日元汇率前景与市场观点 - 核心观点：日本央行加息未能持续提振日元，市场看跌情绪加剧，认为其结构性疲软无快速解决方案，多家机构预测日元兑美元将进一步贬值至160或更低[1] - 日元兑美元在连续四年下跌后，今年仅小幅上涨不到1%，年初至今交易区间在约155.70至158.87之间，接近年内低点[3] - 市场策略师普遍认为，只要日本央行仅渐进式紧缩且财政驱动的通胀风险持续，日元疲软趋势将延续[2] 主要机构预测与驱动因素 - 摩根大通和法国巴黎银行等机构策略师预测，到2026年底日元可能贬值至1美元兑160日元或更低[2] - 驱动因素包括：持续的美日利差、日本的实际负利率以及持续的资金外流[2] - 摩根大通首席日本外汇策略师认为日元基本面非常疲弱，且周期性力量可能在明年对日元更加不利，其给出的2026年底美元兑日元预测为164，为华尔街最悲观[4] 货币政策与市场定价 - 隔夜指数掉期显示，市场未完全定价日本央行的下一次加息，预计要到9月[5] - 日本通胀率仍高于央行2%的目标，这给日本政府债券带来压力[5] - 法国巴黎银行策略师指出，谨慎的日本央行和可能比预期更鹰派的美联储，可能使美元兑日元汇率保持高位[7] 市场交易行为与套利交易 - 套利交易重新成为日元的阻力，即借入低收益日元投资于巴西雷亚尔或土耳其里拉等高收益货币[6] - 根据商品期货交易委员会数据，截至12月9日当周，杠杆基金对日元的看跌情绪为2024年7月以来最重，并在接下来一周基本维持这些头寸[6] - 全球宏观环境预计将相对支持风险情绪，这可能有利于套利交易策略，从而抑制日元反弹[7]

市场分析覆盖范围 - 分析覆盖了美元兑日元汇率、黄金现货美元价格、白银现货美元价格以及微软公司 [1] 核心资产类别 - 外汇市场关注美元兑日元汇率走势 [1] - 贵金属市场关注以美元计价的黄金现货价格 [1] - 贵金属市场同时关注以美元计价的白银现货价格 [1] - 股票市场关注微软公司的表现 [1] 信息来源 - 市场分析来源于Investingcom平台 [1]

美元兑日元汇率分析 - 文章对美元兑日元汇率进行了市场分析 [1] 澳元兑美元汇率分析 - 文章对澳元兑美元汇率进行了市场分析 [1] 新西兰元兑美元汇率分析 - 文章对新西兰元兑美元汇率进行了市场分析 [1] 美元指数期货分析 - 文章对美元指数期货进行了市场分析 [1]

美元兑日元汇率 - 美元兑日元汇率上涨0 2%至157 31日元 在美联储维持利率不变且暗示2024年仅降息一次后 美元获得支撑[1] - 日本央行将于周五公布政策决定 市场关注其是否会减少债券购买[1] 标普500指数 - 标普500指数期货下跌0 1% 纳斯达克100指数期货下跌0 2%[1] - 市场在近期创纪录高点后稍作喘息 投资者等待更多经济数据以寻找美联储政策路径的线索[1] 甲骨文公司 - 甲骨文公司股价在盘后交易中下跌超过8% 尽管公司公布的第四财季业绩超出预期[1] - 公司云营收增长25%至51亿美元 但低于市场预期的52.8亿美元 同时当前季度营收和利润指引疲软[1] 英伟达公司 - 英伟达公司股价在盘后交易中上涨0 4% 延续了前一交易日超过3 7%的涨势[1] - 公司市值突破3万亿美元 超越苹果公司成为全球第二大最有价值公司[1]

