山东一诺威聚氨酯股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 9 月 10 日召开 2025 年第一次临时股东会、2025 年第一次职工代表大会，分别审议通过 了《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》和《关于选举公司第四届董事会 职工代表董事的议案》，具体内容详见公司在北京证券交易所指定信息披露平台 （www.bse.cn）上披露的《关于取消监事会并修订<公司章程>的公告》（2025-057）、 《2025 年第一次临时股东会决议公告》（2025-090）、《2025 年第一次职工代 表大会决议公告》（2025-093）、《董事变动公告》（公告编号：2025-094）。 证券代码：834261 证券简称：一诺威 公告编号：2025-095 山东一诺威聚氨酯股份有限公司 关于完成工商变更登记及公司章程备案的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、基本情况 2025 年 9 月 23 日 二、工商变更登记及公司章程备案情况 近日，公司已经完成工商备案登记及公司章程备案工作，本次备案 ...

公司基本信息 - 公司于2023年1月29日经中国证监会同意注册，发行2993.2748万股，4月3日在北交所上市[8] - 公司注册资本为291132748元人民币[10] - 公司股份总数为291132748股，每股面额1元[19] 发起人认购股份 - 发起人徐军认购股份数2658.06万股[20] - 发起人李健认购股份数722.58万股[20] - 发起人上海昊鑫创业投资企业（有限合伙）认购股份数516.13万股[20] - 发起人淄博创新资本创业投资有限公司认购股份数219.35万股[20] - 发起人徐业峰认购股份数139.35万股[20] - 公司发起人认购股份合计6000.00万股[22] 资本相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额的10%[23] - 董事会为他人取得股份提供财务资助决议需全体董事三分之二以上通过[23] - 公司增加资本方式包括向不特定对象发行股份等五种[26] - 公司增资须董事会提议，股东会特别决议审议通过，现有股东无优先认购权[26] - 公司可按规定程序减少注册资本[22] - 公司回购股份情形有减少注册资本等六种[26] 股份转让与交易 - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持同类股份总数的25%[30] - 持有公司5%以上股份的股东、董事、高管6个月内买卖股票收益归公司[31] 股东会相关 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度完结后6个月内举行[60] - 董事人数不足章程所定人数三分之二等情形，应在事实发生之日起2个月内召开临时股东会[61] - 连续90日以上单独或合计持有公司10%以上股份的股东可自行召集股东会[64] 董事会相关 - 董事会每年至少召开两次会议，于会议召开10日以前书面通知[139] - 代表十分之一以上表决权的股东等提议时，董事长应在10日内召集临时董事会会议[139] - 董事会召开临时董事会会议应在会议召开3日前书面通知，紧急事项可口头通知[139] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，应提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[163] - 法定公积金转为资本时，留存的该项公积金不少于转增前公司注册资本的25%[166] - 公司股东会对利润分配方案作出决议后，或董事会制定具体方案后，须在股东会召开后2个月内完成股利派发[166] 其他 - 公司设总经理一名，每届任期3年，连聘可连任[157][158] - 公司需在会计年度结束4个月内披露年报，上半年结束2个月内披露中期报告[163] - 公司聘用会计师事务所聘期一年，可续聘，费用由股东会决定[182][184]

人事变动 - 2025年9月10日司书海当选职工代表董事，任职生效[2] - 2025年9月9日起高振胜不再担任董事，继续任董秘[2] 股份情况 - 司书海持股102,200股，占股本0.04%[2] - 高振胜持股112,000股，占股本0.04%[2] 变动影响 - 变动符合规定，不影响董事会人数及比例[3][4] - 变动利于公司规范运作，无不利影响[5]

会议信息 - 2025 年第一次职工代表大会 9 月 10 日在公司会议室召开[4] - 会议主持人是庞志艳女士[4] - 出席职工代表共 57 人[2] 公司决策 - 拟不再设监事会，在董事会设一名职工代表董事[3] - 推选司书海先生担任第四届董事会职工代表董事[3] 议案表决 - 《关于选举公司第四届董事会职工代表董事的议案》同意 57 票，反对 0 票，弃权 0 票[5] - 该议案不涉及回避表决，无需提交股东会审议[5]

