联发科获得Google TPU订单详情 - Google TPU订单大幅增加，联发科为Google操刀的首款TPU「v7e」将于2026年首季末进入风险性试产，并已拿下下一代TPU「v8e」订单 [2] - 为满足Google急单，联发科向台积电追加CoWoS产能，需求从原规划的2026年年产能约1万片倍增至2万片，2027年所需CoWoS年产能更将达15万片以上，是2026年的七倍以上 [3] - 市场估算，仅v7e从明年至2027年出货，总计可望挹注联发科获利超过两个股本 [2] - 联发科执行长蔡力行指出，公司第一个AI加速器ASIC专案执行顺利，目标2026年云端ASIC相关营收达10亿美元，2027年可望达数十亿美元规模，设计复杂度更高的接续专案预计2028年起贡献营收 [4] Google TPU业务发展与市场影响 - Google TPU需求强劲，可能向Meta等外部客户提供芯片，报道称Meta正与Google深入洽谈，最早可能于2026年开始通过Google Cloud租用TPU，并于2027年前部署到自己的数据中心 [6] - 摩根士丹利估计，谷歌每向外部客户售出50万个TPU，就能带来高达130亿美元的收入 [9] - 摩根士丹利分析师预测，台积电明年将生产320万个TPU，2027年将增长至500万个，2028年将增长至700万个 [10] - 一些分析师认为，谷歌未来可能与OpenAI、xAI等初创公司达成交易，未来几年可能会为谷歌带来超过1000亿美元的新收入 [10] - 消息公布后，英伟达股价下跌约2.7%，Alphabet股价上涨幅度相近 [7] Google TPU的技术与竞争格局 - 芯片咨询公司SemiAnalysis表示，谷歌的处理器在构建和运行尖端人工智能系统方面“与业界之王英伟达不相上下” [8] - 谷歌通常每两年发布新一代TPU，但自2023年以来，节奏已转变为每年更新一次 [12] - 英伟达试图缓解市场担忧，称其仍然“领先业界一代”，并且是“唯一能够运行所有人工智能模型的平台”，并认为与TPU等专用处理器相比，其产品具有“更高的性能、多功能性和可互换性” [10][12] - 谷歌人工智能架构师表示，公司采用全栈方法，结合对数十亿消费者产品使用数据的洞察，将获得巨大优势 [8]

液冷技术趋势 - 英伟达GB200 NVL72采用冷板式液冷 液冷服务器比风冷版性能高25% 功耗降低30% [1] - TPU芯片液冷比例将大幅上升 预计超过65% 因v7单卡算力达4614tflops 较v6的1836tflops提升2.5倍 单芯片内存提升4.5倍 [1] - 微软宣布所有Azure区域数据中心均支持液冷技术 提升设备灵活性和可替代性 [3] 芯片与服务器市场动态 - 英伟达2024年预计出货近3万台GB200 近1万台GB300 以及超200万张B200单卡 [5] - 2025年GB300出货预期上调至10万台 机柜将全部采用液冷方案 并可能引入国产供应链以降低成本 [5] - MI355X液冷方案可扩展至128卡(2U-5U机架) 而MI350仅支持64卡扩展 [5] 行业资本开支与产能 - 微软过去12个月新增数据中心容量超2吉瓦 行业正朝吉瓦级和多吉瓦级数据中心发展 [4] - 液冷设备在机柜中的价值量已超过电源 成为除芯片外的第一梯队组件 [6] 供应链变化 - 国产液冷设备厂商自2023年7月开始进入国际供应链 部分企业已获得实质性订单 [6] - TPU芯片因单价仅为B200的1/4 可能优先选择性价比更高的国产液冷解决方案 [1]