分红派息 - 电讯首科宣布分红派息 [3] - 灵宝黄金在派息日和业绩公布日均有动作 [4][4] - 天立国际控股除净日 [4] - AEON CREDIT派息日 [4] - 首佳科技派息日 [4] - 九江银行派息日 [4] - 日照港裕廊派息日 [4] - 天鸽互动派息日 [4] - 中电华大科技派息日 [4] - 兴泸水务派息日 [4] - 心泰医疗派息日 [4] - 新疆新鑫矿业派息日 [4] - 祈福生活服务派息日 [4] - 中国中铁派息日 [5] - 春立医疗派息日 [5] - 绿城中国派息日 [5] - 中远海发派息日 [5] - 百奥家庭互动派息日 [5] - 嘉华国际派息日 [5] - 晋商银行派息日 [5] - 兴业控股派息日 [5] - 中国龙工派息日 [5] - 网龙派息日 [5] - 力量发展派息日 [5] - 五菱汽车派息日 [5] - 京能清洁能源派息日 [5] - 浩森金融科技派息日 [5] - 西部水泥派息日 [5] - 金茂服务派息日 [5] - 新宇环保派息日 [5] - 万国黄金集团两次派息日 [5][5] - 东阳光长江药业除净日 [5] 公司治理 - 法拉帝召开股东大会 [4] - 富一国际控股召开股东大会 [4] - 建中建设召开股东大会 [4] - 辰罡科技召开股东大会 [4] - 承辉国际召开股东大会 [4] - 鸿盛昌资源召开股东大会 [4] - 宏信建发召开股东大会 [4] - 百威亚太召开股东大会 [4] - 汽车之家-S召开股东大会 [4] - 双财庄召开股东大会 [4] - 高萌科技召开股东大会 [4] - 经济日报集团召开股东大会 [4] - 钧达股份召开股东大会 [4] - 国银金租召开股东大会 [4] - 霭华押业信贷召开股东大会 [4] - 律齐文化召开股东大会 [4] - 创辉珠宝召开股东大会 [4] - 荣昌生物召开股东大会 [4] - 皇冠环球集团召开股东大会 [4] 股本变动 - 未来机器有限公司除权日 [5]

供股信息 - 公司2025年7月30日终止原有供股、包销及配售协议，修订供股条款，按每12股现有股份获发1股供股股份的基准供股685,414,558股，每股认购价0.2港元，筹款最多约137.08百万港元，扣除开支后净额约135.51百万港元[2][3][5][13][14] - 供股使已发行股本或市值增加不超50%，毋须经少数股东批准；供股按非包销基准进行，未获悉数认购的供股股份将根据未认购安排配售[7][40] - 供股股份相当于公告日已发行股本8.33%，完成后扩大股本约7.69%；供股价格较多个参考价格有不同程度折让，存在约0.15%的理论摊薄效应[19][26] 股权结构 - 截至公告日，汪先生持股81,162,586股，占比约0.99%；希望教育投资有限公司持股3,717,553,240股，占比约45.20%；特驱集团（香港）有限公司持股42,242,703股，占比约0.51%；Maysunshine Holdings Limited持股89,609,414股，占比约1.09%[6] - 汪先生等四方集体承诺分别认购6,763,548股、309,796,103股、3,520,225股、7,467,451股供股股份，合计327,547,327股[6] - 假设特定情况，完成后希望教育投资有限公司及其一致行动人持股将由3,930,567,943股（占比约47.79%）增至4,258,115,270股，占比约49.79%；其12个月内最低合计股权百分比为47.79%，完成后增幅不超2%，毋须提出强制性全面要约，无需清洗豁免[8][9] 时间安排 - 合资格股东需8月13日下午4:30前提交股份过户登记，8月14日至20日暂停办理股份过户登记[21][22] - 供股按连权基准买卖现有股份的最后日期为2025年8月11日，按除权基准买卖首日为2025年8月12日[67] - 2025年7月30日公司与配售代理订立配售协议，按竭力基准于2025年9月15日下午4时前配售未认购供股股份；供股条件须于2025年9月18日（或公司釐定的较后日期）下午四時正或之前達成，否则不进行[36][51] 其他信息 - 可转换债券尚未清偿本金总额达2.711亿美元，可转换为5.45939067亿股股份；提早赎回可转换债券，每1000美元本金支付610美元现金；持有人投票赞成特别决议案，每1000美元本金获10美元同意费[54][55] - 截至2025年2月28日，集团估计现金及现金等价物约为16.1638亿元人民币[57] - 2018年和2022年购股计划分别有230,287,254份和509,054,852份未行使购股，2018年首次公开发售前购股权计划已届满，2022年购股权计划自采纳起计十年有效[18][77]

债券信息 - 可转换债券由Tequ Mayflower Limited发行，希教国际控股有限公司担保，2026年到期[2] 时间节点 - 2025年7月30日，发行方、公司、受托人及代理签署修订文件[4] - 重组生效日期预计为2025年9月16日，需满足先决条件[4] 同意征求 - 同意征求备忘录将提供给合资格债券持有人[5] - 公司委聘D.F. King Ltd担任资料及制表代理[6] - 有关公告将由发行人通过多渠道发布[6] - 建议债券持有人阅读相关文件后做决定[8] - 各方不对同意征求作评估或推荐[8] - 参与同意征求的债券持有人视为声明为合资格持有人[9]

