9 月 24 日上午 ，杭州云栖小镇国际会展中心的掌声尚未散去，港股市场已率先给出热烈反馈。 截至当日收盘，阿里股价全天上涨9.16%，创2021年10月以来的新高。截至9月25日晚间，阿里港股市值已来到3.28万亿港元。 这波市值暴涨的直接诱因，是 阿里巴巴集团CEO、阿里云智能集团董事长兼CEO 吴泳铭在 2025 云栖大会上抛出的 " 超级人工智能 " 宣言。 图源阿里云官方 回归大会本身， 作为连续举办十年的科技盛会，云栖大会早已超越单纯的技术展示平台。 从 2009 年的地方网站峰会，到2011年更名为阿里云开发者大会，再到 2015年正式定名并永久落户杭州市西湖区云栖小镇，并成为 如今的全球 AI 产 业风向标 之一 ，云栖大会见证了阿里从电商巨头向科技公司的转型阵痛，也镌刻着杭州从 " 电商之都 " 到 " AI 之城 " 的进化轨迹。 在全球 AI 投资五年累计将超 4 万亿美元的赛道上，这场盛会释放的每一个信号，都牵动着产业格局与资本流向。 01 云栖大会的阿里使命与杭州价值 第十个年头，云栖大会已形成 " 企业战略发布台 " 与 " 城市产业发动机 " 的双重属性。 对阿里而言，这是向市场 ...

行业渗透与合作 - 中国超70%能源央企接入阿里AI 包括国家电网 南方电网 中石化 国家管网 国家能源集团和中国煤科等行业巨头 [1] - 应用范围贯穿电力 油气 煤炭等能源全谱系 [1] - 能源行业在能源安全和双碳目标下对技术选型要求严苛 央企选择具有全栈AI技术的阿里云作为合作伙伴 [1] 电力领域应用 - 国家电网发布千亿级多模态行业大模型"光明电力大模型" 由阿里巴巴提供从基础大模型到AI开发平台的全栈技术支持 [1] - 光明电力大模型专业能力达到最高等级"卓越级" 专业能力较主流大模型平均高出15% [1] - 南方电网广东电网将计量自动化系统升级为"计量大脑" 覆盖全省超5000万用户 [3] - 计量设备AI指挥官使工单处置效率提升8倍 故障自愈率达80% [3] 油气领域应用 - 国家管网集团构建联通超5万公里油气管网的开放服务及交易平台 基于通义千问等大模型建立行业专属知识库 [5] - 平台通过AI智能推荐最优管输路径 需求提报效率提升60% 资源紧急调运实现秒级响应 [5] - 平台团队使用通义灵码提升开发效率 [5] 煤炭领域应用 - 中国煤科的太阳石矿山大模型和"晓悟"煤矿透明地质大脑接入通义千问 [5] - 晓悟地质垂直大模型在全国87%千万吨级矿井部署 将地质数据和专家经验转化为动态知识库 [5] - 中国煤科与阿里云签署战略协议 共同建设煤炭行业人工智能基础平台 [5] 技术能力与战略 - 阿里云提供全栈AI技术支持 包括基础大模型和AI开发平台"百炼专属版" [1] - 能源行业数智化转型目标是更安全 更稳定 更低碳和更高效 [7] - 阿里云将持续投入打造最领先AI基础设施和模型 服务国家能源行业 [7]

Token就是未来的电。 吴泳铭是一个极少出现在聚光灯之下的CEO。 执掌阿里巴巴两年以来，他极少发声，也未接受过任何一家媒体的专访。综合多方信息，可以拼凑出一个更立体的形象：他是阿里"第一个程序员"，亲手 写下了公司早期的大量代码；他一手建立"阿里妈妈"这一现金牛业务，首次将算法大规模应用于电商；昆仑万维CEO方汉评价他"是个猛人"。他在内部自 嘲为"中年码农"，说自己最大的爱好就是在家里折腾各种数码产品。 这种公众形象上的低调，在2025年9月的云栖大会上被短暂打破。他用一场20分钟的演讲，系统性地向外界展示了他对AI未来的判断。他认为，AGI（通 用人工智能）的实现已是确定性事件，但这并非终点，而是全新的起点。AI将迈向能自我迭代进化的ASI（超级人工智能），它会以指数级的速度推动科 技的飞跃。 在吴泳铭的设想中，未来自然语言就是AI时代的源代码，任何人用自然语言就能创造自己的Agent。"未来会有超过全球人口数量的Agent和机器人与人类 一起工作，对真实世界产生巨大影响。在这个过程中，AI就能连接真实世界的绝大部分场景和数据，为未来的进化创造条件。" 基于此，他阐述了阿里的两个核心选择：其一，通义千 ...

