了解本次路演活动，请点击：https://rs.p5w.net/html/148422.shtml 志高机械向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市网上路演于2025年08月04日（星期一） 14:00-16:00在全景路演举行。 路演现场，志高机械董事长、总经理谢存表示，志高机械是一家专注于凿岩设备和空气压缩机研发、生 产、销售与服务的国家级高新技术企业，也是国家第四批专精特新"小巨人"企业之一。公司自成立以 来，始终致力于为客户提供节能、环保、安全、高效的钻机和螺杆机产品，形成了涵盖一体式钻机、分 体式钻机、工程螺杆机、工业螺杆机等系列的400余项产品，广泛应用于矿山开采、工程建设、装备制 造、石化化工等多个重要领域。 ...

公司概况与市场地位 - 公司是凿岩设备与空气压缩机领域的龙头企业，产品包括一体式钻机、分体式钻机、工程螺杆机、工业螺杆机等系列，型号达400余项 [6] - 公司是国家第四批专精特新“小巨人”企业和浙江省“隐形冠军”企业，技术中心被认定为“浙江省企业研究院” [6][8] - 2021至2023年度，公司移动系列空气压缩机和配套钻机的国内市场占有率位列前三名 [8] - 公司是多项行业及浙江制造标准的起草单位之一，拥有87项专利，其中发明专利17项 [8] - 公司产品已获得“浙江制造”认证，并受到俄罗斯、沙特、哈萨克斯坦等一带一路沿线国家客户的认可 [8] 发展历程与战略 - 公司成立于2003年，从租用500平米厂房的“草根作坊”起步，2024年营收已达8.9亿元 [3] - 公司发展初期实施“三明治战略”：用志坚品牌抢占低端市场，以志高掘进攻坚中端，最终用ZEGA品牌冲击国际高端 [5] - 2009年，公司推出“全液压露天凿岩钻车”，被认定为国家装备制造业重点领域“国内首台（套）产品” [5] - 2014年，公司启动“配件替代战略”，以质优价廉的配件替代国际品牌的高价耗材，开启国际化突破 [5] - 公司最新研发的“钻注锚一体式”工程锚固台车MT11G已成功应用于川藏铁路色季拉山隧道工程 [1] 财务表现与增长 - 公司营收持续增长，2023年、2024年营收分别为8.4亿元、8.88亿元，同比分别增长5.7%、5.72% [10] - 公司毛利率从2020年的19%稳定增长至2024年的27.28% [12] - 公司归母净利润从2020年的6864.72万元增长至2024年的10504.62万元，2020-2024年年均复合增长率为11.22% [14] - 公司期间费用率在2022年后逐年下降，2024年为12.58% [14] - 公司预计2025年1-9月营业收入为6.6亿元至7.22亿元，同比增长0.80%至10.25%；预计归母净利润为8095.9万元至8948.1万元，同比增长11.50%至23.23% [16] 行业背景与市场空间 - 压缩空气是工业生产的第二大动力能源，我国80%以上的规模工厂配置有压缩空气动力 [17] - 螺杆空压机市场规模从2018年的123.43亿元增长至2023年的156.8亿元，年复合增长率约为4.9% [17] - 凿岩机械市场规模从2018年的408.28亿元增长至2023年的492.2亿元，年复合增长率约为3.81% [18] - 矿山机械国产化比例不断提升，国内庞大的基础设施建设和矿山开采需求为行业发展提供了良好基础 [18] 产能与募投项目 - 公司钻机产能利用率持续高企，2022-2024年分别为127.76%、162.02%、187.42% [20] - 公司此次IPO拟募资3.95亿元，用于年产300台智能化钻机生产线建设、工程技术研发中心建设及补充流动资金 [3] - “年产300台智能化钻机生产线建设项目”建设期2年，预计第五年达产后将新增营业收入4.13亿元，实现净利润7752.38万元 [20] - “工程技术研发中心建设项目”旨在升级改造研发中心，以持续巩固公司竞争优势 [21]