报告行业投资评级 - 海外教育行业看好，推荐新高教、东软睿新、希教国际控股、中汇集团 [3][30] - 海外社服关注携程、同程旅行、美高梅中国、银河娱乐、金沙中国 [34][36] - 海外医药关注创新药和Pharma领域相关公司 [44] 报告的核心观点 - 海外教育方面，高教公司办学投入拐点显现，经营效率提升可期，未来收入增长将提速，派息恢复值得期待；建议关注中概教培公司、港股职教公司和高教公司 [3][8][32] - 海外社服方面，预计携程2Q25收入同比增长12 - 17%，同程旅行2Q25收入同比增长7 - 12% [9] - 海外医药方面，第11批集采启动信息填报，多家公司有新进展和业绩公布 [39][40][41] 各行业总结 海外教育 市场回顾 - 本周（7/11 - 7/17）教育指数上涨2.9%，跑赢恒生国企指数0.4个百分点；年初至今，教育指数累计涨幅为14.21%，跑输恒生国企指数7.23个百分点 [11] 高教公司年报前瞻 - 收入方面，预计6家高教公司FY25财年收入平均增速为8.8%，较上年下降2.8个百分点，较5年平均回落11.8个百分点，增速下行因在校生人数增速放缓，学费平均增速为9.3%，维持扩张趋势 [4][13] - 毛利方面，预计6家高教公司FY25财年毛利平均增速3.7%，较上年收窄1.1个百分点，较5年平均回落14.4个百分点；平均毛利率43.6%，较上年收窄2.9个百分点，较5年平均收窄7.5个百分点，毛利率连续5年收缩因办学投入增加 [5][18] - 费用率方面，FY25财年平均销售费用率2.5%，同上年持平，较5年平均回落0.2个百分点；平均管理费用率11.8%，较上年上升0.2个百分点，较5年平均提升0.2个百分点；平均财务费用率3.7%，较上年下降0.7个百分点，较5年平均下降1.2个百分点 [6][22] - 税率方面，25财年6家公司平均税率为9.6%，同上年持平，较5年平均上升0.3个百分点，所得税率缓慢提升显示关联交易开展，为分红打下基础 [7][23] 数据更新 - 本周（7/11 - 7/17）东方甄选及其子直播间在抖音平台GMV约1.17亿元，日均GMV1677万元，GMV环比上周上升24.5%；各直播间GMV构成不同，粉丝数累计4501万人，本周减少0.1万人 [31] 投资分析意见 - 建议关注中概教培公司、港股职教公司和高教公司，推荐新高教、东软睿新、希教国际控股、中汇集团 [32] 海外社服 在线旅游2Q25业绩前瞻 - 预计携程2Q25收入同比增长12 - 17%，各业务收入均有不同程度增长，non - gaap经营利润率29%；预计同程旅行2Q25收入同比增长7 - 12%，经调整净利润在原展望7 - 7.5亿的中高端 [9] 重点关注 - 关注携程、同程旅行、美高梅中国、银河娱乐、金沙中国 [36] 海外医药 市场回顾 - 本周恒生医疗保健指数上涨12.61%，跑赢恒生指数10.65个百分点 [38] 重点事件 - 政策上，第11批集采启动信息填报，55个品种纳入报量范围 [39] - 1H25业绩预告方面，康龙化成、昭衍新药、美丽田园有相应业绩预计 [40] - 国内医药公司更新进展包括中国生物制药收购礼新医药、恒瑞医药临床结果积极等多家公司动态 [41] - 海外医药公司更新进展有强生公布2Q25业绩等 [43] 建议关注 - 关注创新药和Pharma领域相关公司 [44] 盈利预测与估值 - 给出海外教育、社服、医药重点公司盈利预测与估值数据 [48][49][51] 东方甄选数据 - 展示东方甄选GMV、SKU、粉丝数、粉丝性别和年龄分布等数据 [31][66][69]

债务重组方案通过 - 希教国际控股宣布2026年到期的2 71亿美元零息可转换债券重组计划获压倒性通过 未偿还债券本金总额95 94%的持有人同意特别决议案 [1] - 重组方案对所有债券持有人具有约束力 标志着该方案正式生效 [1] 重组进程与条款 - 6月公司与持有超56%债权的专案小组达成核心条款 采用6 1折方案削减债务本金以改善资产负债表 [1] - 公司通过回购约7890万美元债券 将未偿还余额降至2 71亿美元 [1] 激励与保障机制 - 合资格持有人同意决议可获1%同意费 方案豁免潜在违约条款 [1] - 重组方案赋予发行人灵活偿债权 允许在重组生效日至2025年9月30日期间按约定金额提前赎回债券 [1] 后续实施安排 - 修订文件将于7月30日或前后签署 并在满足条件后于"重组生效日期"正式实施 [2] - 原定7月25日召开的股东大会将不再审议该特别决议案 [2] 行业影响 - 公司债务重组历程展现其在困境中积极主动寻求破局的决心与魄力 为行业内其他企业提供有益借鉴 [2]

