上市与募资 - 公司2021年8月4日在上海证券交易所科创板上市，发行A股12000.00万股，发行价6.23元/股，募集资金总额74760.00万元，扣除发行费用后实际募集资金净额68028.28万元[8] - 截至2024年12月31日，募集资金余额为人民币19,281,145.66元[40] 合规情况 - 2024年公司在持续督导期间未发生按有关规定须保荐人公开发表声明的违法违规情况[11] - 2024年公司在持续督导期间未发生违法违规或违背承诺等事项[11] - 2024年度复旦微电及其大股东等未发生需向交易所报告的违规、未履行承诺等情况[11,12,13,14,16] 业绩数据 - 2024年基本每股收益0.70元/股，较2023年下降20.45%；稀释每股收益0.70元/股，较2023年下降19.54%[28] - 2024年营业收入359,022.38万元，较2023年增长1.53%；归属于上市公司股东净利润57,259.51万元，较2023年下降20.42%[29] - 2024年公司产品综合毛利率较上年下降5.26个百分点，毛利下降约15,596.86万元[30] - 2024年末公司总资产约90.41亿元，同比增长7.49%；归属于上市公司股东的净资产约58.94亿元，同比增长11.15%[30] - 2024年度归属于上市公司股东的扣非净利润46,415.11万元，较2023年下降18.92%[29] 资产情况 - 报告期期末公司存货账面价值约为313,445.69万元，占对应期末流动资产总额的48.36%[21] - 报告期期末公司存货跌价准备余额约为43,222.38万元，计提比例为12.12%[21] - 2024年末应收账款账面余额约156,118.94万元，应收票据账面余额约30,596.58万元，二者合计占营业收入比例为52.01%[24] 研发投入 - 报告期内公司研发投入约为11.42亿元，占报告期内营业收入的31.80%[22] - 2024年研发投入114,166.37万元，较2023年下降4.03%，研发投入占营业收入比例较2023年减少1.84个百分点[38] - 2024年费用化研发投入90,923.66万元，较2023年下降3.14%；资本化研发投入23,242.71万元，较2023年下降7.34%[38] 募集资金使用 - 2024年永久补充流动资金24,000,000.00元[41] - 2024年募集资金现金管理类理财产品累计收益金额为430,500.00元[41] - 2024年累计利息收入扣除手续费金额为173,819.24元[41] 股东持股 - 截至2024年12月31日，第一大股东上海复旦复控科技产业控股有限公司直接持股10,962.00万股[42] - 截至2024年12月31日，第二大股东上海复芯凡高集成电路技术有限公司直接持股10,673.00万股[42] - 截至2024年12月31日，董事长蒋国兴直接持股721.00万股[42] - 截至2024年12月31日，执行董事施雷直接持股721.00万股[42] - 截至2024年12月31日，执行董事俞军直接持股52.2546万股[42] 风险提示 - 2024年因芯片供求变化和行业竞争加剧，公司毛利率水平面临挑战[16] - 国际贸易环境不确定性增加冲击我国集成电路产业，或对公司生产经营不利[15] - 集成电路设计行业技术升级与产品迭代快，公司研发可能失败或落后[17] - 国内芯片设计行业人才竞争激烈，公司可能面临人才流失和创新能力下降风险[18] - 公司产品在国内外面临竞争，综合毛利率可能持续下降[19] - 国家鼓励政策变化可能造成公司盈利水平波动[23]

