业绩总结 - 公司2023年实现营收1.26万亿，同比增长9.45%[1] - 归母净利润为334.83亿，同比增长7.07%[1] - 公司2023年新签合同总额3.10万亿，同比增长2.20%，其中工程建造新签订单同比增长11.4%[2] - 公司2023年现金分红比例为15.52%，较上年降低0.3个百分点[2] - 公司2023年毛利率为10.15%，主要系主业基建工程毛利率提升至8.86%[2] - 公司2023年净利率为2.99%，同比下降0.05个百分点[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年EPS分别为1.45元、1.57元、1.72元/股，给予2024年目标价8.7元/股[2] - 公司风险提示包括基建投资不及预期、原材料价格波动和地产调控超预期[2] 用户数据 - 2021年8月31日，公司归母净利润分别为334.83亿、359.57亿、389.02亿和425.04亿[1] - 归母净利润同比增速分别为7.1%、7.4%、8.2%和9.3%[2] 新产品和新技术研发 - 中国中铁2023年营业收入预计将达到1,601,481百万元，呈现稳定增长趋势[3] - 2023年公司净利润预计为37,636百万元，2026年预计将增长至47,776百万元[3] 市场扩张和并购 - 公司ROE在2023年为10.1%，2026年预计将保持在9.8%左右[3] - 公司资产负债率在2023年为74.9%，2026年预计将下降至73.4%[3]

公司治理 - 公司董事会审议通过了利润分配预案，尚需经公司2023年年度股东大会审议批准后实施[5] - 公司董事长与独立董事进行沟通会，评价公司治理和董事会运作情况[140] - 公司鼓励董事积极参加各类专业培训，以提升履职能力，陈云董事参加3次培训，文利民董事参加6次培训[140] 财务状况 - 公司2023年营业收入为1,260,841,083千元，较2022年增长9.50%[14] - 公司2023年净利润为33,482,775千元，较2022年增长7.07%[14] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为38,363,495千元，较2022年下降11.91%[14] 业务发展 - 公司2023年新签合同额达到31,006亿元，同比增长2.2%[23] - 公司连续18年进入世界企业500强，位列《财富》世界500强第39位[23] - 公司在ENR全球最大250家承包商中位居第二，连续15年获评上海证券交易所上市公司考核A类（优秀）[12] 员工情况 - 公司董事、监事、高级管理人员实际获得的报酬为1,861.5万元[126] - 公司董事、监事、高级管理人员持股情况显示，陈云获得117.4万元税前报酬[97] - 公司独立非执行董事钟瑞明获得16.9万元税前报酬[97]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入12608亿元，同比增长9.5%[1] - 公司2023年综合毛利率达10.01%，同比提升0.2pct[1] - 公司2023年全年经营性现金流净额384亿元，同比少流入52亿元[1] - 公司2023年归母净利润为335亿元，同比增长7%[1] - 公司2023年投资性现金流净流出746亿元，同比少流出97亿元[1] - 公司2023年新签合同额31006亿元，同比增长2%[1] - 公司2023年矿产资源业务实现归母净利润47亿元，占总归母净利润14%[1] - 公司2023年矿产资源业务毛利率为59.7%，同比提升4pct[1] - 公司资源板块市值可达742亿，其他工程等板块利润288亿，合计2383亿，较当前市值高出41%[1] - 公司2024年PE分别为4.5/4.1/3.8倍，PB-lf为0.62倍[1] - 公司2024年EPS最新摊薄为1.52元/股，净资产收益率为8.4%[1] - 公司2024年预计营业收入将达到1341911百万元，2026年预计达到1483621百万元[2] - 公司2024年预计净利润为41532百万元，2026年预计达到49105百万元[2] - 公司2024年预计ROE为8.4%，2026年预计为8.5%[2] - 公司2024年预计资产负债率为73.1%，2026年预计为71.4%[2] - 公司2024年预计净负债比率为55.3%，2026年预计为60.2%[2] - 公司长期投资和其他投资现金流呈现逐年下降趋势，分别为-24964和-47044[1] - 公司筹资活动现金流逐年增加，从2019年的96365增加到2023年的13426[1] - 公司每股收益和每股净资产逐年增长，分别为1.78元和15.76元[1] - 公司P/E比率逐年下降，从2019年的5.4降至2023年的3.8[1] - 公司P/B比率逐年下降，从2019年的0.7降至2023年的0.4[1] 业务展望 - 公司2024年预计营业收入将达到1341911百万元，2026年预计达到1483621百万元[2] - 公司2024年预计净利润为41532百万元，2026年预计达到49105百万元[2] - 公司2024年预计ROE为8.4%，2026年预计为8.5%[2] - 公司2024年预计资产负债率为73.1%，2026年预计为71.4%[2] - 公司2024年预计净负债比率为55.3%，2026年预计为60.2%[2]

