公司经营范围变更 - 森萱医药已完成工商变更登记及《公司章程》备案手续 [2] - 公司于2025年11月28日取得南通市数据局换发的新《营业执照》 [2] - 公司经营范围新增许可项目，具体为危险化学品经营 [2]

公司概况 - 公司成立于2003年 [1] - 公司名称为江苏森萱医药股份有限公司 [1] - 公司理念为“聚天地精华，制传世良药” [1] 行业地位与资本市场历程 - 公司是国内特色原料药细分领域的领军企业 [1] - 公司是全国首批在全国中小企业股份转让系统精选层挂牌交易的企业 [1] - 公司是北京证券交易所首批上市的企业 [1]

公司业绩表现 - 2025年前三季度营业收入4.11亿元，同比增长5.90%，归属于上市公司股东的净利润1.04亿元，同比增长13.45% [1] - 2025年第三季度营业收入1.50亿元，同比增长29.45%，归属于上市公司股东的净利润3573.60万元，同比增长64.79% [1] 业绩增长驱动因素 - 通过提升产品质量和服务以提升市场占有率，特别是海外市场销量实现增长 [1] - 部分次新原料药品种如琥布宗、来特莫韦、吲哚菁绿成功形成商业化订单并开始贡献收入 [1] - 公司持续优化内部管理，有序推行降本增效，提升运营效率 [1] 研发费用情况 - 2025年前三季度研发费用同比下降12.73%，主要因部分在研项目达成熟阶段投入减少，新立项项目处于早期阶段 [2] - 研发策略围绕抗病毒、抗肿瘤、抗癫痫等高潜力治疗领域，按“成熟一个、推出一个”原则推进管线 [2] 业务发展与战略 - 公司将通过全面推进新老产品在欧美高端法规市场的海外注册，以及培育新商业化品种来保障长期稳定增长 [1] - 子公司鲁化森萱三聚甲醛切片项目已在工程塑料、纤维、医药领域开拓市场，产能仍有空间 [2] - 未来将横向拓展三聚甲醛切片在清洁燃料、牙科材料等新场景应用，并纵向开拓俄罗斯、东南亚、中国台湾等市场 [2] - 由子公司鲁化森萱牵头制定的《1,3-二氧戊环》行业标准将于2026年3月实施，预计提升新材料板块品牌影响力 [2]

公司概况与市场地位 - 公司是国内特色原料药细分领域的领军企业，成立于2003年 [1] - 公司是全国首批在新三板精选层挂牌及北交所首批上市的企业 [1] 研发投入与创新成果 - 公司始终维持较高研发投入，今年前三季度研发费用近2000万元，占营业收入比重约4.85% [3] - 研发取得多项突破，新增多项发明专利和实用新型专利，特别是在氟尿嘧啶、苯巴比妥等产品的绿色合成工艺、晶型研究、粒度研究方面取得突破 [3] - 公司已组建多个省级研发平台，形成从实验研发到小批量生产的全环节研发能力，并与多所科研机构建立合作研发关系 [3] - 有两个新产品已形成商业化销售，巩固了在细分领域的技术领先地位 [3] - 未来创新驱动是核心战略，研发投入将稳定增长，重点聚焦技术攻关、工艺优化及在抗肿瘤、抗病毒、精神类疾病原料药领域的前瞻布局 [4] - 公司计划通过构建开放式创新体系，每年开发1-2个新产品 [4] 财务业绩与经营质量 - 公司经营质量持续提升，前三季度实现营业收入4.11亿元，同比上升5.9%，净利润1.04亿元，同比上升13.45% [5] - 通过开拓海外市场、新产品销售增量及降本增效等措施，保持了毛利率水平，经营活动现金流量净额持续为正 [5] - 公司对全年经营业绩实现企稳回升有信心 [5] 股东回报与分红政策 - 公司高度重视投资者回报，今年实施年度权益分派，向全体股东每10股派发现金红利1.4元（含税），总计派发现金约6000万元 [5] - 登陆北交所以来，公司现金分红比例维持稳定水平，未来计划继续执行稳定、可持续的现金分红政策 [5] 资本开支与战略规划 - 资本开支将紧密围绕战略规划，首要任务是确保现有募投项目高效、高质量建成达产 [6] - 公司将积极关注行业内优质的并购整合机会，以实现外延式增长 [6] - 公司正在评估向宠物药及医美领域战略性投入的可能性，以完善产业链布局 [6] 北交所上市的积极影响 - 在北交所上市使公司品牌公信力和行业影响力获得跨越式提升，提高了在医药产业链中的辨识度和信誉度 [7] - 上市平台增强了人才吸引力，帮助公司吸引了更多高素质管理人才 [7] - 上市募投项目扎实推进，新的生产线建成将有效缓解部分产能瓶颈 [7] - 上市构建了多元化融资渠道，通过IPO募集资金使公司资产负债率大幅下降，资产结构更为健康，银行授信额度更高且融资成本更具优势 [7] - 稳健的财务背景为公司未来潜在的产业链并购、技术引进或大型资本开支提供了更强底气和更灵活选择 [8]

