融资与发起方 - 新加密孵化器Obex已筹集3700万美元资金 用于支持下一代生息稳定币的开发 [1] - 本轮融资由Framework Ventures、LayerZero以及Sky生态系统领投 [1] - Obex旨在投资并将资本提供给将现实世界资产支持策略引入链上的项目 为快速发展的领域带来机构级风险控制和承保实践 [1] 战略定位与背景 - Obex将成为Sky最新的资本配置者 Sky是DAI和USDS稳定币背后的实体 其稳定币总市值达90亿美元 [2] - 该计划将利用协议的大量储备金为项目提供资金 并使其策略产生收益 [2] - 尽管预计稳定币市场将增长至万亿美元规模 但生息稳定币的发展速度可能更快 [2] 行业背景与产品类型 - 稳定币是一类旨在锚定美元等外部资产以保持价格稳定的加密资产 正迅速发展成为一个资产类别 [3] - 大多数稳定币由法币、政府债券支持 并越来越多地用于跨境支付 但新兴的代币类别寻求通过后端投资策略为持有者提供有竞争力的收益 [3] - 合成稳定币是其中 notable 的代表 例如Ethena规模达80亿美元的USDE代币 其通过持有现货加密货币并同时做空等额衍生品以保持中性交易头寸来产生收益 [3] 风险与挑战 - 某些支持策略可能具有风险 导致代币失去其预期的价格锚定 [4] - 近期一系列合成稳定币 包括Stream Finance的USDX和Elixir的deUSD 在去中心化协议Balancer被攻击引发的DeFi连锁反应中均出现了脱锚 [4] 投资策略与重点领域 - Obex旨在避免此类稳定币失败案例 强调需要更严格的监督和更完善的技术基础 [5] - 该计划将专注于由高质量现实世界抵押品支持的稳定币 重点投向三个关键领域：计算积分（如代币化的GPU基础设施）、能源资产（如市政规模的太阳能和电池部署）以及向大型金融科技公司提供的贷款 [5] 孵化器运营模式 - 该孵化器将为早期团队运营一个为期12周的项目 提供资金、技术资源以及接入Sky基础设施的权限 [6]

加密货币市场动荡 - 币圈近期陷入新一轮动荡，表现为稳定币脱锚和主要加密货币价格大跌 [2] - 比特币在10月录得下跌，终结了自2018年以来10月上涨的纪录，并在近期跌破10万美元大关 [2][5][6] - 同期以太坊从3900美元跌至3100美元，抹平今年以来的全部涨幅，加密货币市场自近期高点回调接近20% [5] 稳定币USDX脱锚事件 - 由Stable Labs发行的合成稳定币USDX严重偏离其1美元挂钩，一度暴跌至0.113美元 [4] - USDX脱锚引发连锁反应，导致多个借贷平台紧急清算，借款利率一度飙升至800% [4] - Stable Labs以2.75亿美元估值完成4500万美元融资，但在脱锚事件后未作公开回应 [5] 行业应对措施 - 多个主流DeFi协议迅速采取行动，Lista DAO发起紧急治理投票并已通过闪电贷执行清算，收回了超过290万枚USD1代币 [5] - 币安支持的PancakeSwap发布声明，提醒用户监控涉及受影响金库的头寸 [5] 市场资金流向与波动性 - 11月4日，美国比特币和以太坊ETF合计净流出7.97亿美元，自10月10日大规模清算以来资金外流呈现结构性特征 [5] - 10月中旬以来，比特币与以太坊的隐含波动率同步走高，分别升至47%与70%，并保持在相对高位 [5] 动荡原因分析 - 宏观因素包括全球资本市场回调、美联储释放不急于降息的信号导致资金成本居高不下，以及政策不确定性，使风险资产承压 [7] - USDX脱锚被视为市场波动中的“次生危机”，其作为收益型稳定币，受其他项目（如Elixir的deUSD）暴跌影响，加之黑客攻击和恐慌抛售导致价格脱锚 [7] - 比特币ETF出现大额净流出，显示机构资金短线避险 [7] 行业专家观点 - 短期调整更多是宏观流动性收紧的反应，而非长期逻辑被破坏，市场情绪回稳仍需时间 [8] - 从中长期视角看，若宏观流动性重新释放、降息周期启动，比特币仍有机会重拾上升趋势 [8] - 稳定币未来将呈现更明显分化，传统法币储备型稳定币（如USDT、USDC）风险相对可控，而算法型和收益型稳定币将面临更严峻信任考验 [9] 稳定币前景与风险 - 具备机构背书、实时审计机制与合规发行架构的稳定币项目可能从事件中受益 [9] - “抗风险机制”是稳定币的核心议题，一旦稳定币不再稳定，可能引发整个交易市场的流动性危机和更广泛波动 [10]