可转换债券重组计划 - 公司启动对2026年到期的2 71亿美元零息有担保可转换债券的重组计划 向合格债券持有人发起同意征求 [1] - 已与持有超56%债权的专案小组达成可转换债券重组协议的核心条款 以6 1折方案直接削减债务本金 以改善资产负债表 [1] - 截至公告日 公司回购约7890万美元的可转换债券 目前未偿还的可转债余额为2 71亿美元 [1] 重组方案细节 - 重组旨在应对当前宏观经济环境及教育行业波动带来的挑战 通过加入提早赎回选择权等灵活条款 帮助缓解短期流动性压力 [1] - 允许发行人在重组生效日至2025年9月30日期间 通过支付结算金额提前赎回未偿债券 从而更灵活地管理偿债节奏 [1] - 合资格债券持有人若同意特别决议案 将获得1 0%的同意费 同时方案明确豁免潜在违约条款 [2] 重组进展与影响 - 公司迅速制定并启动洽谈重组正式协议 一方面积极与债权人洽谈重组正式协议 另一方面积极在市场上做回购 [1] - 重组正式协议的签署标志着公司可转债重组工作的进一步推进 反映公司妥善解决可转债重组工作的负责态度 [2] - 业内人士指出 此次剩下的2 71亿美元可转债重组若顺利实施 将为公司业务转型争取更充裕的财务空间 [2] - 随着可转换债券事件迈向圆满解决 公司有望轻装上阵 把握教育行业复苏机遇重拾增长动能 [2]

财务数据关键指标变化 - 截至2025年2月28日止六个月收入为21.167亿人民币，2024年2月29日止六个月为20.4217亿人民币；毛利分别为9.2401亿和8.9896亿人民币；期内溢利分别为3.0794亿和2.3971亿人民币[27] - 截至2025年2月28日经调整毛利为9.5026亿人民币，2024年2月29日为9.2313亿人民币；经调整净利分别为4.7942亿和4.2916亿人民币[27] - 截至2025年2月28日止六个月，公司收入为211670万元，较上年同期增加7453万元或3.65%[33] - 同期销售成本为119269万元，较上年同期增加4948万元或4.33%[34] - 毛利为92401万元，较上年同期增加2505万元或2.79%；经调整毛利为95026万元，较上年同期增加2713万元或2.94%[35] - 销售开支为15952万元，较上年同期增加1261万元或8.58%，占收入比从7.2%升至7.5%[36] - 行政开支为28767万元，较上年同期减少809万元或2.74%[37] - 融资成本为11251万元，较上年同期减少4151万元或26.95%[38] - 经调整净利润为47942万元，较上年同期增加5026万元或11.71%，经调整净利润率从21.01%增至22.65%；净利润为30794万元，较上年同期增加6823万元或28.46%[39] - 截至2025年2月28日，资本承担为34848万元，较2024年8月31日的70475万元减少[40] - 截至2025年2月28日，现金及银行结余总额为168105万元，较2024年8月31日的310075万元减少[41] - 截至2025年2月28日，贷款累计余额为212914万元，较2024年8月31日的323736万元减少；贷款利率为2.50% - 10.03%，较2024年8月31日的3.80% - 10.67%有所变化[42] - 公司净负债/股权比率从2024年8月31日的1.5%增至2025年2月28日的4.7%，报告期末计息银行及其他借款总额为21.2914亿元，现金及现金等价物为16.1638亿元，已抵押及受限制存款为0.6467亿元，权益总额为94.5169亿元[46] - 截至2025年2月28日，公司负债权益比率约为22.5%，2024年8月31日为35.4%[47] - 截至2025年2月28日止六个月收入为21.17亿元，2024年同期为20.42亿元[81] - 截至2025年2月28日止六个月毛利为9.24亿元，2024年同期为8.99亿元[81] - 截至2025年2月28日止六个月税前利润为3.69亿元，2024年同期为3.34亿元[81] - 2025年2月28日公司普通权益持有人应占每股基本盈利为0.037元，2024年同期为0.027元[81] - 2025年2月28日总非流动资产为18,106,867千元，较2024年8月31日的18,262,345千元下降0.85%[83] - 2025年2月28日总流动资产为2,610,458千元，较2024年8月31日的4,019,166千元下降35.05%[83] - 2025年2月28日总流动负债为8,237,072千元，较2024年8月31日的9,407,660千元下降12.44%[83] - 2025年2月28日净流动负债为5,626,614千元，较2024年8月31日的5,388,494千元增加4.42%[83] - 2025年2月28日总非流动负债为3,028,559千元，较2024年8月31日的3,719,361千元下降18.57%[84] - 2025年2月28日净资产为9,451,694千元，较2024年8月31日的9,154,490千元增加3.25%[84] - 截至2025年2月28日止六个月期间利润为307,498千元，非控股权益利润为440千元，合计307,938千元[87] - 截至2025年2月28日止六个月期间其他全面收益为 - 13,482千元，其中海外业务汇兑差额为 - 13,514千元，非控股权益为32千元[87] - 截至2025年2月28日止六个月全面收益总额为294,456千元，其中公司拥有人应占293,984千元，非控股权益472千元[87] - 