中国企业出海IT基础设施需求 - 企业出海面临全球化运营、复杂多变环境、供应链保障、监管合规及文化差异等挑战[3] - 云计算服务凭借全球化布局、弹性扩展能力及全栈服务优势成为出海IT建设最优解[4] - 企业出海不同阶段存在差异化IT需求：初级阶段需合规安全防护 扩张期需弹性基础设施 成熟期需AI创新支持[5] 阿里云出海产品组合架构 - 合规安全产品组合包括全球合规、DDoS防护、AI安全态势管理 覆盖数据全生命周期安全[7][8] - 基础设施产品组合涵盖通用计算、存储、全球网络、可观测服务等 支持快速拓展海外业务[7][11] - 数智升级产品组合提供容器计算、函数计算、数据库服务 满足业务规模扩张需求[7][19] - AI创新产品组合包含数据服务、模型服务、基础大模型及AI应用工具 驱动业务增长[7][22] 全球化基础设施能力 - 阿里云已建设29个数据中心区域和89个可用区 超3200个边缘节点满足低时延场景[14] - 云网络产品包括弹性公网IP、云企业网、全球加速等 构建分钟级部署的全球互联网络[15] - 第九代企业级实例ECS g9i性能提升20% 性价比提升26% 在游戏和数据库场景表现优异[16] 音视频全球化解决方案 - 视频云提供直播、点播、智能媒体服务一站式解决方案 基于GRTN全球传输网络和自研算法[17] - 实时音视频产品结合AIGC技术 在AI情感陪伴、AI数字人等场景提供超低延迟互动体验[18] - 智能媒体服务覆盖从剪辑到智能制作全流程 已支持淘宝直播、Lazada等企业业务[18] 数据管理与AI创新体系 - 云数据库服务包括PolarDB、Lindorm等 支持高并发事务处理与多模数据处理[20] - Lindorm服务国内65%车企和50%基模公司 支撑极氪汽车32万在线车辆数据处理[20] - 实时数据分析服务提供EB级离线计算和PB级亚秒级响应 覆盖商业智能决策场景[21] 大模型与AI应用生态 - 通义大模型家族支持119种语言 已开源200多款模型并衍生超10万个模型[25] - 百炼平台支持5分钟开发大模型应用 几小时训练专属模型 Model Studio完成国际站升级[24] - 通义灵码实现代码生成采纳率超30% 研发效率提升超10% 支持私有化部署保障数据合规[28] 差异化企业服务方案 - 为中小企业提供无影云电脑、短信服务等轻量化工具 解决成本高、合规难等挑战[29] - 为大型企业提供Landing Zone框架和专属版产品 支持混合云部署与全球管理需求[30] - 钉钉专属版、蚂蚁区块链平台助力跨国组织协同 百炼专属版支持异构GPU算力纳管[30]

