香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或 完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該 等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 承董事會命 中國技術集團有限公司 主席兼執行董事 谷林 香港，2025年12月23日 China Strategic Technology Group Limited 中 國 技 術 集 團 有 限 公 司 （ 於開曼群島註冊成立之有限公司） （股份代號：1725） 延遲寄發通函 茲提述中國技術集團有限公司（「本公司」）日期為2025年12月5日有關(1)根據特別 授權認購新股份；及(2)根據特別授權配售新股份之公告（「該公告」）。除另有界定 者外，本公告所用詞彙與該公告所界定者具有相同涵義。 該 公 告 指 出 ， 一 份 載 有（ 其 中 包 括 ）(i) 認 購 協 議 及 配 售 協 議 進 一 步 詳 情 ； 及 (ii) 股 東特別大會通告的通函（「通函」），預期將不遲於2025年12月23日寄發予股東。由 於 本 公 司 需 要 額 外 時 間 擬 備 及 落 實 通 函 之 內 容 ， ...

2025年11月中国轻卡市场整体表现 - 2025年11月，中国轻卡市场（含轻卡、小卡、皮卡）销售17.95万辆，环比增长11%，同比增长7%，收获同比“10连增” [3][4] - 11月卡车市场整体销售33.84万辆，同比增长26%，轻卡市场7%的同比增幅跑输卡车市场“大盘” [3][6] - 2025年1-11月，轻卡市场累计销售182.37万辆，同比增长6%，累计销量比去年同期多约10万辆，但增幅跑输卡车市场整体10%的增速4个百分点 [6][10][20] - 从历史数据看，11月轻卡销量17.95万辆在近十年同期中排名第3位，处于15万辆上下的正常销量区间 [8] - 2025年1-11月累计销量182.37万辆略高于近十年正常区间（165万辆±15万辆），在近十年同期中排名第3位，表现正常但谈不上优秀 [8][10] 2025年11月轻卡市场竞争格局 - 11月共有9家企业销量突破1万辆，较上月增加2家，销量前十企业合计份额达87.09%，其中前五企业合计份额为56.07% [13] - 福田汽车以3.70万辆的销量和20.59%的月度份额稳居行业第一，但其11月销量同比下降26% [13] - 月度销量排名前五的企业依次为：福田汽车（3.70万辆）、长安汽车（1.75万辆）、长城汽车（1.60万辆）、江淮汽车（1.51万辆）、江铃汽车（1.51万辆） [13] - 与10月相比，11月排名发生显著变化：江铃汽车上升2位至月榜第5，上汽跃进上升2位至月榜第7 [19] - 从同比增速看，11月销量前十企业中8家实现增长，其中上汽跃进和比亚迪分别以142%和70%的同比增幅领涨市场 [13][18][19] 2025年1-11月轻卡市场累计格局 - 1-11月累计销量超过10万辆的企业达到8家 [20][21] - 福田汽车累计销售40.31万辆，市场份额22.11%，稳居行业首位 [13][20] - 累计销量排名2至5位的企业为：长安汽车（16.85万辆）、长城汽车（16.63万辆）、江淮汽车（16.21万辆）、东风公司（15.72万辆） [13][20] - 从累计同比增幅看，远程商用车和比亚迪分别以54%和338%的增幅领涨，中国重汽和上汽跃进也分别以26%和37%的增幅跑赢市场6%的整体增速 [20][23] - 与2024年同期相比，远程商用车和比亚迪的市场份额提升最为明显，分别增加了1.91和1.60个百分点 [26] 行业排名变动与趋势 - 与2024年年终排名相比，2025年1-11月多家企业排名上升：江淮汽车上升1位至第4，长安汽车上升1位至第2，长城汽车上升1位至第3，远程商用车上升2位至第7，上汽跃进上升1位至第9 [26] - 排名保持不变的包括：第1的福田汽车、第6的江铃汽车、第8的中国重汽以及第12的江西五十铃 [26] - 轻卡市场自2025年6月起已连续6个月跑输卡车市场整体增速，其“10连增”的含金量受到质疑 [28]

