公司活动安排 - 公司将参加2025年天津辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 活动时间为2025年9月11日15:00-17:00 [1] - 活动采用网络远程方式举行 投资者可通过全景路演网站 微信公众号全景财经或全景路演APP参与互动交流 [1] - 部分董事及高级管理人员将在线就公司2025年半年度业绩 公司治理 发展战略 经营状况等投资者关心问题进行沟通交流 [1]

活动信息 - 公司将参加2025年天津辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[7] - 活动于2025年9月11日15:00 - 17:00采用网络远程方式举行[7] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[7] 沟通安排 - 部分董事及高管将在线与投资者交流[7] - 沟通内容含2025年半年度业绩等[7]

活动信息 - 公司参加2025年天津辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[2] - 活动2025年9月11日15:00 - 17:00网络远程举行[2] - 投资者通过“全景路演”等平台参与[2] 沟通安排 - 部分董事及高管在线与投资者交流[2] - 沟通内容含2025年半年度业绩等[2]

股价表现与交易数据 - 9月8日盘中股价上涨2.02%至110.46元/股 成交额7.73亿元 换手率2.24% 总市值398.31亿元 [1] - 主力资金净流出537.36万元 特大单买入占比8.58%卖出占比8.00% 大单买入占比21.23%卖出占比22.51% [1] - 年内股价累计上涨47.29% 近5日下跌0.29% 近20日上涨10.66% 近60日上涨21.65% [1] - 年内1次登上龙虎榜 最近8月8日净买入-1.80亿元 买入总额3.83亿元占比19.59% 卖出总额5.64亿元占比28.81% [1] 财务业绩与股东结构 - 2025年上半年营业收入31.88亿元 同比增长18.20% 归母净利润6.17亿元 同比增长23.71% [2] - 股东户数4.13万户 较上期减少5.16% 人均流通股数量无变化 [2] - A股上市后累计派现24.05亿元 近三年累计派现17.01亿元 [3] 主营业务与行业属性 - 公司主营业务为CMO医药外包服务 收入构成：小分子CDMO解决方案76.19% 新兴服务23.71% 其他0.10% [1] - 所属申万行业为医药生物-医疗服务-医疗研发外包 概念板块包括CRO概念/创新药/生物医药/H股/百元股等 [2] 机构持仓变动 - 中欧医疗健康混合A持股1628.43万股 较上期减少2.75万股 [3] - 香港中央结算有限公司持股1266.13万股 较上期增加380.92万股 [3] - 华宝中证医疗ETF持股664.67万股 较上期减少109.21万股 [3] - 中欧医疗创新股票A持股479.34万股 较上期减少131.90万股 [3] - 招商国证生物医药指数A持股343.52万股 较上期减少36.59万股 [3]

股权变动 - 施罗德PLC于2025年9月2日以每股均价96.8184港元增持凯莱英9.4万股H股 涉资约910.09万港元 [1][2] - 增持后施罗德PLC持股数量增至499.15万股 持股比例从17.77%上升至18.12% [1][2] - 此次权益变动通过场内交易进行 交易时段为2025年8月5日至9月5日 [2]

股权变动情况 - Schroders PLC于2025年9月2日以每股均价96.8184港元增持凯莱英9.4万股[1] - 此次增持涉及资金约910.09万港元[1] - 增持后持股数量达499.15万股，持股比例从17.77%提升至18.12%[1] 股东持股结构 - Schroders PLC最新持股数为4,991,500股[2] - 持股比例增至18.12%[2] - 此次权益变动记录于联交所披露表格CS20250904E00034[2] 交易细节 - 交易执行价格为每股96.8184港元[1][2] - 交易日期为2025年9月2日[1][2] - 股份代码为06821.HK[1][2]

公司股权变动 - Schroders PLC于9月2日增持凯莱英9.4万股 每股作价96.8184港元 总金额约为910.09万港元 [1] - 增持后最新持股数目为499.15万股 最新持股比例为18.12% [1]

行业投资评级 - 强于大市(首次) [4] 核心观点 - 2025年上半年医药研发外包行业收入稳健增长 利润大幅提升 展现出强劲反弹趋势 [1] - 全球投融资复苏推动前端药物发现需求回暖 CRO业务订单转化周期缩短 驱动业绩兑现 [2][3][30] - 创新药进入临床后期及商业化阶段提高生产外包需求 推动CDMO业务增长 [2][3][30] - 高附加值业务如多肽等带来新增收入 [2][22] - 美联储降息预期推动创新药和医疗研发外包行业估值修复 [3][30] - 中国创新药交易出海拉动相关外包出口需求 [3][30] - 医疗研发外包行业2025年上半年迎来业绩拐点 [3][30] 医药板块行情回顾 - 年初至2025年8月31日 医药生物(申万)实现25.50%涨幅 跑赢沪深300指数11.22个百分点 在31个行业中排名第9 [2][9] - 医药二级子行业中医疗服务涨幅43.70%居首 化学制药43.20%次之 [11] - 医药三级子行业中医疗研发外包指数上涨62.37%排名第一 [2][13] - 医疗研发外包板块上市公司股价均上涨 行业平均涨幅62.37% [13][14] 医药板块业绩回顾 - 2025H1医药板块6个二级子行业中只有医疗服务板块实现营业收入正增长 [18] - 2025H1医药板块13个三级子行业中研发外包/其他生物制品/耗材/医院/线下药店实现营业收入正增长 [18] - 医疗研发外包板块2025H1归母净利润同比增长63.82% 其他生物制品增长51.47% [19] 医疗服务外包板块业绩表现 - 2025年上半年医疗研发外包板块整体收入同比增长13.77% 归母净利润同比增长63.82% [2][22] - 板块2024年和2025H1整体毛利率分别为37.95%和39.77% 净利率分别为14.73%和24.36% [25] - 销售费用率分别为3.12%和3.09% 产能利用率提升推动行业盈利能力提升 [25] - 人工智能提升研发效率 优化成本 [25] 重点公司业绩表现 - 收入端：2025H1数字人收入增速+150.97% 金凯生科/泓博医药/皓元医药/药石科技/药明康德收入增长超20% [27] - 利润端：2025H1成都先导归母净利润增速390.72% 南模生物298.69% 睿智医药140.35% 昭衍新药135.90% 金凯生科123.61% [29] - 博腾股份115.91% 皓元医药115.55% 药明康德101.92% 美迪西81.63% 泓博医药54.99% [29] 投资建议 - 建议关注行业集中度提升趋势下受益的头部企业 [3][30] - 建议关注聚焦CDMO和多肽等高附加值业务的企业 [3][30] - 重点关注下半年订单确认等 [3][30]

公司股权变动 - Schroders PLC于8月29日增持凯莱英7.84万股[1] - 每股作价91.2894港元 总金额达715.71万港元[1] - 增持后持股数增至474.66万股 持股比例提升至17.23%[1]

公司股权变动 - Schroders PLC于8月29日增持凯莱英7.84万股 每股作价91.2894港元[1] - 增持总金额约为715.71万港元[1] - 增持后最新持股数目达474.66万股 持股比例升至17.23%[1]