本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 证券代码：870976 证券简称：视声智能 公告编号：2025-083 广州视声智能股份有限公司 第三届监事会第十四次会议决议公告 本次监事会的召集、召开和议案审议程序符合《公司法》及《公司章程》的 有关规定，表决结果合法有效。 （二）会议出席情况 会议应出席监事 3 人，出席和授权出席监事 3 人。 5.会议主持人：监事会主席肖艳萍女士 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2025 年 9 月 11 日 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》 1.议案内容： 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司章程指 引》等法律法规和规范性文件的要求，结合公司实际情况，公司拟取消监事会， 由审计委员会行使监事会的职权，并对《广州视声智能股份有限公司章程》中相 1 2.会议召开地点：广州视声智能股份有限公司会议室 3.会议召开方式：现场 4.发出 ...

广州视声智能股份有限公司 第三届董事会第十八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、会议召开和出席情况 证券代码：870976 证券简称：视声智能 公告编号：2025-082 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2025 年 9 月 11 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场及通讯方式 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2025 年 9 月 3 日以书面方式发出 5.会议主持人：公司董事长朱湘军先生 6.会议列席人员：公司监事、高级管理人员 7.召开情况合法、合规、合章程性说明： 会议的召集、召开及议案表决符合《公司法》《公司章程》的有关规定。 （二）会议出席情况 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司章 1 程指引》等法律法规和规范性文件的要求，结合公司实际情况，公司拟取消 监事会，由审计委员会行使监事会的职权，并对《广州视声智能股份有限公 司章程》中相关条款进行修订。 议案内容详见公司同日在北京证券交易所信息披露平台（www ...

开源证券股份有限公司 关于广州视声智能股份有限公司 2025 年半年度持续督导跟踪报告 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《北京证券交易所股票上市规则》 等有关法律法规、规范性文件的规定,开源证券股份有限公司(以下简称"开源 证券"或"保荐机构")作为广州视声智能股份有限公司(以下简称"视声智能" 或"公司")的保荐机构,负责视声智能的持续督导工作,并出具 2025年半年度 (以下简称"本督导期")持续督导跟踪报告。 一、保荐机构持续督导工作概述 2025 年半年度,开源证券对视声智能开展持续督导工作,具体情况如下: | 序号 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | --- | | 1 | 审阅信息披露文件及 | 保荐机构及时审阅了公司信息披露文件及向中国证监会、北 | | | 其他相关文件 | 京证券交易所等部门提交的其他文件。 | | 2 | 督导公司建立健全并 | 保荐机构已督促公司根据相关法律法规的更新建立健全相 | | | 有效执行规则制度 | 关规章制度。本督导期内,公司有效执行了规则制度。 | | 3 | 监督公司募集资金存 | 保荐机构督导公司按照相关法律法规要求存放和使用募 ...

股东持股 - 广州湘军一号持股420万股，占比5.9194%[2] - 广州湘军二号持股149.24万股，占比2.1034%[2] 减持计划 - 一号拟减持不超100.8万股，占比1.42%[5] - 二号拟减持不超41.1万股，占比0.58%[5] - 减持方式为竞价或大宗交易，30日后3个月内进行[5] - 减持价格不低于发行价，实施有不确定性[5][11] 其他 - 2023年8月11日股东有多项承诺，本次减持与承诺一致[6][8] - 减持不导致公司控制权变更，公告日2025年9月10日[12][13]

股票解除限售概况 - 本次解除限售股票数量为1,492,400股，占公司总股本比例2.10%，可交易时间为2025年9月10日 [1] - 解除限售原因为"公开发行前特定主体股票解除限售上市"(类别E) [2] - 本次解除限售涉及股东为广州湘军二号投资(有限合伙) [2] 股本结构变化 - 解除限售后无限售条件股份增至44,119,600股，占比62.18% [2] - 有限售条件股份为26,833,800股，占比37.82% [2] - 公司总股本保持70,953,400股不变 [2] 合规状况 - 申请解除限售股东不存在尚未履约的承诺 [2] - 不存在非经营性资金占用情形 [2] - 不存在违规担保等损害上市公司利益行为 [2] - 解除限售股票中不存在约定、承诺的限售股份 [2] 后续安排 - 若属于减持预披露主体，股东将在减持前履行信息披露义务 [3] - 备查文件包括解除限售申请书、股东名册等相关法律文件 [4]

