Vitalik Buterin, co-founder of Ethereum (CRYPTO: ETH) , voiced his concerns Sunday about corporations like Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT) gaining more control over personal computers.‘Corporations Want To End Ownership’Buterin shared his experience in response to an X post about big technology companies trying to end people’s ability to own personal computers.“I think for a lot of people, corporations ending the ability to own your own PC is going to be the last straw before they radicalize,” Andrew Perpetua ...

核心观点 - 微软作为市值超3.5万亿美元的科技巨头，凭借对OpenAI的持股和Azure云业务的增长，在人工智能领域占据优势，有望实现强劲增长并为股东创造可观回报 [1] 财务表现 - 公司营收同比增长18%（剔除汇率影响为17%），总营收逼近777亿美元，云业务有望在约一年内成为第一大业务板块 [3] - 营业利润率高达99%，营业利润达880亿美元，公认会计准则下利润率提升2个百分点，营业利润大幅增长24% [3] - 净利润达777亿美元，摊薄每股收益为3.72美元，公司市盈率约为33倍 [3] 股东回报与资本支出 - 本季度向股东返还107亿美元，总收益率略高于1%，其中股息率为0.66% [6] - 为应对Azure云业务增长需求，本季度资本支出激增至449亿美元，且预计将持续增长 [6] - 本季度自由现金流达557亿美元，营收增长与租赁模式有效降低了AI浪潮带来的冲击 [6] 业务板块表现 - 云业务表现强劲，商业订单同比增长122%，Azure云业务同比增长近99%，年营收达550亿美元 [9][10] - 生产力与商业流程业务在Microsoft 655商业云推动下持续增长，规模效应使公司在加大AI投入的同时保持高利润率 [10] - Windows OEM及设备业务营收同比增长6%，其中OEM业务增长18%，主要得益于Windows 10系统停止支持前的换机需求，但长期需求前景存疑 [10] 核心优势 - 公司拥有反垄断合规优势，历史上成功化解相关诉讼，使其在并购方面拥有更大操作空间 [12] - 业务多元化布局涵盖Windows、Azure、ChatGPT股权、GitHub、领英、Xbox及暴雪娱乐等，显著增强了抗风险能力 [12] - 公司非公认会计准则下年化每股收益为16.5美元，市盈率约为30倍，与谷歌77倍的市盈率相比更具吸引力，且凭借两位数盈利增长有望消化当前估值 [13] 核心风险 - 公司市值超3.5万亿美元，年化自由现金流约1000亿美元，自由现金流收益率仅为3%，需依靠未来增长支撑当前估值 [15] - 谷歌作为直接竞争对手，在云平台、高性能AI模型（Gemini）及定制化芯片（TPU）领域占据优势，可能对微软的长期竞争力构成挑战 [15] 结论 - 尽管市值已达3.6万亿美元，但公司仍有较大增长空间，多元化业务布局使其风险更低 [17] - 公司市盈率约为30倍，依托两位数强劲增长，正通过规模达600亿美元的史上最大股票回购计划为股东创造回报 [17] - 凭借Azure云与ChatGPT的组合以及与Anthropic的合作，公司已处于AI浪潮的中心，具备长期投资价值 [17][18]

微软关于使用AI与Rust重写代码的争议与澄清 - 微软公司正式澄清，无意配合AI技术使用Rust语言重写Windows 11系统[3] - 澄清源于公司杰出工程师Galen Hunt在LinkedIn发布的帖子，该帖子宣称目标是在2030年前消除公司内所有C和C++代码，并利用AI与算法重写最大代码库[3] - 该工程师后续编辑帖子并澄清，其团队项目属于研究性质，旨在构建跨语言迁移技术，并非为Windows制定新战略，也非暗示选择Rust作为迁移目标[11] 引发争议的工程师原帖核心主张 - 工程师Galen Hunt在原帖中提出了“一人、一月、一百万行代码”的终极开发效率目标[3] - 原帖使用了“我们”一词，并明确提出了“在2030年之前消除公司内的所有C和C++代码”的目标，这被广泛解读为公司层面的战略方向[3][9] - 尽管已澄清，但原帖的表述被认为很难让人相信仅是小规模研究项目，引发了外界对微软可能探索此方向的怀疑[8][12] 微软高层关于AI生成代码的公开表态 - 公司CEO萨蒂亚·纳德拉曾表示，微软代码库中约20%到30%的代码由AI生成，某些项目甚至全部代码均由软件生成[14] - 公司CTO预测，到2030年，高达95%的代码将由AI生成[14] Windows平台应用的内存占用与性能问题 - 基于Electron框架的Windows版Discord应用在某些情况下可能占用高达4 GB内存，导致其不得不设置自动重启机制[16] - 基于WebView2的微软Teams应用在空闲状态下会稳定占用1到2 GB内存[17] - 微软已开始用WebView2构建部分Windows 11功能组件，例如“日程视图”功能，启用时新增的Edge相关进程将占用高达100 MB内存[19] - 原生WinUI/XAML版本的WhatsApp内存占用不足200 MB，而基于WebView2的Chromium版本内存占用高达旧版原生客户端的七倍[18][22] 行业技术迁移与性能对比 - Meta将WhatsApp从Electron框架升级为WinUI/XAML（Windows原生代码），使其成为性能最优的应用代表之一，但后续团队解散，又转用基于WebView2的方案[17][18] - WebView2解决方案的内存占用远高于原生客户端方案，WhatsApp的Chromium版内存占用是UWP版的7倍[18][22]

