财务表现 - 2025H1收入22.4亿美元同比增长6.8% 经调整后增长7.6%跑赢市场450个基点 [1] - 分产品收入EPS/CIS/HPS/DL分别为15.3/2.3/0.9/4.0亿美元 同比增长9%/3%/2%/4% [1] - 毛利率同比提升1.5个百分点至11.5% 毛利润同比增长22.7%至2.6亿美元 [2] - 经调整EBITDA同比增长16.8%至2.3亿美元 EBITDA利润率同比提升0.9个百分点至10.3% [2] - 归母净利润同比大涨304.5%至6348万美元 净利润率同比提升2.1个百分点至2.8% [2] 区域表现 - 北美/亚太/EMEASA收入占比分别为50.8%/30.6%/17.9% 亚太区占比提升2.3个百分点 [1][4] - 亚太区EBITDA利润率16.9%显著高于北美的7.6%和EMEASA的8.8% [2][4] - 上半年新增订单15亿美元中47%来自亚太地区 [1] 业务进展 - 线控转向已获电动车龙头及中国主机厂订单 预计2026年落地 [3] - 后轮转向获得两家中国主机厂合同 [3] - 线控制动技术在上海车展发布 预计年内斩获中国主机厂首单 [3] - 推出MotionIQ软件套件 整合线控底盘控制及车辆健康监测功能 [3] 产能扩张 - 常熟工厂已开业 提供齿条EPS/双小齿轮EPS/线控转向等产品 [4] - 柳州工厂预计2026H1投产 占地面积扩大130%至4万平方米 [4] 业绩指引 - 全年订单目标50亿美元 营收有望再创新高并跑赢市场300-400个基点 [1] - 预计2025-2027年收入分别为46/48/51亿美元 [4] - 预计2025年归母净利润1.3亿美元同比增长107% [4]

股价表现 - 耐世特股价上涨3.48%至6.84港元 成交额达4607.46万港元 [1] 新产品发布 - 公司推出智能运动控制MotionIQ软件套件 基于全球1.15亿辆汽车采用的成熟算法开发 [1] - 软件套件整合线控底盘控制、开发和车辆健康监测工作流程 帮助整车厂加快产品上市速度并提高质量成本效益 [1] - 套件包含三个协同运作产品系列：MotionIQ/Control、MotionIQ/Dev和MotionIQ/Health 分别实现精准运动控制、加速底盘开发和先进预测性维护 [1] 行业技术趋势 - 整车厂正采用更集中化的电子电气架构支持软件定义汽车平台 越来越多进行自研软件开发 [2] - 行业趋势是将品牌核心功能植入车辆子系统 [2] 公司合作进展 - 耐世特正与多家全球整车厂合作开展电动助力转向和线控转向量产项目 提供解耦的转向软件 [2] - 该合作方式使整车厂能自主掌控特色转向功能 加速其软件定义汽车上市进程 [2]

股价表现 - 耐世特股价再涨超3% 截至发稿涨3.48%报6.84港元 成交额4607.46万港元[1] 新产品发布 - 公司推出用于智能运动控制的MotionIQ软件套件 基于全球超过1.15亿辆汽车采用的成熟算法设计[1] - 新软件将线控底盘控制、开发和车辆健康监测工作流程整合到单一套件中[1] - 软件包含三个协同运作的产品系列：MotionIQ/Control、MotionIQ/Dev及MotionIQ/Health[1] 技术优势 - 新产品有助于整车厂加快产品上市速度 同时提高质量和成本效益[1] - 可实现精准运动控制、加速底盘开发以及先进的预测性维护功能[1] 行业趋势 - 整车厂正采用更集中化的电子电气架构支持软件定义汽车平台[1] - 行业趋势显示整车厂越来越多进行自研软件开发 包括将核心品牌功能植入车辆子系统[1] 业务进展 - 公司正与多家全球整车厂合作开展电动助力转向和线控转向量产项目[1] - 已提供解耦的转向软件 使整车厂能够自主掌控特色转向功能[1] - 当前合作模式有助于加快软件定义汽车上市速度[1]