文章核心观点 - 光大银行通过其手机银行APP 13.0版本的迭代，正从传统的“交易处理中心”向开放的“综合金融服务平台”转型，旨在重塑数字时代的商业模式和核心竞争力，实现用户价值与商业价值的共生共长 [1][7] 公司战略与市场定位 - 公司深刻把握金融工作的政治性、人民性，强化“以客户为中心”的服务理念，围绕财富管理、养老金融、零售信贷、信用卡等多元金融服务持续迭代升级APP [1] - 公司正以其清晰的战略定力与强大的集团协同优势，主动回应时代命题与社会需求，其手机银行的迭代本质是在数字经济时代重新定义银行与用户的关系，从资金的处理者转变为价值的共创者与美好生活的赋能者 [7] 用户规模与市场认可 - 截至2025年10月末，光大银行APP注册用户超6900万户 [1] - 在财经网2025年度金融业评选中获评“年度用户青睐产品” [1] 产品架构与功能升级 - APP 13.0版本以“用户为中心”全面重构主页架构，优化为“首页、借钱、财富、活动、我的”五大模块，标志着服务逻辑从传统的“银行视角”彻底转向“用户视角” [2] - 新版“首页”设立财富精选、乡村振兴、生活便民等多个主题专区，覆盖用户“赚钱、借钱、花钱、省心”全场景需求 [2] - “活动”页作为枢纽，编织覆盖美食、旅行、影音等多彩生活的权益网络，并通过“乡村振兴”服务提供产地直发的农特产品 [2] - 跨境金融服务全面升级，上线个人资产证明开立服务，支持7*24小时在线申请，并新增境外电汇、跨境支付通等便捷服务，简化出国留学、外籍来华等场景的金融需求 [2] - 全新“借钱”主页创新构建“贷款+信用卡”双核驱动模式，服务范围从“我要经营”延伸至“我要消费”，精准回应小微企业主、购房者、消费客群等不同用户的资金需求，实现金融服务从“被动供应”到“主动响应”的转型 [2] 财富管理业务发展 - 依托零售资产管理规模（AUM）已突破3.15万亿元、理财产品管理规模达1.89万亿元（截至2025年9月末）的坚实根基，手机银行“财富”板块为用户提供可信赖的财富管理平台 [3] - APP以“阳光财富”为核心品牌，强化“信得过、更安心、更专业”三大特色，致力于满足客户多层次、高品质、多样化的财富管理需求 [3] - 创新性引入并强化“人生四笔钱”（活钱管理、稳健投资、进阶投资、保险保障）资产配置理念，引导客户进行科学规划，助力财富长期稳健增长 [3] - 理财频道设立“理财定投”专区，创新推出“目标投、人气投、安稳投”三种模式，满足不同风险偏好与投资目标的定投需求 [4] - 基金频道全流程优化体验，支持转入他行资金便捷购基，新增基金连续持仓天数查询功能，增强投资透明度与陪伴感 [4] - 私募频道重构产品货架，强化产品特点介绍，帮助高净值客户快速把握产品核心特征，提升决策效率 [4] 养老金融生态构建 - 紧密围绕国家应对人口老龄化的战略导向，公司升级手机银行养老金融功能，实现从单一金融产品销售向“金融+生态”综合服务模式的创新升级 [5] - APP设立专门的养老金融与个人养老金双专区，提供涵盖“社保、企业年金、个人养老金”的一站式综合金融服务，精准回应国家多层次、多支柱养老保险体系的建设要求，并创新性扩展了个人养老金资金的领取场景 [6] - 充分发挥光大集团综合产业优势，在手机银行内创新打造“颐享服务”专区，整合光大养老、中青旅、嘉事堂等资源，将单一的养老金储备升级为集健康管理、养老安居、文化旅游等于一体的综合服务方案 [6] - 全面升级“简爱版”适老化版本，通过优化视觉设计、放大关键信息、简化操作流程，并将账户余额、常用转账等核心功能置于首页显著位置，同时新增周期转账等贴心功能，降低老年用户使用门槛 [6] 行业趋势与转型 - 金融机构正积极借力数字化浪潮，将手机银行打造为提升服务体验、强化安全与便捷的关键平台 [1] - 手机银行的更新是银行在数字时代重塑商业模式、锻造核心竞争力的重要步伐，推动银行从传统的“交易处理中心”演变为开放的“综合金融服务平台” [1] - 公司的一系列举措是提升自身核心竞争力的关键，也是为中国银行业高质量发展、服务实体经济与百姓民生所贡献的生动范本 [7]

