投资评级 - 报告未明确给出投资评级 [1] 核心观点 - 志高机械是工程机械制造领域的专精特新"小巨人"企业，专注于钻机和螺杆机的研发生产，在核心部件自主生产、技术突破及国际市场拓展方面具备竞争优势 [1][2][3] - 公司财务表现稳健，2022-2024年营业收入从7.95亿元增至8.88亿元，归母净利润从0.89亿元增至1.05亿元，2025年上半年营收4.69亿元（同比增长4.99%），净利润0.59亿元（同比增长25.14%） [1][21] - 海外市场增长显著，外销收入从2022年1.01亿元增至2024年2.27亿元，复合增长率达50.35% [2] 行业分析总结 - 钻机行业向高效环保方向发展，一体式钻机因自动化、安全性高成为趋势，2004年手风钻占82%市场份额，2015年分体式钻机份额达70%，一体式钻机提升至5% [8][9] - 螺杆机行业受益于工业自动化需求，发达国家螺杆式空压机占比超80%，国内企业通过技术引进逐步接近国际品牌性能 [10][12] - 行业竞争呈金字塔格局，高端市场由外资企业主导，但国内企业通过技术突破持续提升中高端市场份额 [13][16][17] 公司产品与竞争优势 - 产品覆盖一体式钻机、分体式钻机、工程螺杆机及工业螺杆机等400余型号，应用于矿山、工程建设、石化等领域 [19][20] - 技术突破包括：液压凿岩机冲击功率达20kW（效率提升20%、损耗降42%），螺杆主机比传统机型功率高5%，实现100%无油压缩空气 [2][25] - 国内市场占有率稳居前三，客户包括中国中铁、华润水泥、海螺水泥等央企及行业龙头 [2][27] - 行业资质突出，参与多项行业标准制定，技术中心获省级认定，多款产品被评为省级科技成果 [3][25] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为7.95亿元、8.40亿元、8.88亿元，同比增长-9.75%、5.70%、5.72% [1][21] - 同期归母净利润分别为0.89亿元、1.04亿元、1.05亿元，同比增长30.93%、16.31%、1.49% [1][21] - 2025年上半年营收4.69亿元（同比增长4.99%），净利润0.59亿元（同比增长25.14%） [1][21]

浙江志高机械股份有限公司 关于召开 2025 年第三次临时股东会通知公告（提供网络投票） 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开基本情况 （一）股东会届次 证券代码：920101 证券简称：志高机械 公告编号：2025-109 本次会议为 2025 年第三次临时股东会。 （二）召集人 本次股东会的召集人为董事会。 （三）会议召开的合法合规性 本次股东会召集程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公 司章程》的规定。本次会议召开无需其他部门批准或履行必要程序。 （四）会议召开方式 本次会议采用现场投票和网络投票相结合方式召开。 公司同一股东应选择现场投票或网络投票的其中一种方式参与表决，如果 同一表决权出现重复投票表决的，以第一次投票表决结果为准。 （五）会议召开日期和时间 1、现场会议召开时间：2025 年 10 月 14 日 14:00。 2、网络投票起止时间：2025 年 10 月 13 日 15:00—2025 年 10 月 14 日 15:00。 登记在册的股东 ...

目 录 | 一 、 自 资 金 预 先 已 投 入 募 投 项 目 及 已 付 发行 费 用 | 以 | | 筹 | | | | | | | | | | | 支 | | | | | 的 | 鉴 | 证 | 报 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 告……………………………………………………………………………第 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1—2 | | 页 | | | 二 、 投 入 已 支 | 以 | 自 | 筹 | 资 | 金 | 预 | 先 | 已 | 募 | 投 | 项 | 目 | 及 | | 付 | 发 | 行 | 费 | 用 | 情 况 | | 报 | | | 告……………………………………………………………………………第 | | | | | | | | | | | | | | | | ...

东方证券股份有限公司 东方证券股份有限公司（以下简称"东方证券""保荐机构（主承销商）"）作 为浙江志高机械股份有限公司（以下简称"志高机械"或"公司"）向不特定合格 投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的保荐机构和持续督导机构，根据 《证券发行上市保荐业务管理办法》《北京证券交易所上市公司持续监管办法（试 行）》《北京证券交易所证券发行上市保荐业务管理细则》《北京证券交易所股票上市 规则》《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 9 号——募集资金管理》等有关规 定，对志高机械拟投入募集资金金额的事项进行审慎核查，并发表意见如下： 一、募集资金基本情况 2025年8月5日，公司向不特定合格投资者公开发行普通股2,148.1488万股，每股 发行价格为人民币17.41元，募集资金总额为人民币373,992,706.08元（超额配售选 择权行使前），扣除不含税的发行费用人民币55,714,659.31元，募集资金净额为人 民币318,278,046.77元，到账时间为2025年8月7日。公司超额配售选择权已于2025年 9月12日行使完毕，新增发行股票322.2223万股，每股发行价格为人民币17.41元，募 ...

