公司上市与财务表现 - 公司于香港联交所首次挂牌上市，每股定价86.40港元，共发行1150万股股份，每手50股，所得款项净额约9.40亿港元 [1] - 上市首日股价表现强劲，截至发稿时股价报102港元，较发行价上涨18.06%，成交额为1.42亿港元 [1] - 2024年公司核心仿制药产品安必力、瑞安妥、海慧通、赛西福贡献了超过九成的收入，达到4.25亿元人民币 [1] 公司产品组合与商业化 - 公司是一家处于商业化阶段的制药公司，已获批上市的仿制药产品有15款 [1] - 产品组合覆盖多个治疗领域，包括消化系统、心血管系统、内分泌系统、神经系统等 [1] - 自2021年以来，公司四款核心仿制药产品安必力、瑞安妥、海慧通、赛西福相继入选国家药品集中采购计划 [1] 创新药研发管线 - 公司创新药管线专注于具有各种适应症的在研药物，包括一款创新在研肿瘤药物和一款潜在的首款口服药物 [2] - 口服药物潜在适应症包括湿性年龄相关性黄斑变性、糖尿病性黄斑水肿和视网膜静脉闭塞 [2] - 另有另外两款处于临床前阶段的创新在研药物，用于治疗肿瘤及呼吸系统疾病 [2] - 研发进度最快的在研药物为针对骨肉瘤的C019199，计划于今年下半年开展III期临床试验 [2]

每经AI快讯，10月20日，港股新股海西新药上市首日高开18%，报102港元。 ...

上市概况 - 公司于10月20日在香港联交所主板成功挂牌上市，股票代码为2637.HK [1] - 全球发售以每股86.40港元高端定价，发行总规模约为10亿港元 [1] - 香港公开发售部分获得3165倍认购，国际配售部分获得6.3倍认购 [1] 公司业务模式 - 公司是一家处于商业化阶段的制药公司，集研发、生产及销售于一体 [1] - 公司采用创新药和仿制药结合的双轨模式运营 [1] - 公司坚持"仿制助力创新，创新驱动未来"的发展理念，成立已有13年 [1] 发展战略与上市意义 - 上市是公司融入国际资本市场的重要举措，旨在通过国际资本市场平台赋能 [1] - 公司计划打造全球化品牌形象并深化创新药产品的国际化战略布局 [1] - 上市有助于让中国优质的生物制药企业进一步走进国际投资者的视野 [1]

海西新药上市进程与配售情况 - 公司原定上市日期推迟，最终于10月20日正式上市交易，此前暗盘交易结束后公告因需额外时间完成公告定稿及获监管批准而延迟时间表[1] - 市场曾担忧公司重蹈百德医疗覆辙，即上市失败导致暗盘交易作废[1] - 国际配售股权高度集中，前25大承配人获得国配总数99.62%的份额，共计10,311,000股，占上市后已发行股本总额13.10%[2] - 国配90%的份额仅由46名承配人获得[2] 港股打新市场现象与“猴子军团” - 海西新药申购人数达31.6万人，其中存在约10万人的“猴子军团”参与申购[7] - 该群体自参与紫金黄金打新获利后频繁出现，紫金黄金一手中签率50%，中签5万手，按一手赚4000港币计算，总获利达2亿港币[7] - 轩竹生物申购人数37.6万人，同样有该群体身影[7] - 市场传言海西新药延迟上市原因可能与国配投资者抢跑有关[3] 聚水潭IPO分配结果分析 - 聚水潭招股定价为每股30.6港元，每手100股，一手市值3060港元[8] - 甲组申购需800手（即800,000股）才能稳中一手，甲尾中签1至2手[8] - 乙组需申购至第三档（400,000股）才能稳中一手，账簿管理人分配明显偏向甲尾[8] - 根据规定，甲乙组各占一半发售股份，分配权仅限于组内调整[9] 港股IPO分配新规（机制B）影响 - 新规实施后，在统计的17只机制B新股中，有8只新股的甲尾总中签率高于乙头[10] - 若考虑资金利用效率，则有11只新股打新甲尾比乙头更划算[10] - 例如海西新药，甲尾金额436万港元，总中签概率32.7%；乙头金额524万港元，总中签率34.8%，甲尾资金效率更高[11] - 但乙头策略可能捕获如紫金黄金之类的大肉签，其乙头中签概率远超甲尾[10]

来源：瑞恩资本RyanbenCapital 原定于周五(10月17日)香港上市的海西新药(02637.HK)公告，将于下周一(10月20日)在港交所挂牌上 市。 版权声明：所有瑞恩资本Ryanben Capital的原创文章，转载须联系授权，并在文首/文末注明来源、作 者、微信ID，否则瑞恩将向其追究法律责任。部分文章推送时未能与原作者或公众号平台取得联系。 若涉及版权问题，敬请原作者联系我们。 更多香港上市IPO资讯，敬请浏览: www.ryanbencapital.com | 警告:由於股權高度集中於數目不多H股持有人,即使少量H股成交,H股價 | | | --- | --- | | 格亦可能大幅波動,股東及有意投資者於買賣H股時務請審審慎行事。 | | | 摘要 | | | 公司資料 | | | 股份代號 | 2637 | | 股份簡稱 | 海 两 新 类 | | 開始買賣日 | 2025年10月20日 * | | * 讀參閱本公告底部附註 | | | 價格資料 | | | 最終發售價 | 86.40港元 | | 發售價範圍 | 69.88港元至86.40港元 | | 發售價進行調整 | 否 | | 發 ...