业绩总结 - 2023年归母净利润增长7.1%，符合预期[1] - 2024年计划营业总收入增长2.9%，新签订单增长6.4%[1] - 预测2024-2025年EPS为1.55/1.74元，增长14/12%[1] - 2023年营收1.26万亿元，增长9.5%[1] - 2023年毛利率为10.15%，费用率为5.48%[1] - 2023年经营+投资现金流同比改善[1] - 2024年计划营业总收入1.3万亿元增长2.9%[1] - 2023年新签订单为3.1万亿元，境外新签订单为1998亿元[1] - 公司拟分红股息率为3.08%[1] - 每股净收益和每股股利呈逐年增长趋势[1] 未来展望 - 2026年，中国中铁预计营业总收入将达到1,591,387百万人民币，增长37.8%[2] - 公司预计2026年净利润为47,026百万人民币，增长50.3%[2] - 公司自由现金流预计2026年将达到27,523百万人民币，增长45.8%[2] - 公司净资产收益率(ROE)预计2026年为10.7%[2] 市场扩张和并购 - 中国中铁矿产资源项目中，华刚公司SICOMINES铜钴矿的保有资源量为691.51万吨[3] - 2023年中国中铁基础设施建设业务收入为10875.85亿元，同比增长10.58%[3] - 2023年中国中铁房地产开发业务收入为256.69亿元，同比增长33.34%[3] 其他新策略 - 公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格[5] - 投资评级分为增持、谨慎增持、中性和减持四个等级[12] - 增持评级表示相对沪深300指数涨幅15%以上[12] - 谨慎增持评级表示相对沪深300指数涨幅介于5%～15%之间[12] - 中性评级表示相对沪深300指数涨幅介于-5%～5%之间[12]

公司基本信息 - 公司基本信息包括股票名称、股票代号、股票上市交易所等[2] 财务数据 - 2023年度收入达到1,263,412百万人民币，同比增长9.4%；毛利为122,686百万人民币，同比增长12.7%[3] - 2023年度净资产为459,754百万人民币，同比增长8.7%[4] 股东持股情况 - 前十名无限售条件股东持股情况中，中铁工持有人民币普通股和境外上市外资股分别为114.59亿股和1.64亿股[9] - 前十名无限售条件股东中，HKSCC Nominees Limited持有境外上市外资股为40.1亿股[9] - 前十名无限售条件股东中，中国证券金融股份有限公司持有人民币普通股为6.19亿股[9] - 前十名无限售条件股东中，香港中央结算有限公司持有人民币普通股为5.42亿股[9] - 前十名无限售条件股东中，国新发展投资管理有限公司持有人民币普通股为4.57亿股[9] - 前十名无限售条件股东中，中央汇金资产管理有限责任公司持有人民币普通股为2.3亿股[9] - 前十名无限售条件股东中，中国长城资产管理股份有限公司持有人民币普通股为1.39亿股[9] - 前十名无限售条件股东中，博时基金、易方达基金、大成基金、嘉实基金、广发基金、中欧基金分别持有人民币普通股为1.31亿股[9] - 前十名无限售条件股东中，华夏基金、银华基金、南方基金分别持有人民币普通股为1.31亿股[10] 公司业务发展 - 公司在2023年实现了固定资产投资503,036亿元人民币，同比增长3.0%，其中基础设施投资同比增长5.9%[26] - 公司完成固定资产投资7645亿元人民币，同比增长7.5%，投产新线3637公里，其中高铁2776公里[26] - 公司在2023年新增和改善航道1000公里，运输航空机场达到259座[26] - 公司在2023年共有27个城市新增了54段城轨新线、新段或延长线，累计新增里程884.55公里[26] - 公司在2023年全国共有59个城市运营轨道交通，运营里程累计达11,232.65公里[26] 行业发展趋势 - 2023年我国对外承包工程完成营业额11,338.8亿元人民币，增长8.8%（折合1,609.1亿美元，增长3.8%）[27] - 全球基础设施投资需求到2040年将增至94万亿美元，年均增长约3.7万亿美元[27] - 2023年规模以上工业增加值同比增长4.6%，其中规模以上装备制造业增加值同比增长6.8%[29] 公司发展战略 - 公司加速向工业化、数字化、绿色化转型升级，推进科技创新，成功攻克多项关键核心技术难题[44] - 公司在国家一流专业领军示范企业中有3家单位入选[43] - 公司在国家智慧财产权示范和优势企业中有8家单位入选[44] 风险管理 - 公司可能面临的业务风险包括房地产投资、现金流、国际化经营和基础设施投资风险[130] - 公司建立和运行风险管理和内部控制体系，对各类风险进行评估、监测和预警，确保风险可控[135] 财务数据及分析 - 公司2023年度按合并报表归属于上市公司股东净利润的15.52%进行现金分红，主要考虑行业竞争激烈、资金需求大、公司发展等因素[142] - 公司2023年度归属于上市公司普通股东的净利润为334.83亿元，同比增长7.07%，创历史最好水平[144] - 公司留存未分配利润将用于搶抓发展机遇、深化战略转型、加大结构调整力度、寻求新的效益增长点等方面，以提升公司的盈利能力[147]

