2025年上半年经营业绩 - 公司实现营业收入82.58亿元 同比下降13.82% [1] - 净利润亏损5.36亿元 但同比亏损减少2.23亿元 [1] - 综合毛利率为10.78% 同比下降0.38个百分点 [1] - 第二季度净利润亏损1.80亿元 较第一季度亏损减少1.75亿元 [1] 锂盐价格波动影响 - 电池级碳酸锂价格从25年初7.6万元/吨跌至6月底6.0万元/吨 [2] - 锂盐及锂电池产品销售价格下跌是上半年亏损主要原因 [1] - 8月碳酸锂价格最高反弹至8.6万元/吨 9月最新价格为7.25万元/吨 [2] 行业供需格局改善 - 新能源汽车稳健成长及储能持续爆发推动碳酸锂需求端扩张 [2] - 供给端反内卷政策优化行业格局 [2] - 碳酸锂价格已度过低谷 预计下半年公司盈利能力将修复 [2] 锂资源项目进展 - 马里Goulamina锂辉石项目一期已正式投产 正加快产能爬坡 [2] - 阿根廷Cauchari-Olaroz盐湖项目稳定产能爬坡 碳酸锂设计产能4万吨/年 [2] - 阿根廷Mariana项目一期于2025年初投产 氢氧化锂设计产能2万吨/年 [2] 锂电池业务布局 - 业务覆盖固态锂电池 动力电池 消费类电池 聚合物锂电池 储能电池及系统等五大类二十余种产品 [3] - 拥有完整的固态电池上下游一体化布局 具备商业化能力 [3] - 在硫化物电解质 氧化物电解质 金属锂负极 电芯等关键环节具备研发生产能力 [3]

固态电池板块表现 - 固态电池板块震荡上行 赣锋锂业涨停报52.82元创两年新高 市值达1087亿元 华亚智能 厦钨新能 腾远钴业 天齐锂业 中一科技跟涨 [1] 政策与宏观环境 - 工信部表示将加快固态电池 钠离子电池 快充电池等前瞻技术研发和产业化 支持锂电池企业联合出海开拓国际市场 [3] - 美联储降息或致美元指数下行 大宗商品价格上涨 黄金与大宗金属 科技股组合具配置价值 [3] 赣锋锂业业务进展 - 公司储能电芯实现规模化量产 与多家头部企业建立长期供应合作 当前产能满产 一体化布局保障稳定交付 [3] - 公司是全球锂行业唯一同时拥有卤水提锂 矿石提锂和回收提锂产业化技术的企业 提供逾40种锂产品 [4] - 2025年上半年营业收入83.76亿元同比下降12.65% 归母净亏损5.31亿元较上年同期7.6亿元亏损收窄 [4] 行业供需格局 - 2025年上半年全球锂盐行业深度调整 因供需格局转变和锂产品价格下跌导致业绩下滑 [4] - 新能源汽车与储能需求稳健增长 但行业仍面临供给过剩 部分环节盈利能力承压两年 [4] - 锂电板块部分环节迎价格筑底回升和扩产放缓双重利好 行业盈利呈现企稳迹象并具向上弹性 [4] 技术发展趋势 - 固态电池等新技术加速落地 有望重塑行业竞争格局 具备新技术布局优势的企业或率先反弹 [5]

流动性表现 - 稀有金属ETF盘中换手率达2.39% 成交金额6245.57万元 [3] - 近1周日均成交额2.50亿元 居可比基金首位 [3] - 近5个交易日合计资金流入1.75亿元 [3] 规模与份额增长 - 近1周规模增长6628.44万元 新增规模位列可比基金第一 [3] - 近1周份额增长2.62亿份 新增份额位居可比基金第一 [3] 收益能力指标 - 近1年净值上涨87.33% [3] - 成立以来最高单月回报达24.02% [3] - 最长连涨月数为4个月 期间涨幅58.56% [3] - 上涨月份平均收益率8.77% [3] - 近3个月超越基准年化收益6.60% [3] 行业基本面 - 自然资源部提出"亚洲锂腰带"概念 横跨四川青海西藏新疆四省区 总长度2800公里 [4] - 该成矿带已发现多个大型及超大型锂矿 [4] - 2025年上半年金属板块盈利增速抬升 稀土/钨/镍钴锡锑/铜细分领域表现优异 [4] - 板块分红及基金持仓呈上升态势 估值处于2022年以来高位 [4] - 铝/锂/镍钴锡锑细分品种估值优势突出 [4] 指数成分结构 - 中证稀有金属主题指数前十大权重股合计占比57.58% [4] - 前三大权重股为北方稀土/洛阳钼业/盐湖股份 [4] 投资渠道 - 场外投资者可通过稀有金属ETF联接基金(014111)参与投资 [4]