会议信息 - 2025年8月20日发布召开2025年第一次临时股东会通知公告[4] - 现场会议于2025年9月10日在公司二号楼一楼会议室召开[5] - 网络投票时间为2025年9月9日15:00至9月10日15:00[6] 参会情况 - 本次会议参会股东（股东代理人）17人，代表股份161,631,104股，占比57.1764%[7] 议案表决 - 多项议案同意股数均为161,631,104股，占比100.00%[8][10][11][12][13][14][20][21][22][23][24][26] - 第3.05项议案对中小投资者表决情况单独计票并披露结果[26] - 第（一）项议案系特别决议议案，经三分之二以上通过[26] - 其余议案经过半数通过[26] 会议结果 - 本次会议召集、召开及表决程序和结果均合法有效[27]

股东会信息 - 2025 年第一次临时股东会 9 月 10 日在公司二号楼一楼会议室召开，采用现场和网络投票结合方式[2] - 17 名股东出席，持有表决权股份 161,631,104 股，占比 57.1764%[3] 议案表决 - 多项议案同意股数 161,631,104 股，占比 100%[5][6][7][8][9][10][11] - 《关于修订<利润分配管理制度>的议案》中小股东同意票数 5,663,899，占比 100%[12] 人员变动 - 荣璋、司书海、朱光宁 9 月 10 日离任[15] 合规情况 - 律师见证会议程序合法有效[14] 备查文件 - 《2025 年第一次临时股东会会议决议》和《法律意见书》[15]

体育产业板块市场表现 - 体育产业板块整体高开，多只个股出现显著上涨 [1] - 力盛体育和舒华体育股价涨停 [1] - 华洋赛车涨幅超过20% [1] 个股涨幅情况 - 金陵体育、夜光明、康比特涨幅均超过10% [1] - 中体产业、一诺威、共创草坪、康力源、浙江自然等个股跟涨 [1]

北交所上半年业绩表现 - 274家北交所公司上半年营收同比增长逾6% 表现优于A股整体水平 [1] - 第二季度营收505.47亿元 环比增长21.75% 归母净利润31.33亿元 环比增长12.88% [1] - 225家公司实现盈利 占比82% 其中7家公司净利润超1亿元 [1] 头部企业市场地位 - 市值前50名公司营收374.74亿元 同比增长6.97% 净利润32.14亿元 同比增长2.66% [1] - 头部企业营收和净利润分别占北交所总体的40.70%和54.39% [1] - 17家公司营收超10亿元 贝特瑞以78.38亿元营收位居榜首 [1] 盈利质量与增长动能 - 137家公司净利润同比增长 占比50% 其中25家公司净利润翻倍 [1] - 净利润增速前五为拾比佰、联迪信息、七丰精工、创远信科、卓兆点胶 [1] - 超过20家公司拟实施中期分红 锦波生物拟每10股派现10元 总分红1.15亿元 [2] 行业结构与标杆企业 - 净利润前五企业为贝特瑞、开发科技、锦波生物、同力股份、一诺威 [1] - 锦波生物营收8.59亿元 同比增长42.43% 净利润3.92亿元 同比增长26.65% [2] 机构投资策略展望 - 建议关注科技成长、自主可控、反内卷、军工及专精特新小巨人代表的新质生产力公司 [2] - 推荐人工智能、商业航天、低空经济、新消费等新质生产力领域 [2] - 关注财务指标优异企业 包括高业绩增速、强研发投入、产能释放潜力大的成长型公司 [2]