财务数据 - 2022年末资产总计61.11亿元，较2021年末增长46.74%[25] - 2022年末流动资产合计43.27亿元，较2021年末增长42.26%[25] - 2022年末货币资金11.91亿元，较2021年末增长48.55%[25] - 2022年末应收账款7.30亿元，较2021年末增长61.66%[25] - 2022年末存货14.83亿元，较2021年末增长61.91%[25] - 2022年末非流动资产合计17.84亿元，较2021年末增长58.88%[25] - 2022年末负债合计9.58亿元，较2021年末增长20.00%[26] - 2022年末股东权益合计51.53亿元，较2021年末增长53.04%[26] - 2022年末归属于母公司股东权益合计45.31亿元，较2021年末增长44.30%[26] - 2022年末少数股东权益6.22亿元，较2021年末增长174.42%[26] - 2022年营业收入为35.39亿元，较2021年增长37.31%[28] - 2022年营业利润为11.21亿元，较2021年增长95.62%[28] - 2022年净利润为11.17亿元，较2021年增长99.75%[28] - 2022年归属于母公司股东的净利润为10.77亿元，较2021年增长109.29%[28] - 2022年综合收益总额为11.20亿元，较2021年增长100%[30] - 2022年基本每股收益为1.32元，较2021年增长91.30%[30] - 2022年稀释每股收益为1.31元，较2021年增长89.86%[30] - 2022年经营活动现金流入小计39.54亿元，较2021年增长约32.5%[34] - 2022年经营活动现金流出小计36.32亿元，较2021年增长约52.5%[34] - 2022年经营活动产生的现金流量净额3.21亿元，较2021年下降约46.7%[34] - 2022年投资活动现金流入小计11.63亿元，较2021年增长约123.7%[34] - 2022年投资活动现金流出小计12.96亿元，较2021年下降约23.8%[34] - 2022年筹资活动产生的现金流量净额5.05亿元，较2021年下降约30.0%[36] - 2022年现金及现金等价物净增加额7.05亿元，较2021年增长约417.6%[36] 资产情况 - 2022年末固定资产原价为13.32亿元，年初为11.08亿元，增加2.24亿元[171] - 2022年末在建工程账面价值为1.94亿元，2021年末为5468.94万元，增长254.05%[174] - 2022年末使用权资产账面价值为4188.70万元，年初为4794.24万元，减少12.63%[178] - 2022年末无形资产账面价值为8575.06万元，年初为7483.32万元，增长14.59%[181] 税务政策 - 公司及下属上海华岭于2022年度减按15%的税率缴纳企业所得税[146] - 公司软件产品享受增值税即征即退政策[146] - 增值税应税收入按13%、6%的税率计算销项税，城市维护建设税按实际缴纳增值税的7%计缴[147] 其他 - 审计机构认为公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[10] - 2022年发行A股普通股增加股本21.55万元，资本公积增加3842.55万元[33] - 2022年股份支付计入股东权益的金额为1.50亿元[33] - 2022年对所有者的分配为5294.26万元[33]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因公告全部或任何部份內容而 產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 上海復旦微電子集團股份有限公司 Shanghai Fudan Microelectronics Group Company Limited* (在 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司 ) 本公告乃上海復旦微電子集團股份有限公司（「本公司」）根據香港聯合交易所有限公司 證券上市規則第 13.10B 條的規定刊發。 茲載列本公司於上海證券交易所網站刊發的《首次公開發行股票並在科創板上市之保薦 總結報告書》，僅供參閱。 承董事會命 上海復旦微電子集團股份有限公司 主席 蔣國興 中國，上海，2025 年 4 月 8 日 於本公告日期，本公司之執行董事為蔣國興先生、施雷先生、俞軍先生及沈磊先生； 非 執行董事為莊啟飛先生、張睿女士、宋加勒先生及閆娜女士；獨立非執行董事為曹鍾勇 先生、蔡敏勇先生、王頻先生及鄒甫文女士。 (股 份 編 號: 1385) 海外監管公告 *僅供識別 关于 ...

