过去两年，英伟达公司的股价几乎完全是由其人工智能GPU的强劲需求所驱动的。Luria表示，市场已 经开始消化这一需求下滑的预期，并质疑下一阶段的需求能否迅速到来以弥补缺口。 他说道，"英伟达价格如此便宜的原因在于，市场定价时实际上只考虑了即将达到峰值的数据中心市 场"。Luria认为，黄仁勋已经开始着眼于"下一步"——将GPU应用于机器人和汽车。不过，他也指 出，"时机"仍然是最终的关键问题。 竞争激烈 近两日，英伟达CEO在本届国际消费电子展（CES）上提出了他迄今为止最雄心勃勃的蓝图，但华尔街 对于英伟达的迅猛增长是否已达到极限还是只是进入了新的发展阶段，分歧越来越大。 美国知名投行韦德布什（Wedbush Securities）的董事总经理、知名科技分析师丹·艾夫斯（Dan Ives）在 接受采访时表示："如果你离开那里时认为这只是人工智能泡沫的话，那说明你在拉斯维加斯喝得有点 过量了。实际情况是……我们说的是数万亿美元的资金投入。" 就在他发表此番言论前不久，黄仁勋在CES上宣布，英伟达公司备受期待的新一代Rubin数据中心产品 （由六款协同工作的独立芯片组成）即将在今年面市，微软和其他大型云计算提供 ...

专注科创板和科技创新，上海报业集团主管主办，界面财联社出品。 新年伊始，一年一度的"科技大秀"——拉斯维加斯消费电子CES展会拉开帷幕。而近几年来，CES已经成为前沿AI硬件概念的主要秀场，各 类智能眼镜、可穿戴设备通过这个平台走进全球投资者和消费者的视野。 以下文章来源于科创板日报 ，作者黄君芝 科创板日报 . 有媒体评论称，该公司今年比往年更早地公布了新产品的详细信息，是为了保持业界对其硬件的依赖，而这些硬件正是人工智能应用爆炸式 增长的基石。英伟达通常会在春季于加州圣何塞举行的GTC大会上详细介绍产品。 华尔街一些人士担忧，英伟达面临的竞争日益激烈，人工智能领域的支出无法继续以目前的速度增长。数据中心运营商也在积极开发自己的 人工智能加速器。但英伟达始终保持乐观的长期预测，认为人工智能市场规模将达到数万亿美元。 最后值得注意的是，英伟达公布的新硬件还包括网络和连接组件，将成为DGX SuperPod超级计算机的一部分，同时也可作为单独产品供客 户以更模块化的方式使用。而这一性能提升是必需的，因为AI已转向更专业化的模型网络，不仅要筛选海量输入，还需通过多阶段流程解决 特定问题。 英伟达自然也不会放过这一 ...

