FF301 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年12月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 美的置業控股有限公司 (於開曼群島註冊成立的有限公司) 呈交日期: 2026年1月5日 I. 法定/註冊股本變動 第 1 頁 共 10 頁 v 1.1.1 第 2 頁 共 10 頁 v 1.1.1 III.已發行股份及/或庫存股份變動詳情 (A). 股份期權（根據發行人的股份期權計劃） | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 03990 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 2,000,000,000 | HKD | | 1 HKD | | 2,000,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | ...

公司治理变动 - 美的置业于2025年12月16日起调整了董事会专门委员会成员 [1] - 公司非执行董事任凌艳获委任为提名委员会成员 [1] - 公司独立非执行董事欧阳伟立获委任为提名委员会成员 [1]

公司治理变动 - 美的置业董事会提名委员会新增两名成员，分别为非执行董事任凌艳女士和独立非执行董事欧阳伟立先生 [1] - 此项人事委任自2025年12月16日起生效 [1]

公司治理变动 - 美的置业董事会提名委员会新增两名成员，分别为非执行董事任凌艳女士和独立非执行董事欧阳伟立先生 [1] - 上述人事任命自2025年12月16日起生效 [1]

公司概况 - 美的置业在开曼群岛注册，股份代号3990[1] 董事会成员 - 董事会成员有王大在、郝恒乐、刘敏等9人[2] - 王大在为联席主席、执行董事兼总裁[2] - 郝恒乐为联席主席兼执行董事[2] 委员会设置 - 董事会设审核、薪酬、提名三个委员会[3] - 谭劲松、欧阳伟立、王大在分别任三委员会主席[3] - 赵军为审核、薪酬委员会成员[3] - 任凌艳等4人为提名委员会成员[3]

人事变动 - 2025年12月16日起任凌艳和欧阳伟立任提名委员会成员[3] - 变更后提名委员会由五名成员组成[3] 人员构成 - 2025年12月16日执行董事为王大在、郝恒乐、刘敏[6] - 2025年12月16日非执行董事为何剑峰、赵军、任凌艳[6] - 2025年12月16日独立非执行董事为谭劲松、欧阳伟立、陆琦[6]

提名委员会组成与会议 - 由董事会委任，不少于三名成员，多数为独立非执行董事，至少一名成员性别不同[3] - 会议法定人数为两人，其中一人须为独立非执行董事[4] - 会议每年至少召开一次，主席或两名成员认为必要可要求召开[6] 会议通知与决议效力 - 除非成员一致同意，会议需至少提前7天通知[7] - 经所有成员签署的书面决议与会议通过的决议具有同等效力[8] 委员会职责 - 获董事会授权对职权范围内事宜进行检讨、评估和提出建议[10] - 至少每年检讨董事会的结构、人数、组成及多元化情况[12] - 负责物色合适董事人选，考虑其长处及董事会多元化[14] - 评估独立非执行董事的独立性[14] 政策制定与披露 - 为董事提名制定政策、程序和标准，并披露进展[14] - 检讨董事会成员多元化政策及可计量目标和达标进度，并在《企业管治报告》披露结果[16] 汇报与记录保存 - 应向董事会汇报决定或建议，受法律或监管限制除外[17] - 公司秘书应在委员会会议后下一个董事会呈交会议纪录或书面决议副本[17] - 完整会议纪录由秘书保存，初稿和定稿应在会后合理时间发送成员[18] 其他事项 - 应安排主席或成员出席股东周年大会回答股东提问[18] - 职权范围应根据环境和监管要求变更更新修改[19] - 职权范围修改须由董事会决议，且符合上市规则和监管要求[20]

市场表现 - 截至发稿，内房股普遍受挫，中国海外宏洋集团跌8.93%，中国金茂跌8.76%，绿城中国跌5.45%，中梁控股跌5.13%，越秀地产跌3.19%，美的置业跌3.02%，龙湖集团跌2.93%，旭辉控股集团跌2.69%，远洋集团跌2.65%，华润置地跌2.53% [1] 机构观点与行业分析 - 摩根大通表示，房地产板块仍是主要风险点，市场未能实现“止跌回稳”，销售和投资持续下滑 [1] - 房地产市场“止跌回稳”未在2025年实现，销售和投资持续下滑 [2] - 政策宽松效果有限，库存压力依然巨大 [2] 风险事件与市场情绪 - 万科的境内债展期申请严重打击了市场情绪，引发了对私营开发商融资收紧的担忧 [1] - 万科寻求境内债券展期导致离岸和在岸债券价格大幅下跌，加剧了市场对私营开发商融资环境的担忧 [2] 投资建议与标的偏好 - 分析师仅看好正在向租赁模式转型、拥有大量未抵押投资性物业的龙湖集团 [1] - 该机构建议投资者在中国信贷市场采取精选策略，首选基本面稳健且资产负债表强劲的TMT公司（如阿里巴巴、微博） [1] - 对于国企，尽管利差收窄，但技术面支撑强劲，建议关注防御性标的（如中国化工） [1] - 房地产板块因万科延期支付引发担忧，情绪脆弱，仅维持对正在向租赁模式转型的龙湖集团的增持评级 [1]

港股内房股市场表现 - 2024年12月9日，港股内房股板块普遍大幅下跌，跌幅进一步扩大 [1] - 中国金茂股价下跌近9%，中国海外宏洋集团下跌8%，中梁控股下跌超5%，绿城中国下跌4.77% [1] - 远洋集团、龙湖集团下跌超3%，越秀地产、旭辉控股集团、新城发展、中国海外发展、华润置地均下跌超2% [1] - 具体数据显示，中国金茂跌8.76%至1.250港元，中国海外宏洋集团跌8.04%至2.060港元，中梁控股跌5.13%至0.074港元，绿城中国跌4.77%至8.380港元 [2] - 远洋集团跌3.54%至0.109港元，龙湖集团跌3.03%至9.590港元，越秀地产跌2.50%至4.290港元，旭辉控股集团跌2.69%至0.181港元 [2] - 新城发展与中国海外发展均跌2.31%，分别至2.110港元和12.710港元，华润置地跌2.19%至28.560港元 [2] - 万科企业跌2.02%至3.390港元，世茂集团跌1.88%至0.209港元，美的置业跌1.86%至4.220港元 [2] 机构观点与市场背景 - 摩根大通建议投资者采取精选策略，指出中国信贷市场风险分化明显 [1] - 机构观点认为，TMT行业质量优良，国企稳健但估值偏紧，房地产板块形势依然严峻 [1] - 房地产市场“止跌回稳”未在2025年实现，销售和投资持续下滑 [1] 行业核心风险与事件 - 万科寻求境内债券展期，导致其离岸和在岸债券价格大幅下跌 [1] - 该事件加剧了市场对私营开发商融资环境的担忧 [1] - 针对房地产行业的政策宽松效果有限，库存压力依然巨大 [1]

股本情况 - 截至2025年11月底公司法定/注册股本总额为20亿港元，股份20亿股，每股面值1港元[1] - 截至2025年11月底已发行股份（不含库存）和总数均为14.35411483亿股，库存股份为0[2] 期权情况 - 2020年购股权计划2024年终止，上月底和本月底股份期权2280.74万股，行使价18.376港元[3]