术 [12] - 佳能展出EOS R5C电影机及4K超高清直播解决方案 英国品牌XOR展示尖端隐私保护手机技术 [11] 互动体验与产业融合 - 采用"展+会+赛+演"多元形式 举办中国民航科普大赛 王者荣耀全国大赛等赛事 设置VR展映 元宇宙体验等沉浸专区 [12] - 消费电子外延极速扩张 涵盖智能家居 智慧出行 可穿戴设备 低空经济 具身机器人等新兴领域 [6] - 展会推动产业边界融合 成为链接全球的双向平台 超越传统产品展销模式 [11][12]

展会概况 - 2025中国国际消费电子博览会于9月21日在青岛国际会展中心落幕 展览面积达6万平方米 吸引330余家企业参展 包括18家世界500强企业、57家国内外知名品牌企业、35家行业领军企业及70家专精特新和独角兽企业 [1] - 展会期间吸引超4.5万人次现场观展 50余项新产品新技术亮相 770余家企业参与行业研讨会和经贸对接活动 展览规模、品牌参展企业和首发新品数量均创新高 [1] - 首次设立近万平方米国际展区 来自17个国家和地区的59家国际企业参展 国际展商占比超六分之一 [10] 技术趋势 - 消费电子外延极速扩张 涵盖智能家居、智慧出行、可穿戴设备、低空经济、具身智能机器人和数字消费等领域 [2] - 人工智能与产业深度融合 家电企业通过AI芯片和感知技术提升产品智能化水平 如海尔推出"AI之眼"技术实现冰箱食物识别和洗衣机程序优化 [4] - 显示技术取得突破 海信自主研发全球首颗RGB光色同控AI画质芯片 并展出116英寸RGB-Mini LED电视和271英寸Micro LED巨幕等超大屏产品 [4][5] 企业创新 - 海尔牵头建设家电行业唯一国家级制造业创新中心 发布首颗服务家电和机器人的端侧AI感知场景专用芯片 [4] - 澳柯玛推出第三代智慧家庭系统 集成智能控制、健康管理和家庭安全功能 其AI健康管理系统接入DeepSeek技术 [5] - 人形机器人企业集中亮相具身智能展区 宇树科技、乐聚机器人等展示机器人打太极、机器狗翻跟头等应用 强脑科技展示非侵入式脑机接口控制的智能仿生手 [6] 新兴应用 - 低空经济领域发展迅速 大疆展示消费级和工业级无人机全系列产品 云世纪推出全自动无人机机场"优小站" 中科星图搭建低空飞行服务平台 [8] - 智慧出行受关注 小米、特斯拉等品牌展示人车家生态整合技术 小米SU7车型打破汽车与家庭设备界限 实现信息互联互通 [8] - 健康科技应用创新 澳柯玛AI健康管理系统可在电视前进行体检 强脑科技智能仿生手实现弹琴、写字等精细动作 [5][6] 国际化与贸易 - 国际企业积极参与 佳能展出4K超高清直播解决方案 英国品牌XOR展示隐私保护手机技术 [10] - 贸易对接成果显著 举办"万企出海 鲁贸全球"贸易对接会 吸引15国采购商到场 墨西哥采购商称赞山东智能穿戴设备和无人机技术符合拉美市场需求 [12] - 展会采用"展+会+赛+演"形式 举办中国民航科普大赛、王者荣耀全国大赛等活动 设立VR展映和元宇宙体验专区 增强互动参与感 [12] 产业影响 - 电博会从展示平台进化至资源连接平台 为消费电子行业技术迭代、生态构建与国际化发展注入动能 [1] - 青岛依托家电产业基础 通过电博会强化产业创新资源集聚能力 成为不止于制造 更致力于协同创新的城市 [2][13] - 展会推动中外企业精准对接 为山东企业拓展海外市场提供平台 智能穿戴设备和无人机技术受到国际采购商重点关注 [12]

4K电视硬件普及 - 4K电视已实现全价格带覆盖 价格从千元级到万元级 50寸电视千元出头 85寸电视约5000元 100寸电视过万元[2] - 2023年全球4K电视出货量达1.5亿台 占总出货量70%以上 2024年增长至1.6亿台 同比增长6.7%[4] - 中国大陆前八大电视品牌出货总量占市场95.7% 主力机型几乎全为4K配置[8] 超高清产业链格局 - 全球主要参与者包括夏普 索尼 LG 三星等国际厂商 以及TCL 海信 海尔 长虹 康佳等国内传统企业[5] - 新兴品牌势力包括华为 荣耀 小米等科技企业[5] - 国内广电网络运营商如东方有线提供超高清AI机顶盒免费升级服务[11] 超高清内容建设进展 - 广电总局计划2025年底新开播13个超高清频道 2026年再新增11个频道[10] - 北京卫视完成4K演播室改造 深圳卫视HDR Vivid标准使画面清晰度提升400% 广东卫视构建"10+6+N"超高清节目体系[10] - 上海东方卫视4K频道将于9月28日试验播出 东方有线点播资源达1.2万小时 江苏 浙江 四川 山东 湖南等多省卫视4K频道将陆续上线[10] 终端升级与市场推广 - 东方有线为上海有线电视用户免费更换超高清AI机顶盒 需配合交互设备使用人工智能功能[11] - 提供4K电视焕新服务 配合"国补+东方有线双重补贴" 实付价格区间为1899元至6799元[13] - 爱奇艺 优酷 腾讯等平台年新增节目中超高清占比将超过50%[11]