其他新策略 - 公司子公司鲁化森萱牵头制定《1,3 - 二氧戊环》行业标准（HG/T6387 - 2025）[1] - 行业标准通过国家标委会评审并由工信部发布公告[1] - 行业标准于2026年3月1日起正式实施[1]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会于9月16日在南通召开，采用现场和网络投票结合方式[2] - 出席和授权出席股东会的股东5人，持有表决权股份321,777,510股，占比75.372145%[3] - 通过网络投票的股东2人，持有表决权股份12,878,170股，占比3.016542%[3] 议案表决 - 《关于续聘会计师事务所》等多项议案同意股数321,768,800股，占比99.997293%[5][6][7][9][10][11][12][13][14] - 各议案反对股数均为8,710股，占比0.002707%，弃权股数均为0股[5][6][7][9][10][11][12][13][14] - 修订《利润分配管理制度》同意票数为12,869,460，比例99.932366%[16] 其他 - 公司本次股东会召集和召开程序合法有效[17] - 备查文件包含股东会决议和法律意见书[18] - 董事会发布时间为2025年9月16日[19]

股东会基本信息 - 公司2025年第二次临时股东会于9月16日14:00在南通召开[2][3] - 出席现场会议股东及代表3人，代表股份308,899,340股，占股本总额72.355603%[4] - 参加网络投票股东2人，代表股份12,878,170股，占总股份3.016542%[4] - 现场和网络投票股东共5人，代表股份321,777,510股，占总股份75.372145%[4] 议案表决情况 - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意321,768,800股，占比99.997293%[6] - 《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》同意321,768,800股，占比99.997293%[7] - 《关于废止公司<监事会议事规则>的议案》同意321,768,800股，占比99.997293%[9] - 修订《股东会议事规则》同意321,768,800股，占比99.997293%[10] - 修订《累积投票制实施细则》同意321,768,800股，占比99.997293%[11] - 修订《利润分配管理制度》中小投资者同意12,869,460股，占比99.932366%[19] - 多项制度修订同意股数占比99.997293%，部分有反对8,710股，占比0.002707%[21][22][24][25][26][27][28][30] 股东会结果 - 公司本次股东会召集、召开、表决程序和结果合法有效[30][31] - 本次股东会审议事项与公告相符，无对未经公告临时提案审议表决情形[30]

业绩总结 - 2025年上半年直接出口收入8327.21万元，同比增长13.32%[4] - 2025年上半年医药中间体收入3304.70万元，同比降34.16%，毛利率增8.74个百分点[5] 新产品研发 - 计划每年推1 - 2个新原料药品种[5] - 未来争取每年注册一个新原料药品种[8] 市场情况 - 海外注册定位欧美高端法规市场[9] - 氟尿嘧啶等品种及欧美出口收入增长促海外收入增长[4] 产品商业化 - 次新原料药品种琥布宗等已形成商业化订单[5]

募集资金情况 - 2020年公开发行6000万股，发行价5.4元/股，募资32400万元，净额30008.4万元[3] - 原拟募资20000万元，超募10008.4万元拟补充公司及子公司流动资金[4][5][8] 资金使用情况 - 截至2025年6月30日，报告期用募资220.28万元，累计用30714.75万元[5] - 改变用途募资10000万元，占比33.32%[22] 项目投入情况 - 年产40吨利托那韦、60吨琥布宗原料药项目累计投2737.92万元，进度82.97%[23] - 补充流动资金项目累计投入进度102.41%[22] 资金收益与余额 - 募资账户累计利息收入627.28万元，理财收益648.16万元，手续费0.19万元，余额568.90万元[5] - 报告期末使用募资暂时补流和买理财余额均为0[24] 资金计划安排 - 2020 - 2023年有多项募资用于借款、投资、补充流动资金计划[9][10][11][12]

人员数据 - 2024年末合伙人296人，注册会计师2498人，签过证券审计报告的743人[2] 业绩数据 - 2024年收入总额474800万元，审计业务367200万元，证券业务150500万元[2] - 2024年上市公司审计客户693家，同行业56家[2][3] - 2024年上市公司审计收费58万元，2025年预计同价[3][9] 风险数据 - 职业风险基金上年度末17000万元，职业保险累计赔偿限额105000万元[3] 合规数据 - 近三年立信所受行政处罚5次、监管措施43次、自律措施4次[5] 聘任情况 - 拟聘立信为2025年审计机构，需股东会审议通过[2][12] - 2025年8月28日，董事会、审计委员会审议通过续聘议案[10][11]