全球金融市场动态 - 全球金融市场呈现复杂互动，投资者正消化货币政策预期转变、重大地缘政治发展和各异的经济数据，商品市场、货币对和股指期货均受这些因素影响 [2] 大宗商品市场 - 铜价显著下跌，伦敦金属交易所三个月期铜合约价格跌至每吨10,669美元，主要因市场对美联储12月降息的预期减弱以及美联储官员的鹰派言论 [3] - 原油价格承压，西德克萨斯中质原油交易价格约为每桶59.30美元，原因包括俄罗斯新罗西斯克港恢复石油装载以及国际能源署警告明年可能出现每日400万桶的供应过剩 [5] 货币政策与外汇市场 - 美联储12月降息25个基点的概率已显著降至46%，强劲的美元使得以美元计价的大宗商品对国际买家吸引力下降 [3] - 日元兑美元汇率跌至九个月低点，报1美元兑154.82日元，主要受日本央行未来加息路径不确定以及美联储降息预期降温影响 [5] - 美元兑加元汇率持稳于1.4050附近，加元走弱与原油价格下跌相关 [5] 地缘政治事件 - 联合国安理会将于今日就美国起草的关于向加沙派遣国际稳定部队的决议进行投票，该部队规模预计约2万人，初步部署定于2026年1月 [4] - 决议草案中包含关于“巴勒斯坦建国路径”的条款，此举已招致以色列反对 [4] 股票市场 - 纳斯达克和标准普尔500指数期货预示美股高开，市场情绪部分受到美国政府停摆有望结束的乐观情绪提振 [6] 公司及政治人物动态 - 唐纳德·特朗普转变立场，支持投票公布杰弗里·爱泼斯坦相关文件，同时因《华尔街日报》的相关报道对其及其母公司提起100亿美元的诽谤诉讼 [6] 区域经济表现 - 泰国2024年第四季度经济同比增长3.2%，较第三季度的3.0%有所加速，但经季节调整的季度环比增长为0.4%，低于第三季度的1.2%和市场预期的0.7% [7] - 当季私人消费同比增长3.4%，固定资产投资实现5.1%的两年高位增长，净出口对整体经济扩张做出正面贡献 [7]

市场情绪与主导因素 - 市场情绪受美国政府停摆后的经济影响主导，增长担忧升温 [1] - 政策预期与经济不确定性继续主导盘面走势，投资者等待推迟的美国宏观数据重新上线 [1][3] - 关键数据的缺失让增长前景与政策路线更加难以判断 [3] 美元走势分析 - 由于增长担忧升温，美元缺乏反弹动能，美元指数继续在99上方徘徊 [1] - 美元持续在弱势区间震荡，走势取决于“缺失数据”能否在本周得到明确安排 [3][4] - 若官员给出10月数据的进一步交代，将直接影响市场对12月政策路径的判断 [4] 黄金表现与前景 - 黄金在4150—4200美元区间内维持强势震荡，避险需求升温、美元走弱以及未来数据的不确定性支撑金价 [1][2] - 金价突破4200美元并刷新三周高位，整体仍稳居4150上方，在避险需求与降息预期支撑下维持强势格局 [2][3] - 4150—4200区间的突破已形成结构性支撑，只要不跌破4145美元，短线多头保持优势，若价格稳站4200上方将进一步关注4245与4300美元区域压力 [4] 美联储政策预期 - 近期美联储官员的表态普遍偏向谨慎，使12月降息概率由62%降至约50% [2] - 市场仍认为随着经济动能减弱，未来政策放松的必要性依然存在，为金价提供中期支持 [2] - 部分官员指出缺乏10月的通胀数据使判断更具难度，也有人强调通胀趋势仍不明朗，政策暂不宜贸然调整 [2] 美国经济影响评估 - 经济学家估算，停摆造成的扰动可能令季度GDP增速减少约1.5%—2% [1] - 官方仍未确认10月非农与通胀是否会最终公布，白宫方面提到劳工统计局可能无法补发10月关键数据 [1] - 经济前景偏弱和数据透明度下降带来双重压力 [1] 其他货币与市场表现 - 欧元在1.1650附近保持温和震荡，市场等待欧元区第三季度GDP与就业修正值 [1] - 英镑因预算案临近而持续承压 [1] - 澳元在0.6500上方保持窄幅波动，美元/日元回落至154.50附近，日本官员再次警示日元疲软可能推升进口成本 [2] - 在没有清晰信号前，股市波动或继续偏弱，短期有助于贵金属与部分避险货币的表现 [4] 中国经济数据 - 中国10月零售和工业生产增速分别为2.9%和4.9%，整体符合稳步恢复的节奏 [2]

美元前景与市场定位 - 未来几周美元对疲软经济数据的敏感度将高于对积极数据的敏感度 需要重新评估美元前景[1] - 市场对美元的仓位已变得更加平衡 昨日ADP数据公布后美元的抛售程度超出预期 表明市场不再严重做空美元[3] - 尽管美元是年内迄今G10货币中表现最差的 但下半年以来表现相当不错 上周曾是G10中表现最佳的货币[3][4] 关键经济数据关注点 - 重点关注劳动力市场数据和CPI数据 但10月份的数据可能因政府停摆而变得混乱[2] - 美元目前似乎缺乏明确的方向 进入数据发布期时市场定位将至关重要[5][7] 主要货币对动态 - 美元前景的重新评估主要针对欧元和日元 日元受到更根本的基本面因素影响[5] - 日本财务大臣对日元走势表现出更多不安 进行了更多口头干预 日本央行12月会议仍有加息风险 市场对日元汇率水平保持警惕[5][6][7] - 英镑兑美元也存在独立行情 但共同点均与美元相关[7]

