公司基本信息 - 公司于2022年11月18日在北交所上市，发行1360万股人民币普通股[6] - 公司注册资本为8008万元人民币[7] - 公司已发行股份数为8008万股，每股面值1元，均为普通股[13] 股权结构 - 胡啸宇持股比例42.3%，胡啸天持股比例27%，孙昌来持股比例18%等[13] 股份相关规定 - 公司为他人取得本公司股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额10%[14] - 公司收购本公司股份部分情形合计持有的股份数不得超已发行股份总数10%[18] - 公司公开发行股份前已发行股份自上市交易之日起1年内不得转让[21] 股东权利与责任 - 股东要求董事会执行相关规定，董事会应在30日内执行[22] - 股东对股东会、董事会决议有异议，可在60日内请求法院撤销[26] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东可请求相关方诉讼[27] 股东会相关 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[51] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开10日前提临时提案[48] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[58] 董事会相关 - 公司董事会由5名董事组成，其中独立董事2人，职工代表董事1人[77] - 董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生[77] - 董事会每年至少召开两次会议，提前10日书面通知全体董事[81] 管理层相关 - 公司设总经理1名，副总经理若干名，董事会秘书1名，财务负责人1名[98] - 总经理每届任期3年，连聘可以连任[98] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金[106] - 公司发放现金股利需满足4个条件，三年现金分配利润不少于年均可分配利润30%[109][110] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，聘用、解聘及审计费用由股东会决定[119] - 公司指定北交所官方网站为刊登公告和披露信息的媒体[124]

会议决议 - 2025年9月5日召开第二次临时股东会和第一次职工代表大会[2] - 第二次临时股东会通过取消监事会并修订《公司章程》议案[2] - 第一次职工代表大会通过选举第四届董事会职工代表董事议案[2] 工商备案 - 近日完成工商备案登记及公司章程备案[3] - 备案事项为《公司章程》及董监高信息变更[3]

减持计划 - 股东孙昌来拟减持不超600,000股，占总股本0.7493%[2] - 减持在公告披露15个交易日后3个月内进行[2] - 单个主体3个月内集中竞价减持不超公司股份总数1%[2] 股东情况 - 孙昌来当前持股8,362,310股，持股比例10.4424%[3] 其他说明 - 减持符合承诺且未违反法规[4][5] - 减持实施有不确定性且不导致控制权变更[6][7]

业绩相关 - 公司报告期内综合毛利率为19.44%[16] - 公司自2024年至2026年享受15%的企业所得税优惠税率[13] 股权情况 - 截至2025年6月30日，公司控股股东等持有的股份不存在质押、冻结情形[17] 风险提示 - 公司面临原材料供应及价格波动、下游产品需求变化等重大风险[8] - 公司报告期末应收账款期末余额较大，占用较多营运资金[15] 督导工作 - 保荐机构负责公司2025年半年度持续督导工作并出具报告[2] - 保荐机构审阅公司信息披露文件，督导建立健全规则制度[3] - 保荐机构核查公司募集资金使用情况，资金存放与使用符合规定[3] 合规情况 - 公司在规范运作方面不存在重大违规[3] - 公司及股东各项承诺均未违反或不履行[7]

公司人事变动 - 公司2025年9月5日职代会审议通过免去叶文霞监事职务议案[2][3] - 职代会审议通过选举韩志松担任董事的议案[2][4][5]

证券代码：870357 证券简称：雅葆轩 公告编号：2025-100 芜湖雅葆轩电子科技股份有限公司 （上述人员简历详见附件） 二、董事离任的基本情况 本公司张娟娟女士，因工作调动，自 2025 年 9 月 5 日起不再担任董事、董事会薪 酬与考核委员会委员。该人员持有公司股份 0 股，占公司股本的 0%，不是失信联合惩 戒对象，离任后继续担任董事会秘书职务，存在未履行完毕的公开承诺。 离任董事张娟娟女士于公司向不特定合格投资者公开发行时作出的未履行完毕的 公开承诺及未履行承诺的约束措施如下： 关于稳定公司股价的承诺 董事变动公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。 一、职工代表董事任命的基本情况 芜湖雅葆轩电子科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 9 月 5 日召开 2025 年第一次职工代表大会，审议通过了《关于选举公司第四届董事会职工代表董事 的议案》。 公司于 2025 年 9 月 5 日召开第四届董事会第七次会议，审议通过了《关于调整公 司薪酬与考核委员会成员的议案》 ...

