业务布局与生产基地 - 电子业务主要分布在江苏盐城、湖南永州和马来西亚 [2] - 深圳产线订单大部分已转移至盐城产线，部分转移至其他生产基地，少量仍保留在深圳 [13] - 铜箔项目厂房面积约5000平方米 [1] 战略投资与并购 - 持续积极推进收购包括诺思在内的优质标的 [2] - 通过投资、收购等方式进军射频等符合战略规划的项目 [4][8] - 未与宁波铼微进行更多合作，当前无相关计划 [2] - 持有诺思约34%投票权，具有重大事项一票否决权 [14] 诺思相关进展 - 诺思技术属行业领先，经营结果优于同行，产品应用于卫星通信/移动通信/物联网/汽车电子等领域 [3] - 诺思日常生产经营由独立管理人员负责，公司不参与 [3] - 与诺思微的诉讼处于庭审阶段，尚未出具审判结果 [6] - 已通过强制执行完成诺思法人变更 [14] 财务与运营 - 利润下滑受国际环境、美国加征关税导致出口产品价格下降影响 [10][11] - 盐城和马来西亚生产基地生产成本增加 [11] - 通过ERP、MES系统优化供应链管理，提高存货周转速度 [2] - 采用套期保值工具规避原材料价格波动风险 [15] 产能与项目 - 铜箔项目进展放缓，投产时间未定 [2][7] - 终止射频模组募投项目，转为通过投资/收购方式进军半导体 [8] - 增发资金将根据经营战略需求合法合规使用 [15] 其他业务 - 参股公司海文科技主要生产触控传感器功能片 [2] - 与华诺星空保持良好沟通，可能推进业务合作 [2] - 长沙宇顺股权转让按合同条款履行 [7]

行业整体排产态势 - 锂电产业链3月排产预计延续增长态势 [1] - 锂电产业呈现积极发展态势 电池厂排产数据备受瞩目 [2] - 产业链排产全面回升 下游订单需求旺盛 头部厂商维持较高开工率 [3] 各环节排产数据 - 2025年3月电池 正极 负极 隔膜 电解液排产环比呈不同程度上涨 [3] - 动力电池以磷酸铁锂为主力 预计排产环比增长15%-18% [3] - 储能电池排产增速提升至10%-12% [3] - 磷酸铁锂头部企业排产环比增长10%-15% [3] - 快充需求推动高压实负极排产激增30% [3] - 隔膜头部企业扩产提速 预计环比增长12%-15% [3] - 高电压电解液需求增长带动排产环比提升10% [3] 排产提升驱动因素 - 国内各省"两新"政策逐步落地 推动新能源汽车市场 [4] - 欧洲碳排放考核加码 促使新能源车渗透率有望提速 [4] - 新能源车以旧换新政策推动消费者需求持续恢复 [4] - 全球大储需求向好 中东大储项目建设如火如荼 [4] - 南非等国家户储需求回升 欧洲部分户储逆变器企业排产出现好转 [4] - 磷酸铁锂 快充负极 六氟磷酸锂 铜铝箔等环节供需关系明显改善 价格触底反弹 [4] - 1 2月部分环节涨价谈判落地 单位盈利或触底回升 [4] 新技术发展趋势 - 人形机器人 eVTOL等产业化进展提速 对电池能量密度 安全性要求提升迫切 [4] - 产业化进展将加快固态电池 大圆柱 硅负极等新一代技术方向的落地 [4]