核心观点 - 北交所2025年上半年业绩整体呈现修复趋势，营收同比增长5.98%至920.40亿元，归母净利润同比增长11.45%至66.08亿元，修复力度优于创业板和科创板[2][10] - 北证50指数当前估值中枢处于稳固期，PE TTM为76.91X，但需关注部分高估值非科技公司的波动风险，建议聚焦科技成长、自主可控及专精特新企业[3][39] - 2025年北交所新股首日涨幅均值达320.21%，发行节奏平稳，全年已上市12家企业，IPO审核持续推进[55][58][65] 业绩表现 - 2025H1北交所274家企业营收920.40亿元（+5.98%），归母净利润66.08亿元（+11.45%），毛利率22.68%（-0.98pcts），净利率7.18%（+0.35pcts）[2][10][12] - 分行业营收增速：医药生物（+8.29%）、消费服务（+7.88%）、化工新材（+7.39%）、高端装备（+3.88%）、信息技术（+3.72%）[2][18] - 信息技术和医药生物毛利率逆势提升，分别增长0.07pcts和0.05pcts至23.52%和63.43%[2][19] 板块对比 - 北交所2025H1营收增速同比提升11.20pcts，显著高于创业板（+4.43pcts）和科创板（+2.10pcts）[2][17] - 归母净利润增速同比提升33.66pcts，远超创业板（+12.94pcts）和科创板（+10.45pcts）[2][17] - 信息技术和化工新材净利润降幅收窄，增速分别提升6.05pcts和42.26pcts[2][18] 重点企业 - 营收或净利润TOP15企业平均营收15.83亿元（+10.44%），平均净利润1.01亿元（+12.80%）[2][23] - 22家企业连续三年H1营收增速超10%，2025H1整体营收增速29.06%，净利润增速11.80%，包括并行科技、林泰新材、锦波生物等[2][27] - 剔除低利润企业后，20家企业净利润增速超30%，整体营收增速16.54%，净利润增速47.58%，代表企业包括林泰新材（+167.81%）、广信科技（+91.52%）[2][28][30] 市场表现 - 北证A股整体PE估值53.88X，低于科创板（73.06X）但高于创业板（43.64X）[31][32] - 周日均成交额333.61亿元（-21.69%），换手率6.83%（-1.69pcts）[3][33] - 北证50指数报1,574.25点（-1.63%），专精特新指数报2,739.33点（-1.67%）[34][38] 估值结构 - 53.28%企业PE TTM超45X，其中24.45%企业超105X，仅8.03%企业处于0-30X区间[39][43] - 五大行业PE TTM：信息技术（110.14X）、消费服务（59.36X）、化工新材（48.27X）、医药生物（48.13X）、高端装备（45.19X）[44][46] - 半导体制造（161.63X）、国防军工（137.20X）、技术服务（140.28X）细分领域估值居前[46][48] IPO动态 - 2024年以来35家新股首日涨幅均值252.84%，2025年12家新股首日涨幅均值320.21%[55][58] - 巴兰仕为首日涨幅205.13%，铜冠矿建（731.41%）、方正阀门（518.23%）、广信科技（500.00%）为涨幅前三[55][58] - 本周科马材料、丹娜生物提交注册，精创电气、大鹏工业已过会[4][65][66] 投资建议 - 推荐关注科技成长、自主可控、军工及专精特新企业，调入捷众科技和林泰新材，调出广厦环能[3][49] - 股票池涵盖德源药业、康比特、同力股份等业绩稳定且估值合理标的[50][52] - 需规避稀缺性不足、高估值且业绩未达预期的非科技公司[3][48]

营收表现 - 北交所208家公司上半年营收超过1亿元 其中17家超过10亿元[1][2] - 贝特瑞以78.38亿元营收位居榜首 同比增长11.36%[2] - 一诺威 同力股份 颖泰生物 长虹能源营收分别为35.50亿元 31.69亿元 29.66亿元和20.18亿元[2] - 卓兆点胶营收增速达207.46% 实现1.56亿元营收[2] - 数字人 安达科技 康乐卫士 志晟信息等企业营收增速超过100%[2] 盈利状况 - 223家公司归母净利润为正 盈利面达82.29%[1][3] - 7家公司归母净利润超1亿元 贝特瑞以4.79亿元居首[2][3] - 开发科技 锦波生物 同力股份净利润分别为3.95亿元 3.92亿元和超3亿元[1][3] - 136家公司净利润同比增长 占比约50% 其中27家实现翻倍增长[4] - 拾比佰净利润2922.64万元 同比扭亏为盈[4] - 创远信科净利润631.53万元 同比增长354.24%[4] 重点公司表现 - 贝特瑞通过技术创新与全球化布局巩固锂电池材料领先地位[2] - 锦波生物营收8.59亿元(同比增长42.43%) 净利润3.92亿元(同比增长26.65%) 实现重组胶原蛋白技术突破[3] - 卓兆点胶成功打入宁德时代供应商体系[2] - 创远信科加入IMT-2030(6G)推进组 营收1.11亿元(同比增长18.44%)[4] 投资者回报 - 20多家公司发布中期分红预案[5][6] - 锦波生物拟每10股派现10元 总派发1.15亿元[6] - 广信科技拟每10股派现6.56元 总派发约6000万元[6] - 酉立智能拟每10股派现10元 总派发4200万元[6] 行业特征 - 北交所公司展现发展韧性与创新潜力[1] - 制造业公司业绩稳健且分红积极[6] - 专精特新"小巨人"企业显现巨大发展潜质[6]