事件概述 - 微软杰出工程师Galen Hunt在领英发布招聘帖时提出“一名工程师，一个月，一百万行代码”的愿景，计划结合AI与Rust语言重写微软代码库，目标是到2030年淘汰所有C/C++代码[5][10] - 该言论迅速引发广泛争议，网友担忧AI生成代码质量不可控、风险高，且Windows历史包袱过重，重写可能引入难以排查的故障[1][6][8] - 微软官方及该工程师随后迅速澄清，表示Windows并未计划用AI重写，相关言论仅涉及一个研究项目，旨在探索跨编程语言迁移技术，并非公司正式战略[1][3][10] 微软对AI与Rust的战略兴趣 - 公司长期面临内存安全漏洞问题，2019年公开承认Windows系统中约70%的安全漏洞由C/C++导致[11][15] - Rust语言因其内存安全的设计理念而受到公司青睐，它通过严格的编译时检查来防止内存错误，且能与现有C/C++代码良好互操作，允许渐进式替换而非完全重写[17][22] - 公司自2023年起已开始尝试用Rust重写Windows内核的部分模块，但进展有限，尚未大规模铺开[24] 技术转型面临的挑战 - **历史包袱沉重**：Windows内核代码起源于20世纪80年代，规模庞大复杂，包含数百万行代码及无数难以理解的边缘案例，重写风险极高[26][27][28] - **生态与成本障碍**：C/C++拥有高度成熟的工具链和数百万第三方驱动及软件构成的生态护城河，而Rust生态相对不成熟，对开发者学习门槛高，转换需要整个开发者社区承担高昂成本[29][30] - **AI技术尚未成熟**：尽管AI编程能力进步，但当前技术（如Gemini 3 Pro）仍不足以可靠处理内核级代码重写任务，AI生成代码的错误率被指较高，每十行代码可能有一个bug[8][32] 公司整体的AI战略背景 - 公司高层积极推动AI转型，CEO Satya Nadella在2025年4月表示公司已有约20%到30%的代码由AI编写[35][36] - 公司CTO的预期更为激进，预计到2030年高达95%的代码将由AI生成[37] - CEO Nadella将AI视为决定公司未来命运的关键，对内要求高管必须拥抱AI，展现出全力押注的决心[38] 行业影响与公司策略反思 - 此次舆论风波可能促使公司重新评估其向“AI原生企业”转型的速度，需要在激进创新与稳健运营之间寻求平衡[39][40] - 事件反映出在技术高速迭代的背景下，科技巨头的前沿技术探索与公众沟通、市场预期管理之间存在挑战[10][41] - 公司对Rust和AI的结合研究，代表了行业试图利用新技术解决遗留系统安全与现代化难题的长期趋势，但大规模实践仍待技术成熟[31][33]