AI编程行业与公司分析 涉及的行业和公司 * AI编程行业 涵盖AI辅助软件开发工具、大模型API服务及云算力支持[1] * 海外公司包括Anthropic OpenAI GitHub Copilot Cursor Snowflake Vercel Windsurf Reptile Labbable Lovable[1][3][4][11][13][24] * 国内公司以阿里巴巴为代表 还有字节跳动 腾讯 美团[3][5][9][27] 核心观点与论据 行业渗透率与商业化进展 * AI编程是商业化落地最快的AI应用之一 渗透率较高[1][10] * 2025年4月Melon Venture调查显示47%的美国成年人在日常编程中使用AI 渗透率仅次于写作[10] * 2025年5月a16z调查显示超过60%的企业已在编程中使用AI[10] * 代码交付具有标准化规格和规范 使得商业化落地相对容易实现[15] 市场空间估算 * 短期全球专业软件开发者约2000万 其中90%使用AI产品 以每月20美元订阅价格计算 总市场空间约为40-50亿美元[12] * 中长期AI降低开发门槛 使非专业人员也能编程 GitHub预测2023年全球应用开发者数量将达10亿人 假设其中50%-90%使用AI 订阅价格降至8-12美元/月 市场空间可达1000亿美元[12] 海外市场动态与竞争格局 * Anthropic年化收入达到50亿美元 其中60%来自API调用 Cursor和GitHub Copilot是主要调用者[1] * Cloud 3.5版本是行业重要拐点 功能显著提升 推动Anthropic在B端大模型API市场占有率从12%升至24%[16][17] * 截至2025年 Anthropic在B端大模型API市占率达到32% 位居第一 OpenAI以25%排名第二 Google和Meta分别第三第四[18] * 每次Cloud模型迭代都迅速吸引用户切换 提升TOKEN调用量 Cloud 3.7版本周度平均TOKEN调用量较3.5版本增长127% Cloud 4版本较3.7版本又增长36%[19] * GPT-5编程能力略低于Cloud4 但指令遵循能力提升 API价格约为Cloud4的一半 OpenAI试图夺回B端API市场领先地位[20][21] * 海外软件开发人员高薪资推动企业采用AI编程工具以实现成本管控[22] 海外主要产品与收入 * Cursor目前ARR约为5亿美金[4] * GitHub Copilot ARR达到4亿美元[11] * Vercel ARR为2亿美元[11] * Windsurf和Reptile ARR各为1亿美元[11] * Labbable以交互界面友好著称[11] * Lovable聚焦非专业程序员 发布8个月内实现1亿美金ARR[24][25] 国内市场动态与公司布局 * 阿里巴巴在AI编程领域有全面布局 包括算力 云业务和Queen 3系列模型 性能接近Cloud 4[1][5][6] * 8月份Queen系列模型日均调用量达16-17万亿TOKEN 编程应用占比30% 相比年初10%显著提升[1][6][7] * 阿里云业务最新二季度增速达26% AI编程带动云业务发展[7][8] * 字节跳动推出面向个人开发者的Tray产品 对标Cursor 定价每月10美元 仅为Cursor一半 上线半年内月活跃用户超过100万[9][34] * 腾讯注重提供友好开发入口 Code Body通过自然语言交互 界面简单[9][35] * 国内互联网公司内部广泛使用AI生成代码 腾讯85%开发者使用AI代码助手 占比超40% 阿里内部生成代码比例接近40% 字节80%以上工程师使用Try辅助 美团新生成代码约一半由AI生成[27] 产品形态与收费模式 * AI编程主要有两种落地形态 前端AI编程产品如Cursor和GitHub Copilot 以及企业内部部署调用大模型API[13] * 主流AI编程工具仍以按使用量收费为主 例如Cursor和Windsurf从2025年6月开始限制消耗TOKEN量以实现按使用量收费[14] 阿里巴巴深度布局与产品策略 * 阿里采取双产品驱动战略 通义灵码服务超过1万家企业 Quarter面向个人开发者[27][31] * 通义灵码主要接入国内模型如Queen系列和Deep Seek R One Quarter主要接入海外模型[31] * 通义灵码企业客户包括中华财险 哈罗集团 雅迪集团 用友软件等超过1万家 接入后企业来年软件开发职位招聘减少[32] * Quarter面向全球个人开发者 2025年8月推出优惠 每天免费获得2000次请求 产品发布五天内收获10万个用户[33] * 阿里的编程模型基于通义模型微调 Queen 3 quarter在开源模型中处于第一梯队 SWE bench测试评分GPT-5第一74.9分 Cloud4第二70.4分 Queen 3 quarter紧随其后[29] * 2025年7月下旬Queen 3 quarter上线后 Open Router数据显示其调用量大幅提升8至9倍 市占率增长[30] 其他重要内容 * AI编程海外快速渗透因底层模型能力提升如Cloud 3.5 及海外软件开发人力成本较高[2] * Cursor由GitHub Copilot早期用户创立 2022年成立母公司 是首批集成GPT-4的产品之一 2024年8月采用Cloud作为默认调用模型后增速亮眼[23] * 国内互联网大厂发展经历不同阶段 从23年基座大模型开发 24年API价格竞争 视频模型研发 到2025年原生多模态和agent聚焦[26] * 阿里Queen Three Quarter垂类编程模型每百万TOKEN输入价格1.4美金 输出价格5.6美金 约为Anthropic一半[26]

