市场行情概览 - A股三大指数开盘涨跌不一，上证指数微跌后翻红，创业板指涨超1% [2] - 上证指数报3422.83点（+0.07%），深证成指报10282.77点（+0.64%），创业板指报2088.67点（+1.19%） [3] - 恒生科技指数涨超1%，华虹半导体领涨成份股（+4.11%） [6][7] 板块表现 强势板块 - 多元金融（+2.01%）、航天军工（+2.96%）、教育（+1.55%）、券商（+1.35%）领涨 [4][5] - 国防军工板块拉升，国瑞科技20cm涨停，长城军工、泰豪科技等10余只个股涨停 [15][16][17] - 汽车板块局部活跃，兆丰股份涨超10%，浙江世宝等涨停 [18] 弱势板块 - 石油天然气（-1.67%）、海运（-1.56%）、煤炭（-0.70%）、银行（-0.74%）回调 [5] 个股异动 - 港股国泰君安国际盘中最高涨超101%至2.5港元/股，成交额达5.12亿港元，因获香港证监会批准升级虚拟资产交易牌照 [13][14] - A股非银金融板块爆发，国盛金控（+10.03%）、湘财股份（+10.00%）、建元信托（+10.00%）等涨停 [9][11][12] 政策与行业动态 - 央行等六部门联合印发文件，提出推动中长期资金入市，促进资本市场稳定发展 [12] - 军工行业受"十五五"规划编制及抗战胜利80周年纪念活动预期催化 [17]

国泰君安国际牌照升级 - 国泰君安国际正式获香港证监会批准 将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务 [2][3][4] - 牌照升级后 客户可在平台直接交易加密货币(如比特币 以太币)和稳定币(如泰达币)等虚拟资产 [2][4] - 公司成为首家可提供全方位虚拟资产相关交易服务的香港中资券商 服务覆盖交易 咨询及发行分销虚拟资产相关产品 [4] - 2024年公司在香港市场率先推出虚拟资产现货ETF为基础的结构性产品 并获准开展虚拟资产交易平台介绍代理人业务 [4] - 2025年上半年公司获准分销代币化证券并提供意见 并启动数码债券发行业务 [4] - 消息公布当天 公司股价一度上涨超80% 收盘涨幅仍达61% [4] 香港虚拟资产监管路线图 - 香港证监会2025年2月发布"A-S-P-I-Re"监管路线图 将虚拟资产市场发展分为准入 保障 产品 基础设施和关系五大维度 [5][6][7][8] - 准入(Access)方面 将简化市场准入程序 明确合法运营机构范围 吸引优质项目进入市场 [6] - 保障(Safeguards)方面 加强对交易平台和托管服务商的监管 推动平台提供风险管理措施如资产保险 [6] - 产品(Products)方面 计划推出虚拟资产ETF 代币化资产和期货产品等创新投资工具 [7] - 基础设施(Infrastructure)方面 优化监管合规 平台稳定性和跨平台结算机制 提升市场透明度 [8] - 关系(Relations)方面 加强全球监管合作 推动行业国际协调 提升香港国际金融中心地位 [8]

国泰君安国际牌照升级及股价表现 - 国泰君安国际（HK01788）6月25日盘初股价一度大涨超80%，最终收涨60.48%至1.99港元 [2] - 公司于6月24日获香港证监会批准升级证券交易牌照，成为首家可提供虚拟资产全方位服务的中资券商，涵盖交易、咨询及衍生品发行分销 [4] - 牌照升级后客户可直接交易比特币、以太币等加密货币及泰达币等稳定币 [4] - 公司计划深化金融科技与虚拟资产业务融合，助力香港建设国际虚拟资产中心 [4] 香港稳定币政策及市场动态 - 香港《稳定币条例》将于8月1日生效，推动稳定币概念关注度提升 [5] - 稳定币交易量约占加密货币总交易量的5%，全球加密货币种类超1.6万种 [5] - 稳定币因与现实资产强关联、账务透明及去中心化特性，被部分海外金融机构纳入投资组合 [5] A股上市公司稳定币业务布局 - 宇信科技阐释稳定币特点，提出金融科技企业参与方式包括配合金融机构服务或直接参与发行创新 [5] - 中科金财4年前开始探索稳定币业务，关注利息收入、服务费及托管等技术服务商业模式 [5] - 京北方聚焦稳定币发行机构、运营机构及商户的技术支持，强调合规与客户需求导向 [6]

