业绩总结 - 2024年公司GMV为555亿元，2025年上半年为411亿元，较2024年同期增长86.9%[34] - 2022 - 2024年公司收入年均复合增速达203.0%，2025年上半年收入较2024年上半年增加86.5%[49] - 2022 - 2024年公司经调整净利润年均复合增速达234.6%，2025年上半年经调整净利润较2024年上半年增加265.5%[49] - 2022 - 2025年6月公司毛利率分别为7.5%、7.5%、7.6%、6.6%、9.3%，净利率分别为1.7%、2.1%、2.1%、1.7%、3.1%[102] 用户数据 - 2024年超16亿人次消费者在公司门店消费[43] - 2025年上半年订单总数12.7亿份，每家门店日均单量458[64] 未来展望 - 公司将按不同百分比和金额使用募资净额用于提升供应链、门店升级等多方面用途[104] 市场扩张和并购 - 2023年11月“零食很忙”和“赵一鸣零食”完成合并，门店数量从2023年12月31日的6585家增至2025年6月30日的16783家[38] - 2023年11月公司收购赵一鸣食品科技[173] 其他新策略 - 公司主要通过加盟模式经营，战略性运营自营店提升品牌认知度和获取市场洞察[60] 财务状况 - 2022 - 2025年6月公司资产总值分别为9.33亿元、66.99亿元、101.68亿元、98.32亿元[90] - 2022 - 2025年6月公司负债总额从3.41亿元增至33.83亿元[93] - 2022 - 2025年6月公司流动资产净值从5.07亿元增至28.27亿元，资产净值从5.92亿元增至64.49亿元[93][94][97][98] 门店情况 - 截至2025年6月30日，公司门店网络由16783家门店构成，覆盖28个省份和所有线级城市，约58%门店位于县城及乡镇[34] - 2022 - 2025年6月各期末加盟店数目分别为1898、6569、14379、16759家[71] 产品情况 - 截至2025年6月30日，公司在库SKU合共3605个，要求每家门店最少保持1800个SKU[39] - 截至2025年6月30日，产品SKU中约25%为与厂商合作定制[43] - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，每月平均上新数百款产品[45] 发行H股 - 公司拟发行H股，数目视情况而定，最高发售价为每股H股[编纂]港元[11] - 预期发售价将由相关方与公司协议厘定，不高于每股[编纂][编纂]港元，且现预期不低于每股[编纂][编纂]港元[8] 风险提示 - 公司面临产品受欢迎度、市场占有率、价格竞争力等方面风险，或影响业务、财务和经营业绩[105][110] - 推出新SKU及扩展新产品品类会带来库存积压、质量控制等风险[196] - 公司扩张可能产生额外运营费用，面临竞争，若扩张不具成本效益或无积极成果，会有负面影响[199]

业绩总结 - 2022 - 2024 年公司收入从 5.956 亿元提升到 8.774 亿元，2024 年较 2023 年增长 32.1%[44][56] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年公司毛利分别为 1.586 亿、2.167 亿、2.955 亿及 1.541 亿元，毛利率分别为 26.6%、32.6%、33.7%及 34.7%[44] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年公司除税前溢利占收入百分比分别为 8.7%、15.4%、19.9%、20.4%及 21.2%[53] - 2022 - 2024 年及 2025 年上半年公司年/期内溢利占收入百分比分别为 6.2%、11.3%、14.8%、15.3%及 15.8%[53] - 2025 年上半年公司经营、投资、融资活动现金净额分别为 59,237 千元、23,619 千元、 - 8,277 千元[63] - 2025 年上半年公司经调整净利润为 70,296 千元[66] 用户数据 - 截至 2025 年 6 月 30 日公司通过超 2,600 家经销商触达全国逾 1,700 个县，县级覆盖率超 60.0%[40] - 2022 - 2024 年公司面向零售商的直销所得收入从 21.1 百万元提升到 290.4 百万元，复合年增长率为 271.0%[40] 未来展望 - 中国 IP 食品市场规模 2024 年为 354 亿元，预计 2029 年达 849 亿元，复合年增长率为 18.5%[43] - 中国 IP 趣玩食品市场预计 2025 - 2029 年以 20.9%复合年增长率增长，至 2029 年达 305 亿元[43] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 - 公司拟将[编纂]的预计[编纂]净额按比例用于提升产品开发、品牌知名度、扩充产能、丰富 IP 组合、战略投资及收购等[84][86] 其他新策略 无 公司概况 - 公司使命是制造快乐与健康，愿景是成为全球 IP 趣玩食品的领导者[29][30] - 公司深耕 IP 趣玩食品行业超 20 年，与授权 IP 最长合作年限超 15 年[34] - 截至 2025 年 6 月 30 日公司在全国建有 5 大生产基地、拥有 26 个授权 IP 及超 600 个活跃 SKU[31] - 2024 年公司按收入计是中国最大的 IP 趣玩食品企业和中国第四大 IP 食品企业，市场份额分别为 7.6%及 2.5%[31] 股权结构 - 截至最后实际可行日期，蔡先生控制公司 100%投票权，自身直接实益拥有约 87.80%[71] 财务状况 - 截至 2025 年 6 月 30 日，公司非流动资产总值为 393,295 千元，流动资产总值为 446,307 千元[61] - 截至 2025 年 6 月 30 日，公司非流动负债总额为 25,063 千元，流动负债总额为 384,673 千元[61] - 截至 2025 年 6 月 30 日，公司权益总额为 429,866 千元[61] 风险因素 - 公司 H 股投资可能损失全部或部分资金，业务受市场、IP、渠道、供应、生产等多方面风险影响[125] - 公司进行收购、海外扩张等计划可能不成功，对业务和财务造成不利影响[178][181]