财务表现 - 阿里云季度收入同比增长26%至333.98亿元，增速创三年新高 [1] - AI相关收入连续8个季度实现三位数增长 [1][3] - 阿里巴巴Capex支出达386亿元，远超市场预期 [3] AI业务发展 - 阿里云是中国最大AI基础设施服务商，在AI IaaS市场份额超过第二名和第三名总和 [3] - 通义千问开源模型家族全球下载量超4亿次，衍生模型数量超14万个 [4] - 通义千问3 Instruct在Chatbot Arena全球排名第三，涵盖闭源及开源模型 [4] 基础设施扩张 - 本季度新增启用8个数据中心，覆盖北京、上海、杭州、泰国、韩国、马来西亚、迪拜和墨西哥 [3] - 公共云需求持续上升，客户扩大采购计算、存储等产品以支撑AI应用 [3] - 全栈AI布局提供从底层算力到模型技术的全方位服务 [3] 行业合作案例 - 中国工商银行接入Qwen-VL-Max多模态大模型用于智能风控，通义灵码独家中标智能研发平台项目 [4] - 与国家电网、南方电网、比亚迪、博世、南航等头部企业达成AI合作 [4] - 与全球企业软件巨头SAP达成战略合作，结合通义千问AI能力加速数字化转型 [5] 出海业务拓展 - 理想汽车海外车联网业务全部部署于阿里云平台 [5] - 顺丰、美的、东航等企业选择阿里云支撑海外业务 [5] - LiblibAI、Vidu、Pixverse等AI应用通过阿里云加速全球化布局，跻身海外市场第一阵营 [5]

阿里云业务表现 - 阿里云季度收入同比大涨26%至333.98亿元，增速创三年新高[3] - AI相关收入连续8个季度保持三位数增长，带动公共云需求持续上升[3][6] - 阿里云在中国AI基础设施（AI IaaS）市场位居第一，份额超过第二名和第三名总和[6] AI技术布局与优势 - 公司提供全栈AI技术服务，包括底层算力、产品工具和全球领先模型[6] - 通义千问是全球最大开源模型家族，全球下载量超4亿次，衍生模型超14万个[7] - 通义千问3 Instruct在Chatbot Arena评测中排名全球第三，涵盖闭源及开源模型[7] 资本支出与基础设施扩张 - 该季度阿里巴巴Capex支出达386亿元，远超市场预期[2][6] - 今年以来新增启用8个数据中心，覆盖北京、上海、杭州及海外多个地区[6] 行业合作与应用落地 - 工商银行接入阿里多模态大模型用于智能风控，通义灵码独家中标智能研发项目[7] - 国家电网、比亚迪、博世、南航等头部企业与阿里云达成AI合作[7] - 与全球企业软件巨头SAP达成战略合作，结合云基础设施与AI能力加速数字化转型[9] 企业出海与全球化布局 - 理想汽车海外车联网业务全部采用阿里云，顺丰、美的、东航等企业选择阿里云支撑海外业务[8] - LiblibAI、Vidu、Pixverse等AI应用通过阿里云加速全球化布局，跻身海外市场第一阵营[8]

财务表现 - 阿里云2026财年一季度收入33398亿元 同比增长26% 增速创三年新高 [2] - AI相关收入连续8个季度保持三位数增长 [2][5] - 资本支出达386亿元 远超市场预期 [6] 业务驱动因素 - 公共云收入增长主要来自AI相关产品需求带动 [5] - AI高速增长带动其他公共云服务需求 客户扩大采购计算和存储产品 [5] - 全栈AI布局提供从底层算力到全球领先模型的全栈技术服务 [5] 基础设施布局 - 今年以来新增启用8个数据中心 分布在北京 上海 杭州 泰国 韩国 马来西亚 迪拜和墨西哥 [6] - 在中国AI基础设施市场位居第一 份额超过第二名和第三名总和 [6] 技术能力 - 通义千问开源模型家族全球下载量超4亿次 衍生模型数量超14万个 [6] - 千问3 Instruct在Chatbot Arena评测中排名全球第三 [6] - 连续开源多款重磅模型 横跨基础模型 推理 编程及视频生成等关键领域 [6] 客户案例 - 中国工商银行接入Qwen-VL-Max多模态大模型用于智能风控 [6] - 通义灵码独家中标工商银行智能研发平台项目 [6] - 与国家电网 南方电网 比亚迪 博世 南航等头部企业AI合作成果落地 [6] 出海业务 - 理想汽车海外车联网业务全部采用阿里云 [7] - 顺丰与阿里云在海外业务开展紧密合作 [7] - 美的 东航等头部企业选择阿里云支撑海外业务 [7] - LiblibAI Vidu Pixverse等AI应用通过阿里云加速全球化布局 [7] 战略合作 - 与SAP达成战略合作 将企业级软件与阿里云基础设施及通义千问AI能力深度结合 [7]