政策与行业趋势 - 中央经济工作会议提出坚持“双碳”引领，推动全面绿色转型，并制定能源强国建设规划纲要，加快新型能源体系建设，扩大绿电应用 [2] - 截至2025年6月底，全国风电、光伏装机容量已突破16.7亿千瓦，约占电力总装机量的45.8%，成为新增电源主体，但绿电消纳压力凸显 [2] - 根据中国电力企业联合会预测，到2030年，中国非化石能源发电装机占比将达到60%左右，非化石能源发电量占比接近50%，非化石发电量增量占全社会用电量增量比重达到90%左右 [2] - 国家航天局印发商业航天三年行动计划，明确到2027年产业规模显著壮大，并设立商业航天司，提出引导培育耐心资本，设立国家商业航天发展基金 [4] - 当前中国商业航天企业数量超600家，在确保安全的前提下逐步释放发展潜力 [4] 公司战略与业务布局 - 中国技术集团是一家香港主板上市公司，立足粤港澳大湾区，专注航天科技与高端制造，业务网络辐射中东北非及国内外，被认为是“中国商业航天出海第一股” [3] - 公司业务涵盖从前端卫星研制到末端应用消费的全链条，正在布局储能工业和精密智造板块 [3][6] - 公司通过开展低轨卫星星座系统设计、研制、测试、发射及在轨交付等，推动国内星座计划落地，在太空基建中占得一席之地 [4] - 公司与多家国际知名企业合作，共同构建从卫星制造、发射到运营、应用的全产业链生态体系 [5] - 公司正意向考虑将卫星产业链与储能产业链落地广州，打造“中国智造”科技产业园区 [5] 技术协同与储能业务 - 公司以航天工业为技术与标准高地，将航天领域沉淀的能源管理、热控材料、可靠性设计及精密加工等关键能力，有序导入至储能工业板块 [6] - 公司专注于为全球电网及新能源领域提供安全可靠的储能服务及定制化解决方案，旨在提升电网运行的可靠性、灵活性、经济性和清洁性 [6] - 公司正布局准固态电池新型储能技术，应用于电网侧储能系统，其解决方案具备本质安全、超长寿命（循环寿命达15,000次以上）、覆盖15-20年运行周期等特点 [7] - 该储能技术能增强电网调节能力，参与调峰调频，平滑负荷曲线，快速响应频率变化，并优化全生命周期经济性，折旧与维护成本更具优势 [7] - 到2027年，公司全部储能项目建成并网后，有望实现百亿资产持有目标 [8] 未来展望与产业融合 - 在“双碳”目标下，公司旨在帮助中国新能源产业链实现从“技术突破”到“产业标准”的引领，并助力一带一路国家电网现代化建设 [8] - 一个新的产业猜想是，利用700-800公里外卫星的不间断太阳能供电、极低冷却成本和跨大洲低延迟覆盖等特性，来适配下一代算力需求 [8] - 未来，以公司为代表的商业航天可能演变为“太空版信息产业革命”，“算力上天”可能成为商业航天产业的另一“杀手锏” [8]

公司股价与市场动态 - 中国技术集团股价大幅上涨，截至发稿涨13.7港元，涨幅近14%，成交额663.03万港元 [1] - 市场消息面上，SpaceX可能很快会上市，目标估值约为1.5万亿美元，媲美沙特阿美2019年约1.7万亿美元的纪录 [1] 行业政策与发展前景 - 国家航天局发布《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025—2027年)》，并宣布设立商业航天司 [1] - 商业航天连续两年被写入政府工作报告，“十五五”规划建议中同样强调发展航空航天，有望加速行业发展 [1] - 若按照25%增速计算，2030年我国商业航天市场规模有望逼近10万亿元，展现出巨大增长潜力 [1] 公司业务与战略布局 - 中国技术集团正与商业航天产业发展壮大方向契合 [1] - 公司长期与多家国际知名企业合作，共同构建从卫星制造、发射到运营、应用的全产业链生态体系 [1] - 近期公司与清远清投私募设立40亿元产业并购基金，聚焦航天科技、高端制造等领域的投资与整合 [1]