公司上市概况 - 浙江志高机械股份有限公司于2025年8月14日正式登陆北京证券交易所 证券代码920101 BJ 证券简称志高机械 [1] - 上市仪式有政府领导 合作伙伴及中介机构代表出席 衢州市衢江区人民政府副区长周波致辞祝贺 [1] - 公司成为资本市场新锐力量 是衢州市推进产业升级和培育专精特新企业的成果 [1] 公司业务与技术优势 - 公司是国家级高新技术企业及国家专精特新小巨人企业 专注于凿岩设备和空气压缩机的研发 生产与销售 [2] - 产品涵盖一体式钻机 分体式钻机 工程螺杆机 工业螺杆机等400余种 应用于矿山开采和工程建设领域 [2] - 国内少数同时掌握地下钻机核心部件液压凿岩机和螺杆机核心部件螺杆主机自产能力的生产厂商 [2] 发展战略与未来规划 - 公司致力于成为国内领先 国际知名的凿岩设备与空气压缩机制造商 [1][2] - 秉持科技创新无限 志高掘进先锋理念 以客户需求为导向 以技术创新为引擎 以股东价值为责任 [3] - 上市后将通过规范治理和创新突破实现稳步健康可持续发展 并以优异业绩回报投资者和社会 [1][3] 资本市场影响与支持 - 东方证券作为保荐机构和主承销商 认为上市将提升品牌影响力 扩大市场占有率并增强技术研发能力 [2] - 公开发行上市为公司带来更广阔发展空间 并为投资者创造长期稳定的投资回报 [2] - 东方证券将继续提供全方位资本市场服务 与公司携手成长 [2]

公司概况 - 志高机械主营业务为钻机及螺杆机产品的研发、生产、销售和服务，主要产品包括"志高掘进"、"ZEGA"系列钻机、螺杆机及相关配件 [1] - 公司是国内钻机、螺杆机行业龙头企业之一，少数同时掌握地下钻机及螺杆机核心部件自主生产能力的本土厂商 [1] - 创始人谢存1998年加入浙江红五环机械，2003年因技术路线分歧带领核心团队创立志高机械，从500平米小厂房起步 [1] - 公司突破国外技术垄断，研发出高原钻机等拳头产品，获评国家级专精特新"小巨人"企业 [1] 行业地位与市场表现 - 公司产品成功应用于郑万高铁、高黎贡山隧道、川藏铁路等国家重点工程，逐步实现对国际品牌的替代 [2] - 2021-2023年公司移动系列空气压缩机和配套钻机市场占有率国内前三 [2] - 2022-2024年积极布局俄罗斯等海外市场，海外收入从1.01亿元增至2.27亿元，海外毛利率从38.41%提升至42.13% [2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为7.95亿元、8.40亿元、8.88亿元，同比增速-9.75%、5.70%、5.72% [2] - 2022-2024年归母净利润分别为0.89亿元、1.04亿元、1.05亿元，同比增速32.93%、16.31%、1.49% [2] - 2025年上半年营业收入4.69亿元(同比+4.99%)，归母净利润0.60亿元(同比+25.15%) [2] IPO与募投项目 - 本次IPO发行新股2470万股，募集资金4.3亿元 [3] - 募投资金用于年产300台智能化钻机生产线建设项目(投资额3.78亿元)和工程技术研发中心建设项目(投资额5772万元) [3] 上市表现预期 - 近一个月A股新股首日平均涨幅294.1%，北交所新股首日平均涨幅346.7% [4] - 发行市盈率12.78倍，可比公司平均动态市盈率27.44倍，估值优势明显 [4] - 若达到可比公司估值平均水平，首日需上涨114.7% [4] - 发行价17.41元/股，去年10月以来相近发行价北交所新股首日平均涨幅247% [5]