海信飞书升级案例 - 海信全员协作切换至飞书 提升企业管理效率 员工反馈积极[3] - 会议效率显著提升 会前资料自动挂载日程 会中实时投屏评论 会后AI自动生成纪要待办并绑定责任人[3] - AI知识问答与多维表格组合实现技术资料秒级召回 数据分析和文案自动生成 业务部门可自主搭建工具 减少IT依赖[3] - 飞书升级被定义为AI时代敏捷高效办公破局之战 核心目标为解放组织与员工繁琐流程 专注用户价值创造[4] 消费电子行业趋势 - 行业面临技术加速演进 产品更新换代 全球竞争加剧压力 周期缩短 协同复杂 组织负担加重[6] - 产品技术全球生态竞争均与组织力相关 企业上飞书不仅是替换OA 更是组织协作方式重塑[7] - 出海成为选择飞书重要原因之一 跨国经营需应对语言时差合规挑战 飞书统一多国协作 通过实时翻译和知识沉淀提升效率[9] 典型企业应用案例 - 小米2020年借助飞书打破协作壁垒 打通办公场景 实现体验数据业务增长正反馈[8] - 安克三年飞书使用沉淀超400万篇文档 统一146个国家协作 效率成为核心竞争力[9] - 科沃斯通过飞书搭建生产战情报告 产线异常时一键拉群 交付效率提升20%[10] - 公牛集团基于飞书aily自建AI客服机器人 客服响应时间从30分钟缩短至1分钟 新人培训周期从1个月缩短至1周[10] - SKG借助飞书项目快速搭建IPD流程 上线110多个研发项目 项目延期率降低20%[12] 飞书核心价值 - 飞书将复杂流程简化 低效环节顺畅化 提供更高效工作方式[13] - 在靠速度执行取胜行业 好用成为最大竞争力[14] - 飞书提供底座支持 企业可借助升级加速自身变革 如海信通过飞书整合审批系统和工作台 升级智能体[17][18] 行业组织力升级 - 消费电子企业需在十万人组织保持灵活 跨国运营中沉淀知识 不确定性环境中维持韧性[21] - 组织效率提升直接作用于产品创新 供应链响应和战略执行力 如苹果依靠横向整合组织力完成跨硬件软件服务迭代[20] - 越来越多消费电子公司选择飞书作为协作与创新基础设施 包括小米安克追觅科沃斯海尔海信等[22]

活动概况 - 西安市商务局主办电子消费品促销和汽车展销双活动 主题为智联未来共创辉煌和西悦购趣长安 [1] - 活动设置电子消费品 以旧换新 文旅文创 汽车4大主题展区 [3] 电子消费品展区 - 华为展出手机 耳机 手表 电视等全系列电子消费品 [3] - 小米展出电子消费全品类产品与汽车 [3] - 三星 戴森 大疆 联想 科大讯飞等25个品牌参与展出 [3] - 大疆展出无人机 扫地机器人和手持相机等产品 [3] - 科大讯飞展出学习机 词典笔 办公本等多款核心产品 [3] - 方太 东芝 海信等品牌展出家电产品 [3] 汽车展区 - 28家车企集中亮相 包括25家新车销售企业和3家二手车销售企业 [6] - 展出的车型包括轿车 SUV MPV和新能源汽车等多种类型 [6] - 比亚迪等热门品牌一应俱全 [6] - 车企提供现金直降 置换补贴 0首付0利息贷款等专属优惠 [6] - 叠加高新区下半年新能源汽车补贴及西安二手车补贴 [6] 以旧换新展区 - 提供家电和数码产品的以旧换新服务 [3] - 提供环保回收咨询 满足消费者二手置换需求 [3] 文旅文创展区 - 国旅展位提供国内旅游 出境旅游和全球签证一站式服务 [5] - 长安造物展出西安特色文创产品 将科技与文化融合 [5] 硬科技展区 - 展出人工智能 机器人 VR/AR 新能源技术 生物医疗科技等前沿领域产品 [3] - 智能机器人与观众互动 吸引市民驻足欣赏 [3] 政策成效 - 年初以来消费品以旧换新活动已补贴资金47.49亿元 [6] - 活动惠及消费者572.33万人次 [6] - 带动消费466.54亿元 [6] - 有效稳定和促进消费市场 提升市民消费便利度 [6] 战略意义 - 电子消费品是科技与生活深度融合的重要载体 [6] - 活动展示科技实力 优化消费供给 创新消费场景 [6] - 推动产业与消费良性互动 [6] - 企业展示最新产品与技术 提供优质优惠服务 [6] - 市商务局将持续创新消费场景 丰富消费业态 激发消费潜能 [7]