业绩展望 - 下半年情况预期逐步好转 第四季度预期总体向好 [2] - 一期项目新厂房开始投入使用 新产线逐步投产 [2] - 公司进一步丰富产品线 拓展新市场 相关资源有序投入 [2] 上半年经营状况 - 算力需求快速增长导致公司产能和供应链资源储备不足 [2] - 春节至五一期间集中资源满足交付仍导致订单交付不足 [2] - 二季度集中保障DCI产品交付导致其他产品交付延缓 [2] 产品结构变化 - 以DCI和高速光模块为主的数通类产品呈现较快增长 [2] - 国内外市场均有覆盖 [2] - 接入和数据类产品营收占比从一成多上升至近四成 [2] 泰国产能建设 - 泰国产能建设按规划推进 此前采用租赁场地方式交付部分产品 [2] - 已有两三个客户完成认证 新客户正在进行认证 [2] - 泰国自有厂区已完成土建施工 目前正在装修中 [2] - 预计2026年春节后逐步投入使用并释放产能 整体进度略晚于原计划 [2]

纪要涉及的行业和公司 行业：光通信行业 公司：德科立 纪要提到的核心观点和论据 经营业绩 - 2025 年一季度经营业绩增长约 5%，经营利润下滑，原因是高毛利产品发货减少和春节期间 GTA 订单超预期致成本增加[4] - 一季度 TCI 收入占比显著提升，子系统占比从 20%变为 40%[4] DCI 领域产品 - 400G 产品全球部署，600G 应用于干线网，800G 预计今年落地，关注 1.6T 研发进展，以 C 波段为主[2][5][6] 扩产与资金 - DCI 产线建设未达预期，现金存款从去年四季度 10 亿降至今年一季度 6 亿，资本开支增加[7] - 计划国内外扩产，海外基站预计年底建成，国内扩产 6 - 7 月缓解[7] 订单与业绩 - 手头订单超 3 亿，6 月交付能力比去年底提升一倍多，但降成本方案未落地和春节供应链问题致成本上升[8] - 400G D3I 干线和支线产品性能测试周期长[8] 海外合作 - 与海外大客户在 OCS 领域合作有进展，有开发和样机收入，国内与伙伴进行信号模型应用测试，数据表现优异[2][10] 微软影响 - 微软取消数据中心 Capex 影响小，其他科技巨头类似动作或利好公司，可推动 AI 普及[2][10][11] DCI 订单与产能 - DCI 订单国内外各占一半，年底产能目标 3 - 5 亿，全年销售收入目标 2 - 3 亿[3][13][14] - DCI 产品平均毛利率约 20%，预期未来提升至 30 - 35%，需评估关税影响[3][16] 光交换机技术 - 光交换技术有空间结构、压电式和硅光波导等路径，各有优劣，适用于不同场景[17] - 公司主要采用波导式技术，MEMS 技术用于测试对比[19] 未来产能规划 - 预计 2025 年底产能约 15 亿，2026 年底超 20 亿，2027 年底达 30 亿，国内占 23 - 24 亿左右[21] 其他重要但可能被忽略的内容 - 泰国生产线年底验证，目前影响供货的是关税问题，公司正梳理解决[8] - 存在产品发出未确认到一季度但已交付情况，订单排班 24 小时连续，9 月前满负荷运转，老订单约 7000 多万未交付[12] - 美国关税豁免清单中光模块可能属豁免范围，公司 DCI 子系统需进一步确认[22] - 美国公布的光模块清单未正式确认，目前执行情况无变化，预计 5 月底可能有变化[23] - 海外客户可能转向 800G 或 1.6T，公司能跟上需求转变[24] - 产能路径可规避关税问题，国内订单充足可支撑经营[25] - 2025 年三家运营商启动骨干网项目，公司参与积极，预计招标有千万级收益，落地情况不确定[26] - 2024 年建成的 400G 国网运行总体正常，技术迭代快[27][28] - 公司在传输侧通过新材料应用和光模块推广突破，与全球企业合作测试光芯片和器件[29]