股份制银行AIC获批筹建进展 - 招商银行于7月3日获批筹建全资子公司招银金融资产投资有限公司，注册资本为人民币150亿元 [1] - 此前兴业银行于5月7日获批筹建兴银金融资产投资有限公司，注册资本为人民币100亿元 [3] - 中信银行于6月3日获批筹建信银金融资产投资有限公司，拟注册资本为人民币100亿元 [3] - 此举使股份制银行取得了进入AIC领域的入场券，此前AIC主要由五大国有银行设立 [4] AIC的政策背景与市场现状 - 2025年3月，国家金融监督管理总局发布通知，从三方面扩大AIC股权投资试点，并支持符合条件的商业银行发起设立AIC [3] - 截至2024年末，五大国有银行旗下的5家AIC资产规模合计6027亿元，占五大国有银行总资产的0.3% [3] - 2024年，5家AIC合计实现净利润184亿元，占五大国有银行净利润的1.4% [3] 设立AIC的战略意义与综合效益 - 新设AIC的核心落脚点在于加大对科技企业的股权投资支持力度，通过投贷联动为企业提供全生命周期金融服务 [1][5] - 在净息差承压背景下，布局AIC可强化银行权益投资能力，拓展新的收入来源、优化收入结构 [6] - AIC牌照可为银行带来综合效益，如撬动交易结算、工资代发等业务，带来手续费营收空间 [7] - 此举是金融供给侧结构性改革的重要举措，旨在强化逆周期调节能力，兼顾服务实体经济与风险化解 [7] AIC面临的挑战与发展方向 - AIC股权投资业务面临挑战，包括银行对不良率的低容忍度与科技投资高风险特性的矛盾，以及亟需提升投研能力 [9] - AIC需从“投安全”向“投成长”转变投资理念，并在审慎经营与创新发展之间寻找平衡点 [9] - 推动AIC发展需建立差异化组织架构和运营机制，赋予AIC更多自主权，并创新激励约束机制，培养专业人才 [9] - 预计后续会有更多银行系AIC获批筹建，例如浙商银行正在评估发起设立AIC的可行性 [8]