股东会信息 - 2025 年第二次临时股东会于 9 月 5 日召开[2] - 4 位股东出席，持表决权股份 54,478,510 股，占比 68.0301%[3] - 无网络投票股东[3] 议案表决 - 《关于取消监事会并拟修订<公司章程>》等 20 项议案，同意股数 54,478,510 股，占比 100%[5][7][8] - “修订《利润分配管理制度》”同意、反对、弃权票数均为 0[14]

本所及经办律师依据《公司法》《证券法》《律师事务所从事证券法律业务管 理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等规定及本法律意见出 具日以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实 信用原则，进行了充分的核查验证，保证本法律意见所认定的事实真实、准确、完 整，所发表的意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承 担相应法律责任。 北京市天元律师事务所 关于芜湖雅葆轩电子科技股份有限公司 2025 年第二次临时股东会的法律意见 京天股字（2025）第 544 号 致：芜湖雅葆轩电子科技股份有限公司 芜湖雅葆轩电子科技股份有限公司（以下简称"公司"）2025 年第二次临时 股东会（以下简称"本次股东会"）采取现场与网络投票相结合的方式召开，其中现 场会议于 2025 年 9 月 5 日 14:30 在安徽省芜湖市南陵县经济开发区二期大屋路 8 号公司会议室召开。北京市天元律师事务所（以下简称"本所"）接受公司聘任，指 派本所律师出席公司本次股东会，对本次股东会进行见证，并根据《中华人民共和 国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称 ...

会议信息 - 董事会会议2025年9月5日在公司会议室召开[3] - 应出席董事5人，出席和授权出席5人[4] 议案审议 - 审议通过调整薪酬与考核委员会成员议案[5] - 提名韩志松为委员，任期至第四届董事会届满[6] - 表决同意4票，韩志松回避，无需提交股东会[6]

投资评级 - 维持增持评级 [3][5] 核心观点 - 公司2025H1营收同比增长40.25%至2.5亿元 归母净利润同比增长20.02%至2927万元 扣非归母净利润同比增长40.18%至2881万元 [5] - 业绩增长主要受益于汽车电子订单快速增加 工业控制领域客户项目深入合作以及交付能力提速 [5] - 2025Q2单季度营收1.53亿元 归母净利润1720万元 环比分别增长57.69%和42.54% [5] - 募投高端电子制造扩产项目投入进度达97.18% 新建厂区预计提前投入使用以解决产能饱和问题 [5] - 预计2025-2027年归母净利润分别为0.64/0.80/0.94亿元 对应PE为33.7/27.0/22.9倍 [5] 业务板块表现 - 汽车电子业务2025H1营收9157.62万元 同比增长195% 占比从20.45%提升至36.63% [6] - 工业控制业务2025H1营收6391.44万元 同比增长112% 占比从17.55%提升至25.56% [6] - 消费电子业务占比从56.15%下降至33.29% [6] - 汽车电子终端客户包括比亚迪、丰田、福特、吉利、小鹏汽车等 [6] - 工业控制终端客户包括松下、飞利浦、佳明、迈瑞医疗等 [6] 行业背景 - 中国PCB产业2024年产值达412.13亿美元 同比增长9% [7] - 2024-2029年全球与中国PCB产值复合增长率预计分别为5.2%和4.3% [7] 财务数据 - 2025年预计营业收入5.01亿元（+33.1%） 2026年6.23亿元（+24.3%） 2027年7.24亿元（+16.2%） [8] - 2025年预计毛利率20.0% 2026年20.5% 2027年21.3% [8][12] - 2025年预计ROE为16.1% 2026年16.8% 2027年16.8% [8] - 当前股价26.92元 总市值21.56亿元 流通市值11.98亿元 [3]