发行定价与规模 - 最终发行价格为每股86.40港元，处于价格区间69.88港元至86.40港元的上限 [1] - 基础发行股数为11,500,000股H股，募集资金总额为9.94亿港元，净额为9.40亿港元 [1] 股份分配结构 - 香港发售股份数目为1,150,000股，占全球发售股份总数的10.00% [1] - 国际发售股份数目为10,350,000股，占全球发售股份总数的90.00%，未发生回拨 [1] 投资者与中介团队 - 基石投资者为HARVEST INTERNATIONAL PREMIUM VALUE基金，投资规模为1,981,700股，占发行规模的17.23% [1] - 本次发行的保荐人团队包括华泰国际、国证国际、富途证券、兴证国际、民银资本及中泰国际 [1]

公司全球发售概况 - 公司全球发售1150万股H股 [1] - 香港公开发售部分占全球发售股份总数的10% [1] - 国际发售部分占全球发售股份总数的90% [1] 发售定价与筹资 - 最终发售价确定为每股86.40港元 [1] - 全球发售净筹资额约为9.4亿港元 [1] - 每手买卖单位为50股H股 [1] 认购情况与上市安排 - 香港公开发售获得3165.1倍认购 [1] - 国际发售获得6.3倍认购 [1] - H股预计于2025年10月20日上午九时在联交所开始买卖 [1]

全球发售概况 - 公司全球发售11,500,000股H股，每股发行价为86.40港元 [1] - 全球发售所得款项净额约为9.4亿港元 [1] - 香港公开发售部分占全球发售股份数目的10.00%，获得3165.1倍认购 [1] - 国际发售部分占全球发售股份数目的90.00%，获得6.3倍认购 [1] 上市交易安排 - 假设全球发售于2025年10月20日上午八时正或前在香港成为无条件，预期H股将于同日上午九时正开始在联交所买卖 [1] - H股将以每手50股为买卖单位进行交易 [1] - H股在联交所的股份代号为2637 [1]

其中，香港公开发售获3165.1倍认购，国际发售获6.3倍认购。 智通财经APP讯，海西新药(02637)公布配发结果，公司全球发售1150万股H股，香港公开发售占10%， 国际发售占90%。最终发售价为每股86.40港元，全球发售净筹约9.4亿港元。每手买卖单位50股H股， 预期H股将于2025年10月20日(星期一)上午九时正开始在联交所买卖。 ...

发售情况 - 全球发售1150万股H股，香港发售115万股，国际发售1035万股[6] - 最终发售价为每股H股86.40港元[6] - 所得款项总额为9.936亿港元，净额为9.4013亿港元[11] - 香港公开发售有效申请数目为316139，认购水平为3165.1倍[12] - 国际发售承配人数目为46人，认购水平为6.3倍[13] 股份信息 - 股份面值为每股人民币1.0元，代号为2637[7] - 开始买卖日为2025年10月20日[9] - 上市时已发行股份数目为78707270股[9] 股东分配 - 基石投资者HARVEST INTERNATIONAL获分配1981700股，占发售股份17.23%[14] - 华泰资本投资获分配1892800股，占发售股份16.46%[15] - 国信（香港）金融产品获分配613400股，占发售股份5.33%[15] - 最大承配人获配H股1981700股，占国际发售19.15%[22] - 前5承配人获配H股6535450股，占国际发售63.14%[22] 禁售情况 - 现有股东（含控股股东）股份受一年禁售期规限[16] - 控股股东合计持有禁售股份27670690股，占比35.15%[17] 申请获配比例 - 甲组申请50股H股的申请人中1.00%获发50股[25] - 甲组申请1000股H股的申请人中0.20%获发50股[25] - 甲组申请50000股H股的申请人中0.03%获发50股[25] - 乙组申请60000股H股的申请人中0.03%获发50股[27] - 乙组申请200000股H股的申请人中0.02%获发50股[27] 其他情况 - 华泰资本投资按背对背总回报掉期持有股份并转移经济风险[32] - 国信证券担任全球发售的联席账簿管理人及联席牵头经办人[38] - CTI Capital获10%固定回报，Gulf Ocean享浮动收益[38] - 21033130股H股（占26.72%）将计入公众持股量[44] - 全球发售完成后无新主要股东[45] - 上市时公司将至少有300名股东[45] - H股以每手50股进行买卖，代号为2637[47]