内蒙古自治区最新战略部署 - 中国共产党内蒙古自治区第十一届委员会第十一次全体会议暨全区经济工作会议近期举行 提出了事关内蒙古长远发展的“1571”工作部署 [1] - 会议对建设“两个屏障”、“两个基地”、“一个桥头堡”工作进行了再部署 并对建设现代化产业体系、保障改善民生等重点工作提出了具体要求 [1] 光大银行呼和浩特分行的战略定位与历史实践 - 公司党委高度重视并第一时间传达学习“1571”工作部署 认为该部署是自治区党委立足区情实际作出的全局性、战略性安排 为分行下一步精准服务自治区经济社会发展提供了清晰的行动指南 [1] - 公司成立十五年来 始终牢记“金融国家队”使命 将自身发展深度融入内蒙古自治区改革与发展进程 围绕自治区不同时期的战略重点持续注入金融活水 [1] 公司在自治区核心战略领域的金融服务举措 - 在建设“两个基地”方面 公司持续支持自治区能源与战略资源、农畜产品产业发展 为大型能源企业提供综合金融服务 助力煤炭清洁高效利用和新能源项目开发 [2] - 同时深入研究奶业产业链 从上游牧场建设到中游生产加工再到下游销售网络 为企业提供全链条金融支持 助力自治区从农牧业大区向强区迈进 [2] - 在构筑“两个屏障”方面 公司积极发展绿色金融 支持生态保护修复、污染防治、节能环保项目 [2] - 在打造“一个桥头堡”方面 公司持续优化跨境金融服务产品 为外贸企业发展、跨境结算融资提供金融支持 [2] 公司的普惠金融与民生服务 - 公司大力推广“云缴费”便民服务平台 将服务延伸至全区水电燃暖、社保、教育、交通等众多民生领域 [2] - 该平台为数百万内蒙古城乡居民提供高效、便捷的线上缴费体验 切实解决群众“急难愁盼”问题 成为公司践行普惠金融、服务社会民生的一张亮丽名片 [2] 公司未来的发展规划 - 公司将传承十五年深耕北疆的创业精神 锚定“1571”工作部署 依托光大集团综合金融服务平台 全力服务自治区办好两件大事、完成五大任务 [3]

行政处罚事件概述 - 国家金融监督管理总局龙岩监管分局于12月29日对光大银行龙岩分行及相关责任人作出行政处罚 [1] - 行政处罚内容包括对光大银行龙岩分行合计处以115万元人民币罚款 并对责任人王成静给予警告 [1][3] 主要违法违规行为 - 个人经营性贷款存在贷前调查不尽职及贷后管理不到位的问题 [1][3] - 个人住房按揭贷款存在首付款来源真实性审核不到位的问题 [1][3] - 流动资金贷款存在贷后管理不到位的问题 [1][3] 处罚决定 - 行政处罚决定由龙岩金融监管分局作出 [3] - 对光大银行股份有限公司龙岩分行处以115万元人民币罚款 [1][3] - 对相关责任人王成静给予警告 [1][3]

监管处罚事件 - 国家金融监督管理总局龙岩监管分局对光大银行股份有限公司龙岩分行及相关责任人作出行政处罚[1] - 行政处罚决定日期为2023年12月29日[1] 主要违法违规事实 - 个人经营性贷款存在贷前调查不尽职和贷后管理不到位的问题[1][3] - 个人住房按揭贷款存在首付款来源真实性审核不到位的问题[1][3] - 流动资金贷款存在贷后管理不到位的问题[1][3] 行政处罚内容 - 对光大银行龙岩分行处以罚款合计115万元人民币[1][3] - 对相关责任人王成静给予警告[1][3]