东方证券股份有限公司 关于浙江志高机械股份有限公司 使用闲置募集资金现金管理的核查意见 东方证券股份有限公司（以下简称"东方证券""保荐机构（主承销商）"）作 为浙江志高机械股份有限公司（以下简称"志高机械"或"公司"）向不特定合格 投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的保荐机构和持续督导机构，根据 《证券发行上市保荐业务管理办法》《北京证券交易所上市公司持续监管办法（试 行）》《北京证券交易所证券发行上市保荐业务管理细则》《北京证券交易所股票上市 规则》《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 9 号——募集资金管理》等有关规 定，对志高机械使用部分闲置募集资金进行现金管理的事项进行审慎核查，并发表 意见如下： 一、募集资金基本情况 2025 年 8 月 14 日，浙江志高机械股份有限公司（以下简称"公司"、"志高机械"） 发行普通股 21,481,488 股，发行方式为战略投资者定向配售（以下简称"战略配售"） 和网上向开通北交所交易权限的合格投资者定价发行（以下简称"网上发行"）相结 合，发行价格为 17.41 元/股，募集资金总额为 373,992,706.08 元，实际募集资金净额 为 318,2 ...

一、募集资金基本情况 浙江志高机械股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易 所上市申请已于2025年5月30日经北京证券交易所上市委员会审核通过，并收到中国 证券监督管理委员会于2025年7月5日出具的《关于同意浙江志高机械股份有限公司向 不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》（证监许可[2025]1407号），公司股票 于2025年8月14日在北交所上市。 东方证券股份有限公司 关于浙江志高机械股份有限公司 使用募集资金置换预先已投入募投项目及已支付发行费用的 自筹资金的核查意见 东方证券股份有限公司（以下简称"东方证券""保荐机构（主承销商）"）作 为浙江志高机械股份有限公司（以下简称"志高机械"或"公司"）向不特定合格 投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的保荐机构，根据《北京证券交易所 上市公司持续监管办法（试行）》《北京证券交易所证券发行上市保荐业务管理细则》 《北京证券交易所股票上市规则》《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 9 号— —募集资金管理》等有关规定，对志高机械使用募集资金置换预先已投入募投项目 及已支付发行费用的自筹资金事项进行了核查，核查情况及核查意见如下 ...

证券代码：920101 证券简称：志高机械 公告编号：2025-106 浙江志高机械股份有限公司 使用闲置募集资金现金管理公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、募集资金基本情况 二、募集资金使用情况 （一）募集资金使用情况和存储情况 截至 2025 年 9 月 18 日，公司上述发行股份的募集资金使用情况具体如下： | | 募集资金 | 实施主 | 募集资金计划 | 累计投入 募集资金 | 投入进度 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 序号 | | | 投资总额（调 | | （%） | | | 用途 | 体 | 整后）（1） | 金额 （2） | （3）=（2）/（1） | | | 年产300台 | | | | | | 1 | 智能化钻 | 志高机 械 | 282,155,830.35 | 22,461,800 | 7.96% | | | 机生产线 | | | | | 单位：元 1 | 账户名称 | 银行名称 | 专户账号 | 金额（元 ...

证券代码：920101 证券简称：志高机械 公告编号：2025-107 浙江志高机械股份有限公司 二、本次调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额的情况 鉴于公司本次公开发行募集资金净额为36,987.58万元，低于公司《招股说 明书》中的募投项目拟投入的募集资金金额39,500.00万元，根据《北京证券交 易所上市公司持续监管办法（试行）》《北京证券交易所股票上市规则》等规 定，公司于2025年9月19日召开第四届董事会第十次会议，对募投项目拟投入募 集资金金额进行调整。具体调整如下： 关于调整募集资金投资项目拟投入募集资金金额的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 法律责任。 浙江志高机械股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年9月19日召开第 四届董事会第十次会议、第四届董事会审计委员会第六次会议、2025年第八次 独立董事专门会议，审议通过了《关于调整募集资金投资项目拟投入募集资金 金额的议案》，公司拟根据实际募集资金净额并结合各募投项目情况，对募投 项目拟投入募集资金金额进行调整，现将有 ...

证券代码：920101 证券简称：志高机械 公告编号：2025-105 浙江志高机械股份有限公司 关于使用募集资金置换预先已投入募投项目及 已支付发行费用的自筹资金的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 法律责任。 浙江志高机械股份有限公司（以下简称"公司"、"志高机械"）于2025 年9月19日召开第四届董事会第十次会议、第四届董事会审计委员会第六次会议、 2025年第八次独立董事专门会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先已 投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意使用募集资金置换 预先已投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金，现将有关情况公告如下： 一、募集资金基本情况 浙江志高机械股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证 券交易所上市申请已于2025年5月30日经北京证券交易所上市委员会审核通过， 并收到中国证券监督管理委员会于2025年7月5日出具的《关于同意浙江志高机 械股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》（证监许可 [2025]1407号）， ...

证券代码：920101 证券简称：志高机械 公告编号：2025-108 浙江志高机械股份有限公司 关于变更注册资本和修订《公司章程》公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、修订内容 根据《公司法》及《上市公司章程指引》等相关规定，公司拟修订《公司章 程》的部分条款，修订对照如下： | 原规定 | | 修订后 | | --- | --- | --- | | 第六条 | 公 司 注 册 资 本 为 人 民 币 | 第六条 公 司 注 册 资 本 为 人 民 币 | | 8,592.5951 | 万元。 | 8,914.8174 万元。 | | 公司因增加或者减少注册资本而导致 | | 公司因增加或者减少注册资本而导致 | | 注册资本总额变更的，在股东会通过同 | | 注册资本总额变更的，在股东会通过同 | | 意增加或减少注册资本的决议后，再就 | | 意增加或减少注册资本的决议后，再就 | | 因此而需要修改公司章程的事项通过 | | 因此而需要修改公司章程的事项通过 | | 一项决议 ...