2025年2月28日综合储备为9,447,706,000元，较2024年8月31日的9,150,974,000元增加3.24%[87] - 2025年2月28日止六个月税前利润为368,654千元，2024年2月29日为334,215千元[88] - 2025年经营活动产生的净现金流量为271,216千元，2024年为 - 52,091千元[88] - 2025年投资活动所用的净现金流量为 - 470,227千元，2024年为 - 381,771千元[90] - 2025年融资活动产生的净现金流量为 - 710,748千元，2024年为136,207千元[90] - 2025年现金及现金等价物减少净额为 - 909,759千元，2024年为 - 297,655千元[91] - 2025年期末现金及现金等价物为1,629,538千元，2024年为2,565,268千元[91] - 截至2025年2月28日止六个月，外界客户收入总计2116704千元，其中本地教育1854513千元，国际教育262191千元[100] - 截至2025年2月28日止六个月，分部收入总额为2147666千元，其中本地教育1854513千元，国际教育293153千元[100] - 截至2025年2月28日止六个月，分部业绩总计596503千元，其中本地教育578668千元，国际教育28924千元[100] - 截至2025年2月28日止六个月，税前列润为368654千元[100] - 截至2024年2月29日止六个月，外界客户收入总计2042168千元，其中本地教育1843674千元，国际教育198494千元[101] - 截至2024年2月29日止六个月，税前列润为334215千元[101] - 2025年2月28日集团总资产191.67亿元，较2024年8月31日的192.54亿元略有下降；总负债71.69亿元，较2024年8月31日的79.87亿元有所减少[102] - 截至2025年2月28日止六个月客户合约收入21.17亿元，较2024年同期的20.42亿元增长3.65%[103] - 2025年2月28日止六个月学费收入18.90亿元，寄宿费收入1.63亿元，书籍和日用品销售2949万元，其他收入3457万元[104] - 2025年2月28日止六个月其他收入及收益总额14.23亿元，较2024年同期的25.29亿元大幅减少[106] - 2025年2月28日止六个月融资成本11.25亿元，较2024年同期的15.40亿元有所降低；资本化借款成本之资本化率为6.99%，低于2024年的7.98%[107] - 2025年2月28日止六个月税前利润扣除已提供服务成本119.27亿元、管理费6923万元等[108] - 2025年2月28日止六个月所得税开支6.07亿元，较2024年同期的9.45亿元有所减少[109] - 2025年2月28日银行贷款及其他借款利息9.28亿元，较2024年同期的13.57亿元减少[107] - 2025年2月28日已提供服务成本119.27亿元，较2024年同期的114.32亿元有所增加[108] - 截至2025年2月28日止六个月，公司普通权益持有人应占利润为307,498千元，2024年同期为223,866千元[114] - 2025年2月28日应收贸易款项总计51,271千元，较2024年8月31日的83,683千元有所下降[120] - 2025年2月28日预付款项、按金及其他应收款项总计1,108,101千元，较2024年8月31日的1,244,340千元减少[121] - 向桂溪房地产贷款本金2025年2月28日为243,800千元，较2024年8月31日的319,680千元减少，减值拨备均为204,424千元[122] - 2025年2月28日现金及现金等价物为1,616,376千元，较2024年8月31日的2,549,299千元减少[126] - 2025年2月28日现金及银行结余为1,681,051千元，较2024年8月31日的3,100,754千元减少[126] - 2025年2月28日应付贸易款项总计19,861千元，较2024年8月31日的57,286千元减少[130] - 除特定减值拨备外，2025年2月28日与无法收回按金及其他应收款项有关的减值拨备为8,664千元，较2024年8月31日的11,624千元减少[127] - 其他应付款项及应计费用总计2025年2月28日为32.05316亿元，2024年8月31日为34.728亿元[131] - 计息银行及其他借款总计2025年2月28日为21.29143亿元，2024年8月31日为32.37361亿元[133] - 银行及其他借款中人民币计值2025年2月28日为18.6268亿元，2024年8月31日为29.65995亿元[134] - 银行贷款及其他借款的担保物账面价值2025年2月28日为4.15687亿元，2024年8月31日为3.84623亿元[134] - 各院校贷款金额总计2025年2月28日为11.80944亿元，2024年8月31日为13.99604亿元[137] - 2025年2月28日，集团计息银行及其他借款总计97.6255亿元，较2024年8月31日的158.3309亿元减少[139] - 