港股券商表现 - 国泰君安国际股价上涨65.32% [1] - 第一上海股价上涨11.76% [1] - 申万宏源香港股价上涨9.02% [1] 牌照升级 - 国泰君安国际获香港证监会批准升级证券交易牌照 [1] - 升级后牌照允许提供虚拟资产交易服务 [1] - 升级后牌照允许在虚拟资产交易服务基础上提供意见 [1] 业务拓展 - 客户可在国泰君安国际平台直接交易加密货币(如比特币、以太币等) [1] - 客户可在国泰君安国际平台直接交易稳定币(如泰达币等) [1]

浮动费率基金 - 首批26只新型浮动费率基金中13只已成立 合计募集规模超126亿元 其中东方红核心价值、易方达成长进取、平安价值优享募集规模均在10亿元以上 [1] - 浮动费率基金采用分档计提规则和"奖优罚劣"机制 约束管理人业绩表现 实现投资者与机构风险共担 [1] - 新型浮动费率基金要求基金经理更重视回撤和波动率管理 强调自下而上寻找好公司的能力 [1] 信用债ETF - 信用债ETF总规模首次突破2000亿元 成为今年ETF市场增长最迅猛的细分赛道之一 [1] - 首批8只基准做市类产品集中上市后规模倍增 叠加政策支持推动市场迅速放量 [1] - 在"资产荒"背景下 信用债ETF因低波动、低成本、高流动性特性 有望成为票息投资的基础配置 [1] 央行流动性操作 - 央行开展3000亿元1年期MLF操作 实现净投放1180亿元 连续4个月超额续做 [2] - 专家预计下半年央行或持续超额续做MLF 结合买断式逆回购补充中期流动性 [2] 虚拟资产交易 - 国泰君安国际获香港证监会批准升级牌照 成为首家可提供全方位虚拟资产交易服务的中资券商 [2] - 升级后客户可直接交易比特币、以太币等加密货币及泰达币等稳定币 [2] 消费与赛事经济 - "苏超"赛事拉动周末消费 江苏商圈休闲运动团购订单环比增长225% 到店消费金额环比增长181% [3] - 南京团购到店消费环比增长21% 户外玩乐及运动用品订单环比增长超150% [3] - 常州抖音团购订单同比增长42% 餐饮订单同比增长超56% [3] A股回购 - A股666家上市公司或重要股东获回购增持贷款 总金额约1339.6亿元 [3] - 上市公司回购积极性高涨 注销式回购案例增多 部分公司快速完成回购目标 [3] 公司动态 - 英伟达CEO黄仁勋两天减持10万股 套现近1440万美元 属既定交易计划 [4] - 泡泡玛特疑似跨界家电行业 招聘平台显示正在招聘家电行业人才 [4] - 京东物流宣布参与京东外卖配送服务 招募全职骑手强化末端履约协同效应 [4] 财报与并购 - 黑莓第一季度营收1.217亿美元超预期 预计第二季度营收1.15亿-1.25亿美元 [5] - 金融科技公司Xero将以25亿美元收购中小企业账单支付平台Melio [5] 股东变动与业绩 - 蚂蚁集团第二轮减持众安保险3375.48万股 套现6.54亿港元 持股比例降至7.37% [6] - 三花智控预计2025年上半年净利润18.93亿-22.72亿元 同比增长25%-50% [6] 美股市场 - 美股三大指数均涨超1% 纳指涨1.43% 道指涨1.19% 标普500涨1.11% [7] - 芯片股跑赢大盘 博通涨近4% 英伟达涨超2% 特斯拉逆市跌超2% [8] - 比特币涨破10.6万美元 原油跌超6%创逾两周新低 黄金跌超2% [8]