英镑兑美元汇率动态 - 英镑兑美元汇率延续跌势触及七个月低点接近13000心理关口后买家迅速入场推动汇率反弹[1] - 避险资金流强劲回归对风险敏感的英镑构成强大阻力同时推动美元兑其六大主要货币对手升至五个月高位[1] - 广泛的美元强势打压英镑兑美元汇率挑战13000水平随后在当周后期出现可观回升[4] 全球市场情绪与资金流向 - 市场弥漫"抛售一切"主题因人工智能驱动的全球股市创纪录上涨后出现一波疲态[2] - 美国科技股暴跌拖累主要指数投资者抛售黄金以弥补股市损失[2] - 投资者对科技股估值过高感到担忧特别是在人工智能领域引发全球指数早该出现的回调[2] 美国经济数据与货币政策预期 - 美国私营部门就业和服务业活动数据强劲导致对美联储12月再次降息的预期减弱为美元提供新支撑[3] - ADP数据显示10月美国私营 payrolls 增加42000个岗位超过预期的25000个增幅ISM服务业PMI因新订单大幅增长而超预期升至524[4] - 最新就业数据重燃对美国劳动力市场状况恶化的担忧将美联储下月降息概率略微推高至69%而ADP就业数据公布后曾降至62%[6] 英国央行货币政策立场 - 英镑兑美元复苏未受英国央行鸽派维持利率决定影响货币政策委员会成员以5比4的投票结果将关键利率维持在4%分歧程度小于预期[6] - 英国央行强调未来降息将取决于通胀前景的演变并表示如果反通胀进程继续银行利率可能继续逐步下行[7] 美国劳动力市场具体表现 - 高管安置公司Challenger Gray & Christmas数据显示企业宣布的裁员数量月度激增1831%是超过二十年来最糟糕的十月份[5] - 周四的私营劳动力数据以及政府对长期关闭的担忧重现将美元和美国国债收益率大幅拉回[5]

黄金市场 - 黄金价格表现坚挺，交投区间维持在3990至4000美元之间 [1] - 美国政府停摆持续六周，政治僵局引发市场对经济放缓担忧，推升避险需求 [1] - 10月裁员人数超过15万人，创近二十年单月最高水平，市场对美联储12月降息预期升温 [1] - 降息前景降低了持有黄金的机会成本，令其吸引力增强 [1] - 财政与政治不确定性上升，避险需求再度成为市场主线 [1] - 短线支撑关注3990美元，压力位在4000美元关口 [2] 原油市场 - WTI原油价格在亚洲盘小幅上扬，报59.60美元/桶附近 [1] - 美元走软对油价形成支撑，但上周原油库存增加520.2万桶令市场承压 [1] - 俄罗斯黑海港口燃料出口受阻以及委内瑞拉局势紧张，部分抵消供应端利空影响 [1] - 短期内油价预计维持区间波动格局，投资者需关注地缘风险演变 [1] 美元与宏观经济 - 美元指数在连续走弱后于99.80附近企稳 [2] - 就业市场疲软强化降息预期压制美元，但部分美联储官员对通胀风险持谨慎态度 [2] - 美国贸易代表办公室拟暂停对中国造船业加征关税一年，有助于缓解贸易紧张局势 [2] - 美元在通胀压力与降息预期的拉锯中反弹空间有限 [2] 市场关注点 - 交易员将密切关注北京时间今晚公布的密歇根大学消费者信心指数，以判断美国消费意愿 [1] - 若消费者信心数据进一步走弱，市场对美联储12月降息预期或将增强 [2] - 市场将继续关注美联储官员威廉姆斯、杰斐逊与米兰的讲话，以寻求未来政策信号 [2]

美元汇率表现 - 美元在当年下半年成为G10货币中表现最佳的货币 不仅在10月表现最佳 其强劲势头持续的时间也更长[2] - 尽管当年头五个月美元出现极端下跌 但其后已较好地收复了失地[3] 市场共识与预期 - 市场普遍共识仍预期美元汇率将跌至120及以下水平 但当前表现对此共识提出了质疑[3] - 需要重新思考关于美元将持续贬值的共识交易策略[3] 美元走势驱动因素 - 当年头五个月的美元疲软主要源于头寸调整 而非基本面恶化[4] - 自全球金融危机以来 非美元投资者的投资大幅增加 大量资金流入标普指数和美国资产[4] 未来展望 - 对美元从当前水平是否会继续大幅下跌或出现显著贬值持怀疑态度[5] - 预期美元汇率将变得更加稳定[5]