2025年2月28日，可转换债券公平值为20.98107亿元，较2024年8月31日的19.76664亿元增加[141] - 2025年2月28日和2024年2月29日止六个月从关联方购买货品及获取服务总计分别为2,765千和5,405千元[154] - 2025年2月28日和2024年2月29日止六个月向关联方出租物业总计分别为2,273千和3,454千元[155] - 2025年2月28日和2024年2月29日止六个月向关联方出售货品及提供服务总计分别为3,982千和30,884千元[157] - 2025年2月28日和2024年8月31日应收关联方款项总计分别为6,658千和4,817千元[159] - 2025年2月28日和2024年8月31日应付关联方款项总计分别为20,586千和67,175千元[160] - 2025年2月28日和2024年2月29日止六个月公司主要管理人员薪酬总计分别为2,217千和3,700千元[161] - 2025年2月28日金融资产账面总值为人民币31720.3万元，2024年8月31日为人民币24528万元；2025年2月28日金融负债账面总值为人民币348615.8万元，2024年8月31日为人民币396906.4万元[166] - 可转换债券2025年2月28日股價波動比率为77.62%（2024年8月31日为48.58%），贴现率为13.17%（2024年8月31日为12.39%）[169] - 可转换债券股價波動倍数上升/下跌5%，公平值增加/减少为零；贴现率倍数上升/下跌5%，公平值减少/增加人民币387.4万元/人民币388.8万元[169] - 2025年2月28日按公平值计入损益的金融资产采用重大

财务表现 - 收入21.17亿元人民币，同比增加3.65% [1] - 股东应占溢利3.07亿元人民币，同比增加37.36% [1] - 每股基本盈利0.037元 [1] 院校建设与专业发展 - 投入近亿元人民币用于实训场地扩建、软硬件设备升级、教学环境改造 [1] - 新建实训室超过40间 [1] - 申报无人机、工业机器人技术、人工智能应用技术、新能源应用等专业超过30个 [1] 人才引进与培养 - 新引进393名教师，其中高层次人才占比达18.6% [1] - 开展各类教师培训1,558场次 [1] - 教师参加竞赛获奖800项，其中国家级奖56项、省级奖398项 [1] 就业与校企合作 - 与近千家企业建立校企合作关系，与中创新航、奇瑞汽车、一汽大众等行业龙头企业深度合作 [1] - 举办招聘会343场，提供岗位12万余个 [1] - 各院校毕业生首次就业率稳步提升 [1] 海外院校发展 - 马来西亚英迪国际大学2025年QS世界大学排名位列516位 [2] - 泰国西那瓦国际大学2025年QS世界大学学科排名 — 艺术与设计学科位列第151–200名区间 [2] - 九个中外合作办学项目顺利推进，联合培养人才工作取得新成果 [2]

学校资源建设 - 报告期内公司投入近亿元用于实训资源建设，新建超40间实训室，院校申报超30个新专业[4] 教师队伍发展 - 报告期内各院校新引进393名教师，高层次人才占比达18.6%，开展1558场教师培训，教师获竞赛奖800项[5] 就业服务 - 报告期内举办343场招聘会，提供12万余个岗位[6] 院校专业建设 - 报告期内各院校省级一流本科专业建设点达23个，校级特色专业培育工程新立项41个重点项目，新增46个“1 + X”证书试点专业[9] 学术研究成果 - 16所境内高校报告期内新立项各级各类课题388项，发表论文894篇，获授权专利56项，开发自编教材14部，出版专著14部[10] - 马来西亚英迪国际大学在国际期刊发表论文993篇，同比增加71.2%[10] - 泰国西那瓦大学新增Scopus论文259篇，同比增加72.7%[10] 校企合作 - 各院校与70多家企业建立深度合作关系[11] 法律诉讼 - 纽约梅隆银行伦敦分行就清盘呈请撤销令上诉，聆讯定于2025年4月17日举行[12] 人事变动 - 2025年1月23日，李濤等多人因工作安排变动辞任，汪曉武等多人获委任[14] - 2025年2月13日，譚澧获委任为公司联席公司秘书，四川希望教育出售白银明德教育100%股权[14] 在校学生数量 - 2025年2月28日在校学生总数291,264人，较2024年2月29日的290,927人有所增加[16] 公司发展战略 - 公司将全面开启可持续发展新征程，推动国际教育影响力跃升，保障公司及学校稳健发展[17][18][19] 财务准则 - 公司采用非国际财务报告准则会计准则衡量方法，以消除部分项目潜在影响[20] - 经调整毛利和经调整净利润按撇除多项因素计算[22][23][24] 公司收入情况 - 截至2025年2月28日止六个月，公司收入21.167亿元，较上年同期增加7453万元或3.65%[21][26] - 截至2025年2月28日止六个月，公司收入为21.16704亿元，较2024年同期的20.42168亿元增长3.65%[52] - 截至2025年2月28日和2024年2月29日止六个月，客户合约收入分别为21.17亿元和20.42亿元[73][74] 公司销售成本情况 - 截至2025年2月28日止六个月，公司销售成本11.9269亿元，较上年同期增加4948万元或4.33%[21][27] 