核心业绩表现 - 上半年营业收入402.21亿元，同比增长21.1% [1] - 归母净利润61.68亿元，同比增长15.7%，剔除金租公司出表影响后净利润增长27.5% [1][24] - 年化平均股权回报率达21.1%，较2024年度提升2.7个百分点 [25][26] 主营业务突破 - 不良资产经营主业成为营收主要来源，收购处置类业务收益同比增长180.8% [8] - 纾困盘活业务收入同比增长65.5%，股权业务贡献显著上升 [8] - 通过优化处置策略和投后精细化管理提升风险管控效能 [9] 资本市场表现 - 近三年股价从最低0.22港元/股最高触及1.41港元/股，市值累计涨幅达544% [4][11] - 上半年股价大幅增长96.92%，涨幅居在港中资金融机构首位 [4] - 2025年内累计涨幅75.38%，表现优于其他在港中资金融股 [11] 国际机构认可 - 获标普"BBB-"、惠誉"BBB"评级且展望均为稳定，穆迪上调评级展望至稳定 [16] - 入选MSCI中国指数及恒生综合指数等7项指数，成为港股通标的 [6][13] - 先锋领航持股超2.177亿股，贝莱德、道富集团等国际资管巨头增持 [16] 战略发展定位 - 2025年为"一三五"战略关键年，聚焦不良资产经营、资产管理等主责主业 [1][10] - 通过市场化债转股、重组盘活等工具发挥全周期资产处置优势 [17] - 经营业绩在五家全国性AMC中保持领先地位 [10]

核心业绩表现 - 2024年上半年总收入402.21亿元 同比增长21.1% [1] - 归母净利润61.68亿元 同比增长15.7% [1] - 资产总额达10109.33亿元 较上年末增加266.05亿元 [1] - 2024年全年股价上涨62.5% 2024年上半年股价大幅增长96.92% [2] 主营业务进展 - 收购处置类不良资产债权市场占有率保持行业前列 [6] - 收购处置类不良资产已实现收益16.91亿元 同比增长180.8% [6] - 收购处置类不良资产债权余额约1906.33亿元 处置不良资产包129.41亿元 [6] - 盘活纾困业务实现收入42.27亿元 同比增长65.5% [6] - 新增纾困投放389.25亿元 同比增长43.6% [6] - 纾困盘活业务余额1512.58亿元 较上年末增长19.9% [6] 战略发展举措 - 入选恒生综合指数等7项指数及MSCI中国指数 [2] - 股权投资紧扣国家战略 重点布局科技金融、绿色金融领域 [7] - 半导体、新材料等行业投放规模超50亿元 [7] - 服务央企改革 落地国网新源、攀钢矿业等有市场影响力项目 [8] - 形成优质股权资产 积累中国银行、光大银行、中国电力等优质客户 [8] 房地产风险化解 - 2022年以来累计投放房地产纾困项目93个 总规模559亿元 [9] - 累计实现保交房7.59万套 带动2630亿元货值项目复工复产 [9] - 推动金融机构风险化解超过732亿元 [9] - 徐州潘安湖项目推动近3000套已售房产复工交付 [9] - 成都"顺江路333"号项目盘活主城区超7年烂尾项目 [9] - 上海壹号院项目登顶全国单盘销售冠军 广西航洋项目蝶变为新地标 [10] 风险管控能力 - 加强长龄包去化攻坚 加快存量风险项目处置 [6] - 加大抵债和核销资产回现力度 严控新增风险 [6] - 持续提升风险管控能力 提高投后精细化管理水平 [6]

核心财务表现 - 截至2025年6月30日总资产10109.33亿元 较上年末增长2.7% [2] - 2025年上半年总收入402.21亿元 同比增长21.1% [2] - 归母净利润61.68亿元 同比增长15.7% 剔除金租公司出表影响后实际增长27.5% [2] - 年化ROE达21.1% 盈利能力持续提升 [5] 不良资产业务表现 - 不良资产经营分部收入305.98亿元 同比增长58.3% 占总收入98.3% [2] - 不良资产经营分部税前利润121.41亿元 同比大幅增长522.4% [2] - 