公司表现 - 国泰君安国际股价大涨70% [1] - 弘业期货股价涨超10% [1] - 国泰海通、招商证券、光大证券股价均涨超2% [1] 行业动态 - 国泰君安国际正式获批提供虚拟资产交易服务 [1] - 公司成为中资券商首家获得虚拟资产交易服务资格的机构 [1]

公司上市动态 - 斯坦德机器人（无锡）股份有限公司向港交所提交上市申请书 [1] - 联席保荐人为中信证券、国泰君安国际 [1]

公司上市申请 - 深圳承泰科技股份有限公司向港交所提交上市申请书 [1] - 独家保荐人为国泰君安国际 [1] 财务顾问信息 - 利弗莫尔证券显示该上市申请信息 [1]

港股回购热潮 - 2024年港交所推进库存股机制改革，允许公司将购回股份以库存股形式留存，而非立即注销 [1] - 截至6月19日，年内已有199家港股上市公司累计回购股份38.64亿股，总金额超过870亿港元 [1] 国泰君安国际回购动态 - 自2024年7月以来进行了60余次回购，累计回购3650万股，回购金额超过3500万港元，回购成本在0.6港元/股至1.22港元/股 [1] - 2024年下半年回购1744.5万股，金额达1467.12万港元；2025年初至6月18日累计回购1905.5万股，金额2078.23万港元 [2] - 2025年5月单月回购数量达86.4万股，金额超940万港元，为近一年最高值 [2] - 最近一次回购发生于6月18日，回购成本为1.2港元/股 [5] 公司财务表现 - 2024年收入同比增长37%至44.22亿港元，归母净利润同比上涨73%至3.48亿港元 [1][10] - 2024年末总资产规模达1301.7亿港元，同比增长21%，资产负债率88.46% [10] 业务结构及增长 - 2024年收入构成中，机构投资者服务和财富管理业务各占43% [10] - 机构投资者服务收入同比上涨90%，企业融资服务收入上涨61%，投资管理服务收入上涨72%，财富管理业务收入仅上涨3% [10] - 2024年参与232笔债券发行承销，同比增长59%，发行总额约3891亿港元，同比增长85% [10] - 完成3笔IPO保荐项目，总募资17亿港元；作为配售代理主承销10笔港股再融资项目，规模65.75亿港元 [10] 母公司合并及竞争问题 - 母公司国泰君安与海通证券合并，2025年4月更名为国泰海通 [11] - 因业务重叠，国泰君安向国泰君安国际出具不竞争承诺函，承诺五年内通过资产重组或业务合并解决竞争问题 [11] 派息政策 - 自2010年起持续派发现金分红，早期股息率维持在50%左右 [14] - 2022年取消50%派息上限，当年派息率高达594%，2023年为95%，2024年达88% [11][14] - 2024年派发全年股息每股0.032港元（含中期股息0.012港元） [11]

港股公司回购概况 - 6月6日共有32家香港上市公司进行股份回购，合计回购1744.31万股，金额达7.53亿港元 [1] - 腾讯控股以5.01亿港元回购金额位居当日榜首，友邦保险以2.04亿港元次之，中国东方航空股份以648.42万港元位列第三 [1][2] - 从回购数量看，友邦保险以300万股居首，中国东方航空股份（220万股）和中国旭阳集团（165万股）紧随其后 [1] 重点公司回购详情 - 腾讯控股当日回购97.5万股，价格区间511.5-516.5港元，年内累计回购金额达285.33亿港元 [1][2] - 友邦保险回购300万股，价格区间67.15-69港元，年内累计回购120.65亿港元 [1][2] - 中国东方航空股份回购220万股，价格区间2.92-2.97港元，年内累计回购4.98亿港元 [1][2] 其他公司回购数据 - 极兔速递-W回购92万股，金额626.52万港元，年内累计2.54亿港元 [2] - 百胜中国回购1.39万股，金额467.34万港元，年内累计7亿港元 [2] - 蒙牛乳业回购20万股，金额358.1万港元，年内累计1.43亿港元 [2] - 周黑鸭回购131.15万股，金额340.39万港元，年内累计1.49亿港元 [2]