公司毛利情况 - 截至2025年2月28日止六个月，公司毛利9.2401亿元，经调整毛利9.5026亿元[21][22][25] - 截至2025年2月28日止六个月，集团毛利为9.2401亿元，较上年同期增加2505万元或2.79%；经调整毛利为9.5026亿元，较上年同期增加2713万元或2.94%[28] - 同期毛利为9.24014亿元，较2024年同期的8.98958亿元增长2.79%[52] 公司净利润情况 - 截至2025年2月28日止六个月，公司净利润3.0794亿元，经调整净利润4.7942亿元[21][23][25] - 截至2025年2月28日止六个月，集团经调整净利润为4.7942亿元，较上年同期增加5026万元或11.71%；经调整净利润率为22.65%，较上年同期增加1.64%；净利润为3.0794亿元，较上年同期增加6823万元或28.46%[32] - 2025年2月28日止六个月公司期间利润为307,938千元，较2024年同期的239,710千元增长28.46%[56] - 截至2025年2月28日和2024年2月29日止六个月，公司普通权益持有人应占利润分别为3.07亿元和2.24亿元[78] 集团销售开支情况 - 截至2025年2月28日止六个月，集团销售开支为1.5952亿元，较上年同期增加1261万元或8.58%，销售开支占收入比从去年同期的7.2%上升至7.5%[29] 集团行政开支情况 - 截至2025年2月28日止六个月，集团行政开支为2.8767亿元，较上年同期减少809万元或2.74%[30] 集团融资成本情况 - 截至2025年2月28日止六个月，集团融资成本为1.1251亿元，较上年同期减少4151万元或26.95%[31] - 2025年2月28日止六个月融资成本为112,514千元，较2024年同期的154,023千元下降27.08%[58] 集团资本承担情况 - 截至2025年2月28日，集团资本承担为3.4848亿元，较2024年8月31日的7.0475亿元减少[33] 集团现金及银行结余情况 - 截至2025年2月28日，集团现金及银行结余总额为16.8105亿元，较2024年8月31日的31.0075亿元减少[34] 集团贷款情况 - 截至2025年2月28日，集团贷款累计余额为21.2914亿元，较2024年8月31日的32.3736亿元减少；银行贷款及其他借款实际年利率为2.50%至10.03%，较2024年8月31日的3.80%至10.67%有所降低[35] 集团流动比率情况 - 于2025年2月28日，集团流动比率为0.32，较2024年8月31日的0.43有所降低[37] 集团负债比率情况 - 集团净负债/股权比率由截至2024年8月31日的1.5%增加至截至2025年2月28日的4.7%；负债权益比率由2024年8月31日的35.4%降至2025年2月28日的22.5%[39][40] 公司资产情况 - 2025年2月28日非流动资产为181.06867亿元，较2024年8月31日的182.62345亿元下降0.85%[54] - 2025年2月28日流动资产为26.10458亿元，较2024年8月31日的40.19166亿元下降35.05%[54] 公司负债情况 - 2025年2月28日流动负债为82.37072亿元，较2024年8月31日的94.0766亿元下降12.44%[54] - 2025年2月28日非流动负债为30.28559亿元，较2024年8月31日的37.19361亿元下降18.57%[55] 公司净资产情况 - 2025年2月28日净资产为94.51694亿元，较2024年8月31日的91.5449亿元增长3.25%[55] - 截至2025年2月28日，公司总权益为9,451,694千元，较2024年9月1日的9,154,490千元增长3.25%[56] 公司每股盈利情况 - 公司基本每股盈利从2024年的0.027元增至2025年的0.037元[53] 公司企业管治情况 - 截至2025年2月28日止六个月，公司遵守企业管治守则及董事证券交易标准守则，无购买、出售或赎回上市证券[47][48][49] 公司全面收益情况 - 2025年2月28日止六个月公司全面收益总额为294,456千元，较2024年同期的183,205千元增长60.73%[56] 公司税前列润情况 - 2025年2月28日止六个月税前列润为368,654千元，较2024年同期的334,215千元增长10.30%[58] 公司经营活动现金流量情况 - 2025年2月28日止六个月经营活动产生的净现金流量为271,216千元，而2024年同期为 - 52,091千元[59] 公司投资活动现金流量情况 - 2025年2月28日止六个月投资活动所用的净现金流量为 - 470,227千元，较2024年同期的 - 381,771千元增加23.17%[61] 公司折旧及摊销情况 - 2025年2月28日止六个月物业、厂房及设备项目折旧为231,200千元，较2024年同期的224,646千元增长2.91%[58] - 2025年2月28日止六个月合约成本摊销为27,055千元，较2024年同期的9,018千元增长200.01%[58] 