新增收购不良资产规模1252亿元 同比增长154.8% [3] - 收购处置类不良资产债权余额1906.33亿元 [3] 中小金融机构业务 - 近三年累计收购中小金融机构债权规模超2100亿元 [2] - 2025年上半年新增收购中小银行不良债权475.28亿元 同比增长331.37% [2] 区域分布特点 - 新增收购资产包74.1%集中在环渤海、长三角、粤港澳大湾区 [3] - 纾困盘活业务65.7%余额集中在环渤海、长三角等重点区域 [3] 业务板块详情 - 纾困盘活业务收入42.27亿元 同比增长65.5% [3] - 纾困盘活业务余额1512.58亿元 较上年末增长19.9% [3] - 收购处置业务处置资产包129.41亿元 实现收益16.91亿元 同比增长180.8% [3] - 收购重组业务资产净值由1131.1亿元减少至872.11亿元 回收现金166.07亿元 [4] 房地产纾困成果 - 2022年以来累计投放房地产纾困项目93个 总规模559亿元 [4] - 累计实现保交房7.59万套 带动2630亿元货值项目复工复产 [4] - 推动金融机构风险化解超过732亿元 [4] 战略转型成效 - 自2022年加入中信集团后改革转型加速 [4] - 2023年实现扭亏为盈并持续保持盈利 [4] - 股价三年多最高累计涨幅超500% 总市值一度超千亿港元 [4] - 当前市值915亿港元 较去年末接近翻倍 [4]

债权资产概况 - 中国中信金融资产管理股份有限公司山东省分公司公开处置8户债权资产 总本金金额约546.194百万元人民币 总利息金额约490.180百万元人民币[1] - 债权资产覆盖济宁 济南 枣庄等地区 涉及房地产 建筑 能源 贸易等多个行业[1] - 主要担保方式包括企业保证 个人保证及不动产抵押 抵押物类型涵盖土地使用权 在建工程及商业房产[1] 重点债权明细 - 东方文博城文化发展有限公司债权规模最大 本金130.928百万元 利息104.140百万元 由8家企业及个人共同担保 抵押物包括济宁土地使用权 在建工程及曲阜商业房产[1] - 济宁金城房地产综合开发有限责任公司债权本金250.640百万元 利息237.769百万元 附有济宁土地使用权及商业房产抵押[1] - 山东华金集团债权本金50.000百万元 利息6.987百万元 无实物担保 仅由山东冠洲股份及个人提供保证[1] - 枣庄市亚森实业债权本金50.000百万元 利息52.668百万元 由山东皇佳置业等企业及个人担保[1] 处置方式与条件 - 资产处置采用挂牌转让 公开竞价或拍卖方式 依据《金融资产管理公司不良资产业务管理办法》执行[2] - 要求买受人信誉良好 能按指定方式付款且资金来源合法 需接受资产瑕疵及风险[2] - 明确排除国家公务员 资产管理公司工作人员 中介机构人员 债务人关联方等特定主体参与受让[2] 交易安排 - 公告期自发布日起7个工作日 期间受理异议及咨询[2] - 提供0531-86059767及0531-86059724作为业务咨询电话[3] - 设置0531-86059702 0531-86063100(财政部监管局)及0531-86192983(金融监管总局)作为阻挠征询举报电话[4]

核心业绩表现 - 1H25营收同比增长3%至311亿元 归母净利润同比增长16% 年化ROA达1.1% 年化ROE达21.1% [1] - 剔除投资联营企业收益后 营收同比下降68% 主因不良主业结构转型调整 [1] 投资联营企业收益 - 通过增持中行47亿股 光大银行5亿股 大秦铁路201万股 中国电力0.7亿股 确认一次性收益213亿元 [1] - 对中行增持计划完成78% 光大银行增持计划完成48% 大秦铁路未来12个月或进一步增加权益 [1] 收购处置业务 - 收入同比下降78% 主因主动计提未实现公允价值变动损失13亿元及处置规模同比下降15% [2] - 新增收购成本同比增长53% 主要来自长三角 珠三角和环渤海地区 [2] 收购重组业务 - 收入同比下降55% 主因存量项目压降出清且未新增收购 [2] - 不良债权资产余额同比下降36% 平均年化收益率同比下降2.5ppt至4.7% [2] 纾困盘活业务 - 收入同比增长65% 主因业务规模同比增长35%及未实现收入由负转正 [2] - 业务主体集中于房地产业(33%) 租赁商务服务业(21%) 制造业(20%) [2] 其他金融资产变动 - 公允价值变动同比下降90% 与股权投资转为权益法核算及去年同期投资涨幅较大有关 [2] 资产减值与拨备 - 资产减值损失同比增加87%至187亿元 叠加未实现公允价值变动损失后合计约210亿元 [3] - 母公司AC+OCI债务工具拨备覆盖率提升44ppt至270% [3]

业绩速递：银行业 - 工商银行上半年营收4091亿元同比增长1.8% 净利润1681亿元同比下降1.4% [2] - 农业银行上半年营收3697.9亿元同比增长0.7% 净利润1395.1亿元同比增长2.66% [2] - 建设银行上半年收入3859.05亿元同比增长3% 净利润1620.76亿元同比下降1.4% [2] - 中国银行上半年营收3294.18亿元同比增长3.61% 净利润1175.91亿元同比下降0.85% [2] - 邮储银行上半年收入1795.25亿元同比增长1.5% 净利润492.28亿元同比增长0.85% [2] - 招商银行上半年营收1699.23亿元同比下降1.7% 净利润749.3亿元同比增长0.3% [2] - 交通银行上半年营收1334.98亿元同比增长0.7% 净利润460.16亿元同比增长1.6% [2] - 民生银行上半年营收707.01亿元同比增长7.8% 净利润213.8亿元同比下降4.9% [2] - 中国光大银行上半年收入659.51亿元同比下降5.6% 净利润246.22亿元同比增长0.55% [2] - 中银香港上半年净利息收入250.6亿港元同比下降3.5% 净利润221.2亿港元同比增长10.54% [2] - 天津银行上半年收入88.28亿元同比增长0.8% 净利润19.88亿元同比增长1.1% [2] - 哈尔滨银行上半年收入73.86亿元同比增长2.6% 净利润9.15亿元同比增长20% [2] 业绩速递：制造业与工业 - 中国铁建上半年收入4892亿元同比下降5.2% 净利润107亿元同比下降10.1% [2] - 比亚迪股份上半年收入3712.81亿元同比增长23.3% 净利润155.11亿元同比增长13.8% [2] - 中国交通建设上半年收入3354.5亿元同比下降5.8% 净利润99.9亿元同比下降16.9% [2] - 联想控股上半年收入2815.89亿元同比增长21% 净利润6.99亿元同比增长144% [2] - 长城汽车上半年收入923.35亿元同比增长1% 净利润63.37亿元同比下降10.2% [2] - 比亚迪电子上半年收入806.1亿元同比增长2.6% 净利润17.3亿元同比增长14% [2] - 中联重科上半年营收248.55亿元同比增长1.3% 净利润27.65亿元同比增长20.84% [2] - 兴业合金上半年收入43.89亿元同比增长22.1% 净利润1.06亿元同比下降24.7% [2] - 海通恒信上半年收入35.21亿元同比下降12.6% 净利润7.85亿元同比下降3.4% [2] - 安乐工程上半年收入28.74亿港元同比下降12% 净利润8080万港元同比下降1.9% [3] - 海普瑞上半年收入27.91亿元同比下降1.3% 净利润4.22亿元同比下降36.4% [3] - 晨鸣纸业上半年收入21.07亿元同比下降84.83% 净亏损38.58亿元同比盈转亏 [3] 业绩速递：金融与保险 - 中国再保险上半年收入610.28亿元同比增长0.6% 净利润62.44亿元同比增长9.03% [2] - 中信金融资产上半年收入311.36亿元同比增长2.9% 净利润61.68亿元同比增长15.7% [2] - 华泰证券上半年收入209.8亿元同比增长5.86% 净利润75.49亿元同比增长42.16% [2] 业绩速递：能源与材料 - 