公司股价与市场反应 - 中国技术集团股价大幅上涨，截至发稿涨13.7港元，涨幅近14%，成交额663.03万港元 [1] 行业催化剂与市场前景 - SpaceX可能于明年的中后期上市，目标估值约1.5万亿美元，规模媲美沙特阿美2019年约1.7万亿美元的纪录 [1] - 中国《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025—2027年)》发布，并宣布设立商业航天司 [1] - 商业航天连续两年被写入政府工作报告，“十五五”规划建议同样强调发展航空航天 [1] - 若按25%增速计算，2030年中国商业航天市场规模有望逼近10万亿元 [1] 公司业务与战略布局 - 中国技术集团业务发展与商业航天产业壮大方向契合 [1] - 公司与多家国际知名企业合作，共同构建从卫星制造、发射到运营、应用的全产业链生态体系 [1] - 近期公司与清远清投私募设立40亿元产业并购基金，聚焦航天科技、高端制造等领域的投资与整合 [1]

公司股价与市场反应 - 中国技术集团股价大幅上涨，截至发稿涨13.7港元，涨幅近14%，成交额663.03万港元 [1] 行业催化剂与市场预期 - SpaceX可能很快会上市，市场报道称其寻求在2025年中后期上市，目标估值约1.5万亿美元，媲美沙特阿美2019年约1.7万亿美元的纪录 [1] - 中国国家航天局发布《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025—2027年)》，并宣布设立商业航天司 [1] - 商业航天连续两年被写入中国政府工作报告，“十五五”规划建议同样强调发展航空航天 [1] - 华西证券表示，若按25%增速计算，2030年中国商业航天市场规模有望逼近10万亿元 [1] 公司业务与战略布局 - 中国技术集团业务发展与商业航天产业壮大方向契合 [1] - 公司长期与多家国际知名企业合作，共同构建从卫星制造、发射到运营、应用的全产业链生态体系 [1] - 近期公司与清远清投私募设立40亿元产业并购基金，聚焦航天科技、高端制造等领域的投资与整合 [1]

公司融资活动 - 中国技术集团宣布与两名认购人及配售代理鼎石证券分别签订认购协议及配售协议 [1] - 公司拟以每股0.56港元的价格向两名认购人发行合共约1.61亿股新股份并配售最多9000万股新股份 [1] - 认购价及配售价较最后交易日收市价0.70港元折让20% [1] 融资规模与资金用途 - 认购事项及配售事项预计募集资金总额约1.41亿港元扣除相关开支后净额约1.38亿港元 [1] - 所得款项净额中约9020万港元（65.31%）将用于偿还股东贷款 [1] - 余下约4792万港元（34.69%）将用作集团一般营运资金 [1]

假设成功配售所有配售股份，认购事项及配售事项所得净额最多约1.38亿港元，65.31%用于偿还股东贷 款;及34.69%用作集团一般营运资金，包括但不限于公司的薪金、租金、专业费用及办公室开支等持续 行政开支。 中国技术集团(01725)公布，于2025年12月5日(交易时段后)，该公司与认购人(钟丽女士及谢长伦先生)订 立认购协议，拟向认购人发行约1.61亿股认购股份，每股认购股份0.560港元，较股份于最后交易日在联 交所所报收市价每股0.700港元折让约20.00%。另外，公司拟透过配售代理配售最多9000万股配售股 份，每股配售股份0.560港元。 ...