事件概述 - 微软杰出工程师Galen Hunt在领英发布招聘帖，提出“一名工程师，一个月，一百万行代码”的激进目标，计划结合AI与Rust语言在2030年前淘汰微软代码库中的C/C++，并重写Windows等大型代码库[3][4][9] - 该言论引发巨大舆论争议后，微软官方及该工程师本人迅速“辟谣”，称该帖子被过度解读，Windows并未计划用Rust重写并加入AI，这只是寻找理念一致工程师的研究项目[1][2][16][17] 技术背景与动机 - **内存安全漏洞是核心痛点**：2019年，微软公开承认Windows系统中约70%的安全漏洞根源在于C/C++语言[25] - **Rust被视为解决方案**：Rust语言从设计之初就致力于解决内存安全问题，通过严格的编译时检查来防止内存错误，且与C/C++有良好互操作性，允许渐进式替换而非重写全部超过4000万行系统代码[27][33][34] - **AI被视为加速器**：公司高层曾公开表示，目前已有约20%到30%的代码由AI编写，并预计到2030年这一比例将高达95%[50][51][52] AI被认为可能承接编程语言转换的高昂成本，从而降低迁移阻力[45] 面临的挑战与争议 - **代码质量与可靠性担忧**：有观点指出，当前AI生成的代码错误率较高，若每十行代码有一个bug，重写一百万行将意味着十万个bug，其质量远低于人工编写[7][13] - **历史包袱沉重**：Windows内核代码历经数十年积累，规模庞大复杂，内含无数未知的边缘案例和“碰巧可运行”的bug，重写后若出现问题将难以调试[10][39][40][41] - **生态与成本障碍**：C/C++拥有高度成熟的工具链和数百万第三方驱动与软件生态，构成了其护城河[43] 转向Rust意味着整个开发者社区需承担高昂的学习成本，且Rust在某些细分领域缺乏成熟解决方案[42][44] - **技术成熟度存疑**：尽管AI编程能力进步，但当前技术仍不足以让AI深度参与并可靠完成Windows内核级代码的重写工程[48] 公司战略与文化 - **高层强力推动AI转型**：公司CEO将AI视为决定公司未来生死存亡的关键，并在内部下达了“要么拥抱AI，要么滚蛋”的强硬指令[53][55] - **战略执行趋于谨慎**：此次舆论风波可能促使公司在向“AI原生企业”转型的过程中，重新评估并调整其推进速度，采取更稳妥的步骤[56][58]

微软产品更新 - 公司面向Windows 11预览体验成员，宣布在任务栏推出全新的Ask Copilot体验，旨在使Copilot成为用户使用电脑的自然组成部分，随时准备提供帮助、指导和协作 [1] - 该新体验允许用户一键访问Copilot Vision和Copilot Voice功能，旨在通过文本、语音或引导式支持，在工作流中实现更自然的交互 [3] - 用户需通过点击“设置”>“个性化”>“任务栏”>“Ask Copilot”来启用此功能，任务栏中的Ask Copilot是对现有Windows搜索体验的补充，用户可同时使用新体验和传统的“开始”菜单搜索 [3]

核心观点 - 彭博分析师认为，联想、戴尔、惠普、苹果和宏碁等领先个人电脑制造商，凭借健康的库存、采购规模优势及成本转嫁能力，能够抵御2026年下半年DRAM价格上涨的冲击，并有望获得小幅市场份额提升 [1] - Windows 11升级在2026年仍将是戴尔、联想及惠普出货量的主要催化剂，有助于在个人电脑价格上涨背景下支撑出货量 [2] 头部个人电脑制造商的竞争优势 - 联想、戴尔、惠普、苹果和宏碁等领先厂商凭借健康的库存水平、优越的市场份额带来的采购规模优势，以及将成本转嫁给客户的能力，具备足够能力抵御2026年下半年DRAM价格上涨的影响 [1] - 凭借采购量和规模优势，这五大个人电脑制造商有望获得小幅市场份额提升 [1] - 这五大厂商加之其在服务器、智能手机和企业存储市场的领军地位，料将具有更强的采购能力，并更可能获得内存供应的优先权 [1] 市场格局与份额变化 - 其余占据25%市场份额的厂商对应约6,500万-7,000万台个人电脑，但它们可能需要以更高的溢价采购内存，难以实施具有竞争力的定价策略 [1] - 这为联想、戴尔、惠普、苹果和宏碁等头部厂商在中低价位区间进一步扩大市场份额创造了机会 [1] AI个人电脑市场展望 - 报告预计，2026年AI个人电脑预计将占总出货量的54%，高于2025年的34% [1] - 其中算力低于40 TOPS的AI个人电脑将占总出货量的32%，占AI个人电脑需求的62% [1] Windows 11升级的催化作用 - Windows 11升级在2026年仍将是戴尔、联想及惠普出货量的主要催化剂 [2] - 当前的Windows 11升级进度已经落后于以往周期，目前约有35%-40%的Windows个人电脑仍在使用旧版操作系统 [2] - 这一升级在个人电脑价格上涨背景下应有助于支撑出货量，尤其是对上述三家在商用个人电脑领域占据领先地位的厂商而言 [2] 商用个人电脑市场现状 - 过去12个月，戴尔、联想及惠普合计占全球商用个人电脑出货量的75% [2] - 商用客户通常具有较强品牌忠诚度，且该细分市场的需求弹性低于消费级市场 [2] - 个人电脑制造商仍将致力于通过优化配置支撑需求，以实现销售的最大化 [2]