财务表现 - 阿里云季度收入同比增长26%至333.98亿元，增速创三年新高[1] - AI相关收入连续八个季度实现同比三位数增长[1] - 公司Capex支出达386亿元，远超市场预期[1] 业务驱动因素 - 公共云收入增长带动整体云业务增长，AI高速增长推动客户扩大采购计算、存储等公共云产品[1] - 新增启用8个数据中心以满足全球客户对云和AI的强劲需求[1] 市场地位 - 阿里云是中国最大AI基础设施服务商，在AIIaaS市场份额超过第二名和第三名总和[1] - 通义千问开源模型家族全球下载量超4亿次，衍生模型数量超14万个[2] - 千问3 Instruct在Chatbot Arena评测中排名全球第三（包括闭源和开源模型）[2] 技术布局 - 公司提供从底层算力、产品工具到模型的全栈AI技术服务[1] - 连续开源多款重磅模型，覆盖基础模型、推理、编程及视频生成等领域并达到SOTA表现[2] 客户合作案例 - 中国工商银行接入Qwen-VL-Max多模态大模型用于智能风控，通义灵码独家中标其智能研发平台项目[2] - 与国家电网、南方电网、比亚迪、博世、南航等企业AI合作成果落地[2] - 与SAP达成战略合作，将企业软件与阿里云基础设施及通义千问AI能力结合[3] 出海业务拓展 - 理想汽车海外车联网业务全部采用阿里云[3] - 顺丰与阿里云在海外AI提效领域深化合作[3] - 美的、东航选择阿里云支撑海外业务，LiblibAI、Vidu等AI应用通过阿里云加速全球化布局[3]

世界人工智能大会(WAIC)盛况 - 2025世界人工智能大会在上海举办 参展企业众多 门票提前售罄 反映学术界 产业界和投资界对AI产业的高度关注 [3] - 自2018年首届大会以来 AI技术经历从计算机视觉到Transformer算法的突破 2022年底ChatGPT重燃全球AI热情 [3] 多模大战深化 - 大模型公司如智谱 MiniMax 阶跃星辰 Kimi等从同质化转向差异化竞争 聚焦长文本处理 多模态 工具调用或细分场景 [6] - 开源模型如DeepSeek R1崛起加剧竞争 闭源模型面临保持优势 打通商业闭环的挑战 [6] - 模型公司转型为整合生成 检索 工具调用等技术的综合性AI平台 强化生态核心地位 [7] - 开源和闭源模式界限模糊 OpenAI 智谱等部分开源 Meta研发高阶闭源模型 [7] 云+AI生态重构 - 阿里 腾讯等老牌互联网巨头提供以AI模型为核心的一站式解决方案 降低企业使用AI门槛 [10] - 阿里基础模型覆盖大语言 多模态 编程等多个领域 提供通义灵码等丰富应用工具 [10] - 腾讯将大模型能力嵌入600多种业务场景 专注企业级应用落地支持 [10] - 中小企业构建"AI私有云"面临成本 运维 人才等挑战 可能转向公有云"一站式AI解决方案" [10] 国产算力突围 - 华为展出昇腾384超节点 算力约为英伟达GB200 NVL72系统的2倍 [13] - 国产GPU在核心算力指标上不逊于英伟达H20 但内存带宽和互联能力仍有差距 [14] - 沐曦与阶跃Step3 燧原与腾讯云 锐捷网络与燧原等深度协作推动国产GPU发展 [14] - DeepSeek围绕H800 Qwen围绕H20在性能和效率优化上做出改进 [14] - AI一体机市场涌现 反映国内私有化部署需求强烈 但产品实际能力与用户期望存在差距 [15] 端侧AI发展 - 智能机器人和AR眼镜展示端侧AI创新活力 但产品形态单一 商业化路径待拓展 [18] - 端侧AI需突破多模态感知 交互和自主决策 硬件如机械结构 显示与续航等问题待解决 [18] - 智能手机可能成为AI智能体落地首选平台 云端跑通后再向手机端迁移是可行路径 [18] - 产业链持续投入为端侧AI未来埋下伏笔 期待更丰富的智能终端产品出现 [19]