公司战略与定位 - 公司坚持以人民为中心的发展思想，持续推动普惠金融提质扩面、下沉渗透，致力于服务实体经济[1] - 公司通过深化产品创新、拓展服务场景、强化科技赋能，走出一条具有特色、富有实效的零售普惠金融发展之路[1] 产品体系与业务规模 - 公司围绕“阳光助业”品牌，构建了“快、惠、易”三大产品系列，精准服务小微企业及个体工商户[2] - “快”系列聚焦抵押类贷款，包括房抵快贷、设备快贷、助业贷[2] - “惠”系列深耕特色场景，推出惠农贷、惠商贷等产品[2] - “易”系列主打线上信用贷款，涵盖光速易贷、平台易贷等[2] - 公司累计服务个人客户达42万户[2] - “阳光惠农贷”已为11个省份的农贷客户提供春耕备耕支持，贷款余额达21亿元[2] 场景融合与生态合作 - 公司将金融产品深度融入生产生活场景，通过与省级农业担保公司、国家级及省级农业龙头企业、综合性农业服务公司等关键机构建立战略合作，搭建普惠金融服务生态圈[3] - 济南分行结合当地资源，实现济南金乡大蒜贷投放0.9亿元[3] - 南宁分行甘蔗贷累计投放已超13亿元[3] - 黑龙江分行农担项目累计投放10.92亿元[3] 科技赋能与数字化升级 - 公司将科技赋能作为提升普惠金融服务质效的关键抓手，持续推动“1+N”产品体系的数字化、智能化升级[4] - 公司推出无还本续贷线上申请功能，支持合同文本在线签署，实现客户“一次不用跑”即可完成续贷[4] - 公司成功对接农业农村部信贷直通车系统，实现涉农客户需求在线直达、快速响应[4] - 公司上线“普适型惠商贷”产品，基于核心企业上下游交易数据，为供应链末端的小微商户、零售商提供便捷融资[4] 未来发展方向 - 公司将继续坚持以客户需求为导向，强化线下线上一体化服务能力[4] - 公司将深化数据驱动与客群分层经营，提供更差异化、便捷高效的金融服务，全力推进零售普惠业务高质量发展[4]

文章核心观点 光大银行上海分行通过机制创新、产品迭代、产业链贯通与专业化服务体系建设，不断完善绿色金融全流程能力，在绿色能源、绿色交通、城市更新、清洁能源等重点领域取得突破，形成具有区域特色、可复制推广的绿色金融实践，为上海乃至全国的低碳转型提供金融支持 [1] 绿色金融产品创新与关键案例 - 成功投资宝武钢铁全国首单以科技创新、低碳转型和“一带一路”为主题的债券，金额6亿元，该债券总规模100亿元，期限3年，要求不低于70%资金投向低碳转型及“一带一路”领域，项目采用氢还原技术以大幅减少碳排放 [2] - 2025年投资“2025平安租赁安新23期绿色资产支持专项计划”优先A级6.2亿元，基础资产全部为新能源汽车融资租赁债权，获G1级最高绿评等级，预计每年可减少二氧化碳排放4.96万吨，节能量约2.11万吨标准煤 [2] - 参与投资“国泰海通-世博发展第1期绿色资产支持专项计划”优先级4亿元，基础资产为获得LEED ND铂金级及全国首个“零碳园区”认证的绿色建筑集群，2024年实现节能量22.57吨标准煤，二氧化碳减排量49.89吨 [2][3] - 截至2025年，绿色金融产品体系已初步形成涵盖绿色债券投资、绿色贷款、绿色ABS等多领域的综合化生态 [3] 绿色金融组织与机制建设 - 建立“碳达峰、碳中和”工作领导小组，下设绿色金融、环境和气候风险管理、银行低碳转型三个工作组，进行专业化分工 [4] - 构建“1+N+X”绿色金融组织体系，形成“分行层面统筹+多部门协同+支行特色化运营”的多层联动机制，分行设立绿色金融中心，支行端计划设置六家绿色金融特色支行 [4] - 2025年12月，永和新城支行成为金融监督管理局挂牌认证的首批绿色特色支行 [4] 聚焦上海区域优势的绿色产业布局 - 围绕绿色交通、汽车产业链、电力能源、创新科技等上海核心赛道开展精准支持 [6] - 在绿色交通和汽车产业链方面，布局新能源汽车上下游企业，业务覆盖嘉定安亭、浦东金桥、临港等核心产业区，支持整车制造、关键零部件、智能网联设备生产及充电基础设施建设，并优先支持在电网中标比例高、技术能力强的充电桩核心设备厂商 [6] - 以金融支持绿色科技和民营环保企业，例如2025年向一家专注于环保科技的民营高新技术企业提供470万元普惠贷款，助力其技术研发与产能提升 [6] - 逐渐形成以绿色交通、绿色建筑、绿色科技等产业链为核心的“绿色产业集群金融服务体系” [7] 绿色能源金融生态体系建设 - 在分布式光伏领域打造覆盖“融资—建设—运营—资金管理”全链条的绿色能源金融生态体系 [8] - 与杭州碧澄能源发展有限公司合作，以项目融资为基础形成“单一子公司—全国拓展”模式化操作路径，截至2025年12月末，合作装机容量达185MW，覆盖全国35个县市，预计每年可辅助减少二氧化碳排放约20万吨 [8] - 与电管家集团股份有限公司建立深度合作，为其批复总额超亿元的项目融资贷款，并依托光大云财资平台实现项目公司资金的统一归集与透明管理 [9] - 基本形成“从融资到管理，从项目到生态”的绿色能源服务体系，树立分布式光伏金融的行业标杆 [9]

报告行业投资评级 * 报告未明确给出对银行行业的整体投资评级，但重点覆盖的上市公司（如工商银行、建设银行、招商银行等）均被给予“买入”评级 [6] 报告核心观点 * 报告为金融投资专题研究，核心在于解析新会计准则下银行金融投资的分类、配置现状及相应的收益记账方式 [5] * 当前上市银行金融投资呈现“配置主导、交易补充”的格局，截至2025年第三季度末，配置盘（AC与FVOCI）合计占比达**87%**，交易盘（FVTPL）仅占**13.0%** [5][23] * 债券是银行金融投资最主要的底层资产，截至2025年上半年末占比高达**87.6%**，其中政府债占**59.5%** [5][32] * 不同板块银行的配置策略与风险偏好存在显著差异：国有大行最为审慎，偏好利率债；股份行和城商行风险偏好较高，通过配置基金、理财及非标资产增厚收益；农商行则显著高配金融债 [5][32] 金融投资分类 * **会计准则三分类**：2017年新准则将金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（FVTPL）、以摊余成本计量的金融资产（AC）、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（FVOCI）三类 [5][12] * **财报对应科目**：银行财报涉及四个主要科目，分别是交易性金融资产（对应FVTPL）、债权投资（对应AC）、其他债权投资（对应FVOCI中的债务工具）、其他权益工具投资（对应FVOCI中的权益工具） [5][16] * **交易盘与配置盘**：根据持有目的，金融资产可分为交易盘和配置盘。交易盘以短期交易、捕捉价差为目的，计入FVTPL，公允价值变动直接影响当期损益；配置盘以中长期持有、获取稳定收益为目的，分别计入AC或FVOCI [19][22] * **整体配置格局**：截至2025Q3末，42家上市银行金融投资总规模约**101.5万亿元**，配置盘（AC占**57.5%**，FVOCI占**29.4%**）占据绝对主导地位 [5][23] * **板块结构特征**： * **国有大行**：配置盘占比最高，达**92.7%**，其中AC占**64.0%**，风险偏好最低 [23][24] * **股份行**：交易盘占比**23.5%**，为各板块中最高，但个股分化明显，如平安银行FVTPL占比达**43.0%**，而招商银行配置盘占比**83.8%** [23][25] * **城商行**：金融投资占总资产比例最高，达**40.0%**，交易盘占比**23.5%**，与股份行相当 [23][26] * **农商行**：配置盘占比**84.8%**，且FVOCI占比（**45.8%**）首次超过AC（**39.0%**） [23][27] 金融投资底层资产结构 * **整体资产结构**：截至2025H1末，上市银行金融投资中，债券占比**87.6%**，基金及理财占比**5.4%**，信托资管计划等非标资产占比**2.0%** [32][35] * **债券细分结构**：政府债占**59.5%**，金融债占**11.3%**，政金债占**5.9%**，企业债占**5.8%** [32][35] * **板块资产偏好**： * **国有行**：债券占比高达**94.2%**，其中政府债与政金债合计占**75.3%**，非标资产占比极低 [32][35] * **股份行与城商行**：非标资产占比分别为**6.1%**和**4.4%**，基金及理财占比分别为**13.0%**和**11.9%**，均显著高于行业平均 [32][35] * **农商行**：金融债配置占比达**20.3%**，远高于其他板块 [32][35] * **分账户资产结构**： * **FVTPL账户**：更倾向配置资管产品，基金及理财占比高达**40.2%**，债券占比**37.4%** [33][37] * **AC账户**：债券占比**95.4%**，且高度集中于政府债（**76.3%**）和政金债（**4.2%**），合计占**80.6%** [33] * **FVOCI账户**：债券占比**95.7%**，资产分布相对均衡，政府债占**48.8%**，金融债占**17.0%** [33] 金市收益记账方式 * **FVTPL（交易盘）**：以公允价值计量，持有期间的市场价格波动通过“公允价值变动损益”科目直接计入当期损益，利息和股息收入计入投资收益；处置时，买卖价差计入投资收益，同时将累计公允价值变动损益转出 [5] * **AC（配置盘）**：以摊余成本计量，不反映公允价值变动；持有期间收益主要来自利息的逐期摊销，计入利息收入；处置时差额直接计入投资收益 [5] * **FVOCI（配置盘）**：以公允价值计量，持有期间的市场波动计入“其他综合收益”，不影响当期损益。其中，债权类资产的利息计入利息收入，处置时累计公允价值变动从其他综合收益转入投资收益；权益类资产的股息计入投资收益，处置时累计公允价值变动从其他综合收益转入留存收益 [5]

文章核心观点 光大银行上海分行作为重要的金融力量，通过提供全面、多元、特色的高质量金融服务，深度服务国家战略，具体体现在支持重大项目建设、推动区域经济发展、融入长三角一体化、支持民族品牌以及拓展跨境金融等多个领域，以实际行动深化上海“五个中心”建设，谱写金融“五篇大文章”的生动实践 [1] 聚焦重点产业，精准滴灌重大项目建设 - 公司围绕航运航空等重点领域，提供定制化、全周期的金融支持 [1] - 今年向某航空企业投放1.2亿元流动资金贷款，用于日常运营与航线拓展 [1] - 通过构建“信贷+结算+供应链金融”多元化服务体系，在航空业复苏窗口期提供关键流动性支持 [1] - 支持航空业是紧跟国家战略部署、助力航运业高质量发展的重要一步，也对旅游、贸易、商业活动、区域经济具有重要赋能作用 [2] 服务区域开发，助力城市能级提升 - 公司深度参与城市开发开放，精准对接城市发展需求，助力城市功能优化和产业升级 [3] - 今年投资徐汇区属企业非公开发行公司债券7.3亿元，该企业是徐汇区实践国企改革的重要载体 [3] - 