股份发行 - 2025年12月5日公司订立认购协议，将配发及发行1.60926亿股认购股份，相当于现有已发行股本约26.64%，完成后扩大股本约21.04%[6][7] - 每股认购股份0.560港元，较最后交易日收市价折让约20.00%，较前五日均价折让约20.68%[7] - 2025年12月5日公司订立配售协议，将配售最多9000万股配售股份，最高数目相当于现有已发行股本约14.90%，完成后扩大股本约12.97%[8] - 每股配售股份0.560港元，较最后交易日收市价折让约20.00%，较前五日均价折让约20.68%[8] - 认购协议I认购8100万股，相当于现有已发行股本约13.41%；认购协议II认购7992.6万股，相当于现有已发行股本约13.23%[13][15] - 认购股份总市值为1.126482亿港元，总面值为160.926万港元；配售股份总市值为6300万港元，总面值为90万港元[16][30] 协议相关 - 载有认购及配售协议详情和股东大会通告的通函，预期不迟于2025年12月23日寄发股东[9] - 认购事项先决条件若于2026年3月31日下午四时正或之前未达成（或豁免），认购协议终止[19] - 认购事项完成于先决条件达成（或豁免）后第三(3)个营业日[20] - 配售事项完成须待联交所批准上市及买卖、股东批准等先决条件达成[34] - 配售代理可因金融、政治等状况变动等理由在完成日期中午十二时正前终止协议[38] 认购人情况 - 认购人I有教育、信息技术及建筑工程管理经验，认购人II有20多年银行信贷及会计处理经验和超15年设备及餐饮管理经验[21][23] 财务状况 - 截至2025年6月30日止六个月，集团净亏损约4860万元人民币，经营活动现金流出净额约2520万元人民币，投资活动现金流出净额约140万元人民币[41] - 2025年6月30日，集团流动负债超流动资产约2.93亿元人民币，现金及现金等价物约2670万元人民币，总借款约2.84亿元人民币[41] - 公司每月营运开支约296万港元[41] 股本变动 - 公告日期公司已发行股份6.04074亿股，紧随认购事项完成后为7.65亿股，紧随配售事项完成后为6.94074亿股，紧随认购及配售事项完成后为8.55亿股[39] - 香港航天控股(BVI)在各阶段持股数均为7834.3553万股，占比分别为12.97%、10.24%、11.29%、9.16%[39] - Vision International Group Limited在各阶段持股数均为2058.6万股，占比分别为3.41%、2.69%、2.97%、2.41%[39] 款项用途 - 假设成功配售所有配售股份，认购及配售事项所得款项总额最多约1.4052亿港元，所得款项净额最多约1.3812亿港元，每股股份净发行价约0.550港元[44] - 董事拟将所得款项净额中约9020万港元或65.31%用于偿还股东贷款，约4792万港元或34.69%用作集团一般营运资金[44] - 2025年8月27日前次认购新股所得款项净额已悉用于集团一般营运资金[45] - 2025年7月25日及8月27日认购事项所得款项总额及净额分别为6500万港元及约6450万港元[48] - 认购事项所得款项净额约6090万港元或94.4%用作一般营运资金，其中约3530万港元或54.7%用于支付薪金，约300万港元或4.7%用于租赁开支，约300万港元或4.7%用于水电费，约1240万港元或19.2%用于办公室日常开支，约360万港元或5.6%用于其他行政开支，约360万港元或5.6%用作集团航天业务之经营开支[48] 配售费用 - 配售代理收取10万港元另加实际成功配售所得款项总额的0.95%作为佣金，假设全配售，估计开支约0.96百万港元[33]

股本与股份 - 本月底法定/注册股本总额为8000万港元[1] - 上月底和本月底已发行股份（不含库存股份）均为6.04074亿股[2] - 上月底和本月底库存股份数目均为0[2] 期权情况 - 购股权计划上月底和本月底结存股份期权数目均为0[3] - 本月内因行使期权所得资金总额为0港元[3]