公司可转换债券情况 - 2025年2月28日止六个月可转换债券的公平值损失为103,916千元，较2024年同期的146,511千元下降29.07%[58] - 2025年2月28日集团按公平值计入损益计量的可转换债券金额为人民币20.98107亿元，将于2026年3月2日到期，需按本金金额的105.11%赎回，剩余未偿还金额为3.31202亿美元（约人民币23.75974亿元）[65] 公司融资活动现金流量情况 - 2025年2月28日融资活动所用之净现金流量为人民币7.10748亿元，2024年2月29日为产生净现金流量人民币1.36207亿元[63] 公司现金及现金等价物情况 - 2025年2月28日现金及现金等价物减少净额为人民币9.09759亿元，2024年2月29日为减少人民币2.97655亿元[63] - 2025年2月28日期初现金及现金等价物为人民币25.49299亿元，期末为人民币16.29538亿元；2024年2月29日期初为人民币28.78114亿元，期末为人民币25.65268亿元[63] 集团净流动负债情况 - 2025年2月28日集团录得净流动负债约人民币56.26614亿元[65] 集团计息银行及其他借款情况 - 2025年2月28日集团计息银行及其他借款总额为人民币21.29143亿元，其中人民币11.30034亿元将在未来十二个月内到期偿还[65] 集团中期票据情况 - 集团全资附属公司INTI Universal Holdings Sdn Bhd发行的中期票据本金总额为1.65亿令吉（约人民币2.66947亿元），到期日为2028年11月2日[66] 会计准则采纳情况 - 编制中期简明财务资料首次采纳国际财务报告准则第16号（修订本）等多项经修订会计准则[68][69] 集团持续经营情况 - 集团持续经营取决于2026年3月2日前债券全面重组等多项因素[70] 公司可转换债券账面价值情况 - 2023年9月1日和2024年9月1日，公司可转换债券账面价值分别为21.84亿元和19.77亿元[71] 公司税前利润扣除成本情况 - 截至2025年2月28日和2024年2月29日止六个月，公司税前利润扣除已提供服务成本分别为11.93亿元和11.43亿元[75] 公司所得税开支情况 - 截至2025年2月28日和2024年2月29日止六个月，公司所得税开支分别为6.07亿元和9.45亿元[77] 公司以权益结算的购股期权开支情况 - 2025年2月28日和2024年2月29日，公司以权益结算的购股期权开支分别为274.8万元和1263万元[75] 公司预付款项等情况 - 截至2025年2月28日，预付款项、按金及其他应收款项总计11.08101亿元，较2024年8月31日的12.4434亿元减少10.95%[82] 公司应付贸易款项情况 - 截至2025年2月28日，应付贸易款项总计1986.1万元，较2024年8月31日的5728.6万元减少65.33%[83] 公司其他应付款项及应计费用情况 - 截至2025年2月28日，其他应付款项及应计费用总计32.05316亿元，较2024年8月31日的34.728亿元减少7.69%[84] 公司股息分配情况 - 2025年4月30日董事会会议，董事不建议派付任何中期股息[85] 公司第三方贷款等情况 - 2025年2月28日，向第三方贷款（包括应收利息）为3.82149亿元，较2024年8月31日的4.58029亿元减少16.57%[82] - 2025年2月28日，在途现金为141.4万元，较2024年8月31日的9619.8万元减少98.53%[82] - 2025年2月28日，购买物业、厂房及设备应付款项为4.45619亿元，较2024年8月31日的6.64118亿元减少32.90%[84] - 2025年2月28日，向学生收取的杂项垫款为1.55178亿元，较2024年8月31日的2.28221亿元减少32.00%[84] - 2025年2月28日，政府奖学金为1.3542亿元，较2024

公司治理与董事会变动 - 吕志超先生辞任非执行董事及审计委员会、战略与发展委员会职务[1] - 李涛先生调任为非执行董事并获委任为审计委员会成员，黄忠财先生获委任为执行董事兼战略与发展委员会成员[1] - 公司董事会由九名董事组成，包括三名执行董事、三名非执行董事及三名独立非执行董事[72] - 公司首席投资官杨文自2024年12月4日起获委任[88] - 公司执行董事邓怡自2024年9月27日获委任[109] - 公司非执行董事徐昌俊自2024年9月27日调任[111] - 公司联席公司秘书何迪先生于2024年6月13日获委任[91] - 公司执行董事兼首席执行官汪辉武持有公司47.27%的股权[147] - 公司提名与薪酬委员会在评估董事人选时参考的准则包括信誉[184] - 战略与发展委员会由5名成员组成，包括执行董事和非执行董事[187] - 战略与发展委员会的主要职责包括审议公司经营目标及发展战略规划[187] - 战略与发展委员会主席为汪辉武先生[187] - 战略与发展委员会评估公司治理状况并向董事会提出建议[187] - 战略与发展委员会监督及检查年度和中期经营计划的执行[187] 财务表现与财务数据 - 