指数增强基金市场发展 - 景顺长城基金新发上证科创板综合指数增强基金 指数增强型基金产品线持续扩充[1] - 年内新成立指增基金129只 较去年全年增长207% 总规模达728.43亿元[1] - 2024年新成立42只指增基金规模208.53亿元 2023年新成立57只规模255.46亿元[1] 重点产品与机构分布 - 19只新成立指增基金规模超10亿元 广发创业板指增以23.93亿元居首[1] - 摩根中证A500指增规模21.33亿元 鹏扬中证A500指增规模19.40亿元[1] - 71家公募布局指增基金 含易方达/华夏/天弘等内资机构及贝莱德/摩根等外资公募[1] 市场驱动因素 - 市场整体表现向好推动投资者指数投资需求 指增基金可通过增强策略提升超额收益[2] - 证监会《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》明确鼓励增加指增基金供给[2] - 市场结构性分化促使资金转向兼具Beta与Alpha收益潜力的指增基金[2] 产品竞争优势 - 指增基金费率介于被动指数基金与主动管理基金之间 性价比优势显著[2] - 投资策略与持仓透明度高于主动管理基金 收益来源更清晰[2] - 销售渠道尾随佣金较低 促使公募机构加大布局力度[3] 机构创新策略 - 前海开源中证A500指增采用等权重策略分散风险 结合增强策略捕捉Alpha收益[3] - 天弘创业板指增运用多因子量化模型进行基本面分析与风险控制[3] - 天弘创业板量化增强产品采用AI高频增强策略 通过机器学习捕捉短期市场机会[3]

增强指数型基金发展态势 - 今年以来新发行增强指数型基金106只 合并发行份额61097亿份 超过2024年全年42只和21427亿份及2023年全年59只和26590亿份 [1] - 14只新产品规模超10亿元 广发创业板指数增强以2393亿份居首 鹏扬中证A500指数增强1940亿份和博道中证全指指数增强1911亿份紧随其后 [1] - 鹏华上证科创板综合指数增强和德邦中证800指数增强等产品即将开始发行 [2] 产品优势与布局动因 - 兼具指数化投资透明低成本分散风险优势与量化技术获取超额收益潜力 [2] - 新指数如中证A500行业覆盖全面均衡 反映中国经济发展趋势 与量化增强策略天然契合 [2] - 近一年512只可统计产品中511只获正收益 12只收益率超100% 创金合信北证50成份指数增强A达14723% [2] 超额收益表现 - 超六成产品近一年取得超额收益 华泰柏瑞中证2000指数增强A跑赢基准31个百分点 收益率达10274% [2] - 近五年177只可统计产品中150只获超额收益 华夏中证500指数增强A等四只产品跑赢基准均超40个百分点 [3] 市场展望与投资策略 - 政策面巩固资本市场回稳向好 美联储降息确定推动全球流动性宽松 无风险利率下行带来增量资金入市 [3] - 科技板块中互联网估值合理 出海方向受益全球财政货币双宽松 有色领域公司弹性较大 [4] - 量化多因子策略配合风险控制 减少风格转换带来的超额收益回撤 实现稳定持续超越基准表现 [4]