在"双碳"目标驱动下，汽车产业新能源化与轻量化转型加速，专精特新企业通过技术深耕和产业链协 同，成为突破关键领域、增强产业韧性的重要引擎。河北世昌汽车部件股份有限公司(以下简称"世昌股 份"或"公司")作为国家第三批专精特新"小巨人"企业，深耕汽车塑料燃油箱领域近二十年，凭借技术突 破、稳定的客户合作与前瞻性布局，在行业变革中构建起差异化竞争优势。9月19日，世昌股份登陆北 交所，不仅是对其专精特新发展路径的认可，更标志着其将借助资本力量，在高压燃油箱等新能源赛道 开启新增长周期。 聚焦细分赛道，铸就冠军实力 作为深耕汽车燃料系统的"隐形冠军"，世昌股份聚焦"专注主业、精研技术、细分领先"三大维度。自 2006年成立以来，公司始终聚焦汽车塑料燃油箱总成的研发、生产与销售，未发生主营业务变更，逐步 成长为河北省制造业单项冠军、河北省专精特新示范企业，2021年更是凭借技术壁垒与市场竞争力，入 选国家第三批专精特新"小巨人"企业，成为行业内技术创新与细分市场开拓的标杆。 《"十四五"汽车产业发展规划》明确提出"培育一批具有国际竞争力的零部件企业"，《新能源汽车产业 发展规划(2021~2035年)》将"提升关键零 ...

9月19日新股上市 (共15 9月19日新股申购 (共25 | 瑞立科密(深市主板,00 | | --- | | 申购代码 | 001285 | | | --- | --- | --- | | 发行价格 | 42.28元 | 顶格F | | 总市值 | 57.13亿 | | | 发行市盈率 | 29.64 | 行业 | | 同业可比公司 | 万安科技 | 间业公司 动态市盈率 | | | 伯特利 | | | | 嵘泰股份 | | | | 铝合金精密压铸业务： 15.90%; | | | | 机动车主动安全系统：80.92%; | | | 主营构成 | 技术服务: 1.91%; | | | | 其他:1.28%; | | | | 1、公司作为行业首批从事商用车气压电控制动系 | | | 业务及亮点 | 我国商用车主动安全系统领域龙头。 2、公司逐步强化在液压制动、线控制动等其他主 | | --- | --- | | | 托车等新应用领域，以及智能驾驶等新应用场景 | | | 3、公司自动紧急制动系统(AEBS)，成为行业内官 | | | 融合为一体并通过法规标准测试的企业。 | | | 近三年归母 19.77亿 ...

发行概况 - 公司于9月12日完成北交所上市发行 初始发行1570万股 占发行后总股本27.08% 超额配售选择权全额行使后总发行量可达1805.5万股 占比提升至29.93% [1] - 发行价格为10.90元/股 战略配售规模314万股（占初始发行20%） 战略配售募集资金3422.6万元 [1] - 网上发行获配比例仅0.025% 冻结资金约6495.9亿元 有效申购户数58.99万户 申购倍数达3995.67倍 [2] 战略投资者 - 战略配售涵盖13家机构投资者 包括深圳安鹏创投、上汽金控、广祺柒号股权投资、财通创新投资等产业及金融资本 [2] 业务与技术 - 主营业务为汽车塑料燃油箱研发生产 产品分为常压油箱（传统燃油车）和高压油箱（插电混动车型） [3] - 2023年实现高压塑料燃油箱批量化生产 成为国内首批批量生产该产品的企业之一 [3] - 高压油箱产品具备轻量化、低排放、高安全性等特点 已获得吉利、奇瑞、比亚迪、北汽等多家车企定点供应商资格 [3] 研发与荣誉 - 2021年开始高压油箱技术研发 2023年即实现批量销售 [3] - 公司获评国家级专精特新"小巨人"企业、河北省制造业单项冠军等多项资质认证 [3] - 通过控股子公司九昌新能源布局氢燃料电池热管理系统零部件 产品包括电导率传感器、多功能膨胀水箱等 与亿华通、捷氢科技等氢能企业保持合作 [4] 募投项目 - 本次募资总额1.71亿元 资金将用于年产60万台新能源高压油箱项目（二期）及补充流动资金 [4] - 二期项目计划新建生产厂房 购置高压吹塑机等设备 建成后将新增35万台/年高压塑料燃油箱产能 [4]