核心观点 - 彭博科技行业分析师认为，联想、戴尔、惠普、苹果和宏碁等领先个人电脑制造商，凭借健康的库存、采购规模优势及成本转嫁能力，能够抵御2026年下半年DRAM价格上涨的冲击，并有望获得小幅市场份额提升 [1] 头部厂商的竞争优势 - 联想、戴尔、惠普、苹果和宏碁五大个人电脑制造商凭借采购量和规模优势，有望获得小幅市场份额提升 [1] - 这些头部厂商在服务器、智能手机和企业存储市场的领军地位，料将带来更强的采购能力，并更可能获得内存供应的优先权 [1] - 其余占据约25%市场份额的厂商（对应约6,500万-7,000万台个人电脑）可能需要以更高溢价采购内存，难以实施有竞争力的定价策略，这为头部厂商在中低价位区间扩大份额创造了机会 [1] AI个人电脑市场展望 - 报告预计，2026年AI个人电脑将占总出货量的54%，高于2025年的34% [1] - 2026年，算力低于40 TOPS的AI个人电脑将占总出货量的32%，占AI个人电脑需求的62% [1] Windows 11升级的催化作用 - Windows 11升级在2026年仍将是戴尔、联想及惠普出货量的主要催化剂 [2] - 当前升级进度落后于以往周期，约有35%-40%的Windows个人电脑仍在使用旧版操作系统 [2] - 此次升级在个人电脑价格上涨背景下应有助于支撑出货量，尤其对在商用个人电脑领域领先的戴尔、联想及惠普有利 [2] 商用个人电脑市场格局 - 过去12个月，戴尔、联想及惠普合计占全球商用个人电脑出货量的75% [2] - 商用客户通常品牌忠诚度较高，需求弹性低于消费级市场，个人电脑制造商将致力于通过优化配置以实现销售最大化 [2]

苹果公司动态 - 苹果与亚马逊在英国再次面临价格串通指控 新诉讼索赔金额约12亿美元（约合84.67亿元人民币）指控两家公司通过秘密协议限制第三方商家 削弱市场竞争并维持高价[1] - OpenAI宣布Apple Music即将与ChatGPT集成 用户将能通过ChatGPT快速创建歌单 该应用将加入OpenAI的应用目录[2] - 苹果简化了14英寸M5 MacBook Pro的电池更换流程 新流程只需拆卸底壳而无需拆卸其他内部组件 并通过自助维修商店单独销售该电池[3][4] - 应用公平联盟（CAF）向欧盟监管机构施压 要求叫停苹果在欧洲的双层收费方案 该方案对App Store内交易收取最高20%佣金 对外部渠道交易额外征收5%至15%费用[4][5] 华为公司动态 - 华为终端有限公司发生工商变更 由余承东接任公司董事长 何刚担任公司经理 公司注册资本为6.06亿人民币[5][6] 微软公司动态 - 微软在宣传Windows 11 AI功能安全性上出现矛盾 一方面公开宣称其AI平台安全 另一方面在官方支持文档中警告智能体AI（Agentic AI）可能对用户数据构成威胁[6][7] 消费电子与半导体行业 - 因内存成本上涨 小米已对多款在售平板产品提价100-300元人民币 涉及Redmi Pad Pro、Xiaomi Pad 8 Pro等多个系列[7][8][9] - 荣耀公司高管表示因内存涨价压力 其平板产品也将很快提价 建议消费者尽快购买[10] - AMD公司CEO苏姿丰率队访问联想北京总部 参观了包括人形机器人在内的联想最新技术与产品[10] 人工智能与模型发布 - 小米发布开源MoE模型Xiaomi MiMo-V2-Flash 总参数量309B 活跃参数量15B 其代码能力宣称超过所有开源模型 推理成本仅为Claude 4.5 Sonnet的2.5% 生成速度快2倍[11][12] - 小米推出了在线AI聊天服务Xiaomi MiMO Studio 用户可在此体验MiMo-V2-Flash模型 该服务支持深度思考和联网搜索[13] 互联网企业动态 - 360集团发布严正声明 驳斥前员工玉红关于财务造假等指控 称其言论完全背离事实 并将依法追究其法律责任[10][11]

微软Copilot AI的扩张策略 - 微软的Copilot AI聊天机器人正从PC操作系统向电视领域扩张，有用户报告其LG电视的webOS系统在更新后安装了Copilot应用且无法卸载[1] - 微软此举旨在抢占更多AI应用市场份额，目标是使Copilot成为AI查询的首选平台[1] - 微软可能正通过电视平台为其Copilot应用向Linux用户群体进行更广泛推广做准备，Linux用户目前占据了PC市场3%的份额[1] 行业集成趋势与影响 - 将AI集成到日常产品中的趋势已不可避免，电视领域也不例外[1] - 除LG webOS外，其他电视操作系统平台也面临集成微软Copilot AI应用的“风险”[1] - 这种强制或深度集成的趋势对于不希望电视进行任何AI处理任务的用户而言尤其不利[1]