今年以来，已参与嘉定新城、松江国投等20家区域城投企业投资 [3] 推动区域协同，融入长三角一体化 - 公司积极服务“长江经济带”区域发展，以实际行动服务国家级发展战略 [4] - 今年认购“华宝租赁2025年第一期长江经济带资产支持专项计划”优先级份额，金额1亿元，以打通沿线金融及产业融资渠道 [4] 支持民族品牌，深化银企共生共赢 - 公司与诞生于上海的百年珠宝首饰品牌建立深度合作关系，坚决贯彻落实做大做强民族品牌的指示精神 [5] - 今年通过负债、授信、结算、中间业务等多维度服务，为企业量身定制融资方案，成功投放8亿元流动资金贷款 [5] 拓展跨境金融，服务高水平对外开放 - 公司围绕金融“五篇大文章”，以特色化和有竞争优势的境外业务服务国家高水平对外开放 [6] - 全方位升级跨境金融服务方案，以“一带一路”沿线国家为主线服务出海企业和外贸企业，聚焦基础设施、能源转型、高端制造业以及数字经济等核心领域 [6] - 作为首批试点银行，在国家外汇管理局启动“跨境金融服务平台”新型离岸国际贸易业务背景核验应用场景试点首日，完成了首笔业务核验 [6]

公司股价与交易表现 - 截至2025年12月29日收盘，光大银行股价报收于3.53元，较前一交易日上涨0.57% [1] - 当日开盘价为3.51元，最高价3.54元，最低价3.5元，成交额达6.92亿元，换手率为0.42% [1] - 公司最新总市值为2085.72亿元 [1] 关联交易公告 - 中国光大银行于2025年12月26日与关联方光大金瓯签署协议，为其核定人民币30亿元资产转移类累计交易额度，有效期三年 [1] - 协议规定单笔及每年累计交易额均不超过人民币10亿元 [1] - 光大金瓯为控股股东光大集团的附属公司，本次交易构成持续关连交易 [1] 交易定价与审批 - 交易定价遵循市场原则，采用公开招标、竞价或拍卖方式确定价格，且不优于其他同类业务 [1] - 该事项需遵守年度申报、公告及审核规定，并豁免独立股东批准 [1]

公司数字化服务矩阵核心产品 - 公司构建了以薪悦通、企业手机银行、企业网银为核心的企业数字化服务矩阵，为中小微企业提供一站式、全链路数字金融支撑 [1] 薪悦通产品分析 - 薪悦通是对公客群服务的创新模式，为中小微企业提供人事、财务等软件服务和配套的代发工资等一站式综合解决方案 [2] - 该平台自2022年9月上线，聚焦企业“人、财、事”高效管理，大幅降低企业数字化转型成本 [2] - 2025年，产品围绕集团代发、协同办公、费控报销、个税服务等核心场景持续迭代升级，精准匹配企业多元化需求 [2] - 该产品在《每日经济新闻》第16届金鼎奖评选中，入选“年度竞争力数字金融创新产品” [2] 企业手机银行发展现状 - 企业手机银行自2021年面客以来持续升级，目前签约客户规模达29万户 [3] - 产品可一键切换标准、普惠、同业三大版本，整合现金管理、跨境金融、代发服务、云财资、供应链金融、综合服务六大专区 [3] - 公司于11月27日发布了企业手机银行鸿蒙版本，在华为应用市场上架，涵盖近200项企业核心及特色金融业务 [3] 企业网银升级举措 - 公司近期从视觉设计、功能整合、流程优化、服务提升及系统升级五大维度重构了企业网银 [4] - 新版企业网银完成了查询、转账、代发、财富、国结、普惠等近200个二级功能、7000多个页面的升级 [4] - 新版网银打造了全新任务中心，提供可视化任务看板，支持经办、审核流程实时跟踪 [4] - 新版网银全面支持飞天、天地融蓝牙盾，兼容与企业手机银行并行操作，实现跨终端安全认证 [4] 公司未来战略方向 - 公司未来将持续打造特色数字金融生态，加快对公线上渠道建设，完善企业线上线下服务矩阵 [5]