加密货币市场新一轮动荡 - 币圈继上个月稳定币脱锚和代币抛售后再次陷入动荡，表现为稳定币USDX脱锚和比特币价格大跌 [1] 稳定币USDX脱锚事件 - Stable Labs发行的合成稳定币USDX严重偏离1美元挂钩，一度暴跌至0.113美元 [2] - 脱锚引发连锁反应，导致多个借贷平台紧急清算，借款利率一度飙升至800% [2] - USDX发行方Stable Labs以2.75亿美元估值完成4500万美元融资，但事件后未作公开回应 [2] - 此次脱锚可被视为市场波动中的“次生危机”，受其他收益型稳定币项目亏损影响 [5] 主流DeFi协议应对措施 - 借贷协议Lista DAO发起紧急治理投票寻求强制清算授权，并通过闪电贷收回超过290万枚USD1代币以控制风险敞口 [3] - 去中心化交易所PancakeSwap提醒用户监控涉及受影响金库的头寸 [3] 比特币与以太坊市场表现 - 比特币在10月下跌近5%，录得多年来首个10月下跌，并于11月7日跌破10万美元大关 [1][3][4] - 比特币从11月1日约11万美元一路跌破10万美元，以太坊从3900美元跌至3100美元，抹平年内涨幅 [3] - 加密货币市场自近期高点回调接近20% [3] - 10月中旬以来，比特币与以太坊隐含波动率同步走高，分别升至47%与70% [3] - 10月中旬比特币从12.6万美元历史高点暴跌至10.4万美元，引发史上最大规模清算事件 [4] 资金流向与机构行为 - 11月4日美国比特币和以太坊ETF合计净流出7.97亿美元 [3] - 自10月10日加密市场大规模清算以来，资金外流呈现明显结构性特征 [3] - 比特币ETF出现大额净流出，显示机构资金短线避险 [5] 宏观环境与外部压力 - 11月初全球资本市场整体回调，日本、韩国股市回落，美股盘前普遍走低 [5] - 美联储释放不急于降息信号，市场对12月降息预期降温，资金成本居高不下 [5] - 美国政府停摆创纪录、特朗普关税案带来政策不确定性，整体风险情绪趋于谨慎 [5] 分析师对市场波动的解读 - 比特币调整更多是宏观流动性收紧的反应，而非长期逻辑被破坏 [6] - 只要宏观流动性重新释放、降息周期启动，比特币仍有机会重拾上升趋势 [6] - 当不确定性冲击投资者时，投资者并未大规模重返比特币 [5] - 市场参与者仍然犹豫不决，正在消化有史以来最大的清算事件 [6] 稳定币未来展望与分化 - 传统法币储备型稳定币（如USDT、USDC）短期风险相对可控 [6] - 算法型和收益型稳定币将面临更严峻的信任考验，投资者将更关注抵押透明度、协议安全性及真实储备支撑 [6] - 具备机构背书、实时审计机制与合规发行架构的稳定币项目可能从中受益 [6] - “抗风险机制”是稳定币的核心议题，一旦不稳定可能引发整个交易市场的流动性危机 [7] 市场特性与投资者警示 - 加密货币资产类别仍然非常狭窄，比特币和以太坊在15~20分钟内仍可能出现10%的回撤 [5] - 宏观政策、ETF流动性、DeFi协议漏洞等不相关因素可能在短时间内触发链式反应 [7] - 对个人投资者而言，理解风险结构远比追逐高收益更重要 [7]

市场动荡概述 - 币圈经历新一轮动荡，稳定币脱锚与比特币等主要加密货币价格大幅下跌形成共振 [1] - 加密货币市场自近期高点回调接近20% [4] - 比特币在10月录得近5%的下跌，终结了自2018年以来在10月上涨的纪录 [5] 稳定币USDX脱锚事件 - Stable Labs发行的合成稳定币USDX严重偏离1美元挂钩，一度暴跌至0.113美元 [3] - 该事件引发连锁反应，导致多个借贷平台紧急清算，借款利率一度飙升至800% [3] - USDX发行方Stable Labs以2.75亿美元估值完成4500万美元融资，但脱锚后未作公开回应 [3] - USDX脱锚被视为市场波动中的“次生危机”，部分资金池在黑客攻击和投资者恐慌抛售中受损 [6] 主要DeFi协议应对措施 - 借贷协议Lista DAO发起紧急治理投票并已通过闪电贷执行清算，收回了超过290万枚USD1代币以控制风险敞口 [4] - 去中心化交易所PancakeSwap提醒用户检查并监控涉及受影响金库的头寸 [4] 比特币与以太坊市场表现 - 比特币于11月7日跌穿10万美元大关，从11月1日约11万美元一路下跌 [4] - 以太坊从3900美元跌至3100美元，抹平今年以来的全部涨幅 [4] - 10月中旬比特币从12.6万美元历史高点暴跌至10.4万美元，引发史上最大规模清算事件 [5] - 10月中旬以来，比特币与以太坊的隐含波动率同步走高，分别升至47%与70% [4] 资金流向与外部压力 - 11月4日，美国比特币和以太坊ETF合计净流出7.97亿美元 [4] - 自10月10日加密市场大规模清算以来，资金外流已呈现明显的结构性特征 [4] - 宏观因素包括美联储暂不急于降息的信号、美国政府停摆及政策不确定性，导致风险资产承压 [6] 行业专家观点与未来展望 - 短期调整更多是宏观流动性收紧的反应，而非长期逻辑被破坏，市场情绪回稳仍需时间 [7] - 未来稳定币将呈现更明显分化，传统法币储备型稳定币风险相对可控，而算法型和收益型稳定币将面临更严峻信任考验 [7] - 具备机构背书、实时审计机制与合规发行架构的稳定币项目可能从中受益 [7] - 抗风险机制是稳定币的核心议题，一旦稳定币不再稳定可能引发整个交易市场的流动性危机 [8]