公司2024年总收入为37.32亿元人民币，同比增长4.2%[28] - 公司2024年净利润为6.13亿元人民币，同比增长190.8%[28] - 公司非流动资产为182.62亿元人民币，同比增长0.6%[34] - 公司流动负债为74.31亿元人民币，同比下降21.0%[34] - 公司权益总额为91.55亿元人民币，同比增长8.5%[34] - 公司2024年度销售成本为人民币2,158.50百万元，较2023年增加257.05百万元，主要由于师资增配、院校改造及实训投入增加[50] - 公司2024年度行政开支为人民币600.55百万元，较2023年增加52.99百万元，主要由于学校管理人员薪酬增加及购股权开支确认[53] - 公司2024年度净利润为人民币613.09百万元，较2023年增加402.32百万元[56] - 公司2024年度银行贷款及其他借款累计余额为人民币3,237.36百万元，实际年利率介于3.8%至10.67%[61] - 公司2024年度流动资产为人民币4,019.17百万元，流动负债为人民币7,431.00百万元，流动比率为0.54[62] - 公司2024年度已订约但未拨备的物业、厂房及设备为人民币600.24百万元，较2023年减少371.39百万元[57] - 公司截至2024年8月31日止年度可供分派予股东的储备约为人民币51.32亿元[144] - 公司截至2024年8月31日止年度未建议分派末期股息[137] - 公司综合财务报表已由安永会计师事务所根据香港会计师公会颁布的香港会计准则审计[105] 投资与资本运作 - 桂林山水职业学院与桂林经济技术开发区管理委员会签订项目合作协议，出让350亩土地使用权[1] - 江西文演投资管理有限公司收购江西昌振实业有限公司及南昌大学共青学院后勤服务有限公司100%股权[2] - 公司发行2026年到期的零息可转换债券[4] - 公司披露2024年3月2日发生的可转换债券违约事件[5] - 公司2024年度无重大投资或资本资产的未来计划[65] - 公司2024年度无对附属公司及联营公司进行重大收购及出售[60] - 公司投资物业包括白银区银西产业园、重庆市忠县复兴镇西流社区、四川省眉山市仁寿县视高街道天府大道东侧、河北省邢台市威县滨河东路，总面积488,492平方米，目前均空置[165] 业务发展与运营 - 海外院校在校生规模同比增长15%[22] - 马来西亚英迪国际大学QS排名提升40位，全球排名516位[22] - 公司新增教师超500人，新增副高以上职称近100人[22] - 公司与超过40个国家的110多所大学建立了合作联系[38] - 公司2024-2025新学年在校生人数创历史新高[37] - 公司业务及经营业绩取决于收取的学费及住宿费及能否维持与提高学费及住宿费[99] - 公司面临中国高等教育行业的激烈竞争，可能导致经营利润率下降[131] - 公司可能无法成功整合收购的业务，导致预期利益丧失并招致重大额外开支[132] - 公司可能无法根据教育部征求意见稿将独立学院注册为营利性民办学校[134] - 公司已实施多项措施以减少风险及不明朗因素[135] - 公司面临的主要风险包括无法成功实行增长策略或有效管理未来增长，以及受到《中华人民共和国民办教育促进法修正案》及《中华人民共和国民办教育促进法实施条例》的不确定因素影响[155][156] 公司名称与股权结构 - 公司英文名称更改为“XJ International Holdings Co., Ltd.”，中文名称更改为“希教国际控股有限公司”[4] - 公司控股股东、执行董事兼首席执行官汪辉武先生为四川五阳建筑工程有限公司的间接股东[97] - 刘碧容持有生搏根源有限公司约17.04%的权益[198] - 生搏根源有限公司持有特驱集团有限公司约13.50%的权益[198] - 特驱集团有限公司持有希望教育投资有限公司约16.615%的权益[198] - 希望教育投资有限公司持有公司约45.2%的权益[198] 审计与合规 - 公司审计委员会已审阅截至2024年8月31日止年度的年度业绩及综合财务报表[71] - 公司审计委员会在截至2024年8月31日止年度已举行5次会议[123] - 公司已遵守公司条例、上市规则及证券及期货条例有关资料披露及企业管治方面的规定，并已采纳标准守则[152] - 公司董事及最高行政人员在公司或其相联法团的股份、相关股份及债权证中拥有权益或淡仓，需根据证券及期货条例知会公司及香港联交所[170] 股东与股权激励 - 汪辉武先生在2024年1月16日至2月29日期间增持公司股份[1] - 公司2024年度向18名合资格参与者授出190,000,000份购股权[45] - 公司股东周年大会将于2025年2月28日举行[138] - 公司已发行股份数目为8,224,974,706股[174] 供应商与客户 - 公司五大供应商占全年总采购百分比少于33.16%，最大供应商四川五阳建筑工程有限公司占15.41%[97] - 公司五大客户应占销售百分比合计少于年度销售总额的30%[153] 物业与资产 - 公司位于中国内地四川省眉山市仁寿县视高街道天府大道东侧的地块账面价值约为人民币3.16亿元[141] - 公司物業、廠房及設備在截至2024年8月31日止年度有變動[141]