股权情况 - 复旦复控持有复旦微电A股109,620,000股，占总股本13.35%[9] 换购计划 - 2025年4月24日～7月23日换购，不超总股本1%（8,214,273股）[9][12] - 换购原因是支持ETF市场及上海国资国企改革[12] 其他说明 - 换购股份源于IPO前，价格依市场定，股本变动比例不变[10] - 预披露停牌，减持时间顺延，未违反限售承诺[11][13]

股份登记变更 - 2025年4月25日起H股股份过户登记处改为卓佳证券登记有限公司[3] - 2025年4月24日下午4时30分后未领股票，可于4月25日起从卓佳领取[3] 人员信息 - 2025年3月31日公司执行董事为蒋国兴等4人[4] - 2025年3月31日公司非执行董事为庄启飞等4人[4] - 2025年3月31日公司独立非执行董事为曹钟勇等4人[4]

文章核心观点 中信建投于2025年3月19 - 20日对复旦微电2024年度情况进行现场检查，认为公司在多方面运作符合相关法律法规要求 [1][13] 本次现场检查的基本情况 - 中信建投针对复旦微电实际情况制订2024年度现场检查工作计划，提前通知公司并要求准备相关文件资料 [2] - 2025年3月19 - 20日，保荐代表人按计划通过多种形式对多项事项进行现场检查并完成报告 [2] 对现场检查事项逐项发表的意见 公司治理和内部控制情况、三会运作情况 - 检查人员查阅相关资料了解公司治理情况并督促执行制度 [3] - 保荐人认为公司治理制度完备合规，法人治理结构完善，内部控制健全，人员履职合规，治理结构符合规定，三会运作良好 [3] 信息披露情况 - 检查人员查阅资料并对比分析核查披露文件 [4] - 保荐人认为已披露公告与实际相符，内容完整，无应披露未披露或不符情形 [4] 独立性以及与控股股东、实际控制人及其他关联方资金往来情况 - 检查人员查阅制度和账务情况并与财务人员沟通 [5] - 保荐人认为截至检查日公司无控股股东和实际控制人，建立防占用制度，无违规占用情况，资产完整，人员等独立 [5] 募集资金使用情况 - 检查人员查阅监管协议、对账单、台账并抽查原始凭证 [6] - 保荐人认为募集资金存放和使用合规，监管协议有效执行，无占用和擅自变更用途情形 [7] 关联交易、对外担保、重大对外投资情况 - 检查人员查阅合同文件核查相关情况 [8] - 保荐人认为公司已规范相关事项，无重大违法违规和损害中小股东利益情况 [8] 经营状况 - 检查人员查阅财务报告等资料核查经营状况 [8] - 保荐人认为公司经营模式未变，场所运转正常，主营业务行业产业无重大不利变化，经营良好 [8] 其他应当予以现场检查的事项 - 无 [9] 提请上市公司注意的事项及建议 - 公司在多方面总体符合规定要求，保荐人提请公司继续按法规完善治理结构，及时履行信息披露义务 [10] 是否存在应向中国证监会和交易所报告的事项 - 经检查，公司不存在相关规定应报告的事项 [10] 上市公司及其他中介机构的配合情况 - 公司相关人员积极配合现场检查工作，提供必要支持 [11] - 本次现场检查未安排其他中介机构配合 [12] 本次现场检查的结论 - 2024年初至检查日，公司在多方面运作符合相关法律法规要求 [13]

公司治理 - 公司章程和治理制度完备合规，法人治理结构完善[11] - 已披露公告与实际情况相符，无应披露未披露情形[12] 经营情况 - 无控股股东、实际控制人，无违规占用资金情况[13] - 募集资金存放和使用符合规定[14] - 规范关联交易等，无重大违法违规[15] - 经营模式未重大变化，经营情况良好[16] 检查情况 - 2025年3月19 - 20日对公司2024年度情况进行现场检查[7] - 检查无需向证监会和上交所报告的事项[19] - 公司人员积极配合现场检查工作[21]

报告公司投资评级 - 维持上海复旦（H）“增持”评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年上海复旦营收35.90亿人民币同比升1.53%，24Q4营收9.1亿人民币同比增13.6%；产品需求分化，智能电表芯片业务成业绩核心驱动力，非挥发性存储芯片业务收入上升，安全与识别芯片、FPGA及其他芯片业务收入下降；利润端受产品价格和结构调整影响，归母净利润同比降20.42%；公司派发现金红利，派息比率维持在11.5% [1] - 智能电表芯片业务需求提升，存储行业回暖助力非挥发性存储器业务改善，但部分产品面临价格压力，公司积极拓展车规等新应用领域；FPGA芯片及其他产品收入下滑，公司推进新一代产品研发和市场推广 [2] - 