中国中铁股份有限公司 2024 年至 2026 年股东回报规划 为进一步强化回报股东意识，为股东提供持续、稳定、合理 的投资回报,公司根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和 国证券法》、中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有 关事项的通知》《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分 红》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运 作》等相关法律法规、规范性文件以及《中国中铁股份有限公司 章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，在综合考虑公司 战略发展目标、经营规划、盈利能力、现金流量状况以及外部融 资环境等多种因素基础上，制订了 2024 年至 2026 年股东回报规 划。具体内容如下： 一、制定股东回报规划考虑因素 公司的利润分配着眼于公司的长远和可持续发展，兼顾各类 股东，在综合考虑公司战略发展目标、股东意愿的基础上，结合 公司的盈利情况和现金流量状况、经营发展规划及企业所处的发 展阶段、资金需求情况、社会资金成本以及外部融资环境等因素， 依据《公司章程》要求，建立对投资者持续、稳定、科学的回报 规划与机制，并对利润分配做出制度性安排，以保证利润分配政 策的连续性和稳定性 ...

中国中铁股份有限公司董事会 对独立董事 2023 年度独立性情况的专项意见 根据中国证券监督管理委员会《上市公司独立董事管理 办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所 上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关法律、 法规及规范性文件的要求，中国中铁股份有限公司（以下简 称"公司"）董事会，就公司 2023 年度任职独立董事钟瑞 明先生、修龙先生、张诚先生的独立性情况进行评估并出具 如下专项意见： 经核查独立董事钟瑞明先生、修龙先生、张诚先生的任 职经历以及签署的相关自查文件，上述人员及亲属未在公司 担任除独立董事以外的任何职务，也未在公司主要股东担任 任何职务，与公司以及主要股东之间不存在利害关系或其他 可能妨碍其进行独立客观判断的关系，符合《上市公司独立 董事管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》中对独立董事独立性的相关要求。 中国中铁股份有限公司董事会 2024 年 3 月 28 日 ...

中国中铁股份有限公司 2023 年度涉及中铁财务有限责任公司 关联交易的存、贷款等金融业务情况的专项报告 普华永道 在对上述财务报表执行审计的基础上,我们对后附的中国中铁 2023 年度涉及中铁 财务有限责任公司关联交易的存、贷款等金融业务情况汇总表(以下简称"关联金融 业务情况汇总表")执行了有限保证的鉴证业务。 按照上海证券交易所颁布的《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 5 号-交易与 关联交易(2023年1月修订)》的规定,中国中铁编制了上述关联金融业务情况汇总 表。设计、执行和维护与编制和列报关联金融业务情况汇总表有关的内部控制、采 用适当的编制基础如实编制和对外披露关联金融业务情况汇总表并确保其真实性、 合法性及完整性是中国中铁管理层的责任。 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙) 中国上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场2座普华永道中心11楼 邮编200021 总机:+86(21) 2323 8888, 传真:+86(21) 2323 8800, www.pwccn.com 普华永道 关于中国中铁股份有限公司 2023 年度 涉及中铁财务有限责任公司关联交易的存、贷款等金融业务情况的专项报 ...

一、计提资产减值准备情况 为客观、公允地反映公司2023年年末的财务状况和经营成果，本 着谨慎性原则，在充分参考年审审计机构的审计意见的基础上，本公 司根据中国企业会计准则及国际会计准则对合并范围内各公司所属 资产进行了减值测试，并根据减值测试结果对其中存在减值迹象的资 产相应计提了减值准备。根据《企业会计准则》的相关规定，公司 2023 年计提减值准备人民币81.72亿元。计提减值准备具体情况如下： 1. 应收款项减值准备计提情况 2023 年，公司结合年末的应收款项性质、账龄和风险程度等信 息，在进行评估后，对应收款项计提了减值准备人民币 57.12 亿元。 H 股代码：00390 H 股简称：中国中铁 A 股代码：601390 A 股简称：中国中铁 公告编号：临 2024-010 中国中铁股份有限公司 关于2023年度计提减值准备的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 中国中铁股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于 2024年3月28日召开的第五届董事会第三十八次会议审议通过了《关 于 2 ...

中国中铁股份有限公司 2023 年度 独立董事述职报告 作为中国中铁股份有限公司（以下简称"公司"）的独立 董事，本人严格按照《公司法》《证券法》、国务院办公厅 《关于进一步完善国有企业法人治理结构的指导意见》、中国 证监会《上市公司独立董事管理办法》、香港联交所《企业管 治守则》，以及公司《章程》《董事会成员多元化政策》《独 立董事制度》《独立董事年报工作制度》等规定和要求，在履 职期间依法合规、忠实勤勉、恪尽职守，及时、全面、深入地 了解公司运营状况，在增强董事会运作规范性和有效性、激励 约束高管层、提高公司治理水平和透明度等方面积极履职，独 立自主决策，切实维护公司整体利益和中小股东合法权益。现 将2023年有关履职情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 张诚，曾用名张学东，正高级工程师，现任本公司独立非 执行董事，战略与投资委员会委员、审计与风险管理委员会委 员、薪酬与考核委员会委员以及安全与健康环保委员会委员、 同时任中国东方电气集团有限公司外部董事。曾任中国长江电 力股份有限公司总经理、党委书记；中国长江三峡集团公司党 组成员、副总经理兼中国长江电力股份有限公司总经理、董事、 副董事长。2021年 ...