公司概况 - 公司主营业务为钻机及螺杆机产品的研发、生产、销售和服务，主要产品包括"志高掘进"、"ZEGA"系列钻机、螺杆机及相关配件 [1] - 公司是国内钻机、螺杆机行业龙头企业之一，也是少数同时掌握地下钻机及螺杆机核心部件自主生产能力的本土厂商 [1] - 公司产品已成功应用于郑万高铁、高黎贡山隧道、川藏铁路等国家重点工程项目，逐步实现对国际知名品牌的替代 [2] 行业地位 - 根据中国通用机械工业协会压缩机分会数据，2021-2023年公司移动系列空气压缩机和配套钻机市场占有率在国内位列前三名 [2] - 公司获评国家级专精特新"小巨人"企业，创始人谢存带领团队突破国外技术垄断，研发出高原钻机等拳头产品 [1] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为7.95亿元、8.40亿元、8.88亿元，同比增速依次为-9.75%、5.70%、5.72% [2] - 2022-2024年归母净利润分别为0.89亿元、1.04亿元、1.05亿元，同比增速依次为32.93%、16.31%、1.49% [2] - 2025年上半年营业收入4.69亿元（同比增长4.99%），归母净利润0.60亿元（同比增长25.15%） [2] 海外业务 - 2022-2024年海外业务收入从1.01亿元增至2.27亿元，毛利率从38.41%提升至42.13% [2] - 公司积极布局俄罗斯等海外市场，一体式钻机等优势产品在海外市场收入实现稳步增长 [2] IPO情况 - 本次IPO发行新股2470万股，募集资金4.3亿元 [3] - 募投资金主要用于年产300台智能化钻机生产线建设项目（投资额3.78亿元）和工程技术研发中心建设项目（投资额5772万元） [3] 上市表现预期 - 近一个月A股新股首日平均涨幅294.1%，北交所新股首日平均涨幅346.7% [4] - 公司发行市盈率12.78倍，显著低于可比公司平均动态市盈率27.44倍，估值优势明显 [4] - 发行价17.41元/股，相近发行价的北交所新股首日平均涨幅247% [5]

公司概况 - 公司是国家级高新技术企业、国家专精特新"小巨人"企业，专注于凿岩设备和空气压缩机的研发、生产与销售 [5] - 产品涵盖一体式钻机、分体式钻机、工程螺杆机、工业螺杆机等400余种，广泛应用于矿山开采、工程建设等领域 [5] - 技术中心获评"浙江省企业研究院"，多款产品获省级工业新产品认证 [5] - 截至2024年底持有87项境内专利（含17项发明专利） [10] 技术实力 - 是国内少数同时掌握地下钻机核心部件液压凿岩机、螺杆机核心部件螺杆主机自产能力的生产厂商 [7] - 利用高效潜孔回转钻进系统技术、钻机自动换钎系统技术、地下钻机全液压智能钻进匹配系统等技术实现产品智能化 [9] - ZGYX-6500全液压露天凿岩钻车入选国家火炬计划并获浙江省首台（套）产品认定 [5] 市场表现 - 移动系列空气压缩机和配套钻机的市场占有率连续多年位居国内前三 [7] - 报告期内营业收入分别为79,504.19万元、84,036.61万元和88,843.77万元，逐年稳步增长 [10] - 主营业务毛利率分别为23.57%、24.93%和26.75%，逐年提升 [10] - 研发费用分别为3,164.97万元、3,021.60万元和3,099.75万元，占营业收入比例稳定 [10] 海外业务 - 海外业务已成为营业收入和利润规模增长的重要影响因素 [9] - 通过"一带一路"战略拓展海外市场，实现海外收入持续增长 [5] - 海外营收增速快于同业企业主要得益于持续开发高端产品 [9] - 计划通过完善销售网络、加大产品定制化开发、参与行业展会等方式进一步拓展海外业务 [9] 上市计划 - 计划通过本次公开发行股票募集资金用于产能扩建和研发中心建设 [10] - 登陆北交所将进一步提升品牌影响力、扩大市场占有率、增强技术研发能力 [7] - 预计将为公司带来更广阔的发展空间，为投资者创造长期、稳定的投资回报 [11] 发展战略 - 致力于成为国内领先、国际知名的凿岩设备和空气压缩机制造商 [11] - 通过推广技术水平较高、毛利率较高的一体式钻机产品保持较高毛利率水平 [10] - 未来将不断提升经营管理水平，提高市场竞争力，实现可持续发展 [11]