美股市场表现 - 美股三大指数全线收高，道琼斯工业平均指数上涨1.23%至48977.18点，创下历史新高；纳斯达克综合指数上涨0.69%至23395.82点；标普500指数上涨0.64%至6902.05点 [1][3] - 市场情绪偏向风险资产，尽管存在地缘政治风险，但投资者更关注流动性宽松预期下的配置机会，将注意力从科技股部分转向金融等板块 [3][6] - 大型科技股多数上涨，特斯拉上涨3.10%，亚马逊上涨2.9%，Meta上涨1.29%，谷歌A上涨0.44%；微软微跌0.02%，英伟达下跌0.39%，苹果下跌1.38% [4] 行业板块动态 - 金融板块表现强劲，标普500金融板块指数上涨2.2%，多只大型银行股创历史新高，高盛上涨3.73%，摩根大通上涨2.63%，摩根士丹利上涨2.55%，美国银行上涨1.68% [6] - 能源板块走强，标普500能源板块指数上涨2.7%，雪佛龙股价上涨超过5%，埃克森美孚和康菲石油上涨超过2% [5] - 加密货币概念股普遍上涨，Strategy股价上涨近5%，Coinbase大涨7.8% [6] - 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数上涨0.49%，贝壳上涨超过6%，哔哩哔哩和腾讯音乐上涨超过3% [6] 大宗商品市场 - 贵金属价格大幅上涨，COMEX黄金期货价格上涨3%至4459.7美元/盎司；COMEX白银期货价格上涨7.74%至76.5美元/盎司 [1][6] - 现货黄金收涨2.74%至4449.04美元/盎司，现货白银收涨5.42%至76.6美元/盎司，现货铂金和现货钯金分别收涨6.17%和4.48% [7] - 国际原油价格震荡走高，WTI原油收涨1.64%至58.15美元/桶，布伦特原油收涨1.61%至61.71美元/桶 [8] - 铜价继续走高，LME期铜价格首次飙升至13000美元 [7] 英伟达人工智能进展 - 英伟达在CES展会上发布了Alpamayo平台，该平台旨在使汽车能够在真实世界中进行“推理”，以应对交通信号灯故障等意外情况 [1][11] - 公司CEO黄仁勋表示，首款搭载英伟达技术的汽车将于第一季度在美国上路 [1][11] - 英伟达免费开放Alpamayo模型，允许用户自行重新训练，该举措获得了捷豹路虎、Lucid、Uber及加州大学伯克利分校DeepDrive联盟等多家企业和研究机构的支持 [11] - 公司宣布全新“Rubin”数据中心产品即将在今年面市，其最新推出的Rubin加速器在训练性能上比前代Blackwell提升3.5倍，运行AI软件的速度提升5倍，且运行成本更低 [11][12] - 六款Rubin芯片已交付并通过关键测试，微软及其他大型远程计算服务提供商将在今年下半年率先采用新硬件 [12] 地缘政治与能源市场关联 - 美国政府对委内瑞拉领导层采取强硬行动，投资者押注这可能为美国能源企业进入委内瑞拉扫清障碍 [5] - 据央视新闻报道，特朗普称将让美国大型石油公司进入委内瑞拉，投入数十亿美元修复石油基础设施 [5] - 委内瑞拉总统马杜罗夫妇在美国纽约南区联邦地区法院首次出庭，拒绝美方指控 [1][14]

公司战略与产品发布 - 英伟达在CES 2025上宣布开源其首个推理VLA模型Alpamayo 1，旨在加速安全的自动驾驶技术开发[2] - 公司CEO黄仁勋表示，首款搭载英伟达技术的汽车将于2025年第一季度在美国上路[2] - 公司免费开放Alpamayo模型，允许潜在用户自行对模型进行重新训练，并构建了一个整合开源模型、仿真框架和数据集的完整开放生态系统[4] - 公司CEO黄仁勋表示“物理AI的ChatGPT时刻已到来”，并称Alpamayo为自动驾驶汽车带来推理能力，是安全、可扩展自动驾驶的基础[4] - 公司计划在2027年测试一款无人驾驶出租车服务[7] 技术细节与模型特性 - Alpamayo 1是业界首个为自动驾驶研究社区设计的思维链推理VLA模型，采用100亿参数架构，使用视频输入生成轨迹及推理轨迹[4] - 该模型通过类人思维方式处理复杂驾驶场景，为解决自动驾驶长尾问题提供新路径，旨在打造能在意外情况下“思考”解决方案的车辆[2][4] - 推理VLA模型将视觉感知、语言理解和动作生成与逐步推理集成在一起，能够将复杂任务分解成可管理的子问题，并以可解释的形式阐明其推理过程[6] - Alpamayo模型并非直接在车内运行，而是作为大规模教师模型，供开发者微调并提取到其完整自动驾驶技术栈的骨干中[5] - 未来该家族的模型将具有更大的参数规模、更详细的推理能力、更多的输入输出灵活性以及商业使用选项[5] 配套生态系统与硬件进展 - 除Alpamayo 1模型外，公司还发布了配套的仿真工具和数据集，构建完整的开发生态系统[7] - 公司宣布新款Vera Rubin设计已经全面量产，并发布了面向Vera Rubin电脑的六款新芯片，其新款Vera CPU拥有88个Arm定制核心[7] - 公司备受期待的新款Rubin数据中心产品将于2025年发布，相比前代Blackwell架构，其AI训练性能提升3.5倍，运行（推理）性能提升5倍[8] - 基于Rubin的系统运行成本将低于Blackwell版本，微软和其他大型云服务商将成为首批部署新硬件的客户[8] - 公司宣布NVIDIA BlueField-4数据处理器将为推理上下文记忆存储平台提供动力，这是一种专为千亿级参数规模推理设计的新型AI原生存储基础设施[8]