事件概述 - Stable Labs发行的合成稳定币USDX严重偏离1美元挂钩，价格跌至约0.113美元 [1] - 事件引发市场对去中心化金融协议产生连锁反应的担忧 [1] 相关协议应对措施 - 借贷协议Lista DAO发起紧急治理投票LIP 022，寻求授权对涉及MEV Capital和Re7 Labs管理金库的USDX市场进行强制清算 [3] - Lista DAO通过闪电贷执行清算，收回超过290万枚USD1代币 [1][3]，并清算超过350万枚USDX [3] - 去中心化交易所PancakeSwap声明正在密切监控局势，并提醒用户检查相关头寸 [1][3] 事件时间线 - 11月6日09:23 UTC：Lista DAO宣布监控到MEV Capital和Re7 Labs金库借款利率飙升至800%，主要借款方未还款 [3] - 11月6日10:55 UTC：Re7 Labs提出应对方案，计划进行强制清算 [4] - 11月6日11:15 UTC：Lista DAO正式启动紧急治理投票，提案调整USDX预言机价格以触发清算 [5] - 11月6日11:50 UTC：MEV Capital承认借贷利率异常并采取应对措施，包括将仓位上限设为0 [6] 脱锚原因分析 - 一种猜测认为事件可能与11月3日价值1.28亿美元的Balancer被盗事件有关，导致Stable Labs对冲头寸被强制平仓 [8] - 链上活动显示，与Stable Labs及Babel Finance创始人关联的钱包以USDX为抵押品借出主流稳定币，支付100%借贷利息但无偿还迹象 [8] - 研究员质疑USDX投资组合已两个多月没有变化，缺乏主动管理 [8] 市场反应与评论 - 交易员指出Euler、Lista和Silo等协议的流动性被sUSDX/USDX抵押品耗尽 [8] - 社区评论提及“USDX一夜归零”，并讨论智能合约审计及去中心化风险 [8] 发行方背景 - USDX发行方Stable Labs自称符合欧盟MiCA法规，曾在2024年以2.75亿美元估值完成4500万美元融资 [8][9] - 融资由NGC、BAI Capital等机构领投，投资方包括Dragonfly Capital等知名机构 [9] - 事件发生后，Stable Labs未作出任何公开回应 [1][9]

事件概述 - 由Stable Labs发行的合成稳定币USDX于周四严重偏离其1美元挂钩，价格跌至0.113美元左右 [1] - 该事件引发了市场对去中心化金融协议产生连锁反应的担忧 [1] 相关协议应对措施 - 借贷协议Lista DAO发起编号为LIP 022的紧急治理投票，寻求授权对涉及MEV Capital和Re7 Labs管理金库的USDX市场进行强制清算 [3] - 在发起投票前，Lista DAO已通过闪电贷执行清算，收回了超过290万枚USD1代币 [1][3] - 去中心化交易所PancakeSwap发布声明，表示正在密切监控局势，并建议用户检查自己在相关流动池中的持仓情况 [1][3][5] 事件时间线 - 11月6日9:23 UTC，Lista DAO宣布监控到MEV Capital和Re7 Labs金库的借款利率飙升至800%，主要借款方与Stable Labs相关且未进行还款 [3] - 10:55 UTC，Re7 Labs提出应对方案，计划进行强制清算 [4] - 11:15 UTC，Lista DAO正式启动紧急治理投票，提案内容为调整USDX的预言机价格以触发清算 [6] - 11:50 UTC，MEV Capital承认其USDT/sUSDX市场借贷利率异常，并采取应对措施 [6] 潜在原因分析 - 一种市场猜测认为，事件可能与11月3日发生的价值1.28亿美元的Balancer被盗事件有关，导致Stable Labs的对冲头寸被平仓，引发USDX赎回激增 [7] - 链上活动显示，一个与Stable Labs及Babel Finance创始人Flex Yang有关联的钱包，在多个协议上以USDX为抵押品借出主流稳定币，支付100%的借贷利息但无还款打算 [7] - 数字资产管理公司Hyperithm的研究员质疑USDX的投资组合已两个多月没有变化，缺乏主动管理 [7] 发行方背景 - USDX发行方Stable Labs自称是符合欧盟MiCA法规的稳定币和代币化资产发行商 [8] - 该公司曾在2024年以2.75亿美元的估值完成4500万美元的融资，投资方包括NGC、BAI Capital、Dragonfly Capital等知名机构 [8] - 面对危机，Stable Labs至今未作出任何公开回应 [1][8]