行业指数表现 - 国证有色金属行业指数399395强势上涨1 83% [1] - 有色ETF基金159880上涨1 54% 最新价报1 52元 [1] 成分股表现 - 赣锋锂业002460上涨10 00% 盘中涨停 [1] - 腾远钴业301219上涨8 04% [1] - 天齐锂业002466上涨5 45% [1] - 雅化集团002497和盛和资源600392等个股跟涨 [1] 价格数据 - SMM电池级碳酸锂指数价格达73464元/吨 较上一工作日环比上涨348元/吨 [1] - 电池级碳酸锂价格处于7 27-7 42万元/吨区间 均价7 345万元/吨 环比上涨300元/吨 [1] - 工业级碳酸锂均价7 12万元/吨 环比上涨300元/吨 现货成交价格持续震荡上行 [1] 指数构成 - 国证有色金属行业指数选取50只证券作为样本 反映有色金属行业上市公司整体收益表现 [2] - 前十大权重股包括紫金矿业 北方稀土 洛阳钼业 华友钴业 中国铝业 山东黄金 天齐锂业 赣锋锂业 中金黄金和云铝股份 [2] - 前十大权重股合计占比50 35% [2] 机构观点 - 锂正处需求旺季且供应端不确定性仍存 锂价有支撑 [1] - 钴短期现货价格升势将持续 需跟踪9月下旬政策预期落地情况 [1] 产品信息 - 有色ETF基金159880场外联接A代码021296 [3] - 联接C代码021297 [3] - 联接I代码022886 [3]

固态电池概念股表现 - 赣锋锂业强势封板且股价创逾两年新高 [1] - 天齐锂业股价45.53元且单日涨幅5.52% [3] - 先导智能股价59.00元且单日涨幅4.00% [3] - 亿纬锂能股价72.87元且单日涨幅3.39% [3] - 宁德时代股价373.18元且单日涨幅1.71% [3] 行业板块动向 - 固态电池概念板块出现短线拉升行情 [1] - 锂业及电池设备类权重股集体攀升 [1][3]

固态电池概念市场表现 - 赣锋锂业涨停 华亚智能 厦钨新能 腾远钴业 天齐锂业 中一科技 璞泰来等公司跟涨[1] 政策支持方向 - 工信部在2025遂宁国际锂电产业大会提出加快布局前瞻技术[1] - 重点加快固态电池 钠离子电池 全气候电池 快充电池及关键材料的研发和产业化[1]

能源金属板块市场表现 - 板块持续走强 赣锋锂业涨停 天齐锂业涨超6% 腾远钴业 博迁新材 寒锐钴业 盛新锂能跟涨 [1] - 有色50ETF(159652)涨1.51% 成交额3586.03万元 [1] - 稀有金属ETF(159608)涨2.02% 成交额2416.0万元 [1]

股价表现 - 赣锋锂业H股涨近6% 报36.06港元 成交额3.4亿港元 [1] 储能业务进展 - 储能电芯已实现规模化量产 产能处于满产状态 [1] - 与多家行业头部企业建立长期稳定供应合作 [1] - 凭借一体化布局保障对客户的稳定交付 [1] 固态电池技术布局 - 固态电池在部分车型试装车及量产 [1] - 产品应用于知名无人机及eVTOL企业 [1] - 拥有完整的固态电池上下游一体化布局 [1] - 具备硫化物电解质 氧化物电解质 金属锂负极等关键环节的研发生产能力 [1] 产品体系与行业地位 - 业务覆盖固态锂电池 动力电池 消费类电池等五大类二十余种产品 [1] - 行业领先地位稳固 多项业务发展齐头并进 [1] - 行业盈利拐点显现 [1]

股价表现 - 赣锋锂业股价上涨5.87%至36.06港元 成交额达3.4亿港元 [1] 储能业务进展 - 储能电芯已实现规模化量产 产能处于满产状态 [1] - 与多家行业头部企业建立长期稳定供应合作关系 [1] - 一体化布局保障对客户的稳定交付 [1] 动力电池技术突破 - 固态电池已在部分车型试装车及量产 [1] - 固态电池应用于知名无人机及eVTOL企业 [1] - 加速在新能源汽车、消费电子等领域的产业化进程 [1] 产品体系与技术布局 - 业务覆盖固态锂电池、动力电池、消费类电池、聚合物锂电池、储能电池及储能系统等五大类二十余种产品 [1] - 拥有完整的固态电池上下游一体化布局并具备商业化能力 [1] - 在硫化物电解质及原材料、氧化物电解质、金属锂负极、电芯、电池系统等固态电池关键环节具备研发和生产能力 [1] 行业地位与发展前景 - 行业盈利拐点显现 [1] - 公司行业领先地位稳固 [1] - 多项业务发展齐头并进 [1]

股价表现与公司概况 - 9月19日赣锋锂业股价上涨5.04%至50.44元/股 成交额14.10亿元 换手率2.35% 总市值1037.65亿元 [1] - 公司主营业务为深加工锂产品研发、生产与销售 收入构成中锂系列产品占比56.78% 锂电池系列产品占比35.52% 其他业务占比7.70% [1] 基金持仓动态 - 长城核心优选混合A基金二季度增持1.19万股赣锋锂业 持股数达2.68万股 占基金净值比例1.35% 位列第七大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约6.49万元 今年以来收益率17.88% 近一年收益率37.83% 成立以来累计收益130.21% [2] 基金管理人信息 - 基金经理向晨任职时间2年328天 管理基金规模6721.06万元 任职期间最佳回报率16.9% 最差回报率-16.88% [3]