兖矿能源上半年收入539.66亿元同比下降13.17% 净利润47.31亿元同比下降38.7% [2] - 中国三江化工上半年收入91.06亿元同比下降1.5% 净利润3.01亿元同比增长95.5% [2] 业绩速递：科技与物流 - 极兔速递上半年收入54.99亿美元同比增长13.1% 经调净利润1.56亿美元同比增长147.1% [2] - 中航科工上半年收入374.65亿元同比增长11.43% 净利润10.3亿元同比下降17.67% [2] - 汇量科技上半年收入9.38亿美元同比增长47% 经调EBITDA 8868.1万美元同比增长41% [2] - 映宇宙上半年收入26.78亿元同比下降24.2% 净利润2.44亿元同比增长102.5% [3] 业绩速递：房地产与建筑 - 碧桂园上半年收入725.7亿元 同期净亏损190.78亿元 [2] - 新城发展上半年收入221亿元同比下降34.82% 净利润8.95亿元同比下降32.11% [2] - 青建国际上半年收入44.04亿港元同比下降9.8% 净利润2992万港元同比增长25.6% [2] 业绩速递：医药与消费 - 三生制药上半年收入43.55亿元同比下降0.8% 净利润13.58亿元同比增长24.6% [2] - 大众公上半年收入34.49亿元同比下降5.8% 净利润3.33亿元同比增长172.6% [2] 公司要闻 - 中国生物制药宗艾替尼片获批上市用于治疗HER2突变非小细胞肺癌 [3] - 山高新能源上半年总营运发电量367.44万兆瓦时同比增长6.9% [3] - 复星国际与菜鸟就股份回购达成和解涉资3.5亿美元 [3] 回购动态 - 腾讯控股斥资5.5亿港元回购91.9万股回购价594.5-605港元 [3] - 中国宏桥斥资2.27亿港元回购892.35万股回购价25.44港元 [3] - 汇丰控股斥资1.53亿港元回购152.76万股回购价99.8-100.7港元 [3] - 恒生银行斥资2351.7万港元回购21万股回购价111.5-112.5港元 [3] - 美高梅中国斥资1606.02万港元回购100万股回购价15.92-16.27港元 [3] - 中石化炼化工程注销13.65万股已回购股份 [3]

财务业绩表现 - 2025年上半年实现总收入402.21亿元 同比增长21.1% [1] - 实现归属于股东净利润61.68亿元 同比增长15.7% [1] - 剔除金租公司出表影响后净利润同比增长27.5% [1] - 年化平均股权回报率达21.1% 较2024年度提升2.7个百分点 [1] - 年化平均资产回报率达1.1% 较2024年度提升0.35个百分点 [1] - 基本每股收益为0.066元 [1] 战略发展定位 - 2025年为冲刺"三年质效显著提升"和开启"五年成为行业标杆"的关键之年 [1] - 公司持续强化金融救助和逆周期调节功能 [1] - 积极服务国家战略并防范化解金融风险 [1] - 按照"优资产、增收入、抓回现、压不良、促改革、练内功"工作要求推进业务 [1] - 持续强化主业能力建设并服务实体经济 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年总收入402.21亿元 同比增长21.1% [1] - 归母净利润61.68亿元 同比增长15.7% [1] - 年末资产总额10109.33亿元 较上年末增加266.05亿元 [1] - 年化平均股权回报率21.1% 较2024年提升2.7个百分点 [2] - 年化平均资产回报率1.1% 较2024年提升0.35个百分点 [2] 主营业务表现 - 不良资产经营业务新增收购债权原值1252亿元 市场占有率保持行业前列 [2] - 收购处置类不良资产债权实现收益16.91亿元 同比增长180.8% [2] - 收购处置类不良资产债权余额约1906.33亿元 处置不良资产包129.41亿元 [2] - 纾困盘活业务实现收入42.27亿元 同比增长65.5% [3] - 纾困盘活业务新增投放389.25亿元 同比增长43.6% [3] - 