公司上市进展 - 河北世昌汽车部件股份有限公司在北京证券交易所的上市申请通过审核 即将迈入资本市场新阶段 [1] 技术创新与研发成果 - 公司以技术创新为核心驱动力 2019年成功研发满足"国六标准"的塑料燃油箱 助力吉利、奇瑞等客户完成车型升级 [2] - 2021年起布局高压塑料燃油箱技术 2023年实现批量化生产与销售 2023年该产品销售收入2059.18万元 2024年飙升至6612.00万元 同比增长221% [2] 市场布局与客户合作 - 国内市场与吉利汽车、奇瑞汽车、中国一汽、长安汽车等主流整车制造商建立长期稳固合作关系 [3] - 凭借产品与服务优势持续获得主要客户项目定点 在客户产品迭代中巩固市场份额 [3] 财务表现与发展前景 - 2022-2024年营业收入从2.81亿元增长至5.15亿元 呈现强劲增长态势 [4] - 上市将带来品牌效应与资源整合优势 有望在汽车部件领域实现更大突破 [4]

公司概况 - 世昌股份主营业务为汽车燃料系统的研发、生产和销售，主要产品为汽车塑料燃油箱总成，客户包括吉利汽车、奇瑞汽车、中国一汽、长安汽车等国内主流整车制造企业 [2] - 公司产品分为常压塑料燃油箱（用于传统燃油车）和高压塑料燃油箱（用于插电式混合动力汽车）[4] - 公司拟在北交所IPO募资约1.8亿元，用于高压塑料燃油箱项目和补充流动资金 [1][2] 募投项目 - 募投项目包括"浙江星昌汽车科技有限公司年产60万台新能源高压油箱项目（二期）"和补充流动资金，分别拟投入13966.95万元和4000万元 [2][3] - 项目建成后将新增35万个/年高压油箱产能，扩产比例达107.69% [4][7] - 2025年现有高压塑料燃油箱产能为32.50万个/年，较2024年的12.5万个/年已有显著增加 [7] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为2.82亿元、4.06亿元和5.15亿元，扣非净利润分别为1570.23万元、4702.78万元和6120.52万元 [8] - 2021-2024年主营业务毛利率分别为26.32%、23.56%、26.07%、25.56% [9] - 2023年业绩大幅增长主要来源于传统燃油车用的常压塑料燃油箱 [10] 客户与市场 - 前五大客户销售收入占比在92.48%-95.56%之间，客户集中度高，其中吉利汽车为第一大客户，销售额占比在42.40%-50.45% [10] - 2023-2024年高压塑料燃油箱收入分别为2059.18万元和6612.00万元，占塑料燃油箱收入比例从5.25%增至13.28% [5] - 高压塑料燃油箱市场占有率从2023年的1.27%提升至2024年的2.28% [5] 产能与产销 - 2024年汽车塑料燃油箱总成产能126.67万个，产量115.11万个，销量112.33万个，产能利用率90.88% [6] - 高压塑料燃油箱2023年实际产能5.21万个/年，2024年产能12.5万个/年，产能利用率达96.64% [5][6] 现金流与分红 - 2021-2024年经营活动产生的现金流量净额分别为-901.60万元、-3252.73万元、-3724.54万元和4874.81万元 [20] - 2021-2023年现金分红合计约4864.11万元，金额覆盖本次IPO募集的4000万元补流资金 [21][22]

公司IPO及募资计划 - 世昌股份将于5月30日接受北交所发审委审核，拟募资1.8亿元用于高压塑料燃油箱项目（1.4亿元）和补充流动资金（4000万元）[1] - 募投项目建成后高压塑料燃油箱产能将扩产108%，新增35万个/年产能[6] - 公司连续三年分红合计4864.11万元，金额覆盖本次IPO补流需求[20] 主营业务与产品结构 - 主营汽车塑料燃油箱总成，分为常压（传统燃油车）和高压（混动汽车）两类，客户包括吉利、奇瑞、一汽等[4] - 2024年高压燃油箱收入6612万元，占比13.28%，市场占有率2.28%[7] - 常压燃油箱仍为销售主力，2024年收入4.32亿元，占总收入86.72%[8] 财务表现与客户集中度 - 2022-2024年营收从2.82亿元增至5.15亿元，扣非净利润从1570万元跃升至6120万元[9] - 毛利率稳定在23%-26%区间，2024年为25.56%[10] - 前五大客户收入占比超95%，吉利汽车占比50.45%（2024年）[11] 产能与产销数据 - 2024年总产能126.67万个（高压12.5万+常压114.17万），产能利用率90.88%[8] - 高压燃油箱2023年投产，2024年产能利用率96.64%，产销率96.66%[7][8] - 插混汽车销量2022-2024年复合增长84%，2024年达514.1万辆占新能源车39.96%[4] 现金流与负债情况 - 2021-2023年经营性现金流连续为负（-901万至-3724万），2024年转正至4874万元[19] - 应收账款从2021年1.03亿元增至2024年1.91亿元，占流动资产57.75%[15] - 资产负债率69.71%（2022年）显著高于同行均值37.41%[19]