考虑到公司多条产品线价格承压拖累盈利能力，下调25 - 26年归母净利润预测，新增27年预测；当前收盘价对应25/26年30x/22x预测P/E，因FPGA芯片国产替代推进、存储器业务有望回暖，维持“增持”评级 [3] 各目录总结 财务数据 - 2023 - 2027E营收分别为35.36亿、35.90亿、39.39亿、42.46亿、46.06亿人民币，增长率分别为 - 0.1%、1.5%、9.7%、7.8%、8.5%；归母净利润分别为7.19亿、5.73亿、7.20亿、9.87亿、11.11亿人民币，增长率分别为 - 33.2%、 - 20.4%、25.8%、37.0%、12.6%；EPS分别为0.88、0.70、0.88、1.20、1.35人民币；P/E分别为30、37、30、22、19；P/B分别为4.0、3.6、3.3、2.9、2.5 [4] - 主营收入、IC产品、营业开支、营业利润、净利润等损益表数据呈现一定变化趋势 [9] - 总资产、流动资产、总负债、股东权益合计等资产负债表数据有相应变动 [10] - 经营活动现金流、投资活动现金流、融资活动现金流等现金流量表数据各有不同表现 [11] 业务情况 - 安全与识别芯片业务2024年收入7.91亿人民币同比降8.31%，传统市场竞争激烈，部分细分领域有竞争力，拓展车规市场有进展 [2] - 非挥发性存储器业务2024年收入11.36亿人民币同比升5.94%，部分终端领域需求回暖，预计2025年国补政策带动业务收入回升 [2] - 智能电表芯片业务2024年收入3.97亿人民币同比增44.90%，智能电表市场需求复苏，通用及车规MCU产品出货增长 [2] - FPGA芯片及其他产品2024年收入11.34亿人民币同比下滑0.51%，公司推进新一代产品研发和市场推广 [2] 市场表现 - 总股本8.21亿股，总市值362.38亿港元，一年最低/最高9.2 - 31.45港元，近3月换手率421.0% [5] - 1M、3M、1Y相对收益分别为24.8%、63.3%、118.9%，绝对收益分别为25.5%、80.1%、160.2% [7]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因公告全部或任何部份內容而 產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 上海復旦微電子集團股份有限公司 Shanghai Fudan Microelectronics Group Company Limited* (在 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司 ) (股 份 編 號: 1385) 海外監管公告 中國，上海，2025 年 3 月 25 日 於本公告日期，本公司之執行董事為蔣國興先生、施雷先生、俞軍先生及沈磊先生； 非 執行董事為莊啟飛先生、張睿女士、宋加勒先生及閆娜女士；獨立非執行董事為曹鍾勇 先生、蔡敏勇先生、王頻先生及鄒甫文女士。 *僅供識別 公司代码：688385 公司简称：复旦微电 本公告乃上海復旦微電子集團股份有限公司（「本公司」）根據香港聯合交易所有限公司 證券上市規則第 13.10B 條的規定刊發。 茲載列本公司於上海證券交易所網站刊發的《2024 年度內部控制評價報告》，僅供參閱。 承董事會命 上海復旦微電子集團股份 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因公告全部或任何部份內容而 產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 上海復旦微電子集團股份有限公司 Shanghai Fudan Microelectronics Group Company Limited* (在 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司 ) (股 份 編 號: 1385) 海外監管公告 本公告乃上海復旦微電子集團股份有限公司（「本公司」）根據香港聯合交易所有限公司 證券上市規則第 13.10B 條的規定刊發。 茲載列本公司於上海證券交易所網站刊發的《審計委員會對會計師事務所 2024 年度履 行監督職責情况的報告》，僅供參閱。 承董事會命 上海復旦微電子集團股份有限公司 主席 蔣國興 中國，上海，2025 年 3 月 25 日 上海复旦微电子集团股份有限公司董事会审计委员会 对会计师事务所 2024 年度履行监督职责情况的报告 上海复旦微电子集团股份有限公司（以下简称"公司"）聘请安永华明会计 师事务所（特殊普通合伙）（以 ...