股票限售情况 - 本次解除限售数量1,492,400股，占总股本2.10%，2025年9月10日可交易[3] - 无限售条件股份44,119,600股，占比62.18%[5] - 有限售条件股份26,833,800股，占比37.82%[5] 股东信息 - 解除限售股东为广州湘军二号投资合伙企业（有限合伙）[4] 其他 - 解除限售股东减持将提前披露信息[7] - 申请股东无损害公司利益行为[9]

新产品和新技术研发 - 公司获《发明专利证书》，发明为基于KNX的家居设备局域网配置方法及装置[3] - 专利号ZL 2024 1 1438563.9，申请日2024年10月15日[3] - 授权公告日2025年9月5日，公告号CN 119484184 B[3]

业绩总结 - 2025年上半年营收同比增11%，净利润同比增13%，扣非净利润同比增42%[8] - 2025年上半年整体毛利率达55.21%，较2024年上半年提升3.31个百分点[8] - 自2019年以来净利润年均增幅超20%，经营净现金流基本为净利润1.2倍[8] 业务结构 - 自有品牌销售占比约60%，ODM占比约40%[6] - 智能家居业务占比从2019年的30%提至2025年上半年的72%[8] - 2025年上半年海外收入占比达60% - 70%[9] 财务状况 - 收现率超95%，资产负债率低于20%[8] - 2025年上半年完成两次权益分派，分红比例处行业较高水平[14] 研发投入 - 2025年上半年研发投入占销售额比重达12%，研发人员超150人，占总人数30%[12] 市场表现 - 报关出口数据同比增长31.53%，海外业务增速达20% - 30%[9] - 全球KNX智能控制市场预计年增速10%[9]

投资评级 - 维持"买入"评级 [1][7] 核心观点 - 2025年上半年营业收入1.28亿元，同比增长11.01%，归母净利润2692.88万元，同比增长13.36%，扣非净利润2607.96万元，同比增长41.92% [7] - 智能家居业务营收9180万元，同比增长17.24%，可视对讲业务营收2347万元，同比增长20.96%，液晶显示屏及模组营收1210万元，同比下降26.36% [7] - KNX全球市场规模预计以10.3%的复合年增长率增长，到2031年达179.2亿美元，住宅建筑应用占比53.4% [7] - 全球智能家居市场规模预计2030年接近1950亿美元，中国智能家居活跃用户数2028年达1.91亿户，渗透率近四成 [7] - 研发费用1537.42万元，占营业收入12.05%，推出近10款新品，覆盖全球70多个国家及地区，国内覆盖20多个省份 [7] 财务预测 - 预计2025-2027年营收分别为2.84亿元、3.31亿元、3.88亿元，同比增长14.26%、16.62%、17.03% [1][7] - 预计2025-2027年归母净利润分别为0.66亿元、0.80亿元、0.98亿元，同比增长38.43%、21.62%、22.14% [1][7] - 预计2025-2027年EPS分别为0.93元、1.13元、1.38元，对应PE分别为30.01倍、24.68倍、20.21倍 [1][7] - 预计2025-2027年毛利率分别为52.30%、53.34%、54.30%，归母净利率分别为23.23%、24.22%、25.28% [8] - 预计2025-2027年ROE分别为19.72%、19.34%、19.11%，资产负债率分别为16.83%、15.39%、14.16% [8] 市场与业务数据 - 当前股价28.30元，总市值20.08亿元，流通市值12.40亿元，市净率7.72倍 [5] - 每股净资产3.67元，资产负债率19.95%，总股本70.95百万股，流通A股43.82百万股 [6] - 智能家居业务占比71.72%，可视对讲业务占比18.34%，液晶显示屏及模组占比9.45% [7]

财务表现 - 2025年半年度公司实现营业收入127,592,532.10元 同比增长11.01% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为26,928,795.42元 同比增长13.36% [2]