纾困盘活业务余额1512.58亿元 较上年末增加19.9% [3] 区域与业务布局 - 收购处置业务新增收购成本74.1%集中在环渤海、长三角、粤港澳大湾区等重点区域 [3] - 纾困业务资产余额65.7%集中在环渤海、长三角等重点区域 较上年末提升0.8个百分点 [3] - 股权业务聚焦国家战略导向和关系国计民生的重点领域 [3] 资本市场表现 - 近三年股价累计上涨超500% 总市值一度超过千亿港元 [1][4] - 相继纳入恒生综合指数等7项指数和MSCI中国指数 [1][4] - 惠誉确认BBB评级展望稳定 穆迪上调评级展望至稳定 标普维持稳定展望 [4] - 先锋领航集团持股超过2.177亿股 该机构管理资产规模超过10万亿美元 [5] 行业地位与竞争优势 - 连续三年盈利 不良资产主业核心竞争力不断增强 [1] - 为AMC行业探索法治化、市场化道路 提供同业效仿范本 [1] - 银行业金融机构总资产突破400万亿 AMC行业拥有七个万亿级潜力市场 [6] - 依托中信集团产融协同优势 2024年实施协同项目116个 项目规模1157亿元 [6]

核心财务表现 - 2025年上半年总收入402.21亿元 同比增长21.1% [1] - 归母净利润61.68亿元 同比增长15.7% [1] - 年末资产总额10109.33亿元 较上年末增加266.05亿元 [1] - 年化平均股权回报率21.1% 较2024年提升2.7个百分点 [3] - 年化平均资产回报率1.1% 较2024年提升0.35个百分点 [3] 主营业务进展 - 不良资产经营业务新增收购债权原值1252亿元 市场占有率保持行业前列 [3] - 收购处置类不良资产实现收益16.91亿元 同比大幅增长180.8% [3] - 收购处置类不良资产债权余额约1906.33亿元 处置不良资产包129.41亿元 [3] - 纾困盘活业务实现收入42.27亿元 同比增长65.5% [4] - 纾困盘活业务新增投放389.25亿元 同比增长43.6% [4] - 纾困盘活业务余额1512.58亿元 较上年末增加19.9% [4] 战略布局特点 - 收购处置业务74.1%新增成本集中在环渤海、长三角、粤港澳大湾区等重点区域 [4] - 纾困业务65.7%资产余额集中在环渤海、长三角等重点区域 较上年末提升0.8个百分点 [4] - 2024年与集团兄弟单位联合实施协同项目116个 项目规模1157亿元 项目个数是2022年的近3倍 [7] 资本市场认可 - 近三年股价累计上涨超500% [2] - 相继纳入恒生指数和MSCI中国指数 [2][5] - 惠誉确认BBB评级且展望稳定 穆迪上调评级展望至稳定 标普维持稳定展望 [5] - 先锋领航集团持股超过2.177亿股 [6] 行业地位与竞争优势 - 总收入402.21亿元位居AMC行业榜首 [3] - 率先完成改革化险 为行业提供法治化市场化范本 [1] - 依托中信集团产融协同模式独特优势 [7] - 银行业金融机构总资产突破400万亿 AMC行业拥有七个万亿级潜力市场 [7]

财务业绩表现 - 持续经营活动收入总额311.36亿元 同比增长2.91% [1] - 公司股东应占利润61.68亿元 同比增长15.66% [1] - 上半年总收入402.21亿元 同比增长21.1% [1] - 年化平均股权回报率21.1% 较2024年度提升2.7个百分点 [1] - 年化平均资产回报率1.1% 较2024年度提升0.35个百分点 [1] 战略发展态势 - 2025年为冲刺"三年质效显著提升"及开启"五年成为行业标杆"的关键之年 [1] - 持续强化主业能力建设 向上向好发展态势持续巩固扩大 [1] - 充分发挥金融救助和逆周期调节功能 积极服务国家战略 [1] - 落实"优资产、增收入、抓回现、压不良、促改革、练内功"工作要求 [1] 盈利能力分析 - 剔除金租公司出表影响后净利润同比增长27.5% [1] - 基本每股收益0.